Comunica experienta
MonitorulJuridic.ro
REGULAMENT nr. 5 din 2010 privind utilizarea sistemului de conturi globale, aplicarea mecanismelor cu si fara prevalidarea instrumentelor financiare, efectuarea operatiunilor de imprumut de valori mobiliare, a celor de constituire a garantiilor asociate acestora si a tranzactiilor de vanzare in lipsa
EMITENT: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE PUBLICAT: MONITORUL OFICIAL nr. 169 din 16 martie 2010
CAP. I
Dispoziţii generale
ART. 1
Prevederile prezentului regulament stabilesc reguli privind utilizarea de cãtre depozitarul central, operatorul de piaţã şi, dupã caz, operatorul de sistem şi participanţii la sistemele administrate de cãtre aceştia a sistemului de conturi globale şi a mecanismului cu şi fãrã prevalidarea instrumentelor financiare, precum şi reguli privind efectuarea operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora şi a tranzacţiilor de vânzare în lipsã.
ART. 2
Termenii şi expresiile utilizate în prezentul regulament au semnificaţiile prevãzute în <>Legea nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificãrile şi completãrile ulterioare, denumitã în continuare <>Legea nr. 297/2004 , şi în reglementãrile emise de Comisia Naţionalã a Valorilor Mobiliare (C.N.V.M.) în aplicarea acesteia.
ART. 3
Utilizarea sistemului de conturi globale şi a mecanismului cu şi fãrã prevalidarea instrumentelor financiare pentru tranzacţionarea şi evidenţierea deţinerilor de valori mobiliare înregistrate în sistemul depozitarului central se va realiza cu îndeplinirea în mod cumulativ a urmãtoarelor condiţii:
a) niciun transfer între contul house şi contul global de clienţi sau între subconturile individuale ale clienţilor din cadrul contului global, evidenţiate în sistemul propriu de back-office al intermediarului - participant la sistemul depozitarului central, nu poate avea loc în lipsa unei tranzacţii, cu excepţia operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, a operaţiunilor de constituire a garanţiilor financiare cu transfer de proprietate formate din valori mobiliare, a operaţiunilor de însuşire a garanţiilor fãrã transfer de proprietate constituite din valori mobiliare;
b) este interzisã încheierea de cãtre intermediari, cu excepţia formatorilor de piaţã potrivit art. 24, a tranzacţiilor de vânzare în lipsã pe conturile globale, fãrã a fi împrumutate în prealabil valorile mobiliare care fac obiectul respectivelor vânzãri;
c) intermediarii sunt responsabili în ceea ce priveşte monitorizarea permanentã, din punctul de vedere al respectãrii prevederilor legale incidente, a operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, precum şi a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora, efectuate în cadrul conturilor globale în numele clienţilor şi înregistrate în sistemele proprii de back-office ale intermediarilor;
d) depozitarul central este responsabil în ceea ce priveşte monitorizarea permanentã, din punctul de vedere al respectãrii prevederilor legale incidente, a operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, precum şi a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora, efectuate în cadrul conturilor deschise de cãtre intermediari în sistemul depozitarului central.
ART. 4
(1) Operaţiunile de împrumut de valori mobiliare se pot realiza exclusiv pentru urmãtoarele scopuri:
a) în vederea efectuãrii de tranzacţii de vânzare în lipsã, inclusiv în cazul în care valorile mobiliare sunt împrumutate iniţial de intermediari care le împrumutã ulterior clienţilor proprii în vederea efectuãrii de tranzacţii de vânzare în lipsã;
b) în vederea finalizãrii decontãrii tranzacţiilor, în situaţia în care intermediarul care presteazã servicii de custodie nu confirmã decontarea unei tranzacţii;
c) în vederea finalizãrii decontãrii tranzacţiilor, în situaţia în care, la data decontãrii, se constatã faptul cã valorile mobiliare nu sunt disponibile la decontare (acestea nefiind transferate din sistemul unui alt depozitar central sau al unei instituţii financiare internaţionale cu care depozitarul central a stabilit legãturi electronice, printr-o instrucţiune de transfer fãrã schimb de proprietate);
d) pentru menţinerea calitãţii de formator de piaţã a unui intermediar;
e) în vederea efectuãrii operaţiunilor de decontare a instrumentelor financiare derivate care implicã livrare fizicã;
f) în orice altã situaţie, în vederea finalizãrii decontãrii, caz în care depozitarul central va notifica de îndatã C.N.V.M. şi va aplica sancţiunile corespunzãtoare, în conformitate cu reglementãrile proprii.
(2) Se interzic operaţiunile de împrumut de valori mobiliare prin care se urmãreşte exclusiv obţinerea de dividende sau exercitarea de voturi în cadrul adunãrilor generale ale acţionarilor.
(3) Rãspunderea cu privire la respectarea scopului pentru care este realizat împrumutul de valori mobiliare aparţine intermediarilor implicaţi şi, dupã caz, depozitarului central.
CAP. II
Condiţii tehnice şi operaţionale
ART. 5
Pentru utilizarea sistemului de conturi globale pus la dispoziţie de cãtre depozitarul central, intermediarul - participant la sistemul depozitarului central poate sã deschidã în sistemul de compensare-decontare şi registru al acestuia un cont în nume propriu (house) şi cel puţin un cont global în numele clienţilor sãi.
ART. 6
(1) La utilizarea sistemului de conturi globale, intermediarii au obligaţia de a utiliza în sistemele de back-office o aplicaţie software care sã evidenţieze zilnic în subconturile individuale ale clienţilor atât identitatea fiecãrui client, cât şi deţinerile acestuia, cu înregistrarea expresã a sarcinilor existente asupra valorilor mobiliare deţinute, ca urmare a efectuãrii operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, precum şi a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora.
(2) Sistemele de back-office ale intermediarilor trebuie sã aibã capacitatea de a arhiva istoricul tuturor tranzacţiilor cu valori mobiliare şi a operaţiunilor aferente acestora, inclusiv a operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare şi de constituire de garanţii asupra valorilor mobiliare.
(3) În vederea pãstrãrii în siguranţã a datelor şi a informaţiilor menţionate la alin. (1), intermediarii au obligaţia de a elabora proceduri de asigurare a continuitãţii operaţionale şi de recuperare a datelor şi a informaţiilor în caz de dezastru, proceduri ce vor fi revizuite anual. Spaţiile destinate desfãşurãrii activitãţii intermediarilor trebuie sã fie dotate cu:
- sisteme de alarmã antiefracţie;
- sisteme de alarmã în caz de incendiu.
(4) Pentru aplicarea alin. (3), intermediarii trebuie sã asigure cel puţin douã sisteme de back-up, în douã locaţii diferite. În acest sens, trebuie sã dispunã de servere de back-up dedicate care sã îndeplineascã urmãtoarele condiţii:
a) sã asigure salvarea în timp real a datelor şi a informaţiilor;
b) sã fie prevãzute cu câte o copie a aplicaţiei software utilizate pentru sistemul de back-office;
c) sã fie situate dupã cum urmeazã:
- un server de back-up trebuie sã fie situat la sediul autorizat al intermediarului, unde se aflã sistemul de back-office al acestuia; şi
- un alt server de back-up trebuie sã fie situat într-o locaţie specializatã în recuperarea informaţiilor în caz de dezastru, inclusiv într-un centru de date autorizat, sau la un sediu autorizat al intermediarului, diferit faţã de cel în care se aflã sistemul de back-office al acestuia.
(5) Intermediarii autorizaţi sã presteze serviciile şi activitãţile de investiţii prevãzute la art. 7 alin. (1) pct. 6 lit. A.a), b), c) sau d) din <>Ordonanţa de urgenţã a Guvernului nr. 99/2006 privind instituţiile de credit şi adecvarea capitalului, aprobatã cu modificãri şi completãri prin <>Legea nr. 227/2007 , cu modificãrile şi completãrile ulterioare, denumitã în continuare <>O.U.G. nr. 99/2006 , trebuie sã elaboreze proceduri interne şi sã dezvolte mecanisme de control intern, ce vor fi revizuite anual, privind gestionarea modalitãţilor de prioritizare şi alocare a ordinelor, în conformitate cu prevederile <>cap. VI din titlul III din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiţii financiare, aprobat prin <>Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 121/2006 , cu modificãrile ulterioare, denumit în continuare <>Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 .
(6) Intermediarii autorizaţi sã presteze serviciile şi activitãţile de investiţii prevãzute la <>art. 7 alin. (1) pct. 6 lit. B.a) din O.U.G. nr. 99/2006 trebuie sã elaboreze proceduri interne şi mecanisme de control intern, ce vor fi revizuite anual, privind:
- utilizarea unor proceduri de back-office robuste, care sã includã principiul dublei înregistrãri, potrivit cãruia, pentru fiecare operaţiune de creditare/debitare a contului beneficiarului, trebuie sã existe o operaţiune corespondentã de debitare/creditare în contul contrapãrţii care furnizeazã/primeşte valorile mobiliare, proceduri care sã permitã identificarea în orice moment şi fãrã întârziere a deţinerilor de valori mobiliare ale unui client propriu;
- pãstrarea înregistrãrilor, evidenţelor şi conturilor necesare, pentru a putea în orice moment şi fãrã întârziere sã distingã activele deţinute de un client faţã de activele deţinute de orice alt client şi faţã de propriile active;
- realizarea zilnicã de cãtre intermediari a unei verificãri interne a evidenţelor proprii, pentru a certifica faptul cã deţinerile cumulate ale clienţilor proprii corespund poziţiilor înregistrate de intermediari în conturile globale deschise la alţi intermediari sau în sistemele depozitarilor centrali;
- reconcilierea zilnicã de cãtre participanţii la sistemul unui depozitar central a tuturor subconturilor individuale ale clienţilor şi a contului house, respectiv a deţinerilor de valori mobiliare şi a sarcinilor asupra acestora, evidenţiate în sistemele proprii de back-office, cu conturile globale deschise în sistemele depozitarilor centrali;
- protecţia adecvatã a activelor clienţilor, inclusiv pentru situaţia în care valorile mobiliare sunt depozitate prin intermediul mai multor intermediari în cadrul unui lanţ de custodie şi asigurarea faptului cã procedurile respective, în mãsura în care sunt relevante, sunt aplicabile tuturor intermediarilor aflaţi în poziţii superioare în cadrul lanţului de custodie.
(7) Pânã la data obţinerii acordului depozitarului central cu privire la întrunirea condiţiilor tehnice şi operaţionale aferente utilizãrii conturilor globale de cãtre participanţii la sistemul depozitarului central, intermediarii au obligaţia transmiterii la C.N.V.M a procedurilor prevãzute la alin. (3), (5) şi (6), dupã caz.
(8) În vederea utilizãrii sistemului de conturi globale şi a efectuãrii operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare şi de constituire a garanţiilor aferente acestora, sistemele informatice ale intermediarilor vor fi auditate de auditori ai sistemelor informatice, persoane fizice sau juridice, active, certificate de Asociaţia de Audit şi Control al Sistemelor Informatice - ISACA (Information Systems Audit and Control Association). Raportul de audit va certifica cel puţin faptul cã sistemele informatice ale intermediarilor asigurã respectarea condiţiilor tehnice şi operaţionale aferente utilizãrii conturilor globale, efectuãrii operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare şi de constituire a garanţiilor asociate acestora.
(9) Acordul depozitarului central prevãzut la alin. (7) va fi condiţionat de raportul de audit întocmit în conformitate cu alin. (8), precum şi de verificarea de cãtre depozitarul central a întrunirii condiţiilor tehnice şi operaţionale impuse de acesta, prin reglementãrile proprii, aferente utilizãrii conturilor globale şi efectuãrii operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare şi de constituire a garanţiilor aferente acestora.
(10) Este interzisã utilizarea sistemului de conturi globale de cãtre intermediarii care nu se încadreazã în prevederile prezentului articol.
ART. 7
(1) Depozitarul central are obligaţia de a elabora proceduri de administrare a riscurilor operaţionale şi alte mãsuri de administrare a riscurilor inerente sistemului de compensare decontare şi de reducere a decontãrilor eşuate, precum şi proceduri de control şi audit intern, care sã vizeze inclusiv utilizarea sistemului de conturi globale şi a mecanismului fãrã prevalidarea instrumentelor financiare, precum şi operaţiunile de împrumut de valori mobiliare şi a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora, precum şi de a le revizui anual.
(2) Depozitarul central are obligaţia de a transmite C.N.V.M. procedurile prevãzute la alin. (1) în termen de 3 luni de la intrarea în vigoare a prezentului regulament.
CAP. III
Obligaţii de raportare şi evidenţã a deţinerilor de valori mobiliare
ART. 8
Participanţii la sistemul depozitarului central au obligaţia sã reconcilieze zilnic toate subconturile individuale ale clienţilor şi contul house, respectiv deţinerile de valori mobiliare şi sarcinile asupra acestora, evidenţiate în sistemele proprii de back-office, cu conturile globale deschise în sistemele depozitarilor centrali, astfel încât sã se respecte relaţia: TOTAL ACTIVE FINANCIARE PENTRU FIECARE ISIN ("International Securities Identification Number" = ACTIVE FINANCIARE GAJATE + ACTIVE FINANCIARE LIBERE DE SARCINI.
ART. 9
(1) Depozitarul central trebuie sã asigure permanent suportul tehnic corespunzãtor transmiterii de cãtre intermediarii - participanţi la sistemul depozitarului central a raportãrilor impuse de prevederile <>art. 146 alin. (6) şi (7) din Legea nr. 297/2004 şi ale <>art. 67 alin. (1) din Regulamentul nr. 13/2005 privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapãrţilor centrale, aprobat prin <>Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 60/2005 , cu modificãrile ulterioare, denumit în continuare <>Regulamentul C.N.V.M. nr. 13/2005 , respectiv a datelor şi a informaţiilor prevãzute la art. 8, referitoare la identitatea clienţilor, la deţinerile de valori mobiliare, precum şi la sarcinile asupra acestora, înregistrate în sistemele de back-office utilizate de cãtre participanţi, în conformitate cu prevederile <>art. 67 alin. (2) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 13/2005 .
(2) Depozitarul central trebuie sã asigure o evidenţã unitarã a informaţiilor şi a datelor centralizate menţionate la alin. (1), raportate de cãtre participanţii la sistemul depozitarului central, în baza prevederilor <>art. 146 alin. (6) şi (7) din Legea nr. 297/2004 şi ale <>art. 67 alin. (1) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 13/2005 .
(3) Depozitarul central trebuie sã transmitã, în mod centralizat, la cererea C.N.V.M., datele şi informaţiile prevãzute la alin. (2), în conformitate cu dispoziţiile <>art. 154 din Legea nr. 297/2004 şi ale <>art. 69 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 13/2005 .
(4) Depozitarul central trebuie sã stabileascã în reglementãrile proprii mãsurile şi sancţiunile administrative corespunzãtoare pentru situaţiile în care participanţii la sistemul depozitarului central nu îşi îndeplinesc obligaţiile de raportare impuse de prevederile <>art. 146 alin. (6) şi (7) din Legea nr. 297/2004 şi ale <>art. 67 alin. (1) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 13/2005 .
ART. 10
(1) Depozitarul central trebuie sã stabileascã prin reglementãrile proprii cel puţin urmãtoarele:
a) modalitatea de reconciliere zilnicã (raportãri electronice);
b) formatul fişierelor (reconcilierea trebuie sã se producã între sistemele de back-office ale intermediarilor şi sistemul depozitarului central, într-un interval orar bine stabilit, anterior închiderii zilei de decontare);
c) modalitãţile de semnalare şi/sau corectare a erorilor.
(2) În vederea asigurãrii unei evidenţe unitare, participanţii la sistemul depozitarului central au obligaţia sã facã reconcilierea zilnicã şi sã semnaleze depozitarului central, anterior închiderii zilei de decontare, dacã sunt sau nu neconcordanţe între informaţiile înregistrate în sistemul depozitarului central şi cele înregistrate în sistemele de back-office.
ART. 11
Participanţii la sistemul depozitarului central care utilizeazã sistemul de conturi globale trebuie sã raporteze în ultima zi lucrãtoare a fiecãrei luni cãtre depozitarul central datele şi informaţiile privind identitatea clienţilor cu deţineri de acţiuni ale societãţilor de investiţii financiare (SIF) şi numãrul de acţiuni SIF deţinute de aceştia, înregistrate în sistemele proprii de back-office.
ART. 12
(1) Depozitarul central va centraliza, la sfârşitul ultimei zile lucrãtoare a fiecãrei luni, datele şi informaţiile menţionate la art. 11, în vederea cumulãrii tuturor deţinerilor de acţiuni emise de o SIF ale unei persoane având un anumit identificator unic (cod numeric personal/CUI/paşaport/cod fiscal).
(2) Depozitarul central va notifica de îndatã conducerii SIF/societãţii de administrare a investiţiilor (SAI) care administreazã o SIF, în conformitate cu prevederile <>art. 2 alin. (6) din Instrucţiunea nr. 1/2007 emisã în aplicarea prevederilor <>art. 286^1 din Legea nr. 297/2004 privind piaţa de capital, modificatã şi completatã prin <>Legea nr. 208/2005 şi <>Legea nr. 97/2006 , aprobatã prin <>Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 29/2007 , în cazul în care, ulterior centralizãrii datelor şi informaţiilor menţionate la alin. (1), depozitarul central constatã situaţii de depãşire a limitei prevãzute la <>art. 286^1 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 , apãrute ca urmare a operaţiunilor de piaţã raportate de cãtre participanţii la sistemul depozitarului central.
CAP. IV
Operaţiunile de împrumut de valori mobiliare şi de constituire a garanţiilor asociate acestora
ART. 13
(1) Operatorul de piaţã are obligaţia de a publica lista valorilor mobiliare admise la tranzacţionare pe o piaţã reglementatã care pot face obiectul vânzãrilor în lipsã, listã care include:
a) o secţiune cu cele mai lichide valori mobiliare admise la tranzacţionare pe piaţa reglementatã respectivã;
b) o secţiune cu orice alte valori mobiliare care se tranzacţioneazã prin intermediul formatorilor de piaţã.
(2) Operatorul de piaţã va stabili, prin reglementãrile proprii, criteriile de lichiditate care vor fi avute în vedere la alcãtuirea secţiunii prevãzute la alin. (1) lit. a).
(3) Secţiunea prevãzutã la alin. (1) lit. a) se actualizeazã semestrial de cãtre operatorul de piaţã, conform regulilor acestuia.
(4) Secţiunea prevãzutã la alin. (1) lit. b) se actualizeazã de cãtre operatorul de piaţã ori de câte ori este necesar, conform regulilor acestuia.
(5) Lista valorilor mobiliare eligibile pentru operaţiunile de împrumut de valori mobiliare, precum şi lista valorilor mobiliare eligibile pentru operaţiunile de constituire de garanţii asociate împrumutului de valori mobiliare se stabilesc şi se publicã de cãtre depozitarul central, conform regulilor acestuia.
(6) Lista valorilor mobiliare eligibile pentru operaţiunile de împrumut de valori mobiliare va include cel puţin valorile mobiliare admise la tranzacţionare care pot face obiectul vânzãrilor în lipsã, prevãzute la alin. (1).
(7) Listele prevãzute la alin. (5) se actualizeazã semestrial de cãtre depozitarul central conform regulilor acestuia.
(8) C.N.V.M. poate dispune, în situaţia în care considerã necesar, excluderea unor valori mobiliare din listele prevãzute la alin. (1), respectiv (5).
ART. 14
(1) Monitorizarea de cãtre depozitarul central a operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, precum şi a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora, efectuate în conturile globale deschise de cãtre intermediari în sistemul depozitarului central în numele clienţilor, se va realiza exclusiv la nivelul numãrului total de valori mobiliare libere de sarcini şi gajate, segregate pe ISIN.
(2) În vederea evidenţierii numãrului total de valori mobiliare ce fac obiectul operaţiunilor de împrumut şi al sarcinilor înregistrate în conturile globale deschise de cãtre intermediari în sistemul depozitarului central în numele clienţilor, reglementãrile proprii ale depozitarului central trebuie sã prevadã obligaţia participanţilor la sistemul depozitarului central de a instructa în mod corespunzãtor depozitarul central ori de câte ori în sistemele lor proprii de back-office este înregistratã o astfel de operaţiune.
(3) Evidenţierea de cãtre depozitarul central a garanţiilor asupra valorilor mobiliare constituite în baza <>Legii nr. 99/1999 privind unele mãsuri pentru accelerarea reformei economice, cu modificãrile ulterioare, denumitã în continuare <>Legea nr. 99/1999 , va avea ca efect reducerea corespunzãtoare a cantitãţii de valori mobiliare disponibile pentru tranzacţionare şi decontare în contul global deschis de participantul la sistemul depozitarului central, în care au fost evidenţiate valorile mobiliare ce fac obiectul garanţiei, anterior înscrierii garanţiei.
ART. 15
Monitorizarea de cãtre depozitarul central a operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, precum şi a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora, înregistrate în conturile house deschise în nume propriu de cãtre intermediari în sistemul depozitarului central, se va efectua prin reconcilierea zilnicã cu sistemul depozitarului central a informaţiilor referitoare la deţinerile de valori mobiliare pe conturile house, astfel încât sã se respecte, pentru fiecare cont house în parte deschis, relaţia: TOTAL ACTIVE FINANCIARE PENTRU FIECARE ISIN = ACTIVE FINANCIARE GAJATE + ACTIVE FINANCIARE LIBERE DE SARCINI.
ART. 16
(1) Toate operaţiunile de împrumut de valori mobiliare vor avea la bazã un contract-cadru şi acte adiţionale la acesta, în conformitate cu prevederile alin. (2)-(5), actele adiţionale întocmindu-se de cãtre pãrţi dupã cum urmeazã:
a) anterior introducerii ordinului de vânzare în sistemul de tranzacţionare, în cazul aplicãrii mecanismului cu prevalidare a instrumentelor financiare;
b) cel mai târziu la data decontãrii potrivit termenului de decontare, în cazul aplicãrii mecanismului fãrã prevalidarea instrumentelor financiare.
(2) Pentru situaţiile în care operaţiunile de împrumut de valori mobiliare, precum şi cele de constituire a garanţiilor asociate acestora sunt efectuate între conturile proprii a 2 participanţi la sistemul depozitarului central, intermediarii au obligaţia de a utiliza un contract-standard de împrumut (format dintr-un contract-cadru şi acte adiţionale), întocmit în baza "Global Master Securities Lending Agreement - International Securities Lenders Association ISLA" (GMSLA).
(3) Contractul-standard de împrumut GMSLA, armonizat cu prevederile legislaţiei din România, va constitui parte integrantã din reglementãrile proprii ale depozitarului central.
(4) Pentru situaţiile în care operaţiunile de împrumut de valori mobiliare, precum şi cele de constituire a garanţiilor asociate acestora sunt efectuate între un intermediar şi un client al acestuia sau un client al altui intermediar ori între 2 clienţi ai unui intermediar/ai unor intermediari, se va utiliza un contract-standard de împrumut (format dintr-un contract-cadru şi acte adiţionale) întocmit în baza contractului-standard de împrumut GMSLA, armonizat cu dispoziţiile legislaţiei din România, cu respectarea urmãtoarelor prevederi:
a) contractul-cadru va conţine cel puţin clauze referitoare la:
- pãrţile contractante;
- obiectul contractului;
- drepturile şi obligaţiile pãrţilor contractante;
- volumul/valoarea maxim (ã) a valorilor mobiliare care pot fi împrumutate unui client, în funcţie de regulile de administrare a riscului ale intermediarului;
- tipul garanţiilor care pot fi utilizate pentru garantarea împrumutului;
- modalitatea de constituire, evaluare şi executare a garanţiilor;
- modalitatea de restituire a valorilor mobiliare împrumutate şi a garanţiilor;
- situaţia nerambursãrii la scadenţã a valorilor mobiliare;
- modul de exercitare, de cãtre pãrţile contractante, a drepturilor aferente dreptului de proprietate asupra valorilor mobiliare împrumutate şi, dupã caz, asupra valorilor mobiliare constituite drept garanţie financiarã cu transfer de proprietate;
- prevederi privind modul de încetare a contractului, inclusiv situaţia în care valorile mobiliare obiect al operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare sunt excluse din lista prevãzutã la art. 13 alin. (5);
b) pentru fiecare operaţiune de împrumut de valori mobiliare se va întocmi un act adiţional care va conţine cel puţin clauze referitoare la:
- pãrţile contractante;
- obiectul contractului;
- tipul, numãrul, valoarea nominalã şi valoarea de piaţã la momentul împrumutului ale valorilor mobiliare împrumutate, cu precizarea emitentului şi a codului ISIN;
- tipul şi valoarea activelor acceptate pentru garantarea împrumutului;
- durata împrumutului de valori mobiliare;
- tarifele şi comisioanele plãtite de beneficiarul împrumutului de valori mobiliare.
(5) Garanţiile cu şi fãrã transfer de proprietate asociate împrumutului de valori mobiliare se vor constitui în funcţie de încadrarea juridicã a pãrţilor contractante în legislaţia incidentã contractelor de garanţie, potrivit reglementãrilor depozitarului central, dupã cum urmeazã:
a) garanţiile financiare asociate operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare se pot constitui atât cu transfer de proprietate, cât şi fãrã transfer de proprietate, în conformitate cu prevederile <>Ordonanţei Guvernului nr. 9/2004 privind unele contracte de garanţie financiarã, aprobatã cu modificãri şi completãri prin <>Legea nr. 222/2004 , denumitã în continuare <>O.G. nr. 9/2004 . La apariţia cauzei care determinã executarea garanţiei financiare, respectiv în situaţia în care nu se restituie la termen valorile mobiliare împrumutate, beneficiarul garanţiei poate sã execute garanţia financiarã cu respectarea prevederilor contractuale, ale <>O.G. nr. 9/2004 şi ale prevederilor incidente din reglementãrile C.N.V.M.;
b) garanţiile reale mobiliare asociate operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare se vor constitui exclusiv fãrã transfer de proprietate, în conformitate cu prevederile <>Legii nr. 99/1999 ; garanţiile reale mobiliare se vor constitui numai în cazul în care clauzele contractuale cuprind acordul pãrţilor cu privire la modalitãţile de executare a garanţiilor reale mobiliare; la apariţia cauzei care determinã executarea garanţiei reale mobiliare, respectiv în situaţia în care nu se restituie la termen valorile mobiliare împrumutate, beneficiarul garanţiei poate sã execute garanţia realã mobiliarã cu respectarea prevederilor contractuale şi ale prevederilor incidente din reglementãrile C.N.V.M.
ART. 17
(1) În cazul utilizãrii sistemului de conturi globale, operaţiunile de împrumut de valori mobiliare realizate între conturile participanţilor la sistemul depozitarului central, deschise atât în nume propriu, cât şi în numele clienţilor, se vor reflecta de cãtre depozitarul central printr-un transfer al valorilor mobiliare între conturile implicate, conform instrucţiunilor adecvate, primite din partea participanţilor implicaţi, în formatul prevãzut în reglementãrile depozitarului central.
(2) În cazul utilizãrii sistemului de conturi globale, operaţiunile de constituire a garanţiilor financiare cu transfer de proprietate se vor reflecta de cãtre depozitarul central printr-un transfer al valorilor mobiliare între conturile implicate, conform instrucţiunilor adecvate, primite din partea participanţilor implicaţi, în formatul prevãzut în reglementãrile depozitarului central.
ART. 18
(1) În cazul utilizãrii sistemului de conturi globale, pentru derularea operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare între 2 clienţi ai aceluiaşi participant la sistemul depozitarului central, participantul respectiv are obligaţia şi rãspunderea exclusivã de a notifica depozitarului central, prin transmiterea unei instrucţiuni adecvate, în formatul prevãzut în reglementãrile depozitarului central, cu privire la transferul valorilor mobiliare obiect al operaţiunii de împrumut efectuat în cadrul contului global de clienţi. Participantul va înregistra în sistemul sãu de back-office transferul valorilor mobiliare.
(2) La restituirea valorilor mobiliare obiect al operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare între 2 clienţi ai aceluiaşi participant la sistemul depozitarului central, participantul respectiv are obligaţia de a notifica depozitarul central, prin transmiterea unei instrucţiuni adecvate, în formatul prevãzut în reglementãrile depozitarului central, cu privire la transferul valorilor mobiliare obiect al operaţiunii de împrumut efectuat în cadrul contului global de clienţi. Participantul va înregistra în sistemul sãu de back-office transferul valorilor mobiliare.
(3) Participanţii la sistemul depozitarului central au obligaţia sã coreleze operaţiunile prevãzute la alin. (1) şi (2) pentru fiecare operaţiune de împrumut în parte.
ART. 19
(1) În cazul utilizãrii sistemului de conturi globale, participanţii la sistemul depozitarului central au obligaţia de a înregistra în evidenţele proprii blocarea valorilor mobiliare ce fac obiectul garanţiilor fãrã transfer de proprietate sau al altor sarcini şi de a instructa, de îndatã, depozitarul central, cu privire la reflectarea în conturile globale a blocãrilor, prin transmiterea unor instrucţiuni adecvate, în formatul prevãzut în reglementãrile depozitarului central.
(2) Participanţii la sistemul depozitarului central au obligaţia de a înregistra în evidenţele proprii deblocarea valorilor mobiliare ce au fãcut obiectul garanţiilor fãrã transfer de proprietate sau al altor sarcini şi de a instructa, de îndatã, depozitarul central cu privire la reflectarea în conturile globale a deblocãrilor, prin transmiterea unor instrucţiuni adecvate, în formatul prevãzut în reglementãrile depozitarului central.
(3) Depozitarul central va reflecta fiecare operaţiune de blocare, respectiv deblocare a valorilor mobiliare, prin transferul acestora între conturile globale deschise de cãtre intermediar şi conturile globale speciale destinate acestor operaţiuni, de îndatã ce a primit instrucţiunea corespunzãtoare din partea respectivului intermediar.
ART. 20
În cazul utilizãrii sistemului de conturi individuale, operaţiunile de împrumut de valori mobiliare realizate între conturile participanţilor la sistemul depozitarului central, deschise atât în nume propriu, cât şi în numele clienţilor, se vor reflecta de cãtre depozitarul central printr-un transfer al valorilor mobiliare între conturile implicate, conform instrucţiunilor adecvate, primite din partea participanţilor implicaţi, în formatul prevãzut în reglementãrile depozitarului central.
ART. 21
(1) În cazul utilizãrii sistemului de conturi individuale, operaţiunile de constituire a garanţiilor financiare cu transfer de proprietate se vor reflecta de cãtre depozitarul central printr-un transfer al valorilor mobiliare între conturile implicate, conform instrucţiunilor adecvate, primite din partea participanţilor implicaţi, în formatul prevãzut în reglementãrile depozitarului central.
(2) În cazul utilizãrii sistemului de conturi individuale, înregistrarea garanţiilor fãrã transfer de proprietate se va reflecta de cãtre depozitarul central în conturile individuale, conform reglementãrilor depozitarului central aplicabile.
ART. 22
(1) Depozitarul central are obligaţia de a transmite C.N.V.M. raportãri semestriale, în termen de maximum 10 zile de la încheierea semestrului de raportare sau în termen de o zi lucrãtoare de la solicitarea C.N.V.M., cu privire la operaţiunile de împrumut de valori mobiliare, cu precizarea urmãtoarelor:
a) numãrul operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare;
b) volumul valorilor mobiliare luate cu împrumut, centralizate în funcţie de codul ISIN;
c) intermediarii şi conturile implicate în aceste operaţiuni, dupã caz contul global de clienţi sau titularul contului individual, în situaţia utilizãrii sistemului de conturi individuale, cu precizarea calitãţii lor de creditor sau debitor, dupã caz.
(2) Intermediarii au obligaţia de a transmite C.N.V.M. raportãri lunare, în termen de maximum 10 zile de la încheierea lunii de raportare sau în maximum 24 de ore de la solicitarea C.N.V.M., cu privire la operaţiunile de împrumut de valori mobiliare realizate de aceştia sau de clienţi ai lor, potrivit <>art. 153 alin. (1) lit. b) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 , cu precizarea inclusiv a urmãtoarelor:
a) numãrul operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare;
b) volumul valorilor mobiliare luate cu împrumut, respectiv date cu împrumut, centralizate în funcţie de codul ISIN;
c) valoarea, la data împrumutului, a valorilor mobiliare luate cu împrumut, respectiv date cu împrumut, centralizate în funcţie de codul ISIN;
d) scopul operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare.
CAP. V
Tranzacţiile de vânzare în lipsã
ART. 23
(1) Tranzacţiile de vânzare în lipsã încheiate de cãtre intermediari în numele clienţilor se vor efectua cu împrumut de valori mobiliare în prealabil, în conformitate cu prevederile art. 190 alin. (2) lit. a) şi ale <>art. 207 alin. (1) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 .
(2) Intermediarii au obligaţia sã se asigure cã au încheiat un contract-cadru de împrumut de valori mobiliare cu clientul care intenţioneazã sã vândã valorile mobiliare respective.
ART. 24
(1) Încheierea de cãtre intermediari, în nume propriu, pe conturile house, a tranzacţiilor de vânzare în lipsã a unor valori mobiliare pe care aceştia nu le deţin în proprietate la momentul vânzãrii şi nu le-au împrumutat în prealabil se permite numai pentru menţinerea poziţiei de formator de piaţã pentru valorile mobiliare prevãzute la art. 29 lit. b).
(2) Intermediarii care nu deţin calitatea de formator de piaţã vor putea încheia, în nume propriu, pe conturile house, tranzacţii de vânzare în lipsã dupã efectuarea unui împrumut/unor împrumuturi de valori mobiliare care sã asigure acoperirea integralã a vânzãrii în lipsã.
ART. 25
(1) Pentru efectuarea tranzacţiilor de vânzare în lipsã, operatorul de piaţã trebuie sã asigure suportul tehnic corespunzãtor şi regulile impuse prin reglementãrile proprii astfel încât sã fie respectate prevederile art. 13, precum şi urmãtoarele condiţii:
a) în momentul introducerii ordinului în sistemul de tranzacţionare, intermediarul are obligaţia de a semnala în mod clar cã ordinul este de vânzare în lipsã; pentru aceasta intermediarul va acţiona în conformitate cu instrucţiunea clientului, dacã ordinul este introdus în numele unui client;
b) preţul aferent unui ordin de vânzare în lipsã trebuie sã fie cel puţin egal cu cel mai bun preţ de vânzare înregistrat în piaţa principalã a valorii mobiliare respective, la momentul introducerii ordinului aferent tranzacţiei de vânzare în lipsã;
c) operatorul de piaţã are obligaţia de a publica la sfârşitul fiecãrei zile de tranzacţionare informaţii privind volumul şi numãrul tranzacţiilor de vânzare în lipsã executate pe piaţa reglementatã respectivã, pentru fiecare emitent;
d) operatorul de piaţã are obligaţia de a asigura suportul tehnic astfel încât sã nu se permitã din punct de vedere tehnic introducerea pe contul house, pe contul global de clienţi sau pe contul individual a ordinului de vânzare de cãtre agentul de servicii de investiţii financiare fãrã a se proceda la inserarea caracteristicii de vânzare în lipsã, respectiv la marcarea câmpului specific vânzãrii în lipsã cu "YES/NO". Cu excepţia formatorilor de piaţã, marcarea câmpului specific vânzãrii în lipsã cu "YES" presupune, implicit, confirmarea efectuãrii prealabile a operaţiunii de împrumut a valorilor mobiliare care fac obiectul respectivei vânzãri în lipsã, precum şi existenţa unui contract/unor contracte-cadru de împrumut, încheiat/încheiate conform legislaţiei incidente.
(2) Condiţia prevãzutã la alin. (1) lit. b) nu se aplicã formatorilor de piaţã, în cazul acestora vânzãrile în lipsã efectuându-se la preţuri conform regulilor pieţei reglementate.
CAP. VI
Sancţiuni
ART. 26
Încãlcarea prevederilor prezentului regulament se sancţioneazã conform dispoziţiilor titlului X din <>Legea nr. 297/2004 .
CAP. VII
Dispoziţii tranzitorii şi finale
ART. 27
(1) În vederea utilizãrii sistemului de conturi globale pentru alte valori mobiliare decât cele prevãzute la art. 29 lit. b), precum şi pentru realizarea de operaţiuni de împrumut de valori mobiliare şi de tranzacţii de vânzare în lipsã, reglementãrile proprii ale depozitarilor centrali, ale operatorilor de piaţã şi, dupã caz, ale operatorilor de sistem trebuie sã conţinã prevederi exprese care sã respecte cerinţele prevãzute la cap. II-V.
(2) Obligaţiile participanţilor prevãzute în cap. II-V trebuie sã constituie cerinţe exprese de menţinere a acestora în sistemele administrate de cãtre depozitarul central, operatorul de piaţã şi, dupã caz, operatorul de sistem, iar nerespectarea acestor obligaţii trebuie sã conducã la aplicarea mãsurilor corespunzãtoare.
ART. 28
Depozitarii centrali, operatorii de pieţe reglementate şi, dupã caz, operatorii de sistem au obligaţia sã modifice şi sã coreleze corespunzãtor reglementãrile proprii, în conformitate cu prevederile prezentului regulament, în termen de 60 de zile lucrãtoare de la data intrãrii în vigoare a acestuia.
ART. 29
Începând cu data intrãrii în vigoare a prezentului regulament se aplicã urmãtoarele prevederi:
a) sub condiţia modificãrii reglementãrilor proprii ale depozitarilor centrali, ale operatorilor de piaţã şi, dupã caz, ale operatorilor de sistem în conformitate cu prevederile art. 27 şi 28, sistemul mixt de conturi (globale sau individuale) şi mecanismul cu prevalidare a instrumentelor financiare se vor utiliza pentru toate instrumentele financiare depozitate şi/sau înregistrate în cadrul unui sistem de compensare-decontare administrat de un depozitar central din România, care nu sunt prevãzute la lit. b);
b) sistemul de conturi globale şi mecanismul fãrã prevalidare a instrumentelor financiare se vor aplica în cazul:
(i) emitenţilor ale cãror instrumente financiare sunt înregistrate în sistemul unui depozitar central din România, cu condiţia ca instrumentele financiare respective sã fie tranzacţionate atât pe o piaţã reglementatã sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare din România, cât şi pe o piaţã reglementatã sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare dintr-un alt stat membru al Uniunii Europene;
(ii) emitentului titlurilor de stat tranzacţionate pe o piaţã reglementatã din România;
(iii) emitenţilor ale cãror valori mobiliare sunt înregistrate în sistemul unui depozitar central din România şi constituie obiectul unei oferte publice transfrontaliere derulate în baza unui prospect notificat C.N.V.M. de cãtre o autoritate competentã dintr-un alt stat membru al Uniunii Europene;
(iv) instrumentelor financiare înregistrate în sistemul unui depozitar central din România, precum şi în cadrul unui alt sistem/unor altor sisteme ale unor entitãţi similare sau ale unor instituţii financiare internaţionale din state membre ale Uniunii Europene, cu care depozitarul central din România are stabilite legãturi electronice în vederea asigurãrii transferului instrumentelor financiare şi decontãrii transfrontaliere a tranzacţiilor;
(v) altor emitenţi/instrumente financiare stabiliţi/stabilite prin decizia C.N.V.M. la cererea fundamentatã a depozitarului central sau a operatorului de piaţã/sistem.
ART. 30
(1) Începând cu data intrãrii în vigoare a modificãrilor reglementãrilor proprii efectuate de depozitarii centrali, operatorii de piaţã şi, dupã caz, operatorii de sistem în conformitate cu prevederile art. 27 şi 28, aceştia au obligaţia de a realiza teste şi de a efectua evaluãri lunare ale aplicãrii sistemului de conturi globale, a operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare, a celor de constituire a garanţiilor asociate acestora şi a tranzacţiilor de vânzare în lipsã, rezultatele evaluãrilor urmând a fi comunicate C.N.V.M.
(2) Testele şi evaluãrile prevãzute la alin. (1) se vor realiza pe o perioadã de cel puţin 3 luni.
(3) Începând cu data intrãrii în vigoare a modificãrilor reglementãrilor proprii efectuate de depozitarii centrali, operatorii de piaţã şi, dupã caz, operatorii de sistem în conformitate cu prevederile art. 28, intermediarii au obligaţia de a participa la testele prevãzute la alin. (1) şi de a realiza o autoevaluare cu privire la capacitatea proprie de a utiliza sistemul de conturi globale, operaţiunile de împrumut de valori mobiliare, cele de constituire a garanţiilor asociate acestora şi tranzacţiile de vânzare în lipsã, precum şi de a iniţia un audit în conformitate cu prevederile art. 6 alin. (8).
(4) Participanţii la sistemele depozitarilor centrali, operatorilor de piaţã şi, dupã caz, ale operatorilor de sistem vor transmite C.N.V.M. autoevaluarea prevãzutã la alin. (3), precum şi raportul de audit întocmit în conformitate cu prevederile art. 6 alin. (8), în termen de 3 luni de la intrarea în vigoare a modificãrilor reglementãrilor proprii efectuate de depozitarii centrali, operatorii de piaţã şi, dupã caz, operatorii de sistem respectivi în conformitate cu prevederile art. 28.
ART. 31
Începând cu data intrãrii în vigoare a prezentului regulament, <>Regulamentul nr. 13/2005 privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapãrţilor centrale, aprobat prin <>Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 60/2005 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 983 şi 983 bis din 4 noiembrie 2005, cu modificãrile şi completãrile ulterioare, se modificã şi se completeazã dupã cum urmeazã:
a) La articolul 36, dupã alineatul (2) se introduce un nou alineat, alineatul (3), cu urmãtorul cuprins:
"(3) Depozitarul central va asigura un tratament nediscriminatoriu pentru operatorii de piaţã şi operatorii de sistem în vederea efectuãrii de operaţiuni de compensaredecontare."
b) La articolul 51, alineatul (2) se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"(2) În cazul utilizãrii conturilor de valori mobiliare prevãzute la alin. (1), responsabilitatea privind existenţa valorilor mobiliare la decontare revine:
a) intermediarului care a introdus respectivul ordin de vânzare; sau, dupã caz,
b) entitãţii autorizate care presteazã activitãţi de custodie pentru vânzãtor, sub condiţia confirmãrii instrucţiunii de decontare de cãtre entitatea respectivã."
c) Articolul 53 se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"Art. 53. - (1) În cazul conturilor de valori mobiliare prevãzute la art. 51 alin. (1) lit. b), membrii depozitarului central, inclusiv participanţii, au obligaţia de a menţine subconturi individuale de valori mobiliare pentru clienţii ai cãror mandatari sunt şi de a înregistra zilnic în evidenţele proprii deţinerile pe fiecare client, în conformitate cu prevederile <>art. 151 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 .
(2) Subconturile prevãzute la alin. (1) vor fi evidenţiate astfel încât sã se asigure separarea valorilor mobiliare deţinute în nume propriu de cele deţinute în numele clienţilor."
d) Articolul 54 se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"Art. 54. - Valorile mobiliare ce fac obiectul unui contract de împrumut şi/sau de garanţie vor fi înregistrate în conturile de valori mobiliare prevãzute la art. 51 alin. (1)."
e) Articolul 55 se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"Art. 55. - La cererea C.N.V.M. sau a oricãror altor instituţii împuternicite prin lege, membrii depozitarului central, inclusiv participanţii, care deschid conturi globale de valori mobiliare vor raporta deţinerile pe fiecare client, evidenţiate în subconturile individuale ale acestora în sistemul propriu al membrului/participantului, în cel mai scurt timp posibil."
f) La articolul 61, alineatul (2) se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"(2) Depozitarul central poartã rãspunderea identificãrii proprietarului unor valori mobiliare dintre cele depozitate în sistemul administrat de acesta, în cazul în care respectivele valori mobiliare sunt înregistrate în conturi individuale; membrii depozitarului central, inclusiv participanţii, poartã rãspunderea identificãrii proprietarului unor valori mobiliare dintre cele depozitate în sistemul administrat de depozitarul central, în cazul în care valorile mobiliare respective sunt înregistrate în conturi globale deschise de respectivii membri/participanţi în sistemul depozitarului central."
g) La articolul 64 alineatul (1), dupã litera b) se introduce o nouã literã, litera c), cu urmãtorul cuprins:
"c) membri, alţii decât participanţii definiţi la <>art. 168 alin. (1) lit. a) din Legea nr. 297/2004 , pentru conturile globale, potrivit contractului încheiat cu depozitarul central."
h) La articolul 81, alineatul (6) se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"(6) Pentru situaţiile care nu intrã sub incidenţa alin. (1), inclusiv executarea contractelor de garanţie realã mobiliarã şi executarea silitã, având ca obiect valori mobiliare, transferul proprietãţii asupra valorilor mobiliare se va realiza doar prin vânzarea acestora pe piaţa reglementatã/în cadrul sistemului alternativ de tranzacţionare printr-un intermediar sau, pentru situaţiile prevãzute la art. 96 alin. (7) şi la art. 97 alin. (6^1), printr-un intermediar printr-o tranzacţie în afara pieţelor reglementate sau a sistemelor alternative de tranzacţionare."
i) Dupã articolul 81 se introduce un nou articol, articolul 81^1, cu urmãtorul cuprins:
"Art. 81^1. - (1) Prin excepţie de la prevederile art. 79 alin. (1), depozitarul central poate opera transferuri ale valorilor mobiliare ca efect al operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare şi al operaţiunilor de constituire de garanţii financiare cu transfer de proprietate.
(2) Transferurile valorilor mobiliare prevãzute la alin. (1) vor fi operate de cãtre depozitarul central la data indicatã de pãrţile implicate. Transferurile realizate de cãtre depozitarul central între conturile proprii ale participanţilor vor fi condiţionate de depunerea documentaţiei complete.
(3) Prin excepţie de la prevederile art. 79 alin. (1), participanţii la sistemul depozitarului central pot opera transferuri ale valorilor mobiliare în sistemele de back-office proprii, ca efect al operaţiunilor de împrumut de valori mobiliare şi al operaţiunilor de constituire de garanţii financiare cu transfer de proprietate între clienţii proprii ale cãror deţineri de valori mobiliare sunt evidenţiate în cadrul aceluiaşi cont global."
j) Articolul 96 se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"Art. 96. - (1) În conformitate cu dispoziţiile titlului VI <>cap. II din Legea nr. 99/1999 privind unele mãsuri pentru accelerarea reformei economice, cu modificãrile ulterioare, garanţiile mobiliare asupra valorilor mobiliare care fac obiectul contractelor de garanţie realã mobiliarã se constituie prin indisponibilizarea acestora în conturile prevãzute la art. 51 alin. (1).
(2) În cazul în care pãrţile sunt de acord cu privire la executarea contractului de garanţie realã mobiliarã, creditorul va vinde valorile mobiliare gajate, prin intermediul unui intermediar, pe o piaţã reglementatã/în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare, inclusiv prin metoda «vânzare specialã la ordin», cu respectarea reglementãrilor aplicabile.
(3) În cazul executãrii silite a contractului de garanţie realã mobiliarã, creditorul, cu exerciţiul executorului, va vinde valorile mobiliare gajate în favoarea sa, prin intermediul unui intermediar, pe o piaţã reglementatã/în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare, în condiţiile prevãzute la alin. (2).
(4) În cazul executãrii silite în baza Codului de procedurã civilã, executorul va proceda la valorificarea valorilor mobiliare ce fac obiectul popririi, prin intermediul unui intermediar, pe o piaţã reglementatã/în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare, în condiţiile prevãzute la alin. (2).
(5) În situaţia în care creanţa nu va putea fi stinsã prin vânzarea valorilor mobiliare ce fac obiectul popririi sau al unui contract de garanţie realã mobiliarã, creditorul poate lua în proprietate, în contul creanţei, valorile mobiliare oferite spre vânzare, depozitarul central urmând a opera transferul în contul creditorului, potrivit art. 81^1 alin. (1) şi (2).
(6) În cazul în care valorile mobiliare ce fac obiectul popririi sau al unui contract de garanţie realã mobiliarã nu sunt admise la tranzacţionare pe o piaţã reglementatã sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare administrat de un operator de piaţã, respectiv de un operator de sistem, autorizat de C.N.V.M., beneficiarul va vinde valorile mobiliare gajate, printr-un intermediar, printr-o tranzacţie în afara pieţelor reglementate sau a sistemelor alternative de tranzacţionare.
(7) În situaţia în care creanţa nu va putea fi stinsã prin vânzarea valorilor mobiliare ce fac obiectul popririi sau al unui contract de garanţie realã mobiliarã printr-un intermediar, printr-o tranzacţie în afara pieţelor reglementate sau a sistemelor alternative de tranzacţionare, creditorul poate lua în proprietate, în contul creanţei, valorile mobiliare oferite spre vânzare, depozitarul central urmând a opera transferul în contul creditorului, potrivit art. 81^1 alin. (1) şi (2)."
k) La articolul 97, alineatul (1) se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"<>Art. 97. - (1) În conformitate cu prevederile Ordonanţei Guvernului nr. 9/2004 privind unele contracte de garanţie financiarã, aprobatã cu modificãri şi completãri prin <>Legea nr. 222/2004 , garanţiile financiare asupra valorilor mobiliare care fac obiectul contractului de garanţie financiarã fãrã transfer de proprietate se constituie prin înscrierea şi evidenţierea distinctã a acestora în conturile prevãzute la art. 51 alin. (1)."
l) La articolul 97, alineatul (6) se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"(6) În cazul în care pãrţile au convenit asupra vânzãrii valorilor mobiliare ce fac obiectul contractului de garanţie financiarã, beneficiarul va vinde valorile mobiliare gajate, printr-un intermediar, pe o piaţã reglementatã sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare administrat de un operator de piaţã, respectiv de un operator de sistem, autorizat de C.N.V.M., inclusiv prin metoda «vânzare specialã la ordin»."
m) La articolul 97, dupã alineatul (6) se introduce un nou alineat, alineatul (6^1), cu urmãtorul cuprins:
"(6^1) În cazul în care valorile mobiliare ce fac obiectul contractului de garanţie financiarã nu sunt admise la tranzacţionare pe o piaţã reglementatã sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare administrat de un operator de piaţã, respectiv de un operator de sistem, autorizat de C.N.V.M., iar pãrţile au convenit asupra vânzãrii acestora, beneficiarul va vinde valorile mobiliare gajate, printr-un intermediar printr-o tranzacţie în afara pieţelor reglementate sau a sistemelor alternative de tranzacţionare."
n) La articolul 97, dupã alineatul (7) se introduce un nou alineat, alineatul (8), cu urmãtorul cuprins:
"(8) În cazul contractului de garanţie financiarã cu transfer de proprietate, transferul valorilor mobiliare care fac obiectul contractului de garanţie financiarã cu transfer de proprietate se realizeazã dupã cum urmeazã:
a) prin sistemul depozitarului central potrivit art. 81^1 alin. (1) şi (2);
b) în sistemele de back-office ale participanţilor la sistemul depozitarului central, potrivit art. 81^1 alin. (3), în cazul operaţiunilor de împrumut între 2 clienţi ai unui intermediar, ale cãror deţineri sunt evidenţiate în cadrul aceluiaşi cont global."
ART. 32.
Începând cu data intrãrii în vigoare a prezentului regulament, <>Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiţii financiare, aprobat prin <>Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 121/2006 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 103 şi 103 bis din 12 februarie 2007, cu modificãrile ulterioare, se modificã şi se completeazã dupã cum urmeazã:
a) La articolul 190 alineatul (2), litera a) se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"a) vânzarea în lipsã - vânzarea valorilor mobiliare pe care vânzãtorul nu le deţine în proprietate la momentul vânzãrii şi pe care acesta le-a împrumutat în prealabil prin încheierea unui contract-cadru de împrumut; condiţia referitoare la împrumutarea în prealabil a valorilor mobiliare nu se aplicã formatorilor de piaţã pentru valorile mobiliare stabilite de C.N.V.M.;".
b) Articolul 191 se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"Art. 191. - (1) Operatorul de piaţã are obligaţia de a publica lista valorilor mobiliare admise la tranzacţionare pe o piaţã reglementatã care pot face obiectul vânzãrilor în lipsã şi al cumpãrãrilor în marjã, listã care include:
a) o secţiune cu cele mai lichide valori mobiliare admise la tranzacţionare pe piaţa reglementatã respectivã;
b) o secţiune cu orice alte valori mobiliare care se tranzacţioneazã prin intermediul formatorilor de piaţã.
(2) Operatorul de piaţã va stabili, prin reglementãrile proprii, criteriile de lichiditate care vor fi avute în vedere la alcãtuirea secţiunii prevãzute la alin. (1) lit. a).
(3) Secţiunea prevãzutã la alin. (1) lit. a) se actualizeazã semestrial de cãtre operatorul de piaţã, conform regulilor acestuia.
(4) Secţiunea prevãzutã la alin. (1) lit. b) se actualizeazã de cãtre operatorul de piaţã ori de câte ori este necesar, conform regulilor acestuia.
(5) Lista valorilor mobiliare eligibile pentru operaţiunile de împrumut de valori mobiliare, precum şi lista valorilor mobiliare eligibile pentru operaţiunile de constituire de garanţii asociate împrumutului de valori mobiliare sunt stabilite şi publicate de cãtre depozitarul central conform regulilor acestuia.
(6) Lista valorilor mobiliare eligibile pentru operaţiunile de împrumut de valori mobiliare va include cel puţin valorile mobiliare admise la tranzacţionare care pot face obiectul vânzãrilor în lipsã şi al cumpãrãrilor în marjã, prevãzute la alin. (1).
(7) Listele prevãzute la alin. (5) sunt actualizate de cãtre depozitarul central conform regulilor acestuia.
(8) C.N.V.M. poate dispune, în situaţia în care considerã necesar, excluderea unor valori mobiliare din listele prevãzute la alin. (1), respectiv (5)."
c) La articolul 195, litera j) se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"j) clauze privind modul de încetare a contractului, inclusiv situaţia în care valorile mobiliare obiect al cumpãrãrii în marjã sunt eliminate din lista menţionatã la art. 191 alin. (1)."
d) Articolul 205 se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"Art. 205. - (1) Preţul aferent unui ordin de vânzare în lipsã trebuie sã fie cel puţin egal cu cel mai bun preţ de vânzare înregistrat în piaţa principalã a valorii mobiliare respective, la momentul introducerii ordinului aferent tranzacţiei de vânzare în lipsã.
(2) La deschiderea şedinţei, preţul menţionat la alin. (1) este egal cu preţul de deschidere stabilit conform regulilor pieţei reglementate.
(3) Executarea ordinelor privind vânzãrile în lipsã va respecta regulile stabilite de operatorul de piaţã.
(4) Operatorul de piaţã are obligaţia de a publica la sfârşitul fiecãrei zile de tranzacţionare informaţii privind volumul şi numãrul tranzacţiilor de vânzare în lipsã executate pe piaţa reglementatã respectivã, pentru fiecare emitent.
(5) Condiţia prevãzutã la alin. (1) nu se aplicã ordinelor introduse de formatorii de piaţã, în cazul acestora vânzãrile în lipsã efectuându-se la preţuri conform regulilor pieţei reglementate."
e) La articolul 207 alineatul (3), litera i) se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"i) prevederi privind modul de încetare a contractului, inclusiv situaţia în care valorile mobiliare obiect al tranzacţionãrii în marjã sunt eliminate din lista prevãzutã la art. 191 alin. (1)."
ART. 33
Prezentul regulament intrã în vigoare la data publicãrii ordinului de aprobare în Monitorul Oficial al României, Partea I.
ART. 34
La data intrãrii în vigoare a prezentului regulament se abrogã orice dispoziţii contrare.
________
Newsletter GRATUIT
Aboneaza-te si primesti zilnic Monitorul Oficial pe email
Comentarii
Fii primul care comenteaza.
MonitorulJuridic.ro este un proiect:
