Comunica experienta
MonitorulJuridic.ro

Trimite prin Yahoo Messenger pagina: REGULAMENT nr. 32 din 21 decembrie 2006 privind serviciile de investitii financiare*)

Cautare document

Termen: Tipul actului: Anul publicarii actului:

Cautare document

Termen: Tipul actului: Anul publicarii actului:

Copierea de continut din prezentul site este supusa regulilor precizate in Termeni si conditii! Click aici.
Prin utilizarea siteului sunteti de acord, in mod implicit cu Termenii si conditiile! Orice abatere de la acestea constituie incalcarea dreptului nostru de autor si va angajeaza raspunderea!

REGULAMENT nr. 32 din 21 decembrie 2006 privind serviciile de investitii financiare*)

EMITENT: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE
PUBLICAT: MONITORUL OFICIAL nr. 103 bis din 12 februarie 2007

Comenteaza legea

-------
*) Aprobat de <>Ordinul nr. 121/21.12.2006 publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, Nr. 103 din 12 februarie 2007.

TITLUL I
Dispozitii generale

ART. 1
(1) Prezentul regulament stabileste reguli si proceduri in aplicarea <>Legii nr. 297/2004 privind piata de capital, cu modificarile ulterioare, denumita in continuare <>Legea nr. 297/2004 , cu privire la serviciile de investitii financiare.
(2) Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, denumita in continuare C.N.V.M., este autoritatea competenta sa aplice prevederile prezentului regulament, prin exercitarea prerogativelor stabilite in statutul sau.
ART. 2
(1) Termenii, abrevierile si expresiile utilizate in prezentul regulament au semnificatia prevazuta in <>Legea nr. 297/2004 .
(2) In intelesul prezentului regulament, termenii si expresiile de mai jos au urmatoarele semnificatii:
a) administrarea portofoliilor clientilor - administrarea portofoliilor clientilor in conformitate cu mandatele date de acestia in mod discretionar, incluzand unul sau mai multe instrumente financiare;
b) agent delegat - un agent pentru servicii de investitii financiare care, sub responsabilitatea deplina si neconditionata a unei singure societati de servicii de investitii financiare in numele careia actioneaza, in baza unui contract de munca, de mandat sau de agent, promoveaza clientilor sau clientilor potentiali servicii de investitii si/sau servicii conexe, preia si transmite instructiunile sau ordinele de la clienti referitoare la instrumente financiare sau servicii de investitii, plaseaza instrumente financiare si/sau furnizeaza clientilor sau clientilor potentiali servicii de consultanta privind aceste instrumente sau servicii;
c) agent pentru servicii de investitii financiare - persoana fizica aflata sub responsabilitatea unui singur intermediar, care presteaza servicii de investitii financiare exclusiv in numele intermediarului al carui angajat este;
d) analist financiar - persoana relevanta care furnizeaza datele si informatiile pentru cercetarea in domeniul investitiilor;
e) canale de distributie - calea prin care informatia este sau ar putea fi facuta publica, iar prin "informatie care ar putea fi facuta publica" se intelege orice informatie la care are ori poate avea acces un numar mare de persoane;
f) client - orice investitor persoana fizica sau juridica pentru care o S.S.I.F. presteaza servicii de investitii financiare principale si/sau conexe;
g) client profesional - orice client care indeplineste criteriile prevazute in anexa nr. 8;
h) client de retail ("retail client") - clientul care nu este client profesional;
i) conducator - persoana sau persoanele care conduc efectiv activitatea societatii de servicii de investitii astfel cum este prevazut in art. 6 alin. (3) lit. a), lit. b) pct. 1 si lit. c);
j) consultanta pentru investitii prestata de o firma de investitii - recomandarea personala data unui client, la cererea acestuia sau la initiativa firmei de investitii, in legatura cu una sau mai multe tranzactii cu instrumente financiare;
k) externalizarea - un contract de orice tip incheiat intre firma de investitii si un furnizor de servicii prin care acel furnizor de servicii desfasoara un serviciu sau o activitate care, daca n-ar fi fost externalizat(a) ar fi fost efectuat(a) de firma de investitii;
l) grup in legatura cu o firma de investitii - grupul din care face parte o firma de investitii format dintr-o societate mama, filialele sale si entitatile in care societatea mama sau filialele sale detin o participare, precum si entitatile legate una de alta printr-o relatie avand urmatorul inteles:
(i) o entitate impreuna cu una sau cu mai multe entitati sunt conduse pe o baza unica, in baza unui contract incheiat cu acea entitate sau a prevederilor din statutul sau actul constitutiv al acelor entitati; sau
(ii) organele administrative, de conducere sau de supraveghere ale unei sau mai multor entitati sunt formate, in cea mai mare parte, din aceleasi persoane pe perioada anului financiar si pana la efectuarea situatiilor consolidate;
m) date de identificare - in cazul persoanelor fizice: numele si prenumele, cetatenia, data si locul nasterii, codul numeric personal (CNP) sau echivalentul acestuia pentru persoanele straine, seria si numarul actului de identitate sau, pentru cetatenii straini, ale pasaportului, domiciliul si, dupa caz, resedinta (adresa completa - strada, numar, bloc, scara, etaj, apartament, oras, judet/sector, cod postal, tara); in cazul persoanelor juridice: denumirea, adresa completa a sediului social/sediului central sau, dupa caz, a sucursalei, telefon, fax, e-mail, adresa pagina internet, capitalul social subscris si varsat, codul unic de inregistrare (CUI) sau echivalentul acestuia pentru persoanele straine, banca si codul IBAN;
n) executarea ordinelor in numele clientilor - efectuarea operatiunilor necesare pentru incheierea contractelor de cumparare sau de vanzare a unuia sau a mai multor instrumente financiare in numele clientilor;
o) finantarea tranzactiilor cu valori mobiliare - are intelesul prevazut in Regulamentul CE nr. 1.287/2006;
p) firma de investitii - are intelesul prevazut la <>art. 7 alin. (1) pct. 6 din Ordonanta de urgenta nr. 99/2006 privind institutiile de credit si adecvarea capitalului, respectiv orice persoana juridica a carei activitate o constituie prestarea unuia sau a mai multor servicii de investitii financiare catre terti si/sau desfasurarea uneia sau mai multor activitati de investitii pe baze profesionale;
q) formator de piata ("market maker") - S.S.I.F. care este prezenta in mod continuu pe piata pentru a tranzactiona pe cont propriu si care se comporta ca un vanzator sau cumparator de instrumente financiare, angajand propriul capital, la preturile afisate de aceasta;
r) operator independent ("systematic internaliser") - S.S.I.F. care, in mod organizat, frecvent si sistematic incheie tranzactii pe cont propriu prin executarea ordinelor clientilor in afara pietelor reglementate sau a sistemelor alternative de tranzactionare;
s) ordin - instructiunea de a cumpara sau de a vinde un anumit instrument financiar;
t) ordin limita - ordinul de a cumpara sau de a vinde un instrument financiar la un pret specificat sau mai bun decat acesta si intr-o cantitate specificata;
u) persoana care efectueaza operatiuni cu titlu profesional - inseamna cel putin urmatoarele: o firma de investitii, inclusiv societatile de servicii de investitii financiare, sau o institutie de credit;
v) persoana cu care o persoana relevanta are relatii de familie - inseamna oricare din urmatoarele:
(i) sotul (sotia) persoanei relevante sau orice partener al acelei persoane considerat de legislatia nationala echivalent al sotului (sotiei);
(ii) un copil natural sau un copil legitim dependent de persoana relevanta;
(iii) orice alta ruda a persoanei relevante care, la data tranzactiei personale, locuia cu acea persoana in aceeasi locuinta de cel putin un an;
w) persoana relevanta (in cauza) - in raport cu firma de investitii inseamna oricare din urmatoarele:
(i) un director, partener sau echivalent, administrator sau agent delegat al firmei de investitii;
(ii) un director, partener sau echivalent ori administratorul oricarui agent delegat al firmei de investitii;
(iii) un angajat (salariat) al firmei de investitii sau al unui agent delegat al firmei de investitii, precum si orice alta persoana fizica care isi ofera serviciile la dispozitia si sub controlul firmei de investitii sau a agentului delegat al firmei de investitii si care este implicat in desfasurarea de catre firma de investitii a serviciilor si activitatilor de investitii;
(iv) persoana fizica care este direct implicata in furnizarea serviciilor catre firma de investitii sau catre agentii delegati ai acesteia in baza unui contract de externalizare in scopul desfasurarii de catre firma de investitii a serviciilor si activitatilor de investitii;
x) societate de servicii de investitii financiare (S.S.I.F.) - firma de investitii, persoana juridica romana;
y) stat membru gazda:
(i) statul membru, altul decat statul membru de origine, in care o societate de servicii de investitii financiare are o sucursala sau furnizeaza servicii si/sau activitati;
(ii) statul membru, altul decat statul membru de origine, in care piata reglementata efectueaza operatiuni specifice pentru a facilita membrilor sau participantilor din respectivul stat membru accesul la tranzactionare de la distanta in cadrul sistemului sau;
z) suport durabil - orice instrument care permite unui client sa stocheze informatiile pe care le primeste personal intr-un mod care sa permita accesul in viitor pentru o perioada de timp corespunzatoare scopului la care se refera informatia si care permite reproducerea fara modificari a informatiei stocate;
z^1) tranzactionarea pe cont propriu - efectuarea de tranzactii cu unul sau mai multe instrumente financiare avand la baza resursele proprii ale firmei de investitii.
ART. 3
(1) Toate documentele prevazute in prezentul regulament necesare autorizarii, precum si cele referitoare la evidente si raportari vor fi transmise C.N.V.M. in limba romana.
(2) Documentele referitoare la persoanele fizice si juridice straine, emise intr-o alta limba decat limba romana, vor fi prezentate in copie legalizata si in traducere legalizata.
(3) Toate actele si documentele emise de autoritati ale altor state, transmise C.N.V.M., au regimul juridic stabilit de legislatia romana aplicabila, precum si de reglementarile C.N.V.M.
(4) Orice solicitare a C.N.V.M. de informatii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate initial intrerupe termenul prevazut la art. 4 alin. (1) care reincepe sa curga de la data depunerii respectivelor informatii sau modificari, depunere care nu poate fi facuta mai tarziu de 60 de zile de la data solicitarii C.N.V.M. sub sanctiunea respingerii cererii.
(5) In situatia in care documentele depuse sunt incomplete, ilizibile sau se constata depunerea acestora intr-o forma necorespunzatoare ori lipsa unor documente, precum si in situatia in care nu se respecta punctual prevederile <>Legii nr. 297/2004 si/sau ale reglementarilor C.N.V.M., acestea vor fi returnate solicitantului.
ART. 4
(1) Deciziile cu privire la autorizarea sau retragerea autorizatiilor prevazute de prezentul regulament vor fi eliberate de catre C.N.V.M. in termen de maximum 30 de zile de la inregistrarea dosarului complet al solicitantului, cu exceptia cazului in care <>Legea nr. 297/2004 sau prevederile prezentului regulament stabilesc un alt termen.
(2) In cazul respingerii unei cereri, C.N.V.M. va emite o decizie motivata, care poate fi contestata in termen de maximum 30 de zile de la data comunicarii ei.
ART. 5
In cazul in care serviciile de investitii financiare sunt prestate de catre institutii de credit sau de catre intermediari din statele membre sau nemembre, in aplicarea prevederilor prezentului regulament, termenul S.S.I.F. se va inlocui, dupa caz, cu denumirea corespunzatoare a celorlalte categorii de intermediari.

TITLUL II
Intermediarii de servicii de investitii financiare

CAP. I
Societatile de servicii de investitii financiare

SECŢIUNEA 1
Procedura de acordare si de retragere a autorizatiei

ART. 6
(1) Entitatea care intentioneaza sa solicite C.N.V.M. autorizarea ca societate de servicii de investitii financiare poate consulta, in prealabil, C.N.V.M. cu privire la indeplinirea conditiilor prevazute de <>Legea nr. 297/2004 si de prezentul regulament.
(2) S.S.I.F. poate fi autorizata de C.N.V.M. sa presteze serviciile de investitii financiare prevazute in anexa nr. 9.
(3) In vederea obtinerii autorizatiei de functionare, S.S.I.F. trebuie sa indeplineasca conditiile prevazute in titlul II, capitolul III din <>Legea nr. 297/2004 , precum si urmatoarele cerinte:
a) S.S.I.F. trebuie sa fie administrata de un consiliu de administratie format din cel putin 3 membri, iar conducerea efectiva a acesteia trebuie sa fie asigurata de cel putin doua persoane indeplinind conditiile prevazute la <>art. 14 din Legea nr. 297/2004 ;
b) conducatorii si administratorii S.S.I.F.:
1. trebuie sa aiba o buna reputatie pentru a asigura administrarea sigura si prudenta a S.S.I.F.;
2. nu trebuie sa fi fost condamnati printr-o hotarare judecatoreasca ramasa definitiva pentru gestiune frauduloasa, abuz de incredere, fals, uz de fals, inselaciune, delapidare, marturie mincinoasa, dare sau luare de mita, precum si pentru alte infractiuni de natura economica;
3. nu trebuie sa se afle sub incidenta sanctiunilor prevazute la <>art. 273 alin. (1) lit. c) din Legea nr. 297/2004 , aplicate de C.N.V.M., sau al unor sanctiuni similare aplicate de Banca Nationala a Romaniei, denumita in continuare B.N.R., de Comisia de Supraveghere a Asigurarilor, denumita in continuare C.S.A., sau de alte autoritati de supraveghere si reglementare in domeniul economic si financiar;
c) majoritatea membrilor consiliului de administratie ai S.S.I.F., precum si conducatorii trebuie sa aiba studii superioare absolvite cu examen de licenta sau de diploma si o experienta profesionala intr-un domeniu care se circumscrie activitatii financiar-bancare, al pietei de capital sau al administrarii de investitii de minimum 3 ani;
d) organismele de plasament colectiv fara personalitate juridica, asociatiile, fundatiile, ligile, sindicatele ori alte forme de asociere sindicala si orice alte forme de asociere similare nu pot participa ca fondator sau actionar semnificativ la capitalul social al unei S.S.I.F.; fac exceptie asociatiile, fundatiile si orice alte forme de asociere similare constituite la initiativa guvernelor statelor membre ale Uniunii Europene sau ale statelor membre G10 in baza unor acorduri incheiate cu Guvernul Romaniei, precum si a organismelor internationale si regionale, precum: Fondul Monetar International, Banca Centrala Europeana, Banca Europeana de Investitii sau alte organisme similare;
e) S.S.I.F. trebuie sa dispuna de capitalul initial minim corespunzator obiectului de activitate propus, in conformitate cu prevederile <>art. 7 din Legea nr. 297/2004 ;
f) sumele destinate participatiei la capitalul social al unei S.S.I.F. trebuie sa provina din surse proprii si sa nu reprezinte sume imprumutate ori puse la dispozitie, indiferent cu ce titlu, de alte persoane fizice, persoane juridice sau entitati fara personalitate juridica, cu exceptia sumelor puse la dispozitie unei filiale de catre societatea mama, din surse proprii ale acesteia. Actionarii semnificativi, persoane juridice, trebuie sa fi functionat minimum 3 ani, cu exceptia celor rezultati dintr-o fuziune sau divizare, caz in care termenul de 3 ani include si functionarea persoanei ori a persoanelor juridice din care acestea provin, precum si sa nu fi inregistrat pierderi in ultimele doua exercitii financiare;
g) S.S.I.F. trebuie sa dispuna de un spatiu destinat sediului social al acesteia care trebuie sa indeplineasca cel putin urmatoarele conditii:
1. sa se afle in folosinta exclusiva a S.S.I.F.;
2. sa fie corespunzator structurii organizatorice, planului de afaceri si serviciilor ce urmeaza a fi autorizate;
3. sa fie in suprafata de cel putin 70 de mp;
4. sa fie compartimentat corespunzator astfel incat sa se asigure separarea efectiva a activitatilor ce vor fi desfasurate;
5. sa nu fie amplasat la subsolurile cladirilor;
h) in cazul in care S.S.I.F. detine atat un sediu social, cat si un sediu central, conditiile mentionate la lit. g) vor fi indeplinite de sediul central, sediul social urmand a indeplini numai conditia prevazuta la lit. g) pct. 1. Sediul central va fi sediul de la care S.S.I.F. va presta serviciile de investitii financiare ce urmeaza sa fie autorizate de C.N.V.M.;
i) S.S.I.F. trebuie sa dispuna de o dotare tehnica adecvata si de personal corespunzator serviciilor de investitii financiare ce urmeaza a fi autorizate;
j) S.S.I.F. trebuie sa prezinte toate documentele prevazute la art. 7.
(4) Membrilor consiliului de administratie, auditorilor si angajatilor unei S.S.I.F. le este interzis sa fie actionari semnificativi, sa detina o functie sau sa fie angajati ai unui alt intermediar autorizat de C.N.V.M. sau B.N.R. sau ai unui trader autorizat de C.N.V.M.
(5) Conducatorilor unei S.S.I.F. le este interzis sa fie actionari semnificativi ai unui alt intermediar autorizat de C.N.V.M. sau B.N.R. sau ai unui trader autorizat de C.N.V.M. Conducatorii trebuie sa conduca si sa coordoneze activitatea S.S.I.F. pe toata durata programului de lucru al acesteia.
(6) Unul din conducatorii unei S.S.I.F. poate fi autorizat ca reprezentant al compartimentului de control intern al respectivei S.S.I.F. Ceilalti conducatori pot fi autorizati ca agenti pentru servicii de investitii financiare al respectivei S.S.I.F.
ART. 7
(1) Autorizatia acordata unei S.S.I.F. se elibereaza in baza unei cereri, intocmita conform anexelor nr. 1A si 1B, insotita de urmatoarele documente:
a) actul constitutiv, in original sau in copie legalizata;
b) copia incheierii judecatorului delegat de pe langa oficiul registrului comertului, de constituire si de inregistrare a societatii;
c) copia certificatului de inregistrare la oficiul registrului comertului;
d) pentru fiecare dintre membrii consiliului de administratie si pentru conducatorii societatii sunt necesare urmatoarele documente:
1. curriculum vitae cu prezentarea detaliata a experientei profesionale, astfel incat sa reiasa indeplinirea conditiilor prevazute la art. 6 alin. (3) lit. c);
2. copia actului de identitate;
3. copia legalizata a actului de studii;
4. certificat de cazier judiciar aflat in termenul legal de valabilitate, in original sau in copie legalizata;
5. certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, in original sau in copie legalizata;
6. declaratie pe propria raspundere, sub semnatura olografa, intocmita conform anexei nr. 1C, din care sa reiasa ca nu incalca prevederile <>Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale, republicata, ale <>Legii nr. 297/2004 si ale reglementarilor in vigoare in legatura cu activitatile de servicii de investitii financiare, precum si cu privire la respectarea cerintelor mentionate la art. 6 alin. (3) lit. b) si c), precum si ale alin. (4), respectiv (5) al aceluiasi articol;
7. declaratie pe propria raspundere, sub semnatura olografa, intocmita conform anexei nr. 1D, care trebuie sa cuprinda: toate detinerile individuale si detinerile in legatura cu alte persoane implicate si aflate in legaturi stranse, in orice societate comerciala si care reprezinta cel putin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot;
e) pentru actionarii semnificativi, persoane juridice:
1. extras sau certificat care sa ateste data inregistrarii, administratorii, obiectul de activitate si capitalul social, eliberat de oficiul registrului comertului, pentru persoanele juridice romane sau de autoritatea similara din statul in care este inregistrata si functioneaza persoana juridica straina, emis cu cel mult 60 de zile anterior depunerii cererii;
2. mentionarea grupului din care fac parte, daca este cazul;
3. structura actionariatului sau asociatilor semnificativi, pana la nivelul persoanelor fizice. Prin structura a actionariatului pana la nivel de persoana fizica se intelege prezentarea actionarilor/asociatilor care detin indirect controlul asupra actionarilor semnificativi ai S.S.I.F.;
4. situatia financiara aferenta anului anterior si, dupa caz, situatia financiara semestriala a anului curent, inregistrate la oficiul registrului comertului sau la administratia financiara, dupa caz, pentru persoanele juridice romane sau la autoritatea fiscala nationala din statul de origine, pentru persoanele juridice straine;
f) pentru actionarii semnificativi, persoane fizice:
1. copia actului de identitate;
2. certificat de cazier judiciar aflat in termenul legal de valabilitate, in original sau in copie legalizata;
3. certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, in original sau in copie legalizata;
g) chestionarul prevazut in anexa nr. 1E, completat de fiecare actionar semnificativ al S.S.I.F.;
h) declaratie pe propria raspundere, sub semnatura olografa a fiecarui actionar semnificativ al S.S.I.F., intocmita conform anexelor nr. 1F sau nr. 1G, dupa caz, referitoare la respectarea prevederilor art. 6 alin. (3) lit. f), care va cuprinde si toate detinerile individuale si detinerile impreuna cu persoanele implicate si cu care se afla in legaturi stranse in orice societate comerciala si care reprezinta cel putin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot;
i) regulamentul de organizare si functionare, care va cuprinde si organigrama S.S.I.F., regulile si procedurile interne prevazute la titlul III, capitolul I;
j) planul de afaceri, care trebuie sa cuprinda cel putin urmatoarele:
1. datele de identificare ale S.S.I.F. definite conform art. 2 alin. (2) lit. m);
2. informatii cu privire la serviciile de investitii financiare pe care S.S.I.F. intentioneaza sa le presteze;
3. informatii cu privire la modul in care S.S.I.F. intentioneaza sa actioneze pentru prestarea serviciilor de investitii financiare, astfel incat activitatile sa se desfasoare intr-un mod sigur si prudent;
4. informatii cu privire la instrumentele financiare avute in vedere in cadrul prestarii serviciilor de investitii financiare;
5. informatii cu privire la locul in cadrul caruia S.S.I.F. va desfasura operatiuni (piata reglementata, ATS etc.) si cu privire la sistemele de compensare-decontare sau casele de compensare cu care va incheia contracte pentru efectuarea operatiunilor specifice;
6. categoriile de clienti cu care S.S.I.F. intentioneaza sa incheie contracte (clienti de retail si/sau clienti profesionali);
7. structura organizatorica, cu precizarea responsabilitatilor si limitelor de competenta pentru personalul cu putere de decizie;
8. studiul pietei si al factorilor ce pot afecta fezabilitatea planului de afaceri;
9. politica de investitii si planul de finantare a afacerii, incluzand perioada de recuperare a investitiei;
k) lista cuprinzand specimenele de semnaturi pentru membrii consiliului de administratie, pentru conducatorii S.S.I.F. si pentru persoana/persoanele pe care S.S.I.F. doreste sa o/le autorizeze ca reprezentant al/reprezentanti ai compartimentului de control intern, care vor reprezenta societatea in relatia cu C.N.V.M.;
l) documentele prevazute de prezentul regulament pentru autorizarea reprezentantului/reprezentantilor compartimentului de control intern, cu specificarea responsabilitatilor stabilite de acesta si prin regulile si procedurile interne ale S.S.I.F.;
m) documentele prevazute in prezentul regulament pentru autorizarea a cel putin doua persoane fizice ca agenti pentru servicii de investitii financiare; S.S.I.F. care solicita autorizarea in vederea prestarii tuturor serviciilor prevazute in anexa nr. 9 trebuie sa transmita la C.N.V.M. documentele prevazute in prezentul regulament pentru autorizarea a cel putin 4 persoane fizice ca agenti pentru servicii de investitii financiare;
n) copie legalizata a actului care atesta detinerea cu titlu legal a spatiului destinat sediului social si sediului central, dupa caz, necesar functionarii S.S.I.F., care va indeplini conditiile prevazute la art. 6 alin. (3) lit. g) si h). Contractul de inchiriere/subinchiriere trebuie sa fie valabil cel putin 12 luni de la data depunerii cererii de autorizare. Acesta va fi reinnoit si depus la C.N.V.M. in maximum 15 zile de la data expirarii. Nu se accepta contracte de asociere in participatiune ca dovada a detinerii spatiului destinat sediului social/central. In cazul contractului de subinchiriere se va prezenta si declaratia autentificata a proprietarului care consimte cu privire la destinatia spatiului subinchiriat, insotita de copia legalizata a contractului de inchiriere, inregistrat la autoritatea fiscala;
o) declaratie pe proprie raspundere din partea reprezentantului legal al S.S.I.F. pentru sediul social si/sau pentru sediul central, intocmita conform anexei nr. 1L;
p) dovada detinerii capitalului initial minim corespunzator serviciilor ce vor fi autorizate. La infiintare capitalul initial este egal cu capitalul social integral varsat in contul deschis in acest scop la o societate bancara;
q) curriculum vitae al persoanelor desemnate sa asigure functia de audit intern si, respectiv, de administrare a riscului;
r) orice alte documente pe care C.N.V.M. le poate solicita pentru a verifica asigurarea de catre S.S.I.F. a unei administrari prudentiale eficiente.
(2) C.N.V.M. va acorda autorizatia S.S.I.F., sub conditia achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de autorizare si de inscriere in Registrul C.N.V.M., in termen de maximum 6 luni de la data transmiterii documentatiei complete prevazute la alin. (1) sau va emite, in cazul respingerii cererii, o decizie motivata care poate fi contestate in termen de 30 de zile de la data comunicarii.
(3) In termen de maximum 60 de zile de la data eliberarii autorizatiei, S.S.I.F. are obligatia sa prezinte la C.N.V.M. dovada dobandirii calitatii de membru al Fondului de compensare a investitorilor.
(4) S.S.I.F. poate presta serviciile de investitii financiare mentionate in decizia de autorizare numai dupa data indeplinirii conditiei mentionate la alin. (3).
ART. 8
C.N.V.M. este in drept sa nu acorde autorizatia de functionare in situatiile prevazute la <>art. 10 din Legea nr. 297/2004 , precum si in urmatoarele cazuri:
a) exista indicii ca persoanele care au calitatea de conducatori ai S.S.I.F. nu au reputatie si experienta suficiente sau exista motive obiective si demonstrabile pentru a estima ca persoanele propuse in calitate de conducatori nu ar asigura administrarea corecta si prudenta a S.S.I.F.;
b) societatea care a solicitat eliberarea autorizatiei nu indeplineste toate conditiile prevazute de <>Legea nr. 297/2004 si de prezentul regulament.
ART. 9
Retragerea autorizatiei unei S.S.I.F. are loc in situatiile prevazute la <>art. 12 din Legea nr. 297/2004 prin:
a) decizie de retragere a autorizatiei daca S.S.I.F. face dovada depunerii tuturor documentelor mentionate la art. 11;
b) prin ordonanta de sanctionare in cazul constatarii nerespectarii reglementarilor in vigoare, cu respectarea prevederilor titlului IX din <>Legea nr. 297/2004 .
ART. 10
(1) Dupa retragerea autorizatiei, S.S.I.F. are obligatia sa convoace in termen de maximum 30 de zile adunarea generala a actionarilor proprii care va avea in vedere lichidarea societatii sau modificarea obiectului de activitate si, dupa caz, eliminarea din denumirea acesteia a sintagmei "societate de servicii de investitii financiare" sau "S.S.I.F.".
(2) In situatia in care societatea nu isi indeplineste obligatia prevazuta la alin. (1), C.N.V.M. va solicita consiliului de administratie al S.S.I.F. sa convoace adunarea generala a actionarilor care va avea in vedere lichidarea societatii sau modificarea obiectului de activitate si, dupa caz, eliminarea din denumirea acesteia a sintagmei "societate de servicii de investitii financiare" sau "S.S.I.F.".
(3) In cazul in care nu sunt respectate prevederile alin. (2), C.N.V.M. va solicita tribunalului competent sa dispuna convocarea adunarii generale a actionarilor in vederea incadrarii S.S.I.F. in prevederile alin. (1).
(4) Dupa retragerea autorizatiei, toate evidentele si inregistrarile S.S.I.F. referitoare la serviciile si activitatile de investitii desfasurate vor fi pastrate pentru o perioada de cel putin 5 ani.
ART. 11
(1) Retragerea autorizatiei la solicitarea expresa a S.S.I.F. se efectueaza in baza cererii completate conform anexelor nr. 1H si 1I, insotita de urmatoarele documente:
a) hotararea organului statutar al S.S.I.F.;
b) adeverinte emise de entitatile pietei de capital la care S.S.I.F. este membra sau participant in sistem, in care sa se mentioneze, dupa caz, incheierea relatiilor contractuale, faptul ca S.S.I.F. nu este tinuta de plata unor datorii, retragerea accesului S.S.I.F. si al agentilor acesteia de la operatiunile derulate in sistemele respective, respectiv blocarea/dezactivarea codurilor si parolelor de acces;
c) dovada achitarii datoriilor fata de clienti si C.N.V.M. si a transferului valorilor mobiliare la depozitarul central (registrul emitentului) sau in conturile indicate de clienti;
d) indicarea adresei arhivei si a datelor de identificare si de contact ale persoanei responsabile cu administrarea arhivei societatii;
e) raportul auditorului financiar cu privire la situatia societatii la data incetarii activitatii;
f) dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizatiei;
g) orice alte documente pe care C.N.V.M. le considera necesare pentru solutionarea cererii.
(2) Prevederile alin. (1) lit. b)-g) se aplica si in cazul in care retragerea autorizatiei are loc ca urmare a faptului ca S.S.I.F. nu mai indeplineste conditiile care au stat la baza autorizarii.

SECŢIUNEA 2
Modificari in modul de organizare si functionare a S.S.I.F.

ART. 12
(1) Intentia unei persoane fizice sau juridice de a dobandi sau de a-si majora pozitia semnificativa in cadrul unei S.S.I.F., conform <>art. 18 alin. (1) si (2) din Legea nr. 297/2004 , va fi notificata in prealabil C.N.V.M. de respectiva persoana, impreuna cu documentele prevazute la art. 7 alin. (1) lit. e), f), g), h) si r), dupa caz.
(2) C.N.V.M. va aproba sau va interzice dobandirea pozitiei notificate conform alin. (1) cu luarea in considerare a urmatoarelor cerinte aplicabile persoanelor solicitante:
a) persoana fizica sau juridica furnizeaza informatii si documente prin care se justifica in mod corespunzator provenienta fondurilor destinate obtinerii participatiei in cadrul S.S.I.F.;
b) persoana juridica a furnizat suficiente informatii care sa asigure transparenta necesara pentru identificarea structurii grupului din care face parte;
c) persoana fizica furnizeaza documente si declaratii cu privire la identitatea persoanelor cu care se afla in relatia de "persoana implicata" sau de "legaturi stranse";
d) persoanele juridice solicitante functioneaza de minimum 3 ani, cu exceptia celor rezultate dintr-o fuziune sau divizare, caz in care termenul de 3 ani include si functionarea persoanei ori a persoanelor juridice din care acestea provin;
e) persoanele juridice solicitante nu au inregistrat pierderi in ultimele doua exercitii financiare;
f) persoanele juridice sunt supravegheate de catre o autoritate competenta din statul de origine.
(3) La verificarea conditiei mentionate la alin. (2) lit. b) se va avea in vedere ca documentele furnizate sa provina de la autoritatile/entitatile din statele de origine sau din statele in care sunt situate persoanele juridice din cadrul grupului, competente conform legislatiei nationale in tinerea evidentelor structurii actionariatului unei societati comerciale. In situatia in care legislatia din statele mentionate anterior impiedica transparenta structurii actionariatului, C.N.V.M. poate lua in considerare informatiile provenind din toate sursele disponibile.
(4) La evaluarea persoanelor prevazute la alin. (1), in vederea aprobarii participatiei acestora la capitalul social al S.S.I.F., vor fi luate in considerare informatii legate de reputatia si de activitatea acestor persoane, precum si orice alte circumstante de natura sa conduca la concluzia ca nu sunt indeplinite cerintele prevazute la alin. (2), pentru cauze cum ar fi:
a) nu se poate stabili provenienta fondurilor ce vor fi utilizate pentru obtinerea participatiei la capitalul social al S.S.I.F. sau justificarea prezentata nu este suficienta pentru a determina daca sunt indeplinite cerintele prevazute de lege si de prezentul regulament;
b) din informatiile furnizate de persoanele juridice respective nu rezulta in mod clar natura activitatii desfasurate de acestea, precum si identitatea persoanelor care detin controlul direct sau indirect asupra acestora, nepermitand astfel realizarea unei supravegheri eficiente;
c) persoanele juridice sau persoanele care detin controlul direct sau indirect asupra acestora au facut in ultimii 5 ani obiectul unor anchete sau proceduri administrative ori judiciare care s-au incheiat cu sanctiuni sau interdictii ori fac in prezent obiectul unor asemenea anchete sau proceduri. In aceste cazuri C.N.V.M. va analiza fiecare situatie in parte si va decide in functie de gravitatea faptelor.
(5) Intentia de dobandire a actiunilor va face obiectul unei consultari prealabile, asa cum este prevazuta la <>art. 13 din Legea nr. 297/2004 , in situatia in care persoana prevazuta la alin. (1) este:
a) o firma de investitii sau o societate de administrare a investitiilor autorizata in alt stat membru; sau,
b) societatea-mama a unei firme de investitii sau a unei societati de administrare a investitiilor autorizate in alt stat membru; sau,
c) o persoana fizica sau juridica ce controleaza o firma de investitii sau o societate de administrare a investitiilor autorizata in alt stat membru, si daca, urmare a acelei achizitii, S.S.I.F.-ul in care persoana care intentioneaza sa achizitioneze actiuni va deveni filiala acesteia sau va fi controlata de aceasta.
(6) Furnizarea tuturor documentelor si indeplinirea tuturor conditiilor mentionate la alin. (1), (2) si (3) nu vor constitui un temei pentru neaplicarea <>art. 19 din Legea nr. 297/2004 , atunci cand C.N.V.M. considera necesar.
ART. 13
(1) S.S.I.F. va supune autorizarii C.N.V.M., anterior inregistrarii la oficiul registrului comertului, urmatoarele modificari in modul de organizare si functionare:
a) majorarea/reducerea capitalului social;
b) extinderea/restrangerea obiectului de activitate;
c) modificarea structurii actionariatului ca urmare a dobandirii sau diminuarii pozitiilor semnificative aprobate de C.N.V.M. conform art. 12 din prezentul regulament, respectiv <>art. 18 alin. (4) si (5) din Legea nr. 297/2004 ;
d) modificarea componentei consiliului de administratie si/sau a conducerii S.S.I.F.;
e) schimbarea sediului social;
f) infiintarea/desfiintarea de sedii secundare;
g) schimbarea denumirii si/sau a emblemei societatii.
(2) In cazul autorizarii modificarilor prevazute la alin. (1), C.N.V.M. va elibera o decizie de completare si/sau modificare a autorizatiei de functionare a S.S.I.F.
(3) Modificarile de la alin. (1) lit. a), b) si d)-g) sunt opozabile de la data inregistrarii acestora la oficiul registrului comertului.
(4) Prevederile alin. (3) nu se aplica in situatia in care C.N.V.M. dispune restrangerea obiectului de activitate al S.S.I.F. ca urmare a neindeplinirii conditiilor de capital prevazute in reglementarile aplicabile. Modificarea devine opozabila la data emiterii de catre C.N.V.M. a actului individual.
(5) Dupa obtinerea autorizatiei prevazute la alin. (2), in termen de maximum 5 zile de la data inregistrarii la oficiul registrului comertului a modificarilor in modul de organizare si functionare al S.S.I.F., dar nu mai tarziu de 90 de zile de la data autorizatiei emise de catre C.N.V.M., cu exceptia modificarii prevazute la alin. (1) lit. c), S.S.I.F. are obligatia de a transmite C.N.V.M. copia certificatului de inregistrare mentiuni, respectiv copia noului certificat de inregistrare, in situatia in care modificarea produsa impune eliberarea unui nou certificat.
(6) Decizia prevazuta la alin. (2) isi pierde valabilitatea in cazul in care modificarile in modul de organizare si functionare al S.S.I.F. nu sunt inregistrate la oficiul registrului comertului in termenul prevazut la alin. (5).
(7) Majorarea capitalului social al unei S.S.I.F. nu poate fi efectuata prin aport in natura.
ART. 14
(1) In cazul modificarii documentelor ce au stat la baza autorizarii, altele decat cele prevazute la art. 13, S.S.I.F. va notifica C.N.V.M. aceste modificari, in termen de maximum 15 zile de la producerea acestora, anexand copii ale documentelor justificative.
(2) In cazul in care S.S.I.F. detine atat sediu social, cat si sediu central, aceasta are obligatia de a notifica C.N.V.M. schimbarea sediului central, in termen de maximum 15 zile, anexand in acest sens documentele justificative.
(3) C.N.V.M. este in drept sa solicite modificarea documentelor, daca acestea contravin prevederilor prezentului regulament si/sau ale dispozitiilor legale in vigoare sau poate refuza autorizarea modificarilor prevazute la art. 13 in cazul in care nu sunt respectate cerintele prevazute de prezentul regulament.
ART. 15
(1) Decizia prevazuta la art. 13 alin. (2) poate fi eliberata de C.N.V.M. in baza unei cereri intocmite conform anexelor nr. 1J si 1K, completata si insotita, dupa caz, de urmatoarele documente:
a) hotararea organului statutar al S.S.I.F.;
b) actul aditional la actul constitutiv al S.S.I.F., dupa caz, in original sau in copie legalizata;
c) dovada varsarii integrale a capitalului social intr-un cont deschis special in acest scop la o societate bancara si raportul auditorului financiar cu privire la legalitatea majorarii/reducerii capitalului social, pentru modificarea prevazuta la art. 13 alin. (1) lit. a);
d) documentele prevazute la art. 7 alin. (1) lit. g) si h) pentru fiecare dintre actionarii semnificativi ai S.S.I.F. care participa la majorarea capitalului social, pentru modificarea prevazuta la art. 13 lit. a);
e) dovada detinerii capitalului initial prevazut la <>art. 7 din Legea nr. 297/2004 corespunzator obiectului de activitate supus autorizarii, pentru modificarea prevazuta la art. 13 alin. (1) lit. b);
f) contracte de cesiune, extras din registrul actionarilor, noua structura a actionariatului, in cazul modificarii prevazute la art. 13 alin. (1) lit. c);
g) documentele prevazute la art. 7 alin. (1) lit. d), in cazul modificarii prevazute la art. 13 alin. (1) lit. d);
h) dovada detinerii cu titlu legal a spatiului necesar functionarii, in copie legalizata, cu respectarea conditiilor prevazute la art. 7 alin. (1) lit. n), respectiv art. 17 alin. (2) lit. a) sau alin. (3), dupa caz, si alin. (5) lit. a), pentru modificarile prevazute la art. 13 alin. (1) lit. e) si f);
i) regulamentul de organizare si functionare care va cuprinde organigrama sediului secundar si proceduri speciale privind evidenta si controlul activitatii desfasurate la sediile secundare in legatura cu atributiile si raspunderea personalului si agentilor pentru servicii de investitii financiare care isi desfasoara activitatea la respectivele sedii, arhivarea documentelor, transmiterea situatiei si/sau documentelor la sediul social/central, pentru modificarile prevazute la art. 13 alin. (1) lit. f);
j) nota explicativa privind situatia arhivei, a agentilor de servicii de investitii financiare si, dupa caz, a reprezentantilor compartimentului de control intern care si-au desfasurat activitatea la sediile secundare, in cazul solicitarii retragerii autorizatiei respectivelor sedii secundare, intocmita conform anexei nr. 1L, precum si dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizatiei;
k) declaratie pe propria raspundere din partea reprezentantului legal al S.S.I.F. intocmita conform anexei nr. 1L, pentru modificarile prevazute la art. 13 alin. (1) lit. e) si f);
l) dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului pentru modificarea/completarea autorizatiei.
(2) Actul care atesta detinerea spatiului sediului secundar va fi reinnoit si depus la C.N.V.M. in termen de maximum 15 zile de la data expirarii. Nu se accepta contracte de asociere in participatiune ca dovada a detinerii spatiului sediilor secundare. In cazul contractului de subinchiriere se va prezenta si declaratia autentificata a proprietarului care consimte cu privire la destinatia spatiului subinchiriat, insotita de copia legalizata a contractului de inchiriere, inregistrat la autoritatea fiscala.
(3) Prin exceptie de la prevederile alin. (1) lit. g), S.S.I.F. nu are obligatia depunerii documentelor mentionate la art. 7 alin. (1) lit. d) pct. 2-5 in urmatoarele cazuri:
a) persoana pentru care solicita autorizarea in calitate de conducator este deja autorizata ca membru in consiliul de administratie al societatii;
b) persoana pentru care solicita autorizarea ca membru in consiliul de administratie este deja autorizata in calitate de conducator al societatii.
ART. 16
(1) In cazul in care majorarea sau reducerea capitalului social are loc ca urmare a operatiunilor de fuziune/divizare, cererea intocmita conform anexelor nr. 1M si 1N va fi insotita de urmatoarele documente:
a) declaratia, sub semnatura olografa, a conducatorului S.S.I.F. cu privire la incetarea activitatii societatii absorbite, insotita de:
1. adeverinte emise de entitatile pietei de capital la care S.S.I.F. este membra sau participant in sistem in care sa se mentioneze, dupa caz, incheierea relatiilor contractuale, faptul ca S.S.I.F. nu este tinuta de plata unor datorii, retragerea accesului S.S.I.F. si al agentilor acesteia de la operatiunile derulate in sistemele respective, respectiv blocarea/dezactivarea codurilor si parolelor de acces;
2. dovada achitarii datoriilor fata de clienti si C.N.V.M. si a transferului valorilor mobiliare la depozitarul central (registrul emitentului) sau in conturile indicate de clienti;
b) hotararile adunarilor generale extraordinare ale actionarilor societatilor participante;
c) proiectul de fuziune/divizare;
d) actul aditional modificator al actelor constitutive al S.S.I.F. participante sau, dupa caz, actul constitutiv al/ale S.S.I.F. rezultata/rezultate;
e) bilanturile contabile de fuziune/divizare ale societatilor participante;
f) raportul administratorilor si al auditorilor financiari cu privire la fuziune/divizare;
g) orice alte informatii pe care C.N.V.M. le poate solicita in vederea analizarii documentatiei;
h) dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului pentru obtinerea autorizatiei.
(2) In cazul in care S.S.I.F. fuzioneaza cu o societate comerciala cu obiect diferit de activitate, in plus fata de documentele prevazute la alin. (1), cererea va fi insotita de declaratia, sub semnatura olografa, a reprezentantului legal al societatii comerciale cu obiect diferit de activitate cu privire la incetarea activitatii si incetarea obligatiilor contractuale asumate anterior.
(3) In cazul fuziunii prin absorbtie, societatea absorbanta nu poate presta servicii de investitii financiare fara autorizarea C.N.V.M.
(4) S.S.I.F. rezultata/rezultate in urma unei fuziuni prin contopire sau ca urmare a divizarii vor solicita C.N.V.M., dupa caz:
a) retragerea autorizatiei de functionare a S.S.I.F. participante la fuziune, in conformitate cu prevederile art. 9 si art. 11;
b) autorizarea functionarii, in conformitate cu prevederile art. 7.
ART. 17
(1) S.S.I.F. poate infiinta sedii secundare (sucursale sau agentii), cu respectarea, dupa caz, a cerintelor operationale mentionate la alin. (2) - (8).
(2) Sucursala trebuie sa aiba o structura organizatorica care sa permita prestarea serviciilor de investitii financiare autorizate de catre C.N.V.M. pentru respectiva S.S.I.F., dupa cum urmeaza:
a) sa dispuna de un spatiu destinat exclusiv sediului sucursalei, care sa asigure buna desfasurare a activitatii si a carui suprafata sa nu fie mai mica de 50 mp. Spatiul destinat sediului sucursalei nu poate fi amplasat la subsolurile cladirilor;
b) sa aiba telefon si fax;
c) sa asigure o dotare tehnica adecvata desfasurarii activitatii in cadrul sucursalei;
d) sa aiba angajati cel putin 2 agenti pentru servicii de investitii financiare si cel putin un reprezentant al compartimentului de control intern, autorizati de C.N.V.M. in conformitate cu prevederile prezentului regulament;
e) sa aiba un regulament propriu de organizare si functionare, aprobat de organul statutar al S.S.I.F., in care se va face referire la agentiile subordonate, respectiv la evidenta si controlul activitatii agentiilor;
f) sa aiba un sistem de evidenta si prelucrare a ordinelor de tranzactionare.
(3) In cazul in care S.S.I.F. presteaza de la sediul sucursalei toate serviciile de investitii financiare autorizate de C.N.V.M., spatiul destinat sediului sucursalei va indeplini cerintele prevazute de prezentul regulament pentru sediul social sau central, dupa caz.
(4) In cadrul agentiei pot fi prestate numai serviciile prevazute la pct. 1 lit. a), d) si e) si pct. 2 lit. c) si e) din anexa nr. 9. Ordinele de tranzactionare preluate de la clienti vor fi transmise, in vederea executarii, catre sucursala S.S.I.F. de care apartine agentia sau catre sediul social/central.
(5) Agentia va fi astfel organizata incat:
a) sa dispuna de un spatiu destinat exclusiv sediului agentiei, care sa asigure buna desfasurare a activitatii si a carui suprafata sa nu fie mai mica de 15 mp;
b) sa aiba telefon si fax;
c) sa aiba dotarea tehnica necesara astfel incat sa permita accesul la sistemul informatic al sucursalei sau al sediului central;
d) sa aiba cel putin un agent pentru servicii de investitii financiare autorizat.
(6) Reprezentantul compartimentului de control intern din cadrul sucursalei sau, dupa caz, de la sediul social/central asigura si supravegherea activitatilor efectuate de catre agentiile S.S.I.F. din subordine.
(7) Situatia centralizatoare a operatiunilor desfasurate in cadrul sucursalelor si, respectiv, agentiilor din subordine, acolo unde este cazul, precum si balantele de verificare aferente activitatii sucursalelor vor fi remise lunar, in copie, sediului social/central in vederea intocmirii situatiei financiare generale a S.S.I.F.
(8) Lunar, toate documentele aferente preluarii ordinelor de tranzactionare primite la agentie vor fi transmise, in original, in vederea arhivarii, catre sediul social/central, pe baza unui proces-verbal de predare-primire si in copie catre sucursala.
(9) S.S.I.F. are obligatia sa mentina conditiile impuse la autorizarea sediilor secundare pe toata durata de functionare a acestora, notificand C.N.V.M. orice modificare in termen de maximum 15 zile de la producerea acestora, anexand copii ale documentelor justificative.

SECŢIUNEA 3
Agentii pentru servicii de investitii financiare si agentii delegati ai S.S.I.F.

ART. 18
Agentii pentru servicii de investitii financiare sunt persoane fizice care isi desfasoara activitatea exclusiv in numele intermediarului ai carui angajati sunt si nu pot presta servicii de investitii financiare in nume propriu.
ART. 19
(1) S.S.I.F. poate delega unor agenti pentru servicii de investitii financiare, denumiti in continuare agenti delegati, activitatea de promovare a serviciilor de investitii financiare prestate, de preluare si transmitere a ordinelor primite de la clienti sau de la potentialii clienti si de furnizare de informatii in legatura cu instrumentele financiare si serviciile de investitii financiare prestate de S.S.I.F.
(2) In vederea promovarii serviciilor de investitii financiare in numele exclusiv al unei S.S.I.F., agentii delegati desemnati de S.S.I.F. vor fi inscrisi in Registrul C.N.V.M. S.S.I.F. nu poate angaja serviciile unui agent delegat inainte de a fi inscris in Registrul C.N.V.M.
(3) S.S.I.F. are obligatia sa verifice daca agentii delegati ce vor actiona in numele acesteia au o buna reputatie si poseda suficiente cunostinte profesionale si comerciale pentru a fi in masura sa comunice cu acuratete clientilor sau potentialilor clienti toate informatiile relevante privind serviciile de investitii financiare propuse.
(4) S.S.I.F. care angajeaza agenti delegati este pe deplin si in mod neconditionat raspunzatoare de orice actiune sau omisiune a agentului care actioneaza in numele respectivei S.S.I.F.
(5) S.S.I.F. trebuie sa se asigure ca agentul delegat va face cunoscut clientilor sau potentialilor clienti, la momentul contactarii acestora sau inaintea prestarii serviciilor, calitatea in care acesta lucreaza si denumirea societatii in numele careia lucreaza.
(6) S.S.I.F. are obligatia supravegherii activitatii agentilor delegati pentru a asigura respectarea de catre societate a prevederilor <>Legii nr. 297/2004 si ale prezentului regulament si va verifica daca agentii delegati au capacitatea de a comunica cu acuratete clientilor toate informatiile relevante in legatura cu serviciile ce urmeaza a fi promovate sau prestate.
(7) S.S.I.F. care utilizeaza agenti delegati trebuie sa ia masuri adecvate pentru a evita orice impact negativ pe care l-ar putea determina activitatea unui astfel de agent care actioneaza in numele S.S.I.F.
ART. 20
Agentii delegati nu pot fi implicati in operatiunile de tranzactionare sau de decontare si nu pot efectua operatiuni de incasari si plati de la sau pentru clientii S.S.I.F.
ART. 21
(1) S.S.I.F. va transmite C.N.V.M. si pietelor reglementate/sistemelor alternative de tranzactionare sau oricaror alte sisteme supravegheate la care are acces la tranzactionare o notificare privind agentii pentru servicii de investitii financiare care actioneaza ca agenti delegati, insotita, dupa caz, de dovada blocarii/dezactivarii codurilor si parolelor de acces la sistemele entitatilor pietei de capital sau de declaratia pe proprie raspundere, sub semnatura olografa, a conducatorului S.S.I.F. din care sa reiasa ca agentului pentru servicii de investitii financiare nu i-au fost alocate coduri si parole de acces la sistemele entitatilor pietei de capital.
(2) Agentii delegati vor fi evidentiati distinct in sectiunea agentilor pentru servicii de investitii financiare din Registrul C.N.V.M., lista acestora fiind publicata si pe site-ul pietelor reglementate/sistemelor alternative de tranzactionare sau oricaror alte sisteme supravegheate la care are acces la tranzactionare.
ART. 22
(1) Pentru a fi autorizata de C.N.V.M., in calitate de agent pentru servicii de investitii financiare, o persoana fizica trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:
a) sa fie reprezentant exclusiv al S.S.I.F.;
b) sa fie angajat cu contract de munca; relatia contractuala dintre persoana care isi va desfasura activitatea in calitate de agent delegat si S.S.I.F. se va realiza fie in baza unui contract de munca, fie a unui contract de mandat sau de agent;
c) sa aiba cel putin studii medii;
d) sa fi promovat cursul de pregatire specific agentului pentru servicii de investitii financiare, organizat de un organism de formare profesionala atestat de C.N.V.M.;
e) sa nu fie actionar semnificativ si sa nu detina nici o alta functie de conducere sau de executie in cadrul altui intermediar;
f) sa nu fi fost sanctionat de C.N.V.M., B.N.R. sau de C.S.A. cu interzicerea desfasurarii de activitati pe pietele supravegheate de acestea;
g) sa nu fi fost condamnat pentru gestiune frauduloasa, abuz de incredere, fals, uz de fals, inselaciune, delapidare, marturie mincinoasa, dare sau luare de mita, precum si alte infractiuni de natura economica.
(2) O persoana fizica care actioneaza ca agent pentru servicii de investitii financiare al unei S.S.I.F. si desfasoara serviciile de investitii financiare prevazute la pct. 1 lit. e) si pct. 2 lit. c) si e) din anexa nr. 9, prin exceptie de la prevederile alin. (1) lit. c) si d) al prezentului articol, trebuie sa aiba studii superioare absolvite cu examen de licenta sau de diploma si sa promoveze cursul de pregatire pe piata de capital specific consultantilor de investitii, organizat de un organism de formare profesionala atestat de C.N.V.M.
ART. 23
Prevederile titlului II, capitolul IV, sectiunea 2 se aplica corespunzator si S.S.I.F. care presteaza servicii de consultanta pentru investitii.
ART. 24
In vederea autorizarii si inscrierii in Registrul C.N.V.M. a agentului pentru servicii de investitii financiare, S.S.I.F. va depune la C.N.V.M. o cerere intocmita conform anexei nr. 3A, insotita de urmatoarele documente:
a) copia actului de identitate;
b) copia legalizata a actului de studii;
c) declaratie pe propria raspundere a persoanei fizice, sub semnatura olografa, intocmita in forma prezentata in anexa nr. 3B;
d) certificat de cazier judiciar aflat in termenul legal de valabilitate, in original sau in copie legalizata;
e) certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii, in original sau in copie legalizata;
f) copia atestatului eliberat de C.N.V.M. cu privire la promovarea cursului de pregatire, recunoscut de C.N.V.M.;
g) declaratia conducatorului S.S.I.F. cu privire la indeplinirea si respectarea cerintelor mentionate la art. 19 alin. (3), pentru agentii delegati;
h) dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului pentru autorizarea si inscrierea in Registrul C.N.V.M. ca agent pentru servicii de investitii financiare.
ART. 25
(1) Persoanele fizice care actioneaza ca agenti pentru servicii de investitii financiare ai unei S.S.I.F. si desfasoara serviciile de investitii financiare prevazute in anexa nr. 9 pct. 1 lit. e) si pct. 2 lit. c) si e) vor respecta regulile de conduita prevazute la art. 49 din prezentul regulament.
(2) Persoanelor prevazute la alin. (1) le este interzis:
a) sa recomande investitii care ar determina realizarea de profituri personale sau pentru intermediarii ai caror angajati sunt;
b) sa actioneze ca si contraparte in tranzactiile efectuate in urma recomandarilor.
ART. 26
(1) S.S.I.F. are obligatia sa solicite C.N.V.M. retragerea autorizatiei agentului pentru servicii de investitii financiare si radierea acestuia din Registrul C.N.V.M. cel tarziu la data incetarii raporturilor de munca.
(2) S.S.I.F. va transmite C.N.V.M. si pietelor reglementate/sistemelor alternative de tranzactionare sau oricaror alte sisteme supravegheate la care are acces la tranzactionare o notificare privind agentii pentru servicii de investitii care nu mai actioneaza ca agenti delegati, in termen de maximum 24 de ore de la data incetarii acestor atributii, in vederea radierii acestora din sectiunea corespunzatoare a Registrului C.N.V.M. si de pe site-ul pietelor reglementate/sistemelor alternative de tranzactionare sau oricaror alte sisteme supravegheate la care are acces la tranzactionare.
ART. 27
(1) Retragerea autorizatiei si radierea din Registrul C.N.V.M. a unui agent pentru servicii de investitii financiare pot fi efectuate in urmatoarele cazuri:
a) ca urmare a solicitarii scrise formulate de catre S.S.I.F., intocmita conform anexei nr. 3C;
b) ca sanctiune.
(2) Cererea de retragere a autorizatiei si de radiere din Registrul C.N.V.M. a agentului pentru servicii de investitii financiare va fi insotita de:
a) precizarea motivului solicitarii retragerii sau, dupa caz, de documente justificative cu privire la data incetarii raporturilor de munca;
b) dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizatiei;
c) dovada blocarii/dezactivarii codurilor si parolelor de acces la sistemele entitatilor pietei de capital sau de declaratia pe proprie raspundere, sub semnatura olografa, a conducatorului S.S.I.F. din care sa reiasa ca agentului pentru servicii de investitii financiare nu i-au fost alocate coduri si parole de acces la sistemele entitatilor pietei de capital.

CAP. II
Institutiile de credit

ART. 28
(1) Institutiile de credit autorizate de B.N.R. presteaza serviciile de investitii financiare prevazute in anexa nr. 9 numai dupa inscrierea acestora in Registrul C.N.V.M.
(2) Inscrierea in Registrul C.N.V.M. se realizeaza in urma depunerii cererii de inscriere, intocmita conform anexei nr. 4A, insotita de autorizatia eliberata de B.N.R. cuprinzand serviciile de investitii financiare ce urmeaza a fi prestate si de urmatoarele documente:
a) procedurile interne care sa prevada cel putin urmatoarele: delimitarea atributiilor personalului care presteaza servicii de investitii financiare conform prevederilor anexei nr. 9, identificarea spatiilor in care se presteaza astfel de servicii, precum si evidenta distincta a operatiunilor aferente pietei de capital de cele specifice activitatii bancare;
b) declaratie pe propria raspundere, sub semnatura olografa, a reprezentantului legal privind acceptarea de catre institutia de credit a obligatiei de a permite accesul C.N.V.M. in spatiile mentionate in procedurile interne, la personalul care presteaza servicii de investitii financiare conform prevederilor anexei nr. 9, precum si la evidentele aferente activitatii desfasurate pe piata de capital, in scopul efectuarii controlului privind respectarea de catre institutia de credit a legislatiei privind piata de capital;
c) nominalizarea persoanelor pentru care se solicita autorizarea ca agenti pentru servicii de investitii financiare si, dupa caz, notificarea agentilor delegati, precum si transmiterea documentatiei in vederea autorizarii agentilor pentru servicii de investitii financiare si inscrierii acestora in Registrul C.N.V.M., conform procedurii prevazute la titlul II, capitolul I, sectiunea 3;
d) nominalizarea conducatorului structurii organizatorice aferente operatiunilor pe piata de capital, precum si a persoanei/persoanelor pentru care se solicita autorizarea ca reprezentant al/reprezentanti ai compartimentului de control intern, conform procedurii prevazute la titlul III, capitolul I, sectiunea 2;
e) obtinerea calitatii de membru al Fondului de compensare a investitorilor, cu exceptia situatiilor prevazute de <>art. 47 alin. (4) din Legea nr. 297/2004 si ale art. 3 alin. (2) si (3) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 3/2006 privind autorizarea, organizarea si functionarea Fondului de compensare a investitorilor;
f) lista cuprinzand specimenele de semnaturi pentru reprezentantii institutiei de credit in relatia cu C.N.V.M.
g) dovada achitarii tarifului pentru inscrierea in Registrul C.N.V.M.
ART. 29
(1) Institutiile de credit au obligatia sa notifice C.N.V.M. orice modificare a documentelor mentionate la art. 28 alin. (2), in termen de maximum 2 zile lucratoare de la data producerii acestora, si sa solicite autorizarea/retragerea autorizatiilor, respectiv inscrierea/radierea agentilor de servicii de investitii financiare/agentilor delegati in/din Registrul C.N.V.M., precum si autorizarea/retragerea autorizatiilor, respectiv inscrierea/radierea reprezentantilor compartimentului de control intern in/din Registrul C.N.V.M., in conformitate cu prevederile prezentului regulament.
(2) Institutiile de credit au obligatia sa inregistreze si sa arhiveze distinct toate evidentele privind serviciile de investitii financiare pentru a permite C.N.V.M. verificarea respectarii cerintelor organizatorice si a regulilor de conduita in conformitate cu prevederile <>Legii nr. 297/2004 si ale prezentului regulament.
ART. 30
(1) Lista institutiilor de credit inscrise in Registrul C.N.V.M. va fi publicata pe site-ul C.N.V.M.
(2) La incetarea activitatii, institutia de credit are obligatia sa solicite radierea din Registrul C.N.V.M., prezentand in acest sens documentele prevazute la art. 11.
(3) B.N.R. va notifica C.N.V.M., in situatia in care hotaraste masuri de instituire a supravegherii speciale a bancilor sau in situatia incetarii activitatii sau a retragerii autorizatiei unei institutii de credit, cu privire la masurile adoptate in vederea protejarii fondurilor banesti si ale instrumentelor financiare ale clientilor acesteia, pentru care institutia de credit a prestat servicii de investitii financiare.
ART. 31
Tarifele si comisioanele percepute de catre C.N.V.M. de la institutiile de credit vor fi cele aplicabile societatilor de servicii de investitii financiare.
ART. 32
(1) Prevederile titlului III, IV si V, cu exceptia art. 153 si art. 192, se aplica corespunzator si institutiilor de credit cu privire la serviciile de investitii financiare prestate de acestea.
(2) Prevederile prezentului capitol nu se aplica institutiilor de credit care efectueaza operatiuni exclusiv cu instrumente financiare monetare care se tranzactioneaza numai pe piata monetara.
(3) Institutiile de credit au obligatia de a transmite la C.N.V.M. urmatoarele situatii si documente:
a) raportul mentionat la art. 79 pentru activitatea desfasurata pe piata de capital;
b) raportul conducatorului structurii organizatorice aferente operatiunilor pe piata de capital cu privire la activitatea desfasurata de institutia de credit in acest domeniu.

CAP. III
Traderii

ART. 33
(1) Traderul este persoana juridica constituita sub forma unei societati pe actiuni sau a unei societati cu raspundere limitata, conform <>Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale, republicata, autorizata de C.N.V.M. in conditiile prevederilor titlului II, capitolului VI din <>Legea nr. 297/2004 si ale prezentului regulament.
(2) In vederea autorizarii in calitate de trader si a inscrierii in Registrul C.N.V.M., persoana juridica mentionata la alin. (1) trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:
a) sa aiba ca obiect exclusiv de activitate tranzactionarea in nume si pe cont propriu a instrumentelor financiare derivate de natura contractelor futures si cu optiuni;
b) sa aiba un capital initial reprezentand echivalentul a minimum 50.000 euro, calculat la cursul de referinta al B.N.R. din ziua varsarii. La infiintare, capitalul initial este egal cu capitalul social integral varsat in contul deschis in acest scop la o societate bancara;
c) sa dispuna de o dotare tehnica corespunzatoare care sa-i permita conectarea la sistemul pietei reglementate;
d) actionarii/asociatii, conducerea administrativa si executiva:
1. sa nu fie actionari semnificativi si sa nu detina nicio functie sau sa fie angajati ai unui intermediar autorizat de C.N.V.M. sau B.N.R. sau ai unui alt trader autorizat de C.N.V.M.;
2. sa nu se afle sub interdictia vreunei sanctiuni date de C.N.V.M., B.N.R., C.S.A. sau de alte autoritati similare;
3. sa nu fi fost condamnati pentru gestiune frauduloasa, abuz de incredere, fals, uz de fals, inselaciune, delapidare, marturie mincinoasa, dare sau luare de mita, precum si alte infractiuni de natura economica;
e) sa prezinte toate documentele prevazute la art. 35 alin. (1).
ART. 34
(1) Prin exceptie de la prevederile art. 33, si societatile comerciale care au ca obiect principal de activitate producerea, consumul si/sau comercializarea marfurilor aflate in legatura economica cu activul suport al instrumentelor financiare derivate tranzactionate in piata reglementata pot fi autorizate in calitate de trader, exclusiv pentru tranzactionarea in cont propriu a instrumentelor financiare derivate avand ca suport respectivele marfuri.
(2) Societatea comerciala mentionata la alin. (1) va fi autorizata sa efectueze tranzactii, daca sunt indeplinite urmatoarele conditii:
a) respecta prevederile art. 33 alin. (2) lit. b)-e);
b) nu se afla in una din fazele procedurii de reorganizare judiciara sau faliment;
c) organizeaza si evidentiaza distinct operatiunile cu instrumente financiare derivate avand ca suport marfurile;
d) asigura accesul nelimitat al C.N.V.M. la evidentele si inregistrarile specifice operatiunilor cu instrumente financiare derivate avand ca suport marfurile si in spatiile in care isi desfasoara activitatile.
ART. 35
(1) Autorizatia acordata unui trader se elibereaza in baza unei cereri intocmite conform anexei nr. 5A, insotita de urmatoarele documente:
a) actul constitutiv, in original sau in copie legalizata;
b) copia incheierii judecatorului delegat de pe langa oficiul registrului comertului de constituire si de inregistrare a societatii;
c) copie de pe certificatul de inregistrare la oficiul registrului comertului;
d) extras sau certificat de la oficiul registrului comertului care sa ateste obiectul de activitate, actionarii semnificativi si administratorii societatii, emis cu cel mult 60 de zile anterior depunerii cererii;
e) pentru fiecare administrator al societatii:
1. copia actului de identitate;
2. curriculum vitae;
3. certificatul de cazier judiciar aflat in termenul legal de valabilitate, in original sau in copie legalizata;
4. certificatul de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii, in original sau in copie legalizata;
f) copie legalizata a actului care atesta detinerea cu titlu legal a spatiului destinat sediului social;
g) dovada varsarii integrale a capitalului social sau ultimul bilant contabil inregistrat la oficiul registrului comertului, dupa caz;
h) acordul pietei reglementate cu privire la accesul societatii in cadrul sistemului de tranzactionare;
i) contractul de compensare incheiat cu un intermediar, membru compensator in cadrul casei de compensare;
j) documentele prevazute in prezentul regulament pentru autorizarea a cel putin unui agent pentru servicii de investitii financiare care va efectua tranzactii cu instrumente financiare derivate exclusiv in numele societatii;
k) dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de autorizare si inscriere in Registrul C.N.V.M. in calitate de trader.
(2) Dupa autorizare, traderul va transmite C.N.V.M., impreuna cu documentele justificative aferente, o notificare privind orice modificare a documentelor prezentate cu ocazia autorizarii, in termen de maximum 2 zile lucratoare de la data producerii acestora.
ART. 36
(1) Traderul va transmite C.N.V.M. urmatoarele raportari:
a) raportul semestrial, in termenul legal stabilit prin reglementarile C.N.V.M., care va cuprinde situatiile financiare semestriale compuse din bilant, cont de profit si pierdere, situatia modificarilor capitalului propriu si situatia fluxurilor de trezorerie;
b) raportul anual, in termenul legal stabilit prin reglementarile C.N.V.M, care va cuprinde:
1. situatiile financiare anuale compuse din bilant, cont de profit si pierdere, situatia modificarilor capitalului propriu, situatia fluxurilor de trezorerie, politici contabile si note explicative;
2. raportul administratorilor;
3. raportul auditorului financiar.
(2) Anual, traderul va transmite C.N.V.M., pana cel tarziu la data de 31 ianuarie, anexa nr. 5A actualizata si completata integral.
ART. 37
(1) Traderul trebuie sa intocmeasca si sa tina la zi cel putin urmatoarele:
a) evidente ale operatiunilor referitoare la tranzactiile cu instrumente financiare derivate, ale intrarilor/iesirilor de numerar si documentele primare care au stat la baza acestora;
b) documente care sa reflecte, separat pentru fiecare instrument financiar derivat, toate pozitiile deschise pe care le detine si marja necesara pentru acoperirea acestora;
c) confirmarile tuturor cumpararilor/vanzarilor de instrumente financiare derivate, apelurile in marja si notele privind alte debite/credite;
d) evidente privind rapoartele casei de compensare sau ale membrului compensator, dupa caz, cu privire la situatia contului in marja.
(2) Toate documentele prevazute la alin. (1), precum si rapoartele si notificarile primite de la piata reglementata, casa de compensare sau membrul compensator trebuie sa fie pastrate pentru o perioada de minimum 5 ani si sa poata fi transmise C.N.V.M., la cerere, in cel mult doua zile lucratoare.
ART. 38
(1) Prevederile art. 9, art. 10, art. 11 art. 22, art. 24, art. 26 si art. 27 se aplica corespunzator traderilor si respectiv agentilor pentru servicii de investitii financiare autorizati in numele acestora.
(2) La incetarea activitatii, respectiv la schimbarea obiectului principal de activitate prevazut la art. 34 alin. (1), traderul are obligatia sa solicite retragerea autorizatiei, intocmind in acest sens o cerere conform anexei nr. 5C, insotita de dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizatiei.

CAP. IV
Consultantii de investitii

SECŢIUNEA 1
Proceduri de autorizare si de retragere a autorizatiei

ART. 39
(1) Consultantii de investitii sunt persoane fizice sau juridice autorizate de C.N.V.M. in conformitate cu prevederile titlului II, capitolul VII din <>Legea nr. 297/2004 si ale prezentului regulament, care presteaza cu titlu profesional servicii de consultanta de investitii cu privire la instrumentele financiare definite la <>art. 2 pct. 1 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006 privind completarea unor reglementari ale C.N.V.M., in vederea implementarii unor prevederi ale directivelor europene.
(2) In aplicarea <>art. 35 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 , recomandarea personala data unui client, fie la solicitarea acestuia, fie din initiativa consultantului de investitii, in legatura cu una sau mai multe tranzactii cu instrumente financiare, consta in servicii de analiza a instrumentelor financiare, de selectare a portofoliului, precum si de furnizare de opinii in legatura cu vanzarea si cumpararea de instrumente financiare.
ART. 40
Pentru a fi autorizat de C.N.V.M., consultantul de investitii, persoana fizica, trebuie sa indeplineasca cumulativ urmatoarele conditii:
a) sa aiba studii superioare absolvite cu examen de licenta sau de diploma;
b) sa aiba experienta de minimum 3 ani in domeniul financiar-bancar sau al pietei de capital. Experienta profesionala se calculeaza incepand cu primul an dupa promovarea examenului de licenta;
c) sa fi promovat cursul de pregatire pe piata de capital specific consultantilor de investitii, organizat de un organism de formare profesionala atestat de C.N.V.M.;
d) sa nu detina direct sau indirect, in nume propriu sau impreuna cu sotia/sotul, precum si cu rudele de gradul I o pozitie semnificativa in calitate de actionar al unei societati implicate pe piata de capital sau sa fie salariat ori sa detina o functie de conducere la o astfel de societate, cu exceptia societatii de consultanta de investitii;
e) sa nu fie salariat al unei institutii din administratia publica centrala sau locala;
f) sa nu fi fost sanctionat de C.N.V.M., B.N.R. sau de C.S.A. cu interzicerea desfasurarii de activitati pe pietele supravegheate de acestea;
g) sa nu fi fost condamnat pentru gestiune frauduloasa, abuz de incredere, fals, uz de fals, inselaciune, delapidare, marturie mincinoasa, dare sau luare de mita, precum si alte infractiuni de natura economica;
h) sa prezinte toate documentele prevazute la art. 41 alin. (1).
ART. 41
(1) In vederea autorizarii si inscrierii in Registrul C.N.V.M., solicitantul persoana fizica va depune la C.N.V.M. o cerere intocmita conform anexei nr. 6A, insotita de urmatoarele documente:
a) copia actului de identitate;
b) copia legalizata a actului de studii;
c) copia carnetului de munca sau adeverinte de la locurile de munca, in original, care sa ateste experienta mentionata la art. 40 lit. b);
d) declaratie pe propria raspundere, sub semnatura olografa, cu privire la indeplinirea conditiilor prevazute la art. 40, intocmita conform anexei nr. 6B;
e) certificat de cazier judiciar aflat in termenul legal de valabilitate, in original sau in copie legalizata;
f) certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii, in original sau in copie legalizata;
g) prospectul de consultanta care sa contina cel putin urmatoarele informatii: un rezumat al pregatirii si experientei profesionale, adresa si numarul de telefon, fax sau e-mail-ul unde consultantul poate fi contactat, descrierea activitatii de consultanta si tipul de instrumente financiare pentru care acorda consultanta, posibilele conflicte de interese, tarifele de consultanta percepute;
h) angajamentul de a inmana clientilor sau potentialilor clienti prospectul mentionat la lit. g), anterior prestarii de servicii de consultanta;
i) lista valorilor mobiliare detinute in nume propriu si in numele sotiei/sotului, precum si rudelor de gradul I sau declaratia semnata olograf, in cazul in care nu exista astfel de detineri;
j) copia atestatului eliberat de C.N.V.M. cu privire la promovarea cursului de consultant de investitii, recunoscut de C.N.V.M.;
k) dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului pentru autorizarea si inscrierea in Registrul C.N.V.M. in calitate de consultant de investitii.
(2) In termen de maximum 30 de zile de la obtinerea deciziei de autorizare, consultantul de investitii va transmite C.N.V.M. copia certificatului de inregistrare fiscala eliberata de administratia financiara teritoriala.
(3) Consultantul de investitii, persoana fizica, poate presta servicii de consultanta in nume propriu sau in numele unei singure societati de consultanta de investitii.
ART. 42
(1) Persoanele juridice, altele decat intermediarii definiti la <>art. 2 alin. (1) pct. 14 din Legea nr. 297/2004 , pot fi autorizate in calitate de consultant de investitii, daca indeplinesc urmatoarele conditii:
a) sunt inregistrate la oficiul registrului comertului ca societati comerciale constituite conform <>Legii nr. 31/1990 , republicata;
b) obiectul de activitate al societatii se circumscrie exclusiv domeniului financiar si cuprinde explicit consultanta de investitii;
c) societatea are un capital social reprezentand echivalentul in lei a minimum 20.000 euro, calculat la cursul de referinta comunicat de B.N.R. la data depunerii cererii;
d) societatea are cel putin un angajat autorizat de C.N.V.M. in calitate de consultant de investitii;
e) actionarii/asociatii semnificativi, precum si membrii consiliului de administratie sa nu detina direct sau indirect, in nume propriu sau impreuna cu sotia/sotul, precum si cu rudele de gradul I o pozitie semnificativa in calitate de actionar al unei societati implicate pe piata de capital, cu exceptia societatii de consultanta de investitii;
f) membrii consiliului de administratie indeplinesc conditiile stipulate la art. 40 lit. f) si g);
g) prezinta toate documentele prevazute la art. 43.
(2) Consultantii de investitii autorizati la data intrarii in vigoare a prezentului regulament au obligatia de a-si majora capitalul social in vederea atingerii nivelului minim prevazut la alin. (1) lit. c) pana la data de 31 decembrie 2007.
ART. 43
In vederea obtinerii autorizatiei de consultant de investitii, reprezentantul legal al persoanei juridice va transmite C.N.V.M. cererea intocmita conform anexei nr. 6C, insotita de urmatoarele documente:
a) actul constitutiv al societatii, in original sau in copie legalizata;
b) copia incheierii judecatorului delegat de pe langa oficiul registrului comertului, de constituire si de inregistrare a societatii;
c) copia certificatului de inregistrare la oficiul registrului comertului;
d) extras sau certificat de la oficiul registrului comertului care sa ateste inregistrarea mentiunilor privind data inregistrarii, administratorii societatii, obiectul de activitate si capitalul social, eliberat cu cel mult 60 de zile anterior depunerii cererii;
e) copia actului de identitate, certificatul de cazier judiciar aflat in termenul legal de valabilitate si certificatul de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, in original sau in copie legalizata, pentru administratorii societatii;
f) dovada varsarii integrale a capitalului social sau bilantul contabil inregistrat la oficiul registrului comertului sau la administratia financiara teritoriala, dupa caz, aferent ultimilor 2 ani de activitate, daca societatea a functionat anterior solicitarii autorizatiei;
g) lista valorilor mobiliare detinute in nume propriu si in numele sotiei/sotului, precum si rudelor de gradul I, pentru fiecare administrator si actionar/asociat care detine in societate o pozitie cel putin semnificativa sau declaratia pe proprie raspundere, sub semnatura olografa, in cazul in care nu exista astfel de detineri;
h) copia atestatului eliberat de C.N.V.M. pentru consultantul sau consultantii de investitii, persoane fizice, angajati ai societatii;
i) prospectul de consultanta care trebuie sa cuprinda cel putin urmatoarele informatii: datele de identificare ale societatii, numele administratorilor societatii, numele consultantului/consultantilor de investitii, persoane fizice, autorizate de C.N.V.M., angajati ai societatii si rezumatul pregatirii si experientei profesionale a acestora, descrierea activitatii de consultanta si tipul de instrumente financiare pentru care societatea acorda consultanta, posibilele conflicte de interese, precum si tarifele de consultanta percepute;
j) angajamentul consultantilor de investitii, persoane fizice, angajati ai societatii de a inmana clientilor sau potentialilor clienti prospectul mentionat la lit. i), anterior prestarii de servicii de consultanta;
k) dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului pentru autorizarea si inscrierea in Registrul C.N.V.M. in calitate de consultant de investitii a persoanei juridice;
l) declaratie pe propria raspundere, sub semnatura olografa, a membrilor consiliului de administratie cu privire la respectarea conditiilor prevazute la art. 42 alin. (1) lit. e) si f).
ART. 44
(1) Consultantul de investitii are obligatia sa notifice C.N.V.M. orice modificare a documentelor si conditiilor avute in vedere la acordarea autorizatiei, in termen de maximum 2 zile lucratoare de la data la care respectiva modificare a devenit efectiva.
(2) Prospectul de consultanta trebuie actualizat si retransmis clientilor ori de cate ori apar modificari in continutul acestuia.
ART. 45
(1) Retragerea autorizatiei unui consultant de investitii are loc in urmatoarele situatii:
a) la solicitarea consultantului de investitii;
b) in situatia in care consultantul de investitii nu a desfasurat in ultimele 6 luni activitatea pentru care a fost autorizat;
c) in cazul incalcarii reglementarilor in vigoare.
(2) Retragerea autorizatiei la solicitarea expresa a consultantului de investitii se efectueaza in baza unei cereri semnate, dupa caz, de consultantul de investitii, persoana fizica, sau de reprezentantul legal al consultantului de investitii, persoana juridica. Cererea va fi insotita de dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizatiei.
ART. 46
C.N.V.M este in drept sa suspende autorizatia unui consultant de investitii pentru o perioada cuprinsa intre 5 si 90 de zile, in cazul nerespectarii prevederilor <>Legii nr. 297/2004 si ale prezentului regulament, daca nu sunt intrunite conditiile pentru retragerea autorizatiei sau pentru alte sanctiuni prevazute de lege.
ART. 47
C.N.V.M. va dispune retragerea autorizatiei unui consultant de investitii in situatia in care constata incalcarea repetata a regulilor de conduita, precum si in situatia in care se constata imposibilitatea asigurarii supravegherii activitatii respectivului consultant in conformitate cu prevederile prezentului regulament.

SECŢIUNEA 2
Reguli privind conduita consultantilor de investitii

ART. 48
(1) In aplicarea definitiei prevazute la art. 2 alin. (2) lit. j), recomandarea personala este o recomandare care este facuta catre o persoana in calitatea acesteia de investitor sau potential investitor ori in calitatea sa de reprezentant al unui investitor sau potential investitor.
(2) Recomandarea personala trebuie prezentata adecvat persoanei careia i se adreseaza sau trebuie sa fie bazata pe luarea in considerare a caracteristicilor acelei persoane si trebuie sa ia in considerare una din urmatoarele operatiuni:
a) cumpararea, vanzarea, subscrierea (subscribe), schimbul, rascumpararea, detinerea sau subscrierea (underwrite) unui instrument financiar;
b) exercitarea sau neexercitarea oricarui drept conferit de un instrument financiar de a cumpara, vinde, subscrie, schimba sau rascumpara un instrument financiar.
(3) Exprimarea unei recomandari exclusiv prin intermediul canalelor de distributie sau catre public nu reprezinta o recomandare personala in sensul definitiei prevazute la art. 2 alin. (2) lit. j).
ART. 49
(1) Consultantii de investitii au obligatia respectarii regulilor de conduita prevazute la titlul III, aplicabile serviciilor de consultanta de investitii, precum si urmatoarele cerinte prevazute la alin. (2)-(15).
(2) Consultantul de investitii trebuie sa presteze serviciile de consultanta cu profesionalism, sa manifeste competenta si obiectivitate in rapoartele intocmite si aprecierile formulate.
(3) Consultantul de investitii va mentine un standard ridicat al cunostintelor sale profesionale si va respecta legile, regulamentele, normele care privesc domeniul sau de activitate.
(4) Consultantul de investitii va da dovada de constiinciozitate si seriozitate in prestarea serviciilor de consultanta.
(5) Consultantul de investitii va utiliza surse de informatii adecvate analizelor si recomandarilor elaborate, fiind interzisa folosirea unor informatii nereale, eronate, in rapoartele sau recomandarile sale.
(6) Consultantul de investitii va pastra evidenta materialelor, a surselor de informare utilizate, pentru ca in orice moment sa faca dovada bunei sale credinte.
(7) Consultantul de investitii va prezenta clientului trasaturile generale ale procesului de investire in instrumente financiare, precum si criteriile care stau la baza crearii, analizarii si selectarii unui portofoliu de instrumente financiare.
(8) Consultantul de investitii va folosi cel mai potrivit rationament cu privire la includerea unor factori importanti in activitatea de analizare a domeniului, in scopul elaborarii studiilor si recomandarilor sale.
(9) Consultantul de investitii va face distinctia intre faptele si opiniile personale in rapoartele si recomandarile sale, abordand cu maxima obiectivitate domeniul analizat.
(10) Consultantul de investitii va indica caracteristicile de baza ale investitiei in cazul publicarii unor studii de analiza, fara a implica direct prin exemplificare un portofoliu specific sau un anumit client.
(11) Consultantul de investitii va tine seama de caracteristicile de baza ale investitiei, ale portofoliului specific, precum si de particularitatile clientului la intocmirea rapoartelor de analiza, de selectare sau la transmiterea recomandarilor si opiniilor sale care privesc un portofoliu specific sau un anumit client.
(12) Consultantul de investitii nu va prelua materiale din studiile elaborate si publicate de alti specialisti fara a indica sursa si autorul respectivului material in prezentarea rapoartelor sale.
(13) Consultantul de investitii nu va face nicio declaratie care sa induca in eroare clientul, privitoare la serviciile pe care consultantul le poate presta, la calificarea si calitatile sale profesionale sau la performantele viitoare ale instrumentelor financiare analizate.
(14) Consultantul de investitii nu va da, oral sau in scris, explicit sau implicit, nicio garantie asupra calitatii sau profitului investitiei analizate, ci doar va transmite cu acuratete informatii, va elabora studii si analize cu privire la instrumentele financiare implicate.
(15) Consultantul de investitii are obligatia sa pastreze confidentialitatea informatiilor privitoare la clientii sai.

SECŢIUNEA 3
Supravegherea consultantilor de investitii

ART. 50
(1) Consultantii de investitii sunt obligati sa tina o evidenta stricta a operatiunilor pe care le desfasoara si sa isi organizeze contabilitatea in conformitate cu prevederile legale in vigoare.
(2) Consultantii de investitii, persoane juridice, vor transmite C.N.V.M. urmatoarele raportari:
a) raportul semestrial, in termenul legal stabilit prin reglementarile C.N.V.M., care va cuprinde situatiile financiare semestriale compuse din bilant, cont de profit si pierdere, situatia modificarilor capitalului propriu si situatia fluxurilor de trezorerie;
b) raportul anual, in termenul legal stabilit prin reglementarile C.N.V.M., care va cuprinde:
1. situatiile financiare anuale compuse din bilant, cont de profit si pierdere, situatia modificarilor capitalului propriu, situatia fluxurilor de trezorerie, politici contabile si note explicative;
2. raportul administratorilor;
3. raportul auditorului financiar;
c) raportul de activitate privind serviciile de consultanta prestate in cursul anului precedent, care va fi transmis impreuna cu raportul mentionat la lit. b).
ART. 51
Consultantii de investitii persoane fizice vor transmite anual, pana cel tarziu la data de 31 martie a anului urmator, raportul de activitate cu privire la serviciile de consultanta de investitii desfasurate in anul precedent.
ART. 52
Consultantii de investitii vor transmite C.N.V.M., la cerere, orice situatii, evidente si rapoarte solicitate si nu vor ingradi in niciun fel exercitarea de catre C.N.V.M. a atributiilor sale de supraveghere si inspectie in vederea verificarii activitatii si a realitatii raportarilor transmise.

CAP. V
Operatiuni transfrontaliere

SECŢIUNEA 1
Servicii si activitati de investitii financiare desfasurate de S.S.I.F. pe teritoriul altor state membre

ART. 53
(1) S.S.I.F. poate presta servicii si activitati de investitii financiare in alte state membre in baza deciziei de autorizare eliberate de C.N.V.M.:
a) prin infiintarea unei sucursale in conditiile prevazute la <>art. 38 din Legea nr. 297/2004 ;
b) in temeiul liberei circulatii a serviciilor, in conditiile prevazute la <>art. 39 din Legea nr. 297/2004 .
(2) Serviciile si activitatile de investitii financiare ce pot fi desfasurate pe teritoriul altui stat membru sunt cele prevazute in autorizatia de functionare a S.S.I.F. Serviciile conexe pot fi prestate numai impreuna cu un serviciu sau o activitate de investitii.
(3) S.S.I.F. autorizata sa presteze servicii si activitati de investitii de natura celor prevazute in anexa nr. 9 pct. 1 lit. b) si c) poate deveni membru al unor piete reglementate dintr-un alt stat membru sau poate avea acces in cadrul acestor piete, conform uneia din urmatoarele modalitati:
a) direct, prin infiintarea unei sucursale in respectivul stat membru;
b) devenind membru la distanta sau avand acces de la distanta la piata reglementata, fara a mai fi necesara stabilirea pe teritoriul acelui stat membru.
ART. 54
(1) Orice S.S.I.F. care intentioneaza sa presteze servicii sau activitati de investitii pe teritoriul unui stat membru, pentru prima data, sau care doreste sa isi modifice pachetul de servicii sau de activitati de investitii prestate, in temeiul liberei circulatii a serviciilor, va comunica C.N.V.M. urmatoarele informatii:
a) statul membru in care intentioneaza sa opereze;
b) un plan de afaceri, in limba romana si in traducere legalizata in limba engleza, precizand, in special, serviciile si/sau activitatile de investitii si serviciile conexe pe care intentioneaza sa le presteze si daca intentioneaza sa foloseasca agenti delegati pe teritoriul acelui stat membru;
c) identitatea agentilor delegati, daca este cazul.
(2) C.N.V.M. va transmite autoritatii competente din statul membru gazda, la solicitarea acesteia, informatiile cu privire la identitatea agentilor delegati pe care S.S.I.F. intentioneaza sa ii foloseasca pe teritoriul respectivului stat.
(3) Informatiile mentionate la alin. (1) vor fi comunicate de catre C.N.V.M. autoritatii competente din statul membru gazda in termen de maximum o luna. Dupa expirarea acestui termen, S.S.I.F. poate incepe sa presteze serviciile de investitii in cauza, in statul membru gazda.
(4) In situatia in care se modifica continutul informatiilor transmise in conformitate cu alin. (1), S.S.I.F. va comunica aceasta modificare, in scris, C.N.V.M., cu cel putin o luna inainte de aplicarea acesteia. Aceste modificari vor fi comunicate de catre C.N.V.M. autoritatii competente din statul membru gazda.
ART. 55
(1) S.S.I.F. care intentioneaza sa deschida o sucursala intr-un stat membru va notifica in prealabil C.N.V.M., impreuna cu urmatoarele informatii:
a) statul membru pe teritoriul caruia intentioneaza sa isi stabileasca o sucursala;
b) un plan de afaceri, in limba romana si in traducere legalizata in limba engleza, care va cuprinde, printre altele, serviciile si activitatile de investitii si serviciile conexe ce urmeaza a fi prestate prin intermediul sucursalei, structura organizatorica a acesteia si daca sucursala intentioneaza sa apeleze la agenti delegati;
c) adresa din statul membru de la care pot fi obtinute documente;
d) identitatea persoanelor desemnate sa asigure conducerea sucursalei.
(2) In cazul in care S.S.I.F. foloseste un agent delegat stabilit in alt stat membru, acesta va fi asimilat sucursalei aplicandu-se prevederile corespunzatoare aplicabile sucursalei.
(3) In termen de 3 luni de la primirea comunicarii si informatiilor prevazute la alin. (1), C.N.V.M. va transmite autoritatii competente din statul membru gazda informatiile primite sau, dupa caz, va refuza transmiterea acestora si va informa S.S.I.F. in consecinta, impreuna cu motivele refuzului.
(4) C.N.V.M. poate emite o decizie privind respingerea cererii de aprobare a deschiderii unei sucursale intr-un stat membru de catre o S.S.I.F., daca pe baza informatiilor detinute si a documentatiei prezentate de S.S.I.F., constata ca:
a) S.S.I.F. nu dispune de capacitate administrativa sau de o situatie financiara adecvata, in raport cu serviciile si activitatile de investitii ce urmeaza a fi prestate prin intermediul sucursalei;
b) S.S.I.F. inregistreaza o evolutie necorespunzatoare a situatiei financiare.
(5) Pe langa informatiile mentionate la alin. (1), C.N.V.M. va comunica autoritatii competente din statul membru gazda si informatiile referitoare la schema de compensare a investitorilor la care respectiva S.S.I.F. este membra.
(6) Pana la data la care Societatea Comerciala "Fondul de Compensare a Investitorilor" - S.A. va asigura investitorilor membrilor sai un plafon de compensare reprezentand echivalentul in lei a 20.000 euro/investitor individual, S.S.I.F. prevazute la alin. (1) trebuie sa respecte legislatia nationala din statul membru gazda in scopul suplimentarii compensatiei conform normelor europene.
(7) In cazul modificarii continutului uneia dintre informatiile prevazute la alin. (1), S.S.I.F. va comunica, in scris, aceasta modificare C.N.V.M. cu cel putin o luna inainte de implementarea schimbarii.
(8) C.N.V.M. va comunica autoritatii competente din statul membru gazda orice modificare a informatiilor transmise anterior, in conformitate cu alin. (1) si (3).
(9) Sucursala S.S.I.F. poate incepe activitatea la data notificarii primite din partea autoritatii competente din statul membru gazda sau, in absenta acestei notificari, in termen de doua luni de la data transmiterii de catre C.N.V.M. a informatiilor mentionate la alin. (1).
(10) C.N.V.M. nu supravegheaza respectarea de catre sucursala S.S.I.F. infiintata intr-un stat membru a prevederilor mentionate la art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116-120, art. 122-125, art. 127, art. 130-135, art. 137-145, art. 148-151, art. 162, art. 234 si ale titlului III, cap. VIII, sectiunea 2. Autoritatea competenta din statul membru gazda in care S.S.I.F. infiinteaza o sucursala va supraveghea respectarea de catre sucursala a prevederilor legale aplicabile in respectivul stat membru, similare celor enumerate anterior.
(11) In exercitarea atributiilor sale de supraveghere si control, C.N.V.M. poate, cu informarea prealabila a autoritatii competente din statul membru gazda, sa efectueze inspectii la sediul sucursalelor S.S.I.F. infiintate intr-un stat membru.

SECŢIUNEA 2
Servicii si activitati de investitii financiare desfasurate in Romania de firmele de investitii din alte state membre

ART. 56
(1) Firmele de investitii autorizate si supravegheate de autoritatea competenta dintr-un alt stat membru pot presta in Romania, in limita autorizatiei acordate de statul membru de origine, servicii si activitati de investitii financiare, in temeiul liberei circulatii a serviciilor sau prin infiintarea de sucursale, in conditiile prevazute la titlul II, capitolul VIII, sectiunea a 2-a din <>Legea nr. 297/2004 .
(2) Serviciile conexe prevazute la pct. 2 din anexa nr. 9, mentionate in autorizatie, pot fi prestate numai impreuna cu serviciile principale mentionate la pct. 1 din aceeasi anexa.
(3) Firmele de investitii din statele membre si sucursalele acestora se inscriu in Registrul C.N.V.M., achitand in acest sens tariful de inscriere.
(4) Prevederile art. 54 si art. 55 alin. (1)-(3) si alin. (5)-(8) se aplica corespunzator firmelor de investitii din statele membre, C.N.V.M. urmand a fi notificata in prealabil de catre autoritatile competente din statele membre de origine ale firmelor de investitii care intentioneaza sa presteze servicii si activitati de investitii financiare pe teritoriul Romaniei.
ART. 57
(1) Informatiile privind identitatea agentilor delegati care vor promova servicii de investitii financiare in numele firmelor de investitii din statele membre, comunicate C.N.V.M. de catre autoritatile competente din statele membre, vor fi publicate pe site-ul si in Buletinul C.N.V.M., precum si pe site-ul pietelor reglementate/sistemelor alternative de tranzactionare sau oricaror alte sisteme supravegheate la care are acces la tranzactionare.
(2) In situatia in care firma de investitii dintr-un stat membru va utiliza agenti delegati situati intr-un alt stat membru decat statul membru de origine al respectivei firme de investitii, acestia vor fi asimilati sucursalei aplicandu-se corespunzator prevederile referitoare la infiintarea unei sucursale pe teritoriul altui stat membru.
ART. 58
(1) Firmele de investitii autorizate in statele membre sa presteze servicii si activitati de investitii de natura celor prevazute la pct. 1 lit. b) si c) din anexa nr. 9 au dreptul de a deveni membre ale pietelor reglementate sau sa aiba acces in cadrul acestor piete, prin una din urmatoarele modalitati:
a) direct, prin stabilirea unei sucursale in Romania;
b) devenind membri la distanta sau avand acces de la distanta la piata reglementata, fara a fi necesara stabilirea pe teritoriul Romaniei.
(2) Firmele de investitii autorizate in statele membre au dreptul de a avea acces la sistemele de compensare-decontare administrate de depozitarul central sau de casa de compensare/contrapartea centrala din Romania in scopul finalizarii sau al organizarii finalizarii tranzactiilor cu instrumente financiare.
(3) Regulile de acces ale firmelor de investitii autorizate in statele membre pe o piata reglementata sau in cadrul sistemului de compensare-decontare/casa de compensare din Romania nu pot fi mai restrictive decat cele aplicabile S.S.I.F. conform reglementarilor aplicabile in vigoare.
(4) Accesul pe o piata reglementata, intr-un sistem alternativ de tranzactionare sau intr-un sistem de compensare-decontare al firmelor de investitii prevazute la alin. (1) este conditionat de respectarea reglementarilor emise de operatorul de piata sau de operatorul de sistem si de depozitarul central, casa de compensare/contrapartea centrala, aprobate de C.N.V.M, a regulilor de conduita si a standardelor profesionale impuse persoanelor care desfasoara activitati in numele acestor firme de investitii.
ART. 59
(1) C.N.V.M. va urmari respectarea de catre sucursalele firmelor de investitii din statele membre infiintate in Romania a prevederilor 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116-120, art. 122-125, art. 127, art. 130-135, art. 137-145, art. 148-151, art. 162, art. 234 si ale titlului III, cap. VIII, sectiunea 2 si va putea sa verifice, sa adopte masuri si sa solicite modificarile necesare pentru aplicarea corecta a prevederilor de mai sus, in legatura cu serviciile de investitii financiare prestate pe teritoriul Romaniei.
(2) Autoritatea competenta din statul membru de origine a firmei de investitii care a infiintat o sucursala pe teritoriul Romaniei poate, in exercitarea responsabilitatilor sale si cu informarea prealabila a C.N.V.M., sa efectueze inspectii la sediul acelei sucursale.
(3) In vederea intocmirii unor situatii statistice, firmele de investitii care au infiintat sucursale in Romania trebuie sa raporteze C.N.V.M., in mod periodic cu privire la activitatea desfasurata in cadrul acelor sucursale.
(4) Sucursalele firmelor de investitii din statele membre au obligatia sa furnizeze, la solicitarea C.N.V.M., informatiile necesare pentru monitorizarea respectarii de catre acestea a prevederilor alin. (1).

SECŢIUNEA 3
Sucursalele intermediarilor din statele nemembre

ART. 60
(1) Infiintarea de sucursale pe teritoriul Romaniei de catre un intermediar dintr-un stat nemembru se va efectua in conditiile prevazute de <>art. 43 din Legea nr. 297/2004 .
(2) In vederea obtinerii autorizatiei, inaintea inregistrarii la oficiul registrului comertului, intermediarul din statul nemembru va transmite C.N.V.M. o cerere intocmita conform anexei nr. 1A, insotita de documentatia care atesta indeplinirea cerintelor prevazute la <>art. 8 din Legea nr. 297/2004 , dupa cum urmeaza:
a) autorizatia eliberata de autoritatea competenta din statul de origine;
b) actul constitutiv al societatii, in original sau in copie legalizata;
c) prezentarea structurii actionarilor semnificativi, pana la nivel de persoana fizica;
d) adeverinta de la autoritatea competenta din statul de origine din care sa reiasa:
1. adresa sediului social sau central care trebuie sa se afle in acelasi stat cu autoritatea competenta emitenta a autorizatiei;
2. obiectul de activitate exclusiv, similar serviciilor prevazute in anexa nr. 9;
3. capitalul social subscris si integral varsat al societatii care trebuie sa reprezinte echivalentul capitalului initial minim prevazut la <>art. 7 din Legea nr. 297/2004 ;
4. certificarea faptului ca societatea a fost auditata de catre un auditor financiar la sfarsitul ultimului exercitiu financiar si a faptului ca aceasta nu a inregistrat pierderi in ultimii 2 ani;
e) regulamentul de organizare si functionare al sucursalei, precum si procedurile interne care asigura respectarea prevederilor titlului III;
f) actele care atesta detinerea legala a sediului sucursalei;
g) planul de afaceri, care trebuie sa cuprinda: datele de identificare a sucursalei, prezentarea operatiunilor ce urmeaza sa fie desfasurate, conducerea sucursalei, structura organizatorica cu precizarea responsabilitatilor si limitelor de competenta pentru personalul cu putere de decizie, studiul pietei si al factorilor ce pot afecta fezabilitatea planului de afaceri, politica de investitii si planul de finantare a afacerii incluzand perioada de recuperare a investitiei;
h) certificatul de cazier judiciar aflat in termenul legal de valabilitate si certificatul de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, in original sau in copie legalizata, pentru conducatorii sucursalei;
i) lista cuprinzand specimenele de semnaturi pentru conducatorii sucursalei in relatia cu C.N.V.M. si pentru reprezentantul/reprezentantii compartimentului de control intern;
j) schema de compensare care va asigura compensarea investitorilor care deschid conturi la respectiva sucursala;
k) documentele prevazute la art. 24 si art. 72 pentru autorizarea a cel putin 2 agenti pentru servicii de investitii financiare si a cel putin unui reprezentant al compartimentului de control intern;
l) dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de autorizare si de inscriere in Registrul C.N.V.M.;
m) alte documente pe care C.N.V.M. le poate solicita pentru verificarea respectarii cerintelor de autorizare.
ART. 61
(1) C.N.V.M. va decide cu privire la autorizarea sucursalei unui intermediar dintr-un stat nemembru in conditiile prevazute la <>art. 8 alin. (2), (3) si (4) din Legea nr. 297/2004 .
(2) In cazul in care schema de compensare a investitorilor indicata este Societatea Comerciala "Fondul de Compensare a Investitorilor" - S.A., sucursala poate incepe activitatea la data acordarii autorizatiei, sub conditia prezentarii la C.N.V.M. a dovezii privind calitatea de membru al Fondului.
(3) In cazul in care schema de compensare a investitorilor indicata nu este Societatea Comerciala "Fondul de Compensare a Investitorilor" - S.A., dovada calitatii de membru al respectivei scheme de compensare va fi depusa impreuna cu datele de identificare ale acesteia si cu procedurile specifice aplicabile in cazul compensarii investitiilor realizate pe teritoriul Romaniei, odata cu cererea si documentatia aferenta autorizarii sucursalei.
ART. 62
Sucursala are obligatia sa notifice C.N.V.M., in termen de maximum doua zile lucratoare de la data producerii acestora, orice modificare a conditiilor si/sau a documentatiei care au stat la baza acordarii autorizatiei si sa solicite autorizarea/retragerea autorizatiei, respectiv inscrierea/radierea din Registrul C.N.V.M. a agentilor pentru servicii de investitii financiare si a reprezentantilor compartimentului de control intern, in conformitate cu prevederile prezentului regulament.

TITLUL III
Cerinte organizatorice si reguli de conduita

CAP. I
Cerinte organizatorice

SECŢIUNEA 1
Dispozitii generale

ART. 63
(1) In exercitarea activitatii si serviciilor de investitii, S.S.I.F. are obligatia respectarii cerintelor organizatorice prevazute in prezentul regulament.
(2) In aplicarea prevederilor alin. (1), S.S.I.F. trebuie sa indeplineasca urmatoarele cerinte:
a) sa stabileasca, sa implementeze si sa mentina proceduri privind procesul decizional si o structura organizatorica care precizeaza in mod clar si documentat structurile ierarhice de raportare, precum si sa aloce functiile si responsabilitatile aferente acestor structuri;
b) sa se asigure ca persoanele relevante ale S.S.I.F. cunosc procedurile pe care trebuie sa le urmeze in scopul aducerii la indeplinire in mod concret a responsabilitatilor acestora;
c) sa stabileasca, sa implementeze si sa mentina mecanisme corespunzatoare de control intern destinate asigurarii respectarii deciziilor si procedurilor la toate nivelele ierarhice ale S.S.I.F;
d) sa angajeze personal calificat cu aptitudini, cunostinte si experienta necesare pentru aducerea la indeplinire a responsabilitatilor alocate acestora;
e) sa stabileasca, sa implementeze si sa mentina un sistem efectiv (effective) de raportare si comunicare interna la toate nivelele ierarhice relevante ale S.S.I.F;
f) sa mentina inregistrari corespunzatoare si ordonate ale activitatii si ale organizarii interne a S.S.I.F;
g) sa se asigure ca desfasurarea unor functii multiple de catre persoanele relevante S.S.I.F. nu afecteaza sau nu va afecta ducerea la indeplinire a oricareia dintre functiile asumate.
(3) In vederea respectarii prevederilor alin. (2), S.S.I.F. trebuie sa ia in considerare natura, dimensiunea si complexitatea activitatii societatii, precum si natura si pachetul de servicii si activitati desfasurate pe parcursul desfasurarii activitatii societatii.
(4) S.S.I.F. trebuie sa stabileasca, sa implementeze si sa mentina sisteme si proceduri adecvate pentru a asigura securitatea, integritatea si confidentialitatea informatiilor luand in considerare natura informatiei in cauza.
(5) S.S.I.F. trebuie sa dispuna de proceduri, sisteme si resurse corespunzatoare pentru a asigura continuitatea si regularitatea prestarii serviciilor de investitii financiare.
(6) S.S.I.F. trebuie sa stabileasca, sa implementeze si sa mentina un plan de continuitate a activitatii menit sa asigure, in cazul unei intreruperi a sistemelor si mecanismelor proprii, stocarea datelor si a functiilor esentiale, mentinerea serviciilor si activitatilor sau, in situatia in care acest lucru nu este posibil, recuperarea la timp a acestor date si functiuni si reinceperea imediata a serviciilor si activitatilor de investitii.
(7) S.S.I.F. trebuie sa stabileasca, sa implementeze si sa mentina politici si proceduri contabile care sa le permita sa furnizeze, la cererea C.N.V.M., in timp rezonabil, rapoarte financiare care sa reflecte o situatie fidela si reala a pozitiei lor financiare si care sa respecte toate standardele si regulile contabile aplicabile.
(8) S.S.I.F. trebuie sa monitorizeze si sa evalueze in mod continuu capacitatea si eficacitatea de a corespunde cerintelor de functionare a sistemelor lor, a procedurilor si mecanismelor de control intern stabilite conform alin. (2)-(7) si sa dispuna masurile necesare pentru rezolvarea oricaror deficiente (constatate).
ART. 64
S.S.I.F. are obligatia intocmirii unor proceduri interne, prin care sa se asigure o politica adecvata suficienta pentru indeplinirea de catre societate, conducatorii, administratorii, angajatii si colaboratorii acesteia a prevederilor <>Legii nr. 297/2004 si ale prezentului regulament, care trebuie sa cuprinda cel putin urmatoarele:
a) reguli si proceduri adecvate privind mecanismele de control intern;
b) reguli si proceduri eficiente pentru evaluarea si administrarea riscurilor;
c) reguli si proceduri pentru securitatea si controlul sistemelor informatice, pentru asigurarea confidentialitatii si pastrarii in siguranta a datelor si informatiilor stocate, inclusiv recuperarea acestora in caz de dezastru;
d) reguli si proceduri pentru incheierea tranzactiilor cu instrumente financiare in contul propriu si in contul persoanelor relevante, inclusiv cu privire la tranzactiile personale in intelesul art. 88;
e) reguli si proceduri interne privind includerea sau nu a clientilor in categoria clientilor profesionali in conformitate cu prevederile anexei nr. 8;
f) reguli si proceduri privind evidentierea separata a instrumentelor financiare si a fondurilor apartinand clientilor;
g) reguli si proceduri privind politica de executare a ordinelor;
h) reguli si proceduri pentru prevenirea si evitarea conflictelor de interese;
i) reguli si proceduri cu privire la relatiile cu clientii in scopul de a se asigura ca administratorii, conducatorii, angajatii si colaboratorii S.S.I.F. actioneaza intotdeauna in cel mai bun interes al clientilor si ca aceste persoane nu obtin niciun avantaj din utilizarea informatiilor confidentiale de care iau cunostinta, in special acolo unde poate aparea o situatie de conflict de interese intre S.S.I.F. si client;
j) reguli si proceduri aplicabile in situatia externalizarii unor functii in scopul evitarii riscului operational suplimentar. Externalizarea functiilor operationale importante nu poate fi efectuata intr-un mod care sa prejudicieze esential calitatea controlului intern al S.S.I.F. si capacitatea C.N.V.M. sa supravegheze respectarea de catre S.S.I.F. a obligatiilor sale.
ART. 65
(1) Membrii consiliului de administratie si conducatorii S.S.I.F. sunt raspunzatori pentru asigurarea respectarii regulilor si procedurilor S.S.I.F. si trebuie sa fie informati permanent cu privire la activitatea S.S.I.F., activitatea compartimentului de control intern, precum si cu privire la metodele de evaluare si administrare a riscului.
(2) S.S.I.F. este responsabila pentru conduita si activitatea persoanelor angajate, in legatura cu realizarea obiectului de activitate.
(3) Membrii consiliului de administratie si conducatorii S.S.I.F. au obligatia sa asigure mentinerea unor standarde profesionale si de conduita adecvate ale intregului personal al societatii.
ART. 66
(1) S.S.I.F. are obligatia pastrarii, pe o perioada de cel putin 5 ani, a tuturor evidentelor si inregistrarilor referitoare la serviciile de investitii financiare prestate si tranzactiile efectuate de societate, astfel incat C.N.V.M. sa poata supraveghea respectarea prevederilor <>Legii nr. 297/2004 si ale reglementarilor adoptate in aplicarea acesteia si, in special, verificarea respectarii de catre societate a obligatiilor fata de clienti sau potentialii clienti.
(2) Inregistrarile si evidentele care specifica drepturile si obligatiile S.S.I.F. si ale clientului in baza unui contract de prestare de servicii sau termenii in care S.S.I.F. furnizeaza serviciile clientului trebuie pastrate cel putin pe durata relatiei cu clientul respectiv.
(3) Inregistrarile si evidentele S.S.I.F. trebuie pastrate intr-un mod accesibil, pentru a permite C.N.V.M. verificari ulterioare, si intr-o forma si de o maniera in care sa asigure respectarea urmatoarelor conditii:
a) accesul rapid si reconstituirea fiecarui element al tranzactiei;
b) efectuarea oricarei modificari sau a altui amendament, precum si continutul inregistrarilor si evidentelor inainte de astfel de modificari sau amendamente sa fie usor constatate;
c) manipularea sau alterarea inregistrarilor si evidentelor in alt mod nu trebuie sa fie posibila.
(4) S.S.I.F. are obligatia pastrarii cel putin a evidentelor si inregistrarilor mentionate in anexa nr. 10.

SECŢIUNEA 2
Controlul intern

ART. 67
(1) S.S.I.F. are obligatia de a constitui un compartiment de control intern care are ca atributie supravegherea respectarii de catre societate si personalul acesteia a legislatiei in vigoare, a reglementarilor entitatilor pietei de capital si a procedurilor interne, precum si minimizarea riscurilor societatii de neindeplinire a obligatiilor.
(2) S.S.I.F. are obligatia sa stabileasca, sa implementeze si sa mentina politici si proceduri adecvate menite sa detecteze orice risc al societatii de a nu isi indeplini obligatiile conform prevederilor prezentului regulament, precum si riscurile asociate, sa puna in aplicare masuri si proceduri adecvate pentru minimizarea acestor riscuri si sa permita C.N.V.M. sa isi exercite operativ prerogativele.
(3) In vederea indeplinirii obligatiilor prevazute la alin. (2), S.S.I.F. va lua in considerare natura, dimensiunea si complexitatea activitatii societatii, precum si natura si gama serviciilor si activitatilor de investitii efectuate in cursul desfasurarii activitatii societatii.
ART. 68
(1) S.S.I.F. trebuie sa stabileasca si sa mentina in mod permanent si operativ functia de control intern, care se va desfasura in mod independent si care va avea urmatoarele responsabilitati:
a) sa monitorizeze si sa evalueze in mod continuu eficacitatea si modul adecvat de punere in aplicare a masurilor si procedurilor stabilite conform art. 67 alin. (2), precum si masurile dispuse pentru rezolvarea oricaror situatii de neindeplinire a obligatiilor societatii (deficiente constatate in aducerea la indeplinire a obligatiilor societatii);
b) sa acorde consultanta si asistenta persoanelor relevante responsabile cu desfasurarea serviciilor si activitatilor de investitii pentru respectarea cerintelor impuse S.S.I.F. conform prevederilor prezentului regulament.
(2) Fiecare persoana incadrata in compartimentul de control intern, denumita in continuare reprezentant al compartimentului de control intern, va fi supusa autorizarii C.N.V.M. si va fi inscrisa in Registrul C.N.V.M.
(3) Pentru a permite reprezentantului compartimentului de control intern sa isi aduca la indeplinire responsabilitatile in mod corect si independent, S.S.I.F. trebuie sa se asigure ca urmatoarele conditii sunt respectate:
a) persoana numita in functia de reprezentant al compartimentului de control intern trebuie sa aiba autoritatea, resursele si experienta necesara, precum si acces la toate informatiile relevante;
b) persoana numita in functia de reprezentant al compartimentului de controlul intern poarta responsabilitatea respectarii atributiilor aferente functiei de control intern si pentru orice raportare referitoare la respectarea reglementarilor in vigoare conform art. 84 alin. (3).
c) persoanele numite in functia de reprezentant al compartimentului de control intern nu trebuie sa fie implicate in desfasurarea serviciilor si activitatilor pe care le monitorizeaza;
d) metoda de stabilire a remuneratiei persoanelor numite in functia de reprezentant al compartimentului de control intern nu trebuie sa le compromita obiectivitatea si nu trebuie sa conduca la aceasta posibilitate.
(4) S.S.I.F. poate fi exceptata de la aplicarea prevederilor alin. (3) lit. c) sau d), in situatia in care poate demonstra ca in raport cu natura, dimensiunea si complexitatea activitatii sale, precum si in raport cu natura si gama serviciilor si activitatilor de investitii desfasurate/efectuate, cerintele impuse conform acelor prevederi nu sunt proportionale (potrivite) si ca functia de control continua sa fie pusa in aplicare in mod efectiv.
ART. 69
S.S.I.F. autorizata sa presteze serviciile de investitii financiare prevazute la pct. 1 lit. a), b), d) si e) si pct. 2 lit. a), c), d) si e) din anexa nr. 9 si care nu tranzactioneaza instrumente financiare pe cont propriu si nu subscriu in cadrul emisiunilor de valori mobiliare in baza unui angajament ferm vor avea cel putin un reprezentant in cadrul compartimentului de control intern, iar S.S.I.F. autorizate sa presteze toate serviciile de investitii financiare prevazute in anexa nr. 9 vor avea cel putin 2 reprezentanti in cadrul compartimentului de control intern.
ART. 70
In indeplinirea atributiilor, reprezentantul compartimentului de control intern va raporta direct consiliului de administratie, informand imediat conducatorii si auditorii interni ai S.S.I.F.
ART. 71
Pentru a fi autorizata de C.N.V.M. in calitate de reprezentant al compartimentului de control intern, persoana fizica trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:
a) sa fie angajata cu contract individual de munca si sa aiba atributii de control intern numai in cadrul acelei S.S.I.F.;
b) sa aiba studii superioare economice sau juridice, absolvite cu examen de licenta ori de diploma, sau studii postuniversitare economice ori juridice de lunga durata, dupa caz, si experienta de minimum 2 ani in piata de capital. In cazul in care experienta in piata de capital este mai mare de 5 ani, studiile superioare pot avea si alt profil decat economic sau juridic. In cazul in care S.S.I.F. are mai multi reprezentanti ai compartimentului de control intern, experienta de minimum 2 ani trebuie indeplinita de cel putin unul dintre acestia;
c) sa fi participat la stagiile de pregatire si sa fi promovat testul privind cunoasterea legislatiei in vigoare organizat de catre organismele de formare profesionala atestate de C.N.V.M.;
d) sa nu fi fost condamnata pentru gestiune frauduloasa, abuz de incredere, fals, uz de fals, inselaciune, delapidare, marturie mincinoasa, dare sau luare de mita, precum si alte infractiuni de natura economica;
e) sa nu fi fost sanctionata de C.N.V.M., B.N.R. sau de C.S.A. cu interzicerea desfasurarii de activitati pe pietele supravegheate de acestea.
ART. 72
(1) In vederea autorizarii reprezentantului compartimentului de control intern, S.S.I.F. va depune la C.N.V.M., pentru fiecare persoana, o cerere intocmita conform anexei nr. 2A, insotita de urmatoarele documente:
a) curriculum vitae, cu specificarea pregatirii si experientei profesionale;
b) copia actului de identitate;
c) copia legalizata a actelor de studii;
d) copia atestatului de absolvire a cursului pentru personalul compartimentului de control intern, eliberat de C.N.V.M.;
e) certificat de cazier judiciar aflat in termenul legal de valabilitate, in original sau in copie legalizata;
f) certificat de cazier fiscal, eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii, in original sau in copie legalizata;
g) declaratia pe propria raspundere, in original, intocmita conform anexei nr. 2B, a fiecarui reprezentant al compartimentului de control intern, referitoare la indeplinirea conditiilor prevazute la art. 71;
h) dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului pentru obtinerea autorizatiei si pentru inscrierea in Registrul C.N.V.M.
(2) In situatia in care S.S.I.F. va supune autorizarii mai multe persoane cu atributii de control intern, cererea de autorizare va fi insotita de responsabilitatile detaliate ale fiecarei persoane din cadrul compartimentului de control intern.
ART. 73
(1) Retragerea autorizatiei reprezentantului compartimentului de control intern se poate face in urmatoarele situatii:
a) la cererea societatii, conform anexei nr. 2C;
b) ca sanctiune.
(2) S.S.I.F. are obligatia sa solicite C.N.V.M. retragerea autorizatiei reprezentantului compartimentului de control intern cel tarziu la data incetarii sau schimbarii raporturilor de munca.
(3) Retragerea la cerere a autorizatiei reprezentantului compartimentului de control intern va fi decisa de catre C.N.V.M. in termen de 15 zile de la data depunerii cererii insotite de explicarea motivelor care au condus la aceasta solicitare, de documente justificative cu privire la data incetarii sau schimbarii raporturilor de munca si de dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizatiei.
ART. 74
Dupa retragerea, in conditiile art. 73 alin. (1) lit. a), a autorizatiei reprezentantului compartimentului de control intern, emisa pe numele unei societati, persoana respectiva va putea fi autorizata in aceeasi calitate pe numele unei alte societati nu mai devreme de 15 zile de la data retragerii autorizatiei.
ART. 75
Reprezentantul compartimentului de control intern isi va desfasura activitatea in baza unor proceduri scrise de supraveghere si control, elaborate in vederea asigurarii respectarii de catre S.S.I.F. si angajatii sai a legilor, regulamentelor, instructiunilor si procedurilor incidente pietei de capital, precum si a regulilor si procedurilor interne ale societatii.
ART. 76
In aplicarea responsabilitatilor prevazute la art. 68 alin. (1), reprezentantul compartimentului de control intern are urmatoarele atributii:
a) sa monitorizeze si sa verifice cu regularitate aplicarea prevederilor legale incidente activitatii S.S.I.F. si a procedurilor interne, sa tina evidenta neregulilor descoperite;
b) sa asigure informarea societatii si a angajatilor acesteia cu privire la regimul juridic aplicabil pietei de capital;
c) sa avizeze documentele transmise de S.S.I.F. catre C.N.V.M. in vederea obtinerii autorizatiilor prevazute de reglementarile C.N.V.M., precum si raportarile transmise C.N.V.M. si entitatilor pietei de capital;
d) sa previna si sa propuna masuri de remediere a oricarei situatii de incalcare a legilor si reglementarilor in vigoare, incidente pietei de capital, sau a procedurilor interne ale societatii de catre S.S.I.F. sau de catre angajatii acesteia;
e) sa tina evidenta tuturor reclamatiilor primite de la clienti si a modului de solutionare a acestora;
f) sa analizeze si sa avizeze materialele informative/publicitare ale S.S.I.F.;
g) sa se asigure de utilizarea exclusiv personala de catre fiecare agent pentru servicii de investitii financiare a codurilor de acces si a parolelor transmise de entitatile pietei de capital;
h) sa raporteze consiliului de administratie, conducatorilor si auditorilor interni situatiile de incalcare a legislatiei, a reglementarilor in vigoare sau a procedurilor interne.
ART. 77
(1) S.S.I.F. trebuie sa stabileasca, sa implementeze si sa mentina proceduri efective si transparente in scopul administrarii rezonabile si prompte a reclamatiilor primite de la clientii de retail sau de la potentialii clienti de retail, precum si sa pastreze o evidenta si inregistrare a fiecarei reclamatii si a masurilor luate pentru solutionarea acesteia.
(2) Reprezentantul compartimentului de control intern va tine un registru la sediul social/central, precum si la fiecare sucursala, in care eventualele reclamatii ale clientilor vor putea fi inregistrate cu promptitudine. Registrul reclamatiilor trebuie sa fie public si sa contina cel putin urmatoarele informatii:
a) identitatea clientului care transmite reclamatia si serviciul prestat la care se refera reclamatia;
b) datele de identificare ale persoanelor din cadrul S.S.I.F. la adresa carora s-au formulat reclamatiile sau carora clientul s-a adresat pentru prestarea serviciului de investitii financiare;
c) data reclamatiei;
d) faptele reclamate;
e) prejudiciul reclamat de client;
f) data si modul de solutionare a reclamatiei. Termenul de rezolvare a reclamatiei nu poate depasi 30 de zile de la data inregistrarii acesteia.
(3) Reprezentantul compartimentului de control intern de la fiecare sucursala are obligatia de a transmite lunar, in copie, la sediul social/central al S.S.I.F., Registrul reclamatiilor tinut la respectiva sucursala. Informatiile din Registrul reclamatiilor se centralizeaza lunar la sediul social/central al S.S.I.F.
(4) Registrul de evidenta a reclamatiilor va fi pus in orice moment la dispozitia C.N.V.M., la solicitarea acesteia.
ART. 78
(1) In exercitarea atributiilor prevazute la art. 76, reprezentantul compartimentului de control intern va tine un registru in care va evidentia investigatiile efectuate, durata acestor investigatii, perioada la care acestea se refera, rezultatul investigatiilor, propunerile inaintate in scris consiliului de administratie/conducatorilor S.S.I.F. si deciziile luate de persoanele abilitate sa ia masuri de solutionare.
(2) In situatia in care reprezentantul compartimentului de control intern ia cunostinta in timpul activitatii de eventualele incalcari ale regimului juridic aplicabil pietei de capital, inclusiv ale procedurilor interne ale societatii, acesta are obligatia sa informeze consiliul de administratie/conducatorii si auditorii interni ai S.S.I.F.
(3) In cazul unor abateri de la reglementarile in vigoare, membrii consiliului de administratie/conducatorii si auditorii interni ai S.S.I.F. vor notifica cu maxima urgenta C.N.V.M. si entitatilor pietei de capital implicate situatia constatata si masurile adoptate.
ART. 79
La sfarsitul fiecarui an, pana la data de 31 ianuarie a anului urmator, compartimentul de control intern va transmite consiliului de administratie al S.S.I.F. un raport cuprinzand activitatea desfasurata, investigatiile efectuate, abaterile constatate, propunerile facute si programul/planul investigatiilor propuse pentru anul urmator. Raportul, propunerile avizate si planul de investigatii aprobat de consiliul de administratie vor fi transmise de acesta C.N.V.M. pana la data de 1 martie.

SECŢIUNEA 3
Evaluarea si administrarea riscului

ART. 80
(1) In aplicarea prevederilor art. 64 lit. b) referitoare la administrarea riscurilor, S.S.I.F. trebuie sa dispuna urmatoarele masuri:
a) sa stabileasca, sa implementeze si sa mentina politici adecvate de administrare a riscului si proceduri care identifica riscurile aferente activitatilor S.S.I.F., operatiunilor si sistemelor sale si, daca este cazul, sa stabileasca nivelul riscului pe care societatea il poate suporta;
b) sa adopte proceduri, metode si mecanisme pentru administrarea riscurilor aferente activitatilor, operatiunilor si sistemelor S.S.I.F. in raport cu nivelul riscului suportat;
c) sa monitorizeze urmatoarele:
(i) eficacitatea si controlul adecvat al politicilor si procedurilor de evaluare a riscului S.S.I.F.;
(ii) masura in care S.S.I.F. si persoanele relevante respecta procedurile, metodele si mecanismele adoptate conform lit. b);
(iii) eficacitatea si caracterul adecvat al masurilor luate pentru rezolvarea oricarei nereguli in raport cu politicile, procedurile, masurile, metodele si mecanismele, incluzand nerespectarea acestor masuri, metode si mecanisme sau neaplicarea acestor politici si proceduri de catre persoanele relevante.
(2) S.S.I.F. trebuie sa stabileasca si sa mentina o functie de administrare a riscului care este exercitata in mod independent, in situatia in care acest lucru este adecvat si proportional in raport cu natura, dimensiunea si complexitatea activitatilor sale, precum si cu natura si gama serviciilor si activitatilor desfasurate. Aceasta functie presupune indeplinirea urmatoarelor atributii:
a) implementarea politicii si procedurilor prevazute la alin. (1);
b) furnizarea rapoartelor si consultantei acordate conducatorilor in conformitate cu prevederile art. 84 alin. (3).
(3) In situatia in care, in raport cu dimensiunea activitatii sale, S.S.I.F. stabileste sa nu mentina o functie independenta de administrare a riscului, trebuie sa poata demonstra ca politicile si procedurile pe care le-a adoptat indeplinesc cerintele prevazute la alin. (2) si sunt efective in mod consecvent.
ART. 81
(1) Conducatorii S.S.I.F. se vor asigura ca persoana desemnata sa asigure functia de evaluare si administrare a riscului are studii superioare absolvite cu examen de licenta sau de diploma, dupa caz, si are experienta suficienta pentru indeplinirea atributiilor stabilite conform prezentului regulament.
(2) In cazul in care functia de administrare a riscului nu este exercitata in mod independent, reprezentantul compartimentului de control intern poate exercita si functia de administrare a riscului.
(3) S.S.I.F. are obligatia de a notifica C.N.V.M. inlocuirea persoanei desemnate pentru functia de administrare a riscului, in termen de maximum 3 zile de la data incetarii activitatii acesteia impreuna cu CV-ul persoanei nou desemnate.

SECŢIUNEA 4
Auditul intern

ART. 82
S.S.I.F. trebuie sa stabileasca si sa mentina o functie de audit intern care este separata si independenta de alte functii si activitati ale S.S.I.F. Indeplinirea acestei functii presupune urmatoarele responsabilitati:
a) stabilirea, implementarea si mentinerea unui plan de audit pentru a evalua si a examina eficacitatea si caracterul adecvat al sistemelor, controlului intern, mecanismelor si procedurilor S.S.I.F.;
b) emiterea de recomandari bazate pe rezultatul activitatii desfasurate conform lit. a);
c) verificarea respectarii recomandarilor prevazute la lit. b);
d) raportarea cu privire la problemele de audit intern in conformitate cu art. 84 alin. (3).
ART. 83
S.S.I.F. are obligatia de a notifica C.N.V.M. inlocuirea persoanei desemnate pentru functia de audit intern, in termen de maximum 3 zile de la data incetarii activitatii acesteia, impreuna cu CV-ul persoanei nou desemnate.

SECŢIUNEA 5
Conducatorii

ART. 84
(1) S.S.I.F. are obligatia sa se asigure ca persoanele numite in functia de conducatori si in functia de membri ai consiliului de administratie sunt responsabile pentru asigurarea respectarii de catre societate a obligatiilor sale conform prevederilor prezentului regulament.
(2) Conducatorii si membrii consiliului de administratie trebuie sa evalueze si sa verifice periodic eficacitatea politicilor, masurilor si procedurilor in vigoare implementate pentru respectarea obligatiilor stabilite conform prevederilor prezentului regulament si sa dispuna masurile corespunzatoare pentru remedierea deficientelor.
(3) S.S.I.F. trebuie sa se asigure ca persoanele avand calitatea de conducatori si membrii consiliului de administratie primesc, in mod frecvent si cel putin anual, rapoarte scrise cu privire la situatiile mentionate la sectiunile 2, 3 si 4 din prezentul capitol care prevad in mod distinct daca, in situatia constatarii oricarei deficiente, au fost luate masuri de remediere adecvate.
(4) Membrii consiliului de administratie au obligatia supravegherii conducatorilor S.S.I.F.

SECŢIUNEA 6
Externalizarea unor activitati si/sau servicii de investitii

ART. 85
(1) In aplicarea prevederilor art. 64 lit. j), o functie operationala este considerata esentiala sau importanta daca o deficienta ori neindeplinirea atributiilor aferente acestei functii ar putea prejudicia in mod substantial asigurarea continuitatii respectarii de catre S.S.I.F. a conditiilor si obligatiilor necesare acordarii autorizatiei sau a altor obligatii stabilite conform prevederilor prezentului regulament ori a performantelor sale financiare sau desfasurarea serviciilor si activitatilor de investitii in mod adecvat si continuu.
(2) Fara a prejudicia statutul oricarei alte functii, urmatoarele functii nu vor fi considerate esentiale sau importante in sensul alin. (1):
a) furnizarea catre S.S.I.F. a unor servicii de consultanta si a altor servicii care nu fac parte din activitatea de investitii a S.S.I.F., incluzand consultanta juridica acordata S.S.I.F., pregatirea personalului S.S.I.F., serviciile de facturare si de asigurare a securitatii sediilor si personalului S.S.I.F.;
b) achizitionarea de servicii standardizate incluzand serviciile privind informarea despre piata si cele referitoare la preturi.
ART. 86
(1) In situatia externalizarii functiilor operationale esentiale sau importante ori a oricaror servicii sau activitati de investitii, S.S.I.F. ramane pe deplin responsabila pentru aducerea la indeplinire a tuturor obligatiilor sale conform prevederilor prezentului regulament si va respecta in mod distinct urmatoarele conditii:
a) externalizarea nu trebuie sa aiba ca rezultat delegarea responsabilitatilor conducatorilor;
b) relatia cu clientii si obligatiile S.S.I.F. fata de clientii sai conform prevederilor prezentului regulament nu trebuie schimbate;
c) conditiile pe care S.S.I.F. trebuie sa le indeplineasca in conformitate cu <>art. 8 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 si pe care trebuie sa le mentina nu trebuie subminate;
d) niciuna din celelalte conditii impuse la autorizarea S.S.I.F. nu trebuie suprimata sau modificata.
(2) S.S.I.F. trebuie sa actioneze impartial si cu diligenta profesionala atunci cand initiaza, administreaza sau inceteaza orice contract privind externalizarea catre un furnizor de servicii a functiilor operationale esentiale si importante, precum si a oricaror servicii si activitati de investitii.
(3) S.S.I.F. trebuie sa dispuna, in mod distinct, masurile necesare pentru a se asigura ca urmatoarele conditii sunt indeplinite:
a) furnizorul de servicii trebuie sa aiba abilitatea, capacitatea si orice autorizatie prevazuta de lege pentru desfasurarea in mod responsabil si profesional a functiilor, serviciilor si activitatilor externalizate;
b) furnizorul de servicii trebuie sa desfasoare efectiv serviciile externalizate si pentru aceasta S.S.I.F. trebuie sa stabileasca metode de evaluare a nivelului performantei furnizorului de servicii;
c) furnizorul de servicii trebuie sa supravegheze in mod corect desfasurarea (exercitarea) functiilor externalizate si sa administreze in mod adecvat riscurile asociate externalizarii;
d) S.S.I.F. trebuie sa dispuna masuri adecvate daca se constata ca furnizorul de servicii nu poate desfasura functiile in mod efectiv si in concordanta cu legile aplicabile si cerintele regulamentare;
e) S.S.I.F. trebuie sa detina experienta necesara pentru supravegherea functiilor efectiv externalizate si pentru administrarea riscurilor asociate externalizarii si trebuie sa supravegheze acele functii si sa administreze acele riscuri;
f) furnizorul de servicii trebuie sa prezinte S.S.I.F. orice eveniment care ar avea un impact important asupra abilitatii sale de a desfasura functiile externalizate in mod efectiv si in conformitate cu legile aplicabile si cerintele de reglementare aplicabile;
g) S.S.I.F. trebuie sa aiba posibilitatea incetarii contractului privind externalizarea, daca este necesar, fara a prejudicia continuitatea si calitatea serviciilor furnizate catre clienti;
h) furnizorul de servicii trebuie sa coopereze cu C.N.V.M. in legatura cu activitatile externalizate;
i) S.S.I.F., auditorii acesteia, C.N.V.M. si alte autoritati competente relevante trebuie sa aiba acces efectiv la informatiile referitoare la activitatile externalizate, precum si la sediile in care isi desfasoara activitatea furnizorul de servicii; C.N.V.M. trebuie sa isi poata exercita acele drepturi referitoare la acces;
j) furnizorul de servicii trebuie sa protejeze orice informatie confidentiala referitoare la S.S.I.F. si clientii acesteia;
k) S.S.I.F. si furnizorul de servicii trebuie sa stabileasca, sa implementeze si sa mentina un plan de reconstituire si recuperare a datelor pierdute, in cazul unor evenimente neprevazute, care va fi testat periodic in cazul in care este necesar, avand in vedere functia, serviciul sau activitatea care a fost externalizata.
(4) Drepturile si obligatiile S.S.I.F. si ale furnizorului de servicii trebuie sa fie in mod clar repartizate si mentionate intr-un contract scris.
(5) In vederea respectarii prevederilor prezentului articol si ale art. 87, in situatia in care S.S.I.F. si furnizorul de servicii sunt membri ai aceluiasi grup, S.S.I.F. poate lua in considerare masura in care aceasta controleaza furnizorul de servicii sau masura in care are capacitatea de a-i influenta activitatea.
(6) La solicitarea C.N.V.M., S.S.I.F. trebuie sa puna la dispozitia acesteia toate informatiile necesare pentru a permite C.N.V.M. sa supravegheze respectarea cerintelor prevazute in prezentul regulament cu privire la desfasurarea activitatilor externalizate.
ART. 87
(1) S.S.I.F. care externalizeaza serviciul de investitii privind administrarea portofoliului clientilor de retail catre un furnizor de servicii situat intr-un stat nemembru trebuie sa se asigure ca, in plus fata de cerintele prevazute la art. 86, sunt indeplinite urmatoarele conditii:
a) furnizorul de servicii trebuie sa fie autorizat sau inregistrat in statul sau de origine pentru a furniza acel serviciu si trebuie sa fie subiect al supravegherii prudentiale;
b) C.N.V.M. a incheiat un acord de cooperare adecvat cu autoritatea de supraveghere a furnizorului de servicii.
(2) In situatia in care una sau ambele conditii prevazute la alin. (1) nu sunt indeplinite, S.S.I.F. poate externaliza serviciile de investitii unui furnizor de servicii situat intr-un stat nemembru numai daca aceasta a notificat in prealabil C.N.V.M. masurile de externalizare si C.N.V.M. nu formuleaza obiectiuni cu privire la acele masuri intr-un timp rezonabil de la primirea notificarii.
(3) C.N.V.M. va publica pe pagina sa de internet o nota privind politica acesteia in legatura cu externalizarea prevazuta la alin. (2). Nota va mentiona exemple ale cazurilor in care C.N.V.M. nu va obiecta sau nu ar putea obiecta cu privire la externalizarea prevazuta la alin. (2), atunci cand una sau ambele conditii mentionate la alin. (1) lit. a) si b) nu sunt indeplinite.
(4) Aplicarea prevederilor alin. (1)-(3) nu limiteaza obligatiile S.S.I.F. de a respecta cerintele prevazute la art. 86.
(5) C.N.V.M. va publica o lista a autoritatilor de supraveghere din statele nemembre cu care a incheiat acorduri de cooperare care sunt adecvate pentru aplicarea prevederilor alin. (1) lit. b).

CAP. II
Cerinte de operare

SECŢIUNEA 1
Tranzactiile personale

ART. 88
In aplicarea prezentului regulament, tranzactia personala inseamna o tranzactie cu un instrument financiar efectuata de catre sau in numele unei persoane relevante, in situatia in care cel putin unul din urmatoarele criterii este indeplinit:
a) acea persoana relevanta actioneaza in afara scopului (obiectului) activitatii pe care o desfasoara in acea calitate;
b) tranzactia este efectuata in contul oricareia din urmatoarele persoane:
(i) persoana relevanta;
(ii) orice persoana cu care aceasta are o relatie de familie sau cu care are legaturi stranse;
(iii) o persoana a carei legatura cu persoana relevanta atesta faptul ca persoana relevanta are un interes material direct sau indirect in efectuarea tranzactiei, altul decat tariful sau comisionul pentru executarea tranzactiei.
ART. 89
(1) In situatia in care oricare din persoanele relevante este implicata in activitati care ar putea conduce la un conflict de interese sau are acces la informatii privilegiate, avand intelesul prevazut la <>art. 244 alin. (1), alin. (2) si alin. (4) din Legea nr. 297/2004 , sau la alte informatii confidentiale referitoare la clienti sau la tranzactii cu sau pentru clienti, in virtutea unei activitati desfasurate de acea persoana in numele S.S.I.F., S.S.I.F. trebuie sa stabileasca, sa implementeze si sa mentina proceduri adecvate menite sa previna urmatoarele situatii:
a) efectuarea unei tranzactii personale care indeplineste cel putin unul din urmatoarele criterii:
(i) acelei persoane ii este interzis sa efectueze astfel de tranzactii in conformitate cu prevederile privind abuzul pe piata;
(ii) implica folosirea abuziva sau dezvaluirea improprie a acelei informatii confidentiale;
(iii) intra in conflict sau ar putea intra in conflict cu o obligatie a S.S.I.F. conform prevederilor prezentului regulament;
b) sfatuirea sau determinarea, intr-un alt mod decat in cursul desfasurarii activitatii corespunzatoare de angajat sau de furnizor de servicii in baza unui contract, oricarei alte persoane sa efectueze o tranzactie cu instrumente financiare, care, daca ar fi o tranzactie personala a persoanei relevante, ar intra sub incidenta art. 101 alin. (2) lit. a) sau b) ori a art. 142 alin. (3);
c) fara a prejudicia prevederile <>art. 246 lit. a) din Legea nr. 297/2004 , dezvaluirea altfel decat in cursul normal al statutului sau de angajat sau de prestator de servicii in baza unui contract a oricarei informatii sau opinii oricarei alte persoane, in situatia in care persoana relevanta cunoaste sau in mod rezonabil trebuia sa cunoasca faptul ca urmare a acelei dezvaluiri acea persoana va proceda sau ar putea proceda la una din urmatoarele situatii:
(i) sa participe la o tranzactie cu instrumente financiare care, daca ar fi o tranzactie personala a unei persoane relevante, ar intra sub incidenta art. 101 alin. (2) lit. a) sau b) ori a art. 142 alin. (3);
(ii) sa sfatuiasca sau sa determine o alta persoana sa participe la o asemenea tranzactie.
(2) Procedurile prevazute la alin. (1) trebuie sa fie astfel concepute incat sa asigure in mod distinct urmatoarele:
a) fiecare persoana relevanta mentionata la alin. (1) cunoaste restrictiile cu privire la tranzactiile personale, precum si masurile stabilite de catre S.S.I.F. cu privire la tranzactiile personale si la dezvaluirea informatiilor, in conformitate cu prevederile alin. (1);
b) S.S.I.F. este informata de indata cu privire la orice tranzactie personala la care participa o persoana relevanta, fie in baza unei notificari cu privire la acea tranzactie, fie prin alte proceduri care permit S.S.I.F. sa identifice asemenea tranzactii. In cazul procedurilor de externalizare, S.S.I.F. trebuie sa se asigure ca societatea catre care este externalizata activitatea pastreaza un registru al tranzactiilor personale la care participa orice persoana relevanta si ca acele informatii sunt furnizate de indata la cererea S.S.I.F.;
c) tranzactiile personale notificate S.S.I.F. sau identificate de S.S.I.F. sunt evidentiate intr-un registru, incluzand orice autorizatie (aprobare) sau interdictie in legatura cu asemenea tranzactii.
(3) Prevederile alin. (1) si alin. (2) nu se vor aplica urmatoarelor tipuri de tranzactii personale:
a) tranzactiile personale efectuate in baza prestarii serviciului de administrare a portofoliului in mod discretionar, in situatia in care nu a existat o comunicare prealabila in legatura cu tranzactia intre administratorul de portofoliu si persoana relevanta sau o alta persoana in contul careia a fost executata tranzactia;
b) tranzactiile personale cu titluri de participare ale organismelor de plasament colectiv in valori mobiliare autorizate in conformitate cu legislatia comunitara sau alte organisme de plasament colectiv care sunt subiect al supravegherii conform legislatiei nationale dintr-un stat membru care prevede o dispersare a riscului echivalenta ("an equivalent level of risk spreading in their assets") cu cea mentionata in cazul OPCVM, in situatia in care persoana relevanta si orice alta persoana in contul careia sunt efectuate tranzactiile nu sunt implicate in administrarea acelui organism de plasament colectiv.

SECŢUNEA 2
Pastrarea in siguranta a activelor clientilor

ART. 90
(1) S.S.I.F. este obligata sa evidentieze distinct, in contabilitate, sumele primite de la clienti si sa utilizeze in banca de decontare un cont in nume propriu si un cont in numele clientilor. De asemenea, instrumentele financiare ale clientilor vor fi evidentiate in conturi separate de cele ale S.S.I.F.
(2) S.S.I.F. nu trebuie sa actioneze astfel incat sa pericliteze, sa poata fi considerat ca pericliteaza sau sa induca o situatie care poate sa prejudicieze fondurile si/sau instrumentele financiare ale clientilor ori piata reglementata pe care tranzactioneaza si trebuie sa se asigure ca agentii pentru servicii de investitii financiare si ceilalti angajati ai sai nu se vor comporta in acest mod.
(3) S.S.I.F. trebuie sa respecte, in toate situatiile, urmatoarele obligatii:
a) sa asigure pastrarea in siguranta a instrumentelor financiare pe care le tine in custodie;
b) sa nu faca uz de niciunul din instrumentele financiare pe care le tine in custodie sau de drepturile ce decurg din acestea si sa nu transfere aceste instrumente financiare fara acordul expres al detinatorilor;
c) sa returneze clientilor, la solicitarea acestora, instrumentele financiare si fondurile banesti incredintate.
(4) S.S.I.F. autorizata sa presteze serviciile de investitii financiare prevazute la pct. 2 lit. a) din anexa nr. 9 este responsabila pentru platile si decontarile aferente instrumentelor financiare pastrate in custodie.
ART. 91
(1) S.S.I.F. are obligatia pastrarii in siguranta a drepturilor clientilor in legatura cu instrumentele financiare si fondurile apartinand acestora indeplinind in acest scop urmatoarele cerinte:
a) pastrarea inregistrarilor, evidentelor si conturilor necesare pentru a putea in orice moment si fara intarziere sa distinga activele detinute de un client de activele detinute pentru orice alt client si fata de propriile active;
b) mentinerea evidentelor, inregistrarilor si conturilor astfel incat sa se asigure acuratetea acestora si, in mod distinct, corespondenta acestora cu instrumentele financiare si fondurile detinute in numele clientilor;
c) verificarea in mod regulat a concordantei dintre evidentele, inregistrarile si registrele proprii si cele ale oricarei terte parti in numele careia sunt detinute acele active;
d) dispunerea masurilor necesare pentru a se asigura ca orice instrumente financiare ale clientului depozitate la o terta parte, in conformitate cu prevederile art. 92, sunt identificate separat de instrumentele financiare apartinand S.S.I.F. si de instrumentele financiare apartinand acelei terte parti, prin denumirea in mod diferit a conturilor in registrele (inregistrarile, evidentele) tertei parti sau in alt mod echivalent care asigura acelasi nivel de protectie;
e) dispunerea masurilor necesare pentru a se asigura ca fondurile clientilor depozitate, in conformitate cu prevederile art. 93, la o banca centrala, o institutie de credit sau o banca autorizata intr-un stat nemembru ori la un fond specializat in instrumente ale pietei monetare sunt pastrate intr-un cont sau in conturi identificate separat de orice conturi folosite pentru pastrarea fondurilor apartinand S.S.I.F.;
f) existenta unei structuri organizatorice adecvate pentru a reduce riscul pierderii sau al diminuarii activelor clientilor sau a drepturilor aferente acelor active, ca urmare a folosirii necorespunzatoare a activelor, a fraudei, a slabei administrari, a modului inadecvat de pastrare a registrelor sau a neglijentei.
(2) In situatia in care, ca urmare a legii aplicabile, incluzand in mod distinct legea referitoare la proprietate si insolventa (<>Legea nr. 85/2006 privind procedura insolventei), masurile dispuse de S.S.I.F. in conformitate cu alin. (1) pentru pastrarea in siguranta a drepturilor clientilor nu sunt suficiente pentru a respecta cerintele prevazute in <>art. 24 alin. (1) lit. b) si c) din Legea nr. 297/2004 , C.N.V.M. va dispune masurile pe care S.S.I.F. trebuie sa le aplice pentru indeplinirea acestor obligatii.
(3) In situatia in care legea aplicabila in jurisdictia in care sunt detinute fondurile si instrumentele financiare apartinand clientilor impiedica S.S.I.F. sa respecte prevederile alin. (1) lit. d) sau e), C.N.V.M. va dispune cerintele care vor avea un efect echivalent in ceea ce priveste pastrarea in siguranta a drepturilor clientilor.
ART. 92
(1) S.S.I.F. poate sa depoziteze instrumente financiare detinute in numele clientilor sai intr-un cont sau in conturi deschise la o terta parte cu conditia ca S.S.I.F. sa actioneze cu toata competenta, impartialitatea si diligenta profesionala in selectarea, desemnarea si verificarea periodica a tertei parti si a masurilor necesare detinerii si pastrarii in siguranta a acelor instrumente financiare.
(2) In aplicarea prevederilor alin. (1) S.S.I.F. va lua in considerare, in mod distinct, experienta si reputatia in piata a tertei parti, precum si orice cerinte legale sau practici de piata referitoare la detinerea acelor instrumente financiare care ar putea afecta drepturile clientilor.
(3) In situatia in care pastrarea in siguranta a instrumentelor financiare apartinand contului unei alte persoane este o activitate supusa reglementarii si supravegherii intr-o jurisdictie unde S.S.I.F. intentioneaza sa utilizeze pentru prestarea acestui serviciu o terta persoana, S.S.I.F. nu va incredinta aceasta activitate unei terte persoane care nu este supusa reglementarii si supravegherii in respectiva jurisdictie.
(4) S.S.I.F. nu poate depozita instrumente financiare detinute in numele clientilor la o terta parte dintr-un stat nemembru care nu reglementeaza detinerea si pastrarea in siguranta a instrumentelor financiare apartinand contului unei alte persoane, cu exceptia situatiei in care este indeplinita una din urmatoarele conditii:
a) natura instrumentelor financiare sau a serviciilor de investitii in legatura cu acele instrumente impune ca acestea sa fie depozitate la o terta parte in acel stat nemembru;
b) instrumentele financiare sunt detinute in numele unui client profesional, acel client solicita in scris S.S.I.F. sa le depoziteze la o terta parte in acel stat nemembru.
ART. 93
(1) S.S.I.F. are obligatia sa plaseze prompt fondurile primite de la clienti intr-unul sau mai multe conturi deschise la oricare din urmatoarele:
a) banca centrala;
b) institutie de credit autorizata conform legislatiei comunitare;
c) banca autorizata intr-un stat nemembru;
d) un fond specializat in instrumente ale pietei monetare.
(2) Prevederile alin. (1) nu se vor aplica unei institutii de credit autorizate in conformitate cu prevederile <>Ordonanta de urgenta nr. 99/2006 privind institutiile de credit si adecvarea capitalului, in legatura cu depozitele, astfel cum sunt acestea prevazute in legea anterior mentionata, detinute de acea institutie.
(3) In aplicarea prevederilor alin. (1) lit. d) si ale art. 91 alin. (1) lit. e), prin fond specializat in instrumente ale pietei monetare se intelege un organism de plasament colectiv autorizat conform legislatiei comunitare sau care este subiect al supravegherii si, dupa caz, autorizat de catre o autoritate conform legislatiei nationale a statului membru si care indeplineste urmatoarele conditii:
a) obiectivul sau investitional prioritar trebuie sa fie acela de a mentine valoarea activului net al organismelor de plasament colectiv la o valoare medie constanta sau la valoarea capitalului initial al investitorilor la care se adauga profiturile;
b) in vederea atingerii acelui obiectiv investitional prioritar, trebuie sa investeasca exclusiv in instrumente performante ale pietei monetare cu o maturitate sau perioada ramasa pana la maturitate de cel mult 397 zile ori cu ajustari regulate ale veniturilor corespunzatoare unei asemenea maturitati si cu o valoare medie ponderata a maturitatii de 60 de zile. Acest obiectiv poate fi de asemenea atins prin investirea in mod suplimentar in depozite la institutii de credit.
c) trebuie sa asigure lichiditatea in cadrul aceleiasi zile sau al zilei urmatoare decontarii.
(4) In aplicarea alin. (3) lit. b), un instrument de piata monetara va fi considerat performant daca a fost notat cu cel mai bun punctaj de catre fiecare agentie de rating competenta care a evaluat acel instrument. Instrumentul care nu este evaluat de nicio agentie de rating nu va fi considerat ca fiind performant.
(5) In scopul aplicarii prevederilor alin. (4), o agentie de rating va fi considerata competenta daca emite in mod regulat si cu titlu profesional ratinguri cu privire la fondurile specializate in instrumente ale pietei monetare si este o institutie externa de evaluare a creditului eligibila astfel cum este prevazut in art. 6 alin. (1) din Regulamentul Bancii Nationale a Romaniei si Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru institutiile de credit si firmele de investitii potrivit abordarii standard.
(6) In situatia in care nu depoziteaza fondurile clientilor la o banca centrala, S.S.I.F. trebuie sa actioneze cu toata competenta, impartialitatea si diligenta profesionala in selectarea, stabilirea si verificarea periodica a institutiei de credit, bancii sau fondului specializat in instrumente ale pietei monetare la care sunt plasate fondurile, precum si cu privire la metodele privind detinerea acelor fonduri.
(7) S.S.I.F. trebuie sa ia in considerare experienta si reputatia din piata ale acestor institutii sau fonduri specializate in instrumente ale pietei monetare, in vederea asigurarii protectiei drepturilor clientilor, precum si orice cerinte legale sau reglementari ori practicile de piata referitoare la detinerea fondurilor clientilor care ar putea prejudicia drepturile clientilor.
(8) Clientii au dreptul sa se opuna plasarii fondurilor lor intr-un fond specializat in instrumente ale pietei monetare.
ART. 94
(1) S.S.I.F. nu poate sa se implice in finantarea tranzactiilor cu valori mobiliare cu privire la instrumentele financiare detinute in numele unui client sau sa foloseasca intr-un alt mod aceste instrumente financiare pentru contul propriu sau pentru contul altui client al S.S.I.F., cu exceptia situatiei in care sunt indeplinite urmatoarele conditii:
a) clientul trebuie sa isi exprime acordul expres, in prealabil, cu privire la folosirea instrumentelor in conditii clar specificate, in cazul clientului de retail, sub semnatura acestuia sau printr-un mecanism alternativ echivalent;
b) folosirea instrumentelor financiare ale acelui client trebuie sa respecte termenii specificati cu care clientul este de acord.
(2) S.S.I.F. nu poate sa se implice in finantarea tranzactiilor cu valori mobiliare cu privire la instrumentele financiare care sunt detinute in numele unui client intr-un cont global la o terta parte sau sa foloseasca in alt mod instrumentele financiare detinute intr-un astfel de cont pentru contul propriu sau pentru contul altui client, cu exceptia situatiei in care, in completarea conditiilor mentionate la alin. (1), cel putin una din urmatoarele conditii este indeplinita:
a) fiecare client ale carui instrumente financiare sunt detinute intr-un cont global trebuie sa isi fi exprimat in prealabil acordul expres in conformitate cu alin. (1) lit. a);
b) S.S.I.F. trebuie sa dispuna de sisteme si metode de control care sa asigure ca numai instrumentele financiare apartinand clientilor care si-au exprimat in prealabil acordul expres in conformitate cu alin. (1) lit. a) sunt folosite astfel.
(3) Inregistrarile si evidentele S.S.I.F. trebuie sa cuprinda detalii referitoare la clientul ale carui instructiuni cu privire la folosirea instrumentelor financiare au fost efectuate, precum si cu privire la numarul instrumentelor financiare folosite apartinand fiecarui client care si-a exprimat acordul, astfel incat sa fie posibila repartizarea corecta a fiecarei pierderi.
ART. 95
S.S.I.F. trebuie sa se asigure ca auditorii sai financiari raporteaza cel putin anual C.N.V.M. cu privire la corectitudinea aplicarii <>art. 24 alin. (1) lit. b) si c) din Legea nr. 297/2004 si a prezentei sectiuni.

SECŢIUNEA 3
Conflictul de interese

ART. 96
(1) S.S.I.F. trebuie sa ia toate masurile astfel incat sa se asigure ca situatiile de conflict de interese intre societate, inclusiv administratori, salariati si agenti sau orice persoana aflata in mod direct sau indirect in pozitie de control fata de societate, si clientii societatii, intre 2 clienti ai societatii, precum si intre combinatii ale situatiilor de mai sus sunt identificate si apoi prevenite si gestionate astfel incat interesele clientilor sa nu fie afectate.
(2) In vederea identificarii tipurilor de conflict de interese care apar in cursul furnizarii serviciilor de investitii si a serviciilor conexe sau a combinarii acestora si a caror existenta ar putea prejudicia interesele unui client, S.S.I.F. va lua in considerare, in baza unor criterii minime, situatia in care aceasta, o persoana relevanta sau o persoana legata de aceasta in mod direct sau indirect prin control se afla in oricare din urmatoarele situatii, ca rezultat al furnizarii de servicii de investitii sau servicii conexe ori al activitatii de investitii sau ca rezultat al unei alte situatii:
a) S.S.I.F. sau acea persoana ar putea obtine un castig financiar sau ar putea evita o pierdere financiara, pe cheltuiala clientului;
b) S.S.I.F. sau acea persoana are un interes in legatura cu rezultatele serviciului furnizat clientului sau cu privire la o tranzactie efectuata in numele clientului, care este diferit de interesul clientului cu privire la acel rezultat;
c) S.S.I.F. sau acea persoana beneficiaza de un stimulent financiar sau de un altfel de stimulent pentru a favoriza interesul unui alt client sau grup de clienti in detrimentul intereselor clientului;
d) S.S.I.F. sau acea persoana este implicata in aceeasi activitate ca si clientul;
e) S.S.I.F. sau acea persoana primeste sau va primi de la o alta persoana decat clientul o recompensa aferenta unui serviciu furnizat clientului sub forma baneasca a unor bunuri sau servicii, alta decat comisionul sau tariful standard pentru acel serviciu.
ART. 97
(1) S.S.I.F. trebuie sa stabileasca, sa implementeze si sa mentina o politica efectiva referitoare la conflictul de interese, prevazuta in cadrul unei proceduri scrise, luand in considerare dimensiunea si organizarea societatii, precum si natura, dimensiunea si complexitatea activitatii sale.
(2) In situatia in care S.S.I.F. este membra a unui grup, politica acesteia trebuie sa ia, de asemenea, in considerare orice circumstante pe care aceasta le cunoaste sau ar trebui sa le cunoasca, care ar putea conduce la un conflict de interese determinat de structura si activitatile altor membri ai grupului.
(3) Politica privind conflictul de interese stabilita conform alin. (1) si (2) va avea urmatorul continut:
a) identificarea circumstantelor care constituie conflict de interese sau ar putea conduce la un conflict de interese inducand un risc material sau daune intereselor unuia sau mai multor clienti in functie de specificul activitatilor si serviciilor de investitii si a serviciilor conexe desfasurate de S.S.I.F, in numele clientilor sau in nume propriu;
b) specificarea procedurilor ce trebuie urmate si masurile ce trebuie adoptate in vederea administrarii acestor conflicte.
(4) Procedurile si masurile prevazute la alin. (3) lit. b) vor fi stabilite astfel incat sa asigure faptul ca persoanele relevante ce efectueaza diferite activitati care implica un conflict de interese de natura celui specificat la alin. (3) lit. a) desfasoara acele activitati la un nivel de independenta adecvat dimensiunii si activitatilor S.S.I.F. si grupului caruia ii apartine, precum si relevanta riscului privind daunele aduse intereselor clientilor.
(5) In intelesul prevederilor alin. (3) lit. b), procedurile ce trebuie urmate si masurile adoptate includ urmatoarele cerinte necesare si adecvate pentru asigurarea gradului de independenta a S.S.I.F.:
a) proceduri efective pentru prevenirea sau controlul schimbului de informatii intre persoanele relevante ce efectueaza activitatea implicand riscul unui conflict de interese in situatia in care transmiterea acelei informatii ar putea aduce prejudicii intereselor unuia sau mai multor clienti;
b) supravegherea separata a persoanelor relevante ale caror principale atributii implica desfasurarea de activitati in numele clientilor sau furnizarea de servicii clientilor ale caror interese pot fi afectate sau care reprezinta intr-un alt mod diferite interese care pot intra in conflict inclusiv cu interesele S.S.I.F.;
c) eliminarea oricarei legaturi directe intre remunerarea persoanelor relevante angajate in principal intr-o activitate si remunerarea sau veniturile generate de alte persoane relevante angajate intr-o alta activitate, atunci cand in legatura cu aceste activitati poate lua nastere un conflict de interese;
d) masuri pentru prevenirea sau limitarea oricarei persoane de a exercita o influenta inadecvata asupra modului in care o persoana relevanta desfasoara servicii si activitati de investitii sau servicii conexe.
e) masuri pentru prevenirea sau controlul implicarii simultane sau succesive a unei persoane relevante in activitatea si serviciile de investitii sau in servicii conexe atunci cand o asemenea implicare poate prejudicia administrarea adecvata a conflictelor de interese.
(6) In situatia in care adoptarea sau aplicarea uneia sau a mai multora dintre masurile si procedurile prevazute la alin. (3) nu asigura nivelul necesar de independenta, S.S.I.F. va adopta acele masuri si proceduri alternative sau suplimentare care sunt necesare si adecvate in acest scop.
ART. 98
(1) Organizarea interna a S.S.I.F. trebuie sa fie astfel conceputa incat sa asigure urmatoarele cerinte minime:
a) departamentele de specialitate si personalul implicat sa pastreze confidentialitatea oricarei informatii de care iau cunostinta in cursul activitatii, in special informatiile care nu au devenit inca publice si care ar putea influenta pretul de tranzactionare pe piata;
b) oricare dintre informatiile mentionate la lit. a) sa nu fie folosite in tranzactiile efectuate de catre S.S.I.F. in contul propriu, in contul persoanelor relevante sau in contul unor terti ori clienti interesati;
c) separarea functiilor privind decizia, executia si supravegherea activitatii;
d) separarea atributiilor principale astfel incat sa se evite indeplinirea de catre aceeasi persoana a unor atributii care pot avea ca rezultat erori greu de detectat sau activitati care pot fi susceptibile de abuz si care expun la risc societatea sau clientii acesteia;
e) mecanisme de securitate si control ale sistemelor informatice pentru asigurarea confidentialitatii si pastrarii in siguranta a datelor si informatiilor stocate, a fisierelor si bazelor de date. Datele stocate se refera la cel putin urmatoarele: ordine introduse, modificate, anulate, executate, ramase neexecutate;
f) alocarea unor coduri si/sau parole personale de acces, netransferabile, fiecarei categorii de salariati si personalului de conducere.
(2) Daca structura organizatorica si administrativa a societatii stabilita pentru administrarea conflictelor de interese nu este suficienta pentru a asigura prevenirea afectarii intereselor clientilor, S.S.I.F. are obligatia sa notifice clientului in mod clar natura si sursa conflictului de interese, inaintea prestarii serviciilor de investitii financiare in numele acestuia.
(3) Informarea clientilor in conformitate cu prevederile alin. (2) trebuie sa fie facuta pe un suport durabil si sa cuprinda detalii suficiente, luand in considerare tipul clientului, pentru a permite acelui client sa ia o decizie in cunostinta de cauza cu privire la serviciile de investitii sau serviciile conexe fata de care apare un conflict de interese.
(4) In situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate sau gestionate conform politicii interne independente, S.S.I.F. nu trebuie sa presteze servicii de investitii financiare in calitate de contraparte a clientului sau in numele clientului fata de care se afla, direct sau indirect, intr-un conflict de interese, luandu-se in considerare inclusiv interesele ce deriva din tranzactii in cadrul grupului din care face parte, decat daca a dezvaluit, in prealabil, clientului natura si intinderea interesului sau, fie in scris, fie telefonic, si numai in situatia in care clientul a fost de acord sa incheie o tranzactie in conditiile prezentate. Informarea clientului si acordul acestuia trebuie inregistrate de catre S.S.I.F., inclusiv pe suport magnetic daca comunicarea se face telefonic.
ART. 99
S.S.I.F. va pastra si va actualiza in mod regulat un registru privind tipurile de servicii sau activitati de investitii ori servicii conexe desfasurate sau in curs de desfasurare de catre S.S.I.F. sau in numele S.S.I.F., care au condus sau ar putea conduce la un conflict de interese implicand un risc material sau un prejudiciu adus intereselor unuia sau mai multor clienti.

SECŢIUNEA 4
Cercetarea pentru investitii

ART. 100
(1) In aplicarea prezentei sectiuni, cercetarea pentru investitii inseamna studiul/cercetarea sau alta informatie recomandand sau sugerand, explicit sau implicit, o strategie de investitii cu privire la unul sau mai multe instrumente financiare sau cu privire la emitentii instrumentelor financiare, incluzand orice opinie referitoare la valoarea sau pretul curent sau viitor al acelor instrumente, destinata canalelor de distributie sau publicului si care indeplineste urmatoarele conditii:
a) este caracterizata sau descrisa ca cercetare pentru investitii sau in termeni similari ori este prezentata intr-un alt mod ca o explicitare obiectiva sau independenta a problemei cuprinse in recomandare;
b) daca recomandarea in cauza a fost facuta unui client de catre S.S.I.F., aceasta nu va constitui furnizarea serviciului de consultanta pentru investitii in sensul definitiei prevazute la art. 2 alin. (2) lit. j).
(2) O recomandare de tipul celei prevazute la <>art. 2 alin. (2) lit. a) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2006 privind prezentarea recomandarilor pentru investitii in instrumente financiare, referitoare la instrumentele financiare, care nu indeplineste conditiile prevazute la alin. (1), va fi tratata ca o diseminare a unui material publicitar si orice S.S.I.F. care produce si disemineaza o asemenea recomandare trebuie sa se asigure ca este in mod clar identificata astfel.
(3) In aplicarea prevederilor alin. (2), S.S.I.F. se va asigura si cu privire la faptul ca orice asemenea recomandare contine o nota clara si distincta cu privire la faptul ca aceasta nu a fost intocmita in conformitate cu cerintele legale menite sa promoveze independenta activitatii de cercetare pentru investitii si ca nu este subiectul niciunei restrictii privind activitatea de diseminare a cercetarii pentru investitii. Recomandarea verbala va cuprinde si o declaratie avand acelasi inteles.
ART. 101
(1) S.S.I.F. care produce sau faciliteaza producerea de cercetari pentru investitii destinate sau care ar putea fi in continuare diseminate clientilor societatii sau publicului se va asigura, pe proprie raspundere sau pe raspunderea unui membru al grupului din care face parte, de implementarea tuturor masurilor prevazute in art. 97 alin. (4), (5) si (6) in legatura cu analistii financiari implicati in producerea cercetarii pentru investitii si cu alte persoane relevante ale caror responsabilitati sau activitati pot intra in conflict cu interesele persoanelor carora le este transmisa cercetarea pentru investitii.
(2) S.S.I.F. mentionata la alin. (1) trebuie sa dispuna masurile si procedurile necesare pentru a se asigura ca urmatoarele cerinte sunt respectate:
a) analistii financiari si alte persoane relevante nu trebuie sa se implice in tranzactii personale sau sa tranzactioneze in numele oricarei alte persoane, inclusiv S.S.I.F., instrumentele financiare la care se refera cercetarea sau orice instrument financiar cu care acestea se afla in legatura atunci cand are cunostinte despre momentul distribuirii sau despre continutul acelei cercetari pentru investitii care nu este disponibil publicului sau clientilor si nu poate fi dedus in mod prompt din informatia astfel disponibila pana cand beneficiarii cercetarii pentru investitii au oportunitatea in mod rezonabil sa actioneze in baza acestora. Fac exceptie de la cele mai sus mentionate tranzactiile efectuate in calitate de formator de piata atunci cand se actioneaza cu buna-credinta in procesul obisnuit de formare a pietei sau in cursul executarii unui ordin nesolicitat al clientului;
b) in situatiile neacoperite de prevederile mentionate la lit. a), analistii financiari si orice alte persoane relevante implicate in producerea cercetarii pentru investitii nu trebuie sa se angajeze in tranzactii personale cu instrumentele financiare la care se refera activitatea de cercetare sau cu orice instrumente financiare legate de acestea, contrare recomandarilor curente. Fac exceptie situatiile exceptionale aprobate in prealabil de un reprezentant al directiei juridice sau al controlului intern;
c) S.S.I.F., analistii financiari si alte persoane relevante implicate in producerea cercetarii pentru investitii nu trebuie sa accepte stimulente de la persoanele avand un interes material legat de subiectul cercetarii pentru investitii;
d) S.S.I.F., analistii financiari si alte persoane relevante implicate in producerea cercetarii pentru investitii nu trebuie sa promita emitentilor asigurarea unei cercetari favorabile;
e) inainte de diseminarea cercetarii pentru investitii, emitentilor, persoanelor relevante, altele decat analistii financiari, si oricaror alte persoane nu trebuie sa li se permita sa revizuiasca proiectul cercetarii pentru investitii in sensul de a verifica acuratetea precizarilor/faptelor relatate in acea cercetare sau in orice alt scop decat verificarea respectarii obligatiilor legale ale S.S.I.F, daca respectivul proiect include o recomandare sau un pret vizat.
(3) In aplicarea alin. (2), prin instrument financiar aflat in legatura cu alte instrumente financiare se intelege un instrument financiar al carui pret este sensibil afectat de modificarile pretului celuilalt instrument financiar care este subiect al cercetarii pentru investitii si include un derivat pe acel instrument financiar.
(4) S.S.I.F. care disemineaza publicului sau clientilor cercetarea pentru investitii produsa de o alta persoana vor fi exceptate de la aplicarea prevederilor alin. (1) daca sunt indeplinite urmatoarele criterii:
a) persoana care produce cercetarea pentru investitii nu este membra a grupului din care face parte S.S.I.F.;
b) S.S.I.F. nu modifica in mod substantial recomandarile continute de cercetarea pentru investitii;
c) S.S.I.F. nu prezinta cercetarea pentru investitii ca fiind produsa de aceasta;
d) S.S.I.F. verifica daca producatorul cercetarii este subiectul unor cerinte echivalente cerintelor prevazute in prezentul regulament cu privire la producerea acelei cercetari sau daca si-a stabilit o politica privind implementarea unor asemenea cerinte.

SECŢIUNEA 5
Stimulentele

ART. 102
(1) S.S.I.F. autorizata sa presteze servicii de investitii financiare principale si/sau conexe trebuie sa actioneze in mod onest, corect si profesional, in concordanta cu cel mai bun interes al clientilor lor si cu respectarea principiilor stabilite in prezentul titlu.
(2) S.S.I.F. trebuie sa actioneze in asa fel incat sa asigure o deplina egalitate de tratament fata de clientii sai.
ART. 103
(1) Se considera ca S.S.I.F. nu actioneaza onest, corect si profesional, in concordanta cu cel mai bun interes al unui client, daca, in situatia furnizarii unui serviciu de investitii sau a unui serviciu conex clientului, aceasta plateste sau primeste drept plata orice tarif sau comision ori furnizeaza sau ii sunt furnizate orice alte beneficii, altfel decat:
a) un tarif, comision sau orice alt beneficiu platit sau furnizat clientului sau de catre client sau unei persoane in numele clientului;
b) un tarif, comision sau orice alt beneficiu platit sau furnizat catre sau de catre o terta parte sau o persoana actionand in numele acestei terte parti, atunci cand sunt indeplinite urmatoarele conditii:
(i) existenta, natura si suma tarifului, comisionului sau beneficiului ori, daca suma nu poate fi determinata, metoda de calcul a acelei sume trebuie prezentata in mod clar clientului intr-un mod cuprinzator, exact si usor de inteles inainte de furnizarea serviciilor de investitii sau serviciilor conexe relevante;
(ii) plata tarifului si comisionului sau furnizarea altui beneficiu trebuie sa fie stabilita astfel incat sa sporeasca calitatea serviciului relevant furnizat clientului si sa nu afecteze obligatia S.S.I.F. de a actiona in cel mai bun interes al clientului.
c) tarifele adecvate care permit sau care sunt necesare furnizarii serviciilor de investitii cum ar fi costurile pentru custodie, tarifele pentru decontare si de schimb, impozitele reglementate sau tarifele legale si care, prin natura lor, nu pot conduce la conflicte in ce priveste indeplinirea obligatiilor S.S.I.F. de a actiona onest, corect si profesional, in concordanta cu cel mai bun interes al clientilor sai.
(2) In aplicarea prevederilor alin. (1) lit. b) pct. (i), S.S.I.F. va putea dezvalui termenii principali ai prevederilor referitoare la tarife, comisioane sau alte beneficii, sub forma unui sumar (rezumat), cu conditia asumarii dezvaluirii detaliilor suplimentare la cererea clientului si cu conditia de a-si onora acea obligatie.

CAP. III
Documente, informatii si raportari in relatia cu clientii si potentialii clienti

SECŢIUNEA 1
Dispozitii generale

ART. 104
(1) In scopul aplicarii prezentului regulament, atunci cand S.S.I.F. trebuie sa furnizeze o informatie pe un suport durabil, va putea sa furnizeze acea informatie pe un alt suport durabil decat suportul de hartie numai daca:
a) furnizarea acelei informatii pe acel suport este adecvata in raport cu relatia de afaceri care se desfasoara sau care se va desfasura intre S.S.I.F. si client; si
b) persoana careia urmeaza a-i fi furnizata informatia a ales in mod special ca informatia sa ii fie remisa pe acel suport, atunci cand i s-a oferit a alege intre furnizarea informatiei pe suport de hartie sau pe un alt suport.
(2) Atunci cand, in conformitate cu prevederile art. 109, art. 110 alin. (2) si (3), art. 114 alin. (2), art. 116, art. 118, art. 119 si art. 138 alin. (3) si (4), S.S.I.F. furnizeaza informatii unui client prin intermediul paginii de internet si acele informatii nu sunt adresate personal clientului, trebuie indeplinite urmatoarele conditii:
a) furnizarea acelor informatii pe acel suport este corespunzatoare (adecvata) in raport cu relatia de afaceri care se desfasoara sau care se va desfasura intre societate si client;
b) clientul trebuie sa consimta in mod expres cu privire la furnizarea acelor informatii in acel format (sub acea forma);
c) clientul trebuie notificat electronic cu privire la adresa paginii de internet si cu privire la locul (calea) de pe pagina de internet unde poate fi accesata informatia;
d) informatiile trebuie actualizate la zi;
e) informatiile trebuie sa poata fi accesate in mod continuu prin intermediul acelei pagini de internet pentru perioada de timp in care, in mod rezonabil, clientul are nevoie sa le verifice.
(3) In scopul aplicarii prezentului articol, comunicarea informatiilor prin intermediul sistemului electronic va fi considerata adecvata in raport cu relatia de afaceri ce se desfasoara sau se va desfasura intre societate si client, daca exista certitudinea accesului regulat al clientului la internet. Furnizarea de catre client a unei adrese de e-mail destinate desfasurarii acelei afaceri va fi considerata ca indeplineste o asemenea conditie.
ART. 105
(1) S.S.I.F. se va asigura de faptul ca toate informatiile, inclusiv materialele publicitare, pe care le transmite sau le disemineaza intr-un mod care ar putea determina receptionarea acestora de catre clientii de retail indeplinesc conditiile prevazute in alin. (2)-(8).
(2) Informatiile mentionate la alin. (1), incluzand denumirea S.S.I.F., trebuie sa respecte urmatoarele cerinte:
a) trebuie sa fie precise si, in mod special, sa nu sublinieze niciun potential profit/beneficiu referitor la un serviciu de investitie sau un instrument financiar fara a oferi, de asemenea, indicatii corecte si evidente cu privire la orice riscuri relevante;
b) trebuie sa fie suficiente si prezentate intr-un mod care sa permita intelegerea lor de catre un numar mediu din membrii grupului caruia ii sunt adresate sau care ar putea receptiona aceste informatii;
c) nu trebuie sa ascunda, sa diminueze sau sa tainuiasca detalii, precizari sau avertismente importante.
(3) Atunci cand informatiile compara servicii de investitii sau servicii conexe, instrumente financiare sau persoane care furnizeaza servicii de investitii sau servicii conexe, trebuie indeplinite urmatoarele conditii:
a) comparatia trebuie sa fie semnificativa si trebuie prezentata intr-un mod corect si echilibrat;
b) sursa informatiilor utilizate pentru comparatie trebuie specificata;
c) elementele semnificative si mentiunile folosite pentru efectuarea comparatiei trebuie incluse.
(4) In situatia in care informatia cuprinde referiri la performantele trecute ale unui instrument financiar, ale unui indice financiar sau ale unui serviciu de investitii trebuie indeplinite urmatoarele conditii:
a) acea mentiune (referire) nu trebuie sa fie cea mai evidentiata in cadrul comunicatului;
b) informatia trebuie sa cuprinda referiri corespunzatoare cu privire la performantele aferente:
(i) perioadei precedente de 5 ani; sau
(ii) intregii perioade pentru care instrumentul financiar a fost oferit, indicele financiar a fost stabilit sau serviciul de investitii a fost furnizat, daca perioada de referinta este mai mica de 5 ani;
(iii) unei perioade mai mari, daca S.S.I.F. decide astfel.
c) in fiecare situatie, referirile cu privire la performante trebuie sa fie bazate pe perioade integrale de 12 luni;
d) perioada de referinta si sursa informatiilor trebuie precizate in mod clar;
e) informatia trebuie sa contina un avertisment evidentiat distinct cu privire la faptul ca cifrele si performantele anterioare nu reprezinta un indicator relevant pentru rezultatele viitoare;
f) atunci cand referintele sunt prezentate in cifre denominate in alta moneda decat cea a statului membru in care clientul de retail sau potentialul client de retail este rezident, moneda respectiva trebuie clar mentionata impreuna cu un avertisment cu privire la faptul ca venitul (castigul estimat) poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei;
g) atunci cand referintele sunt bazate pe rezultate brute, trebuie mentionat modul in care acestea sunt influentate de tarife, comisioane sau alte costuri.
(5) Atunci cand informatia include sau se refera la simularea unei performante anterioare, aceasta trebuie sa se raporteze la un instrument financiar sau la un indice financiar si sa indeplineasca urmatoarele conditii:
a) simularea unei performante anterioare trebuie sa se bazeze pe performantele trecute reale a unuia sau mai multor instrumente financiare sau indici financiari care sunt de acelasi tip cu instrumentele financiare in cauza;
b) referitor la performantele trecute reale prevazute la lit. a), conditiile mentionate la lit. a)-c), e) si f) ale alin. (4) trebuie respectate;
c) informatia trebuie sa contina un avertisment clar cu privire la faptul ca cifrele la care se refera performantele anterioare simulate si performantele trecute nu reprezinta un indicator cert pentru performante viitoare.
(6) Atunci cand informatia contine referiri la performante viitoare, urmatoarele conditii trebuie indeplinite:
a) informatia nu trebuie sa se bazeze sau sa se refere la performante trecute simulate;
b) informatia trebuie sa se bazeze pe date rezonabile sustinute de alte obiective;
c) atunci cand informatia are la baza performanta bruta, trebuie mentionat modul in care aceasta este afectata de tarife, comisioane sau alte costuri;
d) informatia trebuie sa cuprinda un avertisment clar cu privire la faptul ca asemenea previziuni nu reprezinta un indicator cert pentru performante viitoare.
(7) Atunci cand informatia se refera la un tratament special privind impozitul, aceasta va sublinia clar faptul ca acest tratament privind impozitul depinde de circumstantele individuale ale fiecarui client, precum si faptul ca aceasta situatie poate suferi modificari in viitor.
(8) Informatia nu va folosi denumirea niciunei autoritati competente intr-un mod care ar putea indica sau sugera garantarea sau aprobarea de catre acea autoritate a produselor sau serviciilor S.S.I.F.
ART. 106
(1) S.S.I.F. va informa clientii prin intermediul unui suport durabil cu privire la orice drept pe care acestia il pot solicita.
(2) S.S.I.F. poate, fie din proprie initiativa, fie la cererea unui client interesat, sa considere drept:
a) client profesional sau client de retail un client care in mod obisnuit ar fi considerat contraparte eligibila in conformitate cu art. 146 alin. (1) si (3);
b) client de retail un client care este considerat client profesional in conformitate cu art. 1 din anexa nr. 8.
ART. 107
(1) Informatiile transmise de catre S.S.I.F. clientilor trebuie sa le permita acestora sa ia, in baza respectivelor informatii, decizii investitionale, sa reactioneze prompt in legatura cu pierderile curente sau potentiale si sa reflecte la corelatia dintre obiectivul, strategia investitionala propusa si portofoliul de care dispun.
(2) S.S.I.F. trebuie sa furnizeze la timp clientilor sai informatiile necesare pentru a le permite acestora luarea deciziilor investitionale in cunostinta de cauza.
(3) Pentru furnizarea la timp a informatiilor, S.S.I.F. trebuie sa ia in considerare:
a) urgenta cu care trebuie solutionata o situatie data;
b) timpul necesar clientului sa perceapa si sa reactioneze la informatia transmisa;
c) termenii contractuali agreati de client.
(4) Continutul si scopul pentru care sunt transmise informatiile trebuie sa fie usor de inteles, iar datele relevante trebuie sa fie clar evidentiate.
(5) S.S.I.F. poate publica si distribui materiale ce nu fac recomandari specifice, ci doar contin o lista a tuturor recomandarilor facute de aceasta in trecut. Lista trebuie sa contina urmatoarele elemente:
a) denumirea fiecarui instrument financiar recomandat;
b) data si tipul recomandarii (de exemplu: vanzare sau cumparare);
c) pretul sau intervalul de pret la momentul la care a fost facuta recomandarea;
d) pretul sau intervalul de pret pentru care a fost facuta recomandarea.
ART. 108
(1) In situatia recomandarii unei tranzactii S.S.I.F. trebuie sa faca cunoscute clientului toate informatiile detinute cu privire la instrumentele financiare ce fac obiectul investitiei respective si sa ii aduca la cunostinta acestuia ca performantele anterioare nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare.
(2) S.S.I.F., prin personalul sau, poate face recomandari legate de tranzactionare clientilor actuali sau potentiali numai daca dispune de analize financiare si de alte documente accesibile publicului, cu privire la instrumentul financiar care face obiectul recomandarii. S.S.I.F. nu are voie sa garanteze in niciun fel performantele instrumentului financiar respectiv.
(3) Atunci cand acorda consultanta sau face recomandari unui client, S.S.I.F. trebuie sa tina seama de obiectivul investitional si de profilul respectivului client constituit pe baza informatiilor furnizate de acesta conform art. 113.
ART. 109
(1) S.S.I.F. are obligatia sa transmita clientilor de retail si potentialilor clienti de retail, in timp util inaintea incheierii unui contract ce prevede prestarea de servicii de investitii sau servicii conexe si in prealabil furnizarii acestor servicii, urmatoarele informatii:
a) termenii respectivului contract;
b) informatiile mentionate la art. 110 alin. (2) si (3) si art. 114 alin. (2) cu privire la continutul contractului sau cu privire la serviciile de investitii sau conexe respective.
(2) S.S.I.F. va transmite clientilor de retail si potentialilor clienti de retail informatiile prevazute la art. 110 alin. (2) si (3), art. 114 alin. (2), art. 116, art. 118 si art. 119 in timp util inaintea momentului prestarii de servicii de investitii sau servicii conexe.
(3) S.S.I.F. va oferi clientilor profesionali informatiile mentionate la art. 118 alin. (5) si (6) in timp util inaintea prestarii serviciilor in cauza.
(4) Informatiile prevazute la alin. (1)-(3) vor fi furnizate pe un suport durabil sau prin intermediul unei pagini de internet, daca acesta nu reprezinta un suport durabil, cu conditia ca prevederile art. 104 alin. (2) sa fie indeplinite.
(5) Prin derogare de la prevederile alin. (1) si (2), S.S.I.F. poate sa transmita informatiile cerute conform alin. (1) catre un client de retail imediat ce acesta intra sub incidenta unui contract ce prevede prestarea de servicii de investitii sau servicii conexe, precum si informatiile cerute conform alin. (2) imediat dupa inceperea prestarii respectivului serviciu, in urmatoarele situatii:
a) societatea nu a reusit sa respecte limitele de timp mentionate la alin. (1) si (2) deoarece, la cererea unui client, contractul a fost incheiat folosindu-se un mijloc de comunicare la distanta care impiedica societatea respectiva sa ofere informatiile prevazute la respectivele alineate;
b) in toate cazurile in care art. 171 nu stabileste altfel, S.S.I.F. cade sub incidenta prevederilor respectivului articol in relatie cu un client de retail sau un potential client de retail.
(6) S.S.I.F. va notifica in timp util unui client orice modificare a informatiilor prevazute la art. 110 alin. (2) si (3), art. 114 alin. (2), art. 116, art. 118 si art. 119 si care este relevanta pentru un serviciu pe care respectiva societate il presteaza pentru acel client. Respectiva notificare va fi efectuata pe un suport durabil daca informatia la care se refera este comunicata pe un asemenea suport.
(7) S.S.I.F. se va asigura ca informatiile continute in materialele publicitare sunt identice cu orice alte informatii transmise clientilor in cadrul activitatii de prestare de servicii de investitii sau servicii conexe.
(8) In cazul in care un material publicitar contine o oferta sau o invitatie si, de asemenea, specifica modalitatea de raspuns sau include un formular prin care se poate transmite un raspuns, aceasta va trebui sa includa suficiente informatii prevazute de art. 110 alin. (2) si (3), art. 114 alin. (2), art. 116, art. 118 si art. 119 pentru ca respectiva oferta sau invitatie sa fie relevanta, in urmatoarele situatii:
a) o oferta de a incheia un contract referitor la un instrument financiar sau la prestarea de servicii de investitii ori servicii conexe cu orice persoana care raspunde respectivei oferte;
b) o invitatie facuta oricarei persoane care raspunde unei comunicari vizand efectuarea unei oferte de a incheia un contract referitor la un instrument financiar sau la prestarea de servicii de investitii ori servicii conexe.
(9) Prevederile alin. (8) nu se vor aplica in cazul in care, pentru a raspunde unei oferte sau invitatii continute in materialul publicitar, potentialul client de retail trebuie sa faca referire la un alt document sau documente care, independent sau impreuna, contin respectiva informatie.
ART. 110
(1) Inaintea semnarii contractului si a cererii de deschidere de cont, S.S.I.F. va inmana clientului sau potentialului client un document de prezentare scris intr-o forma usor de inteles, astfel incat acesta sa fie in masura sa inteleaga natura si riscurile serviciilor de investitii si serviciilor conexe, precum si a specificitatii instrumentului financiar care este oferit si, in consecinta, sa ia decizii investitionale in cunostinta de cauza.
(2) Documentul de prezentare mentionat la alin. (1) va cuprinde informatii adecvate cu privire la cel putin urmatoarele:
a) datele de identificare a S.S.I.F., precum si datele de contact necesare clientilor pentru a comunica efectiv cu clientii;
b) limbile in care clientul poate comunica cu respectiva societate sau in care poate primi documente ori alte informatii;
c) modalitatile de comunicare ce urmeaza a fi folosite in relatia dintre client si societate, inclusiv, daca este relevant, modalitatile de trimitere si primire a ordinelor;
d) o declaratie privind faptul ca societatea a fost autorizata, precum si denumirea si adresa de contact a autoritatii competente care a emis autorizatia;
e) in cazul in care societatea actioneaza prin intermediul unui agent delegat, o declaratie care sa mentioneze acest fapt si in care sa fie specificat statul membru in care respectivul agent delegat este inregistrat;
f) natura, frecventa precum si perioada aferenta rapoartelor referitoare la prestarea serviciilor prevazute a fi efectuate de catre S.S.I.F. catre clienti in conformitate cu art. 115 alin. (1);
g) o descriere sumara a masurilor luate pentru protejarea activelor clientilor, inclusiv detalii sumare referitoare la orice sistem de compensare a investitorilor sau garantare a fondurilor depuse la care respectiva societate este parte in virtutea desfasurarii activitatii sale intr-un stat membru, in cazul in care S.S.I.F. detine instrumente financiare sau fonduri ale clientilor;
h) o descriere, ce poate fi facuta intr-o forma sumara, a politicii privind conflictele de interese, adoptata de catre societate conform art. 97;
i) o nota cu privire la faptul ca orice detalii suplimentare referitoare la politica privind conflictele de interese va fi pusa la dispozitia clientului in orice moment la cererea acestuia pe un suport durabil sau prin intermediul unei pagini de internet, sub conditia respectarii prevederilor art. 104 alin. (2);
j) serviciile de investitii si conexe autorizate;
k) instrumentele financiare si strategiile de investitii avute in vedere;
l) informatii cu privire la caracteristicile principale ale fiecarui instrument financiar si avertismente cu privire la riscurile asociate investitiilor in respectivele instrumente financiare sau cu privire la anumite strategii de investitii;
m) locurile ("trading venues") unde sunt executate tranzactiile (piata reglementata, ATS etc.);
n) comisioanele si tarifele, taxele si impozitele asociate, in conformitate cu prevederile art. 119;
o) informatii cu privire la existenta compartimentului de control intern, a reprezentantului acestuia si a posibilitatii transmiterii eventualelor reclamatii;
p) elementele minime necesare derularii tranzactiilor cu instrumente financiare, inclusiv constituirea marjelor, fondurilor de garantare etc., daca este cazul.
(3) In cazul in care S.S.I.F. propune unui client de retail sau unui potential client de retail prestarea de servicii de administrare a portofoliului, in completarea informatiilor stabilite la alin. (2), documentul de prezentare va cuprinde si urmatoarele informatii, in masura in care acestea sunt aplicabile:
a) informatii privind metoda si frecventa evaluarii instrumentelor financiare aflate in portofoliul clientului;
b) detalii vizand orice eventuala delegare privind administrarea discretionara a tuturor sau a unei parti a instrumentelor financiare ori a fondurilor din portofoliul unui client;
c) specificarea oricarui standard de evaluare a performantei pentru portofoliul unui client;
d) tipurile de instrumente financiare care pot fi incluse in portofoliul clientului, precum si tipurile de tranzactii care pot fi efectuate cu aceste instrumente, inclusiv existenta oricarei limitari;
e) obiectivele activitatii de administrare a portofoliului, nivelul de risc aferent administrarii discretionare a portofoliului, precum si orice constrangere referitoare la administrarea discretionara.
(4) Informatiile cuprinse in documentul de prezentare pot fi inregistrate in cadrul unui formular standard.
ART. 111
(1) Anterior deschiderii unui cont pe numele unei persoane fizice, S.S.I.F. va verifica identitatea acesteia.
(2) Anterior deschiderii unui cont pe numele unei persoane juridice, S.S.I.F. va verifica valabilitatea mandatului conferit reprezentantilor persoanei juridice.
(3) Contul de instrumente financiare trebuie sa mentioneze datele de identificare a persoanei in numele careia este deschis si, dupa caz, ale imputernicitilor/reprezentantilor acesteia.
ART. 112
(1) S.S.I.F. va presta servicii de investitii financiare in numele si pe contul clientilor numai in baza unui contract in forma scrisa, pe suport de hartie sau pe alt suport durabil, care va contine drepturile si obligatiile S.S.I.F. si ale clientului si care se va referi la cel putin urmatoarele:
a) serviciile de investitii financiare ce vor fi prestate si tipul instrumentelor financiare ce vor fi tranzactionate;
b) durata contractului, modul in care contractul poate fi reinnoit, modificat si/sau reziliat;
c) drepturile si obligatiile partilor, precum si alti termeni in care societatea va furniza clientului servicii de investitii financiare. Drepturile si obligatiile partilor contractului pot fi inserate prin referire la alte documente sau texte legale;
d) consimtamantul expres al clientului pentru inregistrarea si stocarea de catre S.S.I.F. a instructiunilor/confirmarilor acestuia transmise telefonic, dupa caz. In cazul in care clientul nu este de acord cu inregistrarea si stocarea, ordinele nu vor fi preluate telefonic;
e) declaratia clientului prin care mentioneaza ca intelege termenii si isi asuma riscul ce decurge din tranzactiile cu instrumente financiare;
f) orice alte clauze privind prestarea serviciilor de investitii financiare convenite de parti;
g) mentiunile prevazute in documentul de prezentare, prevazute la art. 110 alin. (2) lit. b), c), f) si n) si, dupa caz, la alin. (3) lit. b), d) si e);
h) in cazul in care instructiunile/confirmarile clientului sunt transmise prin e-mail, consimtamantul expres al acestuia privind transmiterea instructiunilor/confirmarilor prin e-mail si specificatiile semnaturii electronice;
i) in cazul in care clientul mandateaza S.S.I.F. sa solicite si sa obtina extrasele de cont aferente tranzactiilor executate, consimtamantul expres al acestuia privind mandatul acordat S.S.I.F. de a solicita si de a obtine extrasele de cont aferente tranzactiilor executate;
j) regimul dobanzii aferente sumelor depuse de clienti in conturile curente;
k) cursul de schimb valutar si conditiile in care clientul poate refuza acest curs;
l) posibilitatea clientului de a revoca unilateral mandatul dat unei S.S.I.F. in baza unui contract de administrare a portofoliului sau de a-si retrage, partial sau integral, in orice moment, fondurile libere de sarcini, fara ca acest fapt sa induca plata unor despagubiri. Clientul are obligatia de a acoperi eventualele pierderi rezultate din tranzactiile efectuate in contul sau;
m) semnatura clientului, a persoanei autorizate din partea S.S.I.F. si stampila societatii.
(2) Contractul care contine clauza prevazuta la alin. (1) lit. i) trebuie sa fie incheiat in forma autentica sau sa poarte atestare avocatiala ori legalizare emisa de secretarul primariilor unde nu exista cabinete notariale.
ART. 113
(1) Contractul mentionat la art. 112 va fi insotit de cererea de deschidere de cont pentru fiecare client si va cuprinde cel putin urmatoarele:
a) datele de identificare a clientului persoana fizica sau juridica, dupa caz;
b) informatii privind profilul clientului, care se vor referi la: incadrarea sau nu in categoria clientilor profesionali, pregatirea profesionala, estimarea valorii investitiei, nivelul riscului pe care doreste sa si-l asume (ridicat, mediu, scazut) si informatiile prevazute, dupa caz, la art. 130 alin. (1), art. 131 alin. (1) si art. 132;
c) detinerile de valori mobiliare mai mari sau egale cu 5%, valoarea tranzactiilor cu instrumente financiare si detinerile de pozitii deschise prin intermediul altui intermediar, daca este cazul;
d) numele si functia salariatului/agentului cu care clientul va tine legatura;
e) semnatura clientului, a persoanei autorizate din partea S.S.I.F. si stampila societatii;
f) imputernicirea pentru persoana care transmite ordine daca aceasta nu este reprezentantul legal al clientului persoana juridica, dupa caz;
g) anexa: copia documentului de identitate sau a certificatului de inregistrare la oficiul registrului comertului sau la institutia similara din statul de origine, dupa caz.
(2) Cererea de deschidere de cont si documentul de prezentare pot constitui anexe la contractul prevazut la art. 112.
ART. 114
(1) Pentru a dobandi autoritate discretionara asupra portofoliului de instrumente financiare al unui client, S.S.I.F. are obligatia de a obtine acordul scris si declaratia acestuia cu privire la faptul ca acesta intelege asumarea riscului ce decurge din administrarea discretionara a contului sau.
(2) In cazul in care presteaza servicii de administrare a portofoliului, S.S.I.F. va stabili o metoda adecvata de evaluare si comparatie, cum ar fi un standard de evaluare, bazata pe obiectivele investitionale ale clientului si pe tipurile de instrumente financiare incluse in portofoliul clientului, pentru a permite respectivului client sa evalueze performanta respectivei societati.
ART. 115
(1) Clientul trebuie sa primeasca de la S.S.I.F. rapoarte adecvate cu privire la serviciile furnizate de aceasta. Aceste rapoarte vor include, acolo unde se aplica, costurile asociate tranzactiilor si serviciilor efectuate in numele clientului.
(2) Pentru a permite clientilor sa aprecieze in orice moment termenii unei tranzactii pe care intentioneaza sa o desfasoare si sa verifice, ulterior, conditiile in care aceasta tranzactie a fost executata, S.S.I.F. va pune la dispozitia clientilor toate informatiile afisate in sistem, cu privire la preturile si volumul de tranzactionare aferente instrumentului financiar subiect al tranzactiei.

SECŢIUNEA 2
Informatii privind instrumentele financiare

ART. 116
(1) Informatiile furnizate de S.S.I.F. prevazute la art. 110 alin. (2) lit. l) vor contine o descriere generala a naturii si a riscurilor asociate instrumentelor financiare, luand in considerare, in special, categoria din care face parte clientul - client de retail sau client profesional. Descrierea trebuie sa explice natura tipului de instrument financiar in cauza, precum si riscurile specifice tipului de instrumente financiare intr-un mod suficient de detaliat astfel incat sa permita clientului sa adopte o decizie investitionala in cunostinta de cauza.
(2) Descrierea riscului va include, in cazul in care este relevant pentru tipul de instrument financiar in cauza, pentru situatia si nivelul de intelegere al clientului, urmatoarele elemente:
a) riscurile asociate respectivului tip de instrument financiar, inclusiv o explicatie privind efectul de levier, precum si asupra riscului de pierdere totala a investitiei;
b) volatilitatea pretului unor asemenea instrumente financiare si orice limitari ale pietei relativ la aceste instrumente;
c) faptul ca un investitor poate dobandi, ca urmare a tranzactiilor cu asemenea instrumente financiare, angajamente financiare sau alte obligatii suplimentare, inclusiv cele contingente, suplimentare fata de costul dobandirii instrumentelor financiare;
d) orice cerinta privind marje sau alta obligatie similara, aplicabila instrumentelor de acel tip.
(3) Daca S.S.I.F. transmite unui client de retail sau potential client de retail informatii vizand un instrument financiar care face obiectul unei oferte publice curente pentru care a fost publicat un prospect conform legislatiei comunitare, respectiva societate va informa clientul de retail sau potentialul client de retail cu privire la modalitatea in care prospectul este accesibil publicului.
(4) In cazul in care riscurile asociate unui instrument financiar compus din doua sau mai multe instrumente financiare sau servicii diferite sunt susceptibile sa fie mai mari decat cele asociate oricarei dintre componente, S.S.I.F. va furniza o descriere adecvata a componentelor acelui instrument financiar, precum si a modului in care interactiunea respectivelor componente mareste riscul aferent instrumentului financiar compozit.
(5) In cazul instrumentelor financiare care includ o garantie a unei terte parti, informatia referitoare la garantie va include suficiente detalii privind garantul si garantatul, astfel incat sa permita unui client de retail sau potential client de retail sa faca o evaluare corecta a respectivei garantii.
ART. 117
In aplicarea prevederilor art. 110 alin. (2) lit. l) cu privire la titlurile de participare ale organismelor de plasament colectiv autorizate conform legislatiei comunitare, prospectul simplificat al unui fond deschis de investitii/societate de investitii, intocmit in conformitate cu prevederile Regulamentului C.N.V.M. privind autorizarea si functionarea societatilor de administrare a investitiilor, a organismelor de plasament colectiv si a depozitarilor, este considerat ca furnizand informatii corespunzatoare.

SECŢIUNEA 3
Informatii privind pastrarea in siguranta a activelor clientilor

ART. 118
(1) In aplicarea prevederilor art. 110, S.S.I.F. care detine instrumente financiare sau fonduri ce apartin clientilor de retail le comunica acestora sau potentialilor clienti de retail informatiile care le sunt aplicabile dintre cele mentionate la alin. (2)-(7).
(2) S.S.I.F. informeaza clientul de retail sau potentialul client de retail in situatia in care instrumentele financiare sau fondurile respectivului client pot fi detinute de un tert in numele S.S.I.F., precum si asupra responsabilitatii asumate de S.S.I.F. in temeiul legii nationale aplicabile pentru orice actiuni sau omisiuni ale tertului si cu privire la consecintele insolvabilitatii tertului asupra clientului.
(3) In cazul in care instrumentele financiare ale clientului de retail sau ale potentialului client de retail pot fi detinute, daca legea nationala permite, intr-un cont global de catre un tert, S.S.I.F. informeaza clientul cu privire la acest fapt prin prezentarea unui avertisment vizibil privind riscurile ce decurg din acesta.
(4) In cazul in care legea nationala nu permite identificarea separata a instrumentelor financiare ale unui client de retail, existent sau potential, detinute de un tert, fata de instrumentele financiare ale tertului sau de cele ale S.S.I.F., S.S.I.F. informeaza clientul prin prezentarea unui avertisment vizibil privind riscurile ce decurg din aceasta situatie.
(5) S.S.I.F. informeaza clientul sau potentialul client asupra cazurilor in care conturile care contin instrumente financiare sau fonduri ce apartin respectivului client sau client potential sunt ori vor fi supuse unei jurisdictii, alta decat cea a unui stat membru, si precizeaza in ce masura sunt afectate de aceasta situatie drepturile clientului aferente acestor instrumente financiare.
(6) S.S.I.F. informeaza clientul cu privire la existenta si la termenii oricarui interes sau gaj pe care il detine sau l-ar putea detine S.S.I.F. asupra instrumentelor financiare sau a fondurilor clientului ori cu privire la orice drept de compensare pe care il are in legatura cu respectivele instrumente financiare sau fonduri. Daca este cazul, S.S.I.F. informeaza clientul si cu privire la faptul ca un depozitar poate detine un interes sau un gaj asupra acestor instrumente sau fonduri ori un drept de compensare in legatura cu ele.
(7) Inainte de a efectua finantarea tranzactiilor cu valori mobiliare folosind instrumentele financiare pe care le detine in numele unui client de retail ori de a utiliza in alt mod aceste instrumente financiare pe contul sau propriu sau pe contul altui client, S.S.I.F. trebuie sa furnizeze in prealabil clientului, in timp util inainte de a utiliza aceste instrumente financiare si pe un suport durabil, informatii clare, complete si exacte privind obligatiile si responsabilitatile care revin S.S.I.F. ca urmare a utilizarii respectivelor instrumente financiare, inclusiv privind conditiile restituirii acestora si riscurile asociate.

SECŢIUNEA 4
Informatii privind costurile si alte tarife asociate

ART. 119
(1) S.S.I.F. va furniza clientilor de retail sau potentialilor clienti de retail informatii cu privire la costurile si tarifele asociate, care sa includa, dupa caz, urmatoarele elemente:
a) pretul total care va fi platit de client in legatura cu instrumentul financiar sau cu serviciul de investitii ori cu serviciul conex, incluzand toate cheltuielile, comisioanele, tarifele si spezele asociate, precum si toate taxele platibile prin intermediul S.S.I.F. sau, daca nu se poate indica un pret exact, baza de calcul a pretului total, astfel incat clientul sa il poata verifica;
b) in cazul in care o parte din pretul total mentionat la lit. a) trebuie platita sau este exprimata in valuta, se indica valuta respectiva, precum si cursul de schimb valutar aplicabil si costurile;
c) mentionarea posibilitatii aparitiei altor costuri pentru client, inclusiv taxe, asociate cu tranzactiile in legatura cu instrumentul financiar sau cu serviciul de investitii, care nu se platesc prin intermediul S.S.I.F. si nu sunt impuse de societate;
d) modalitatile de plata sau alte eventuale formalitati.
(2) In aplicarea alin. (1) lit. a), comisioanele percepute de S.S.I.F. trebuie sa fie prezentate separat pentru fiecare caz.
ART. 120
In aplicarea prevederilor art. 110 alin. (2) lit. n) cu privire la titlurile de participare ale organismelor de plasament colectiv autorizate conform legislatiei comunitare, prospectul simplificat al unui fond deschis de investitii/societate de investitii intocmit in conformitate cu prevederile Regulamentului C.N.V.M. privind autorizarea si functionarea societatilor de administrare a investitiilor, a organismelor de plasament colectiv si a depozitarilor, este considerat ca furnizand informatii corespunzatoare cu privire la costurile si tarifele asociate legate de OPCVM, inclusiv cu privire la comisioanele de subscriere si de rascumparare.

SECŢIUNEA 5
Obligatii de raportare cu privire la executarea ordinelor clientilor

ART. 121
S.S.I.F. are obligatia completarii unui formular de ordin, pentru fiecare ordin de tranzactionare si pentru fiecare decizie de tranzactionare, luata in scopul furnizarii serviciului de administrare a portofoliului, care va cuprinde informatiile corespunzatoare mentionate la art. 7 din Regulamentul CE nr. 1.287/2006, in conformitate cu prevederile anexei nr. 11.
ART. 122
(1) S.S.I.F. care a executat ordinul clientului, altfel decat in conditiile administrarii portofoliului, are urmatoarele obligatii cu privire la respectivul ordin:
a) sa transmita de indata clientului, pe un suport durabil, informatiile esentiale cu privire la executarea respectivului ordin in cadrul unui formular de confirmare a executarii ordinelor;
b) in cazul unui client de retail, S.S.I.F. trebuie sa transmita clientului formularul de confirmare a executarii ordinelor pe un suport durabil, prin care confirma executarea ordinului, de indata ce este posibil si cel mai tarziu in prima zi lucratoare ce urmeaza executarii ordinului sau, daca S.S.I.F. primeste confirmarea de la o parte terta, cel mai tarziu in prima zi lucratoare ce urmeaza primirii confirmarii de la respectiva parte terta.
(2) Prevederile alin. (1) lit. b) nu se aplica in cazul in care confirmarea contine aceleasi informatii ca si o alta confirmare pe care clientul de retail urmeaza sa o primeasca de indata de la alta persoana.
(3) Prevederile alin. (1) lit. a) si b) nu se aplica in cazul in care ordinele executate in numele unor clienti se refera la obligatiuni de finantare a unor contracte de credit ipotecar incheiate cu respectivii clienti, caz in care raportarea tranzactiei se va face simultan cu comunicarea conditiilor creditului ipotecar, dar nu mai tarziu de o luna dupa executarea ordinului.
(4) S.S.I.F. are obligatia, suplimentar fata de prevederile alin. (1), sa informeze clientul, la cererea acestuia, cu privire la situatia executarii ordinului sau.
(5) In cazul ordinelor clientilor de retail privind unitati de fond sau actiuni ale unor organisme de plasament colectiv ce se executa periodic, S.S.I.F. fie aplica prevederile alin. (1) lit. b), fie furnizeaza clientului de retail, cel putin o data la 6 luni, informatiile prezentate la alin. (6) cu privire la respectivele tranzactii.
(6) Formularul de confirmare a executarii ordinelor prevazut la alin. (1) lit. b) cuprinde, dupa caz, informatiile enumerate mai jos si, in masura in care sunt aplicabile, informatiile prevazute in tabelul 1 din anexa I a Regulamentului CE nr. 1.287/2006:
a) datele de identificare a S.S.I.F. care face raportarea;
b) denumirea clientului sau orice informatii asemanatoare cu privire la acesta;
c) data tranzactiei;
d) momentul tranzactiei;
e) tipul ordinului;
f) identificarea locului de tranzactionare;
g) identificarea instrumentului;
h) indicatorul cumparare/vanzare;
i) natura ordinului, daca este alta decat cumparare/vanzare;
j) cantitatea;
k) pretul unitar;
l) pretul total;
m) suma totala a comisioanelor si a cheltuielilor facturate si, la cererea clientului de retail, o prezentare defalcata;
n) responsabilitatile clientului in ceea ce priveste decontarea tranzactiei, inclusiv data limita pentru plata sau livrare, precum si informatiile corespunzatoare cu privire la cont, in cazul in care aceste informatii si responsabilitati nu au fost notificate anterior clientului;
o) in cazul in care contrapartea clientului a fost S.S.I.F. insasi sau orice persoana din grupul S.S.I.F. ori un alt client al S.S.I.F., mentionarea acestui fapt, cu exceptia situatiei cand ordinul a fost executat printr-un sistem de tranzactionare care faciliteaza tranzactionarea anonima.
(7) In sensul alin. (6) lit. k), atunci cand ordinul se executa in transe, S.S.I.F. poate informa clientul fie cu privire la pretul fiecarei transe, fie cu privire la pretul mediu. Daca se transmite pretul mediu, S.S.I.F. furnizeaza clientului de retail, la cerere, informatii cu privire la pretul fiecarei transe.
(8) S.S.I.F. poate furniza clientului informatiile prevazute la alin. (6) folosind coduri standardizate, daca indica, de asemenea, semnificatia codurilor utilizate.

SECŢIUNEA 6
Obligatii de raportare cu privire la administrarea portofoliilor clientilor

ART. 123
(1) S.S.I.F. care furnizeaza servicii de administrare a portofoliului trebuie sa furnizeze periodic fiecarui client un formular de raportare privind administrarea portofoliului, pe un suport durabil, daca un astfel de formular nu este furnizat de o alta persoana.
(2) In cazul clientilor de retail, formularul de raportare privind administrarea portofoliului prevazut la alin. (1) va include, daca este relevant, informatiile urmatoare:
a) denumirea S.S.I.F.;
b) numele sau alte informatii cu privire la identificarea contului clientului de retail;
c) situatia privind continutul si valoarea portofoliului, incluzand detalii ale fiecarui instrument financiar detinut, valoarea de piata sau valoarea corecta daca valoarea de piata nu este disponibila si soldul la inceputul si la sfarsitul perioadei de raportare si performanta portofoliului de-a lungul perioadei de raportare;
d) suma totala a comisioanelor si taxelor care au aparut in timpul perioadei de raportare, incluzand cel putin tarifele totale de administrare si costurile totale asociate cu executarea si incluzand, daca este relevant, o mentiune care precizeaza ca o prezentare mai detaliata va fi furnizata la cerere;
e) compararea performantei in timpul perioadei de raportare acoperite de declaratie cu un punct de referinta al performantei investitionale agreate intre S.S.I.F. si client;
f) suma totala a dividendelor, a dobanzilor si a altor plati primite in timpul perioadei de raportare in relatie cu portofoliul clientilor;
g) informatii despre alte activitati corporative care ofera drepturi in legatura cu instrumentele financiare detinute in portofoliu;
h) pentru fiecare tranzactie executata in timpul perioadei de raportare, informatiile vizate in cadrul art. 122 alin. (6) lit. c)-l), daca este relevant si daca clientul nu alege sa primeasca informatii despre tranzactiile executate pe o baza "tranzactie cu tranzactie", caz in care se aplica prevederile alin. (6)-(8).
(3) In cazul clientilor de retail, formularul de raportare privind administrarea portofoliului prevazut la alin. (1) va fi furnizat o data la 6 luni, cu exceptia cazurilor urmatoare:
a) la cererea clientului, formularul de raportare privind administrarea portofoliului trebuie sa fie furnizat la fiecare 3 luni;
b) in cazul in care se aplica prevederile alin. (6)-(8), formularul de raportare privind administrarea portofoliului trebuie sa fie furnizat o data la fiecare 12 luni;
c) in cazul in care contractul intre S.S.I.F. si clientul de retail pentru serviciul de administrare a portofoliului prevede existenta unui portofoliu constituit in baza unui imprumut ("levereged portofolio"), formularul de raportare privind administrarea portofoliului va fi furnizat cel putin o data pe luna.
(4) S.S.I.F. va informa clientii de retail cu privire la dreptul acestora de a solicita informatii in conformitate cu prevederile alin. (3) lit. a).
(5) Exceptia prevazuta la alin. (3) lit. b) nu se aplica in cazul tranzactiilor cu instrumente financiare prevazute la art. 2 pct. 2 lit. c) sau orice instrument prevazut la <>art. 2 pct. 1 lit. d)-h) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006 privind completarea unor reglementari ale C.N.V.M., in vederea implementarii unor prevederi ale directivelor europene.
(6) In cazul in care clientul alege sa primeasca informatii despre tranzactiile executate pe o baza "tranzactie cu tranzactie", S.S.I.F. trebuie sa furnizeze prompt clientului, in momentul executarii tranzactiei de catre administratorul portofoliului, informatiile esentiale privind aceasta tranzactie pe un suport durabil.
(7) In cazul in care clientul prevazut la alin. (6) este un client de retail, S.S.I.F. trebuie sa ii trimita clientului o nota prin care sa confirme tranzactia si care sa contina informatiile prevazute la art. 122 alin. (6) si (7), nu mai tarziu de prima zi lucratoare dupa executare sau, daca confirmarea este primita de catre S.S.I.F. de la o parte terta, nu mai tarziu de prima zi lucratoare dupa primirea confirmarii de la partea terta.
(8) Prevederile alin. (7) nu se aplica in cazul in care confirmarea ar contine aceleasi informatii ca si confirmarea care fi va transmisa clientului de retail de catre o alta persoana.
ART. 124
(1) In cazul in care efectueaza tranzactii referitoare la administrarea portofoliului clientilor de retail sau opereaza conturi ale clientilor de retail care includ o pozitie deschisa neacoperita in cadrul unei tranzactii cu angajamente conditionate, S.S.I.F. trebuie sa raporteze clientilor de retail orice pierderi care depasesc un prag predeterminat, stabilit intre S.S.I.F. si client, nu mai tarziu de sfarsitul zilei lucratoare in care pragul este depasit sau, in cazul in care pragul este depasit intr-o zi nelucratoare, la sfarsitul urmatoarei zile lucratoare.
(2) Prin tranzactie cu angajament conditionat se intelege o tranzactie cu instrumente financiare care implica pentru client orice obligatie efectiva sau potentiala care ar depasi costul de achizitie a instrumentului.

SECŢIUNEA 7
Obligatiile de raportare cu privire la activele clientilor

ART. 125
(1) S.S.I.F. care detine instrumentele financiare ale clientului sau fondurile clientilor trebuie sa transmita fiecarui client, cel putin o data pe an, pe un suport durabil, formularul de raportare privind activele clientului cu privire la instrumentele financiare sau fondurile apartinand clientului, daca astfel de informatii nu au fost furnizate prin intermediul altei raportari periodice.
(2) Prevederile alin. (1) nu se aplica unei institutii de credit autorizate conform legislatiei comunitare pentru depozitele detinute de aceasta institutie.
(3) Formularul de raportare privind activele clientului prevazut la alin. (1) va include urmatoarele informatii:
a) detalii cu privire la toate instrumentele financiare sau fondurile detinute de S.S.I.F. pentru client la sfarsitul perioadei acoperite de formularul de raportare;
b) masura in care orice instrumente financiare ale clientului sau fondurile clientului au facut obiectul unor tranzactii de finantare a valorilor mobiliare;
c) cuantificarea oricarui beneficiu al clientului ca urmare a participarii la orice tranzactie de finantare a valorilor mobiliare si pe baza careia beneficiul a crescut.
(4) In cazul in care portofoliul unui client include castigul din una sau mai multe tranzactii nedecontate, informatiile la care se face referire la alin. (3) lit. a) pot fi bazate fie pe ziua de tranzactionare, fie pe ziua de decontare, cu conditia ca aceeasi baza sa fie aplicata tuturor informatiilor din declaratie.
(5) S.S.I.F. care detine instrumente financiare sau fonduri si care realizeaza serviciul de administrare a portofoliului pentru un client poate sa includa formularul de raportare privind activele clientului prevazut la alin. (1) in formularul de raportare privind administrarea portofoliului pe care il furnizeaza acestui client, in conformitate cu dispozitiile art. 123 alin. (1).

SECŢIUNEA 8
Reguli privind publicitatea

ART. 126
(1) Publicitatea facuta de catre S.S.I.F. va contine denumirea completa a societatii, adresa sediului social/central, inclusiv statul de origine, numerele de telefon si fax, numarul si data deciziei de autorizare.
(2) Publicitatea S.S.I.F. privitoare la o anume investitie sau la o strategie investitionala nu va contine promisiuni cu privire la rezultate specifice, garantii, pretentii exagerate sau cereri nefondate ori proiectii sau prognoze de rezultate pentru care nu exista o baza reala. In plus, toate proiectiile si/sau prognozele trebuie sa fie in mod clar identificate ca atare.
(3) In masura in care S.S.I.F. dezvolta o pagina de internet, aceasta va cuprinde cel putin urmatoarele informatii:
a) adresa sediului social/central si a sediilor secundare, inclusiv datele de contact (telefon, fax, e-mail) pentru fiecare dintre acestea;
b) capitalul social;
c) numele administratorilor, conducatorilor, actionarilor semnificativi, reprezentantului/ reprezentantilor compartimentului de control intern, agentilor pentru servicii de investitii financiare si a agentilor delegati;
d) serviciile de investitii financiare pe care S.S.I.F. este autorizata de catre C.N.V.M. sa le presteze;
e) cel putin ultimul bilant contabil anual, precum si contul de profit si pierdere, certificate de auditori financiari;
f) datele de contact ale reprezentantilor compartimentului de control intern;
g) informatii privind fondul de compensare a investitorilor.
(4) S.S.I.F. trebuie sa se asigure de corectitudinea si caracterul complet ale tuturor informatiilor care sunt afisate pe pagina de internet.
(5) Publicitatea S.S.I.F. trebuie sa fie avizata de catre reprezentantul compartimentului de control intern. C.N.V.M. sau operatorul de piata poate obliga S.S.I.F. sa modifice informatiile cuprinse pe pagina de internet ori poate interzice S.S.I.F. difuzarea unui material publicitar, daca acesta contravine legii, reglementarilor C.N.V.M. sau ale pietei reglementate.
(6) S.S.I.F. trebuie sa pastreze la sediul social/central copii ale tuturor materialelor publicitare si ale continutului paginii de internet pentru o perioada de 2 ani de la aparitie sau afisare si sa le puna la dispozitia C.N.V.M. ori operatorului de piata, la cererea acestora.
ART. 127
Toate informatiile, incluzand materialele publicitare, furnizate de catre S.S.I.F. si de catre agentii acesteia, clientilor ori potentialilor clienti, C.N.V.M. si entitatilor pietei, trebuie sa fie corecte, exacte, clare si adecvate, astfel incat sa ofere o informare completa si sa nu induca in eroare. Este interzisa comunicarea, publicarea sau distribuirea catre public a oricarui material publicitar despre care S.S.I.F. stie sau ar trebui sa stie ca include informatii false, neclare, incomplete, afirmatii exagerate, neverificate ori ambigue sau care pot induce in eroare. Materialele publicitare trebuie sa fie in mod clar identificate ca atare.
ART. 128
In cazul materialelor publicitare de tip marturie referitoare la S.S.I.F. si/sau a calitatii consultantei pentru investitii oferite de aceasta, materialul respectiv trebuie sa evidentieze clar urmatoarele elemente:
a) marturia respectiva nu trebuie considerata ca reprezentativa decat pentru experienta persoanei care o face, iar nu si pentru alti clienti;
b) marturia nici nu indica si nici nu garanteaza performante viitoare de succes;
c) daca S.S.I.F. a efectuat, direct sau indirect, o plata pentru marturia respectiva;
d) in cazul in care marturia respectiva implica aspecte de ordin tehnic referitoare la investitii, persoana care o face trebuie sa dispuna de cunostintele si experienta necesare pentru a putea formula o opinie valabila.
ART. 129
(1) Materialele publicitare ale S.S.I.F. trebuie sa faca referire la riscurile inerente tranzactiilor cu instrumente financiare, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb.
(2) In masura in care un S.S.I.F. foloseste citate, cotatii, tabele, harti, grafice, statistici ori alte materiale similare, sursa informatiilor respective trebuie indicata intotdeauna in mod clar.
(3) Obligatia respectarii prezentelor reguli revine S.S.I.F. si/sau reprezentantilor acesteia si in cazul participarii la sau al sponsorizarii unor seminarii, colocvii, forumuri, interviuri acordate mass-mediei, precum si in situatia in care S.S.I.F. angajeaza o alta entitate pentru a se ocupa de publicitatea de orice fel in interesul sau.

CAP. IV
Evaluarea clientilor si a oportunitatii serviciului de investitii prestat

ART. 130
(1) Atunci cand acorda consultanta pentru investitii sau furnizeaza servicii de administrare a portofoliului, S.S.I.F. va obtine de la client sau de la potentialul client informatiile necesare cu privire la cunostintele si experienta sa in domeniul investitiilor financiare specifice tipului instrumentului financiar sau serviciului de investitii, situatia financiara a acestuia si obiectivele investitionale, astfel incat societatea sa fie in masura sa recomande respectivului client sau potential client serviciile de investitii si instrumentele financiare care sunt potrivite acestuia.
(2) In aplicarea prevederilor alin. (1), S.S.I.F. trebuie sa obtina de la clienti sau de la clientii potentiali toate informatiile necesare care sa permita S.S.I.F. sa cunoasca faptele esentiale cu privire la client si sa aiba o baza suficienta pentru a considera, tinand seama de natura si de dimensiunea serviciului prestat, ca tranzactia pe care intentioneaza sa o recomande sau sa o efectueze in cadrul unui serviciu de administrare de portofoliu indeplineste criteriile urmatoare:
a) corespunde obiectivelor investitionale ale clientului respectiv;
b) ia in considerare daca clientul are posibilitatea financiara de a suporta orice risc de investitie asumat in conformitate cu obiectivele sale investitionale;
c) ia in considerare daca clientul are experienta si cunostintele necesare pentru a intelege riscurile pe care le implica tranzactia sau administrarea portofoliului sau.
(3) In cazul in care S.S.I.F. presteaza un serviciu de investitii pentru un client profesional, aceasta este indreptatita sa presupuna ca, in ceea ce priveste produsele, tranzactiile si serviciile pentru care a fost calificat ca atare, clientul poseda nivelul de experienta si de cunostinte necesar, mentionat la alin. (2) lit. c).
(4) In cazul in care serviciul de investitii acordat unui client profesional consta in furnizarea de consultanta pentru investitii prevazuta la pct. 1 lit. e) din anexa nr. 9, S.S.I.F. este indreptatita sa presupuna, in aplicarea prevederilor alin. (2) lit. b), ca respectivul client este, din punct de vedere financiar, in masura sa suporte orice risc legat de investitie, asumat in conformitate cu obiectivele sale investitionale.
(5) Informatiile cu privire la situatia financiara a clientului sau a clientului potential includ, dupa caz, informatii privind sursa si marimea venitului sau regulat, activele sale, inclusiv cele lichide, investitii si proprietati imobiliare, precum si angajamentele sale financiare regulate.
(6) Informatiile cu privire la obiectivele investitionale ale clientului sau ale clientului potential includ, dupa caz, informatii privind durata pe care clientul doreste sa isi pastreze investitia, preferintele sale in materie de risc, profilul sau de risc, precum si scopurile investitiei.
(7) In cazul in care S.S.I.F. care presteaza un serviciu de investitii de tipul consultantei pentru investitii sau al administrarii de portofoliu nu obtine informatiile necesare conform alin. (1), S.S.I.F. nu va recomanda clientului ori clientului potential servicii de investitii sau instrumente financiare.
ART. 131
(1) Atunci cand S.S.I.F. presteaza alte servicii de investitii financiare decat cele mentionate la art. 130 alin. (1), aceasta va solicita clientului sau potentialului client sa furnizeze informatii privind cunostintele si experienta acestuia in domeniul investitiilor financiare specifice tipului instrumentului financiar sau serviciului de investitii oferit sau solicitat, astfel incat S.S.I.F. sa fie in masura sa evalueze daca serviciile de investitii sau instrumentele financiare avute in vedere sunt potrivite profilului respectivului client.
(2) In aplicarea prevederilor alin. (1), pentru a evalua caracterul corespunzator pentru un client al unui serviciu de investitii, S.S.I.F. trebuie sa stabileasca daca respectivul client are nivelul de experienta si de cunostinte necesar pentru a intelege riscurile asociate produsului sau serviciului de investitii oferit ori cerut.
(3) In aplicarea prevederilor alin. (1), S.S.I.F. este indreptatita sa asume ca un client profesional are nivelul de experienta si de cunostinte necesar pentru a intelege riscurile asociate acelor servicii de investitii sau tranzactii ori tipuri de tranzactii sau de produse pentru care clientul este calificat drept client profesional.
ART. 132
(1) In cazul in care S.S.I.F. considera, pe baza informatiilor primite conform prevederilor art. 131 alin. (1), ca instrumentul financiar si serviciul de investitii financiare solicitat nu sunt potrivite pentru client sau potentialul client, aceasta va avertiza in acest sens respectivul client sau potential client.
(2) In cazul in care clientul sau potentialul client decide sa nu furnizeze informatiile prevazute la art. 131 alin. (1) sau in cazul in care acesta furnizeaza informatii insuficiente cu privire la cunostintele si experienta investitionala, S.S.I.F. va avertiza respectivul client sau potential client ca refuzul acestuia de a furniza informatii complete va conduce la imposibilitatea societatii de a stabili daca instrumentul financiar sau serviciul de investitii avut in vedere este adecvat acestuia.
(3) Avertismentele prevazute la alin. (1) si (2) adresate clientului sau potentialului client pot fi mentionate in cadrul formularului standard privind cererea de deschidere de cont.
ART. 133
(1) Informatiile referitoare la cunostintele si la experienta unui client sau ale unui client potential in domeniul investitiilor includ urmatoarele, in masura in care corespund cu privire la natura clientului, natura si extinderea serviciului care urmeaza a fi prestat si la tipul produsului sau tranzactiei avute in vedere, inclusiv complexitatea si riscurile asociate:
a) tipurile de servicii, de tranzactii si de instrumente financiare cu care este familiarizat clientul;
b) natura, volumul si frecventa tranzactiilor cu instrumente financiare realizate de client, precum si perioada in care s-au realizat;
c) nivelul de educatie si profesia sau profesia anterioara, daca este relevanta, a clientului ori a clientului potential.
(2) S.S.I.F. nu va incuraja un client sau un client potential sa nu furnizeze informatiile cerute pentru scopurile prevazute la art. 130 alin (1), art. 131 alin. (1) si art. 132.
(3) S.S.I.F. este indreptatita sa se bazeze pe informatiile furnizate de clientii sai sau de clientii sai potentiali, in afara cazului in care are sau ar trebui sa aiba cunostinta de faptul ca informatiile sunt in mod evident perimate, eronate sau incomplete.
ART. 134
(1) S.S.I.F. care presteaza servicii de investitii financiare constand doar in executarea si/sau preluarea si transmiterea ordinelor clientilor cu sau fara prestarea serviciilor conexe pot furniza clientilor lor respectivele servicii de investitii financiare, fara a fi necesara obtinerea informatiilor sau evaluarea oportunitatii investitiei conform prevederilor art. 131 alin. (1) si art. 132 alin. (1) si (2) daca sunt indeplinite urmatoarele conditii:
a) serviciile prestate se refera la actiuni admise la tranzactionare pe o piata reglementata, instrumente ale pietei monetare, obligatiuni sau alte titluri de creanta, cu exceptia acelor obligatiuni sau titluri de creanta care reprezinta activul suport al instrumentului financiar derivat, titluri de participare ale organismelor de plasament colectiv si alte instrumente similare non-complexe;
b) serviciul de investitii financiare este furnizat la initiativa clientului sau potentialului client;
c) clientul sau potentialul client a fost clar informat cu privire la faptul ca, la furnizarea acestui serviciu de investitii financiare, S.S.I.F. nu are obligatia sa evalueze oportunitatea investitiei in respectivul instrument financiar sau a serviciului prestat si, de aceea, acesta nu poate beneficia de protectia corespunzatoare prevazuta de regulile de conduita relevante. Acest avertisment poate fi inclus in cadrul unui formular standard;
d) S.S.I.F. respecta obligatiile stabilite in prezentul regulament in legatura cu conflictul de interese.
(2) Instrumentul financiar care nu este mentionat la alin. (1) lit. a) este considerat instrument financiar non-complex daca indeplineste criteriile urmatoare:
a) nu se incadreaza la art. 2 pct. 2 lit. c) sau la pct. 1 lit. d)-h) din <>Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006 privind completarea unor reglementari ale Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, in vederea implementarii unor prevederi ale directivelor europene;
b) exista ocazii frecvente pentru cesionarea, rascumpararea sau dispensarea in alt mod a respectivului instrument, la preturi care sunt accesibile public pentru participantii la piata si care sunt fie preturi de piata, fie preturi puse la dispozitie sau validate de catre sisteme de evaluare independente fata de emitent;
c) nu implica pentru client nicio obligatie efectiva sau potentiala care ar depasi costul de achizitie a instrumentului;
d) informatii corespunzatoare privind caracteristicile sale sunt accesibile public si sunt de natura sa fie intelese cu usurinta, astfel incat sa permita unui client de retail mediu sa adopte o decizie in cunostinta de cauza cu privire la oportunitatea realizarii unei tranzactii cu respectivul instrument.
ART. 135
In cazul in care un serviciu de investitii financiare este oferit ca parte a unui produs financiar care este deja subiect al altor reglementari sau standarde conforme cu legislatia comunitara, aplicabile institutiilor de credit si creditelor pentru consumatori in legatura cu evaluarea riscului clientilor si/sau cerintele de informare, acest serviciu nu va fi supus in mod suplimentar obligatiilor prevazute la art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116-120, art. 122-125, art. 127, art. 130-134, art. 140 si art. 234.

CAP. V
Reguli privind executarea ordinelor

ART. 136
(1) S.S.I.F. poate presta servicii de investitii financiare principale sau conexe in numele unui client prin intermediul unei alte S.S.I.F. in situatia in care, in acest mod, se realizeaza o tranzactie mai avantajoasa pentru client si/sau nu creste nivelul comisioanelor si al celorlalte cheltuieli suportate de client. S.S.I.F. care mijloceste transmiterea instructiunilor clientului este responsabila pentru caracterul complet si acuratetea informatiilor transmise.
(2) S.S.I.F. care primeste o instructiune sa efectueze servicii pe numele unui client in conditiile mentionate la alin. (1) va fi indreptatita sa se bazeze pe orice recomandare cu privire la serviciul sau tranzactiile care au fost furnizate clientului de catre o alta S.S.I.F. S.S.I.F. care mijloceste transmiterea instructiunilor este responsabila in ce priveste oportunitatea pentru client a recomandarilor si consultantei furnizate.
(3) S.S.I.F. care primeste instructiunile clientului sau ordinele prin intermediul unei alte S.S.I.F. este responsabila pentru executarea serviciului sau a tranzactiei, bazata pe orice informatie sau recomandare formulata in conformitate cu prevederile prezentului titlu.
ART. 137
(1) In cazul in care executa ordinele clientilor, S.S.I.F. trebuie sa ia toate masurile necesare pentru obtinerea celor mai bune rezultate posibile pentru clientii sai, luand in considerare pretul, costurile, viteza si probabilitatea executarii si decontarii, volumul, natura tranzactiei sau orice alte caracteristici relevante pentru executarea ordinului. In situatia in care clientul transmite o instructiune specifica, S.S.I.F. are obligatia executarii ordinului conform acelei instructiuni.
(2) In aplicarea alin. (1), S.S.I.F. are obligatia sa intocmeasca si sa implementeze reguli si proceduri clare cuprinzand politica de executare a ordinelor, care trebuie sa conduca la obtinerea celor mai bune rezultate posibile pentru ordinele clientilor.
(3) Politica de executare a ordinelor va include, corespunzator fiecarei categorii de instrumente financiare, informatii cu privire la diferitele locuri de tranzactionare in care S.S.I.F. executa ordinele clientilor sai, factorii care afecteaza alegerea locului executarii ordinelor, precum si cu privire la posibilitatea executarii ordinelor prin intermediul altei S.S.I.F. Alegerea locurilor de tranzactionare de catre S.S.I.F. se va face cu respectarea principiului obtinerii celor mai bune rezultate posibile pentru executarea ordinelor clientilor.
(4) S.S.I.F. va furniza clientilor sai informatii adecvate cu privire la politica de executare a ordinelor si va solicita acordul prealabil al clientilor cu privire la aceasta.
(5) In cazul in care politica de executare a ordinelor prevede posibilitatea ca ordinele clientilor sa poata fi executate in afara pietei reglementate sau a sistemului alternativ de tranzactionare, S.S.I.F. are obligatia informarii clientilor sai cu privire la aceasta posibilitate si a obtinerii in prealabil a acordului expres al acestora, inaintea executarii ordinelor lor. S.S.I.F. poate obtine acordul clientului fie in cadrul general al contractului, fie separat pentru fiecare tranzactie.
(6) S.S.I.F. va monitoriza eficacitatea executarii ordinelor si a politicii de executare a ordinelor, in scopul identificarii si corectarii oricarei deficiente, acolo unde este cazul. S.S.I.F. va evalua, in mod regulat, daca locurile executarii tranzactiilor stabilite in politica de executare a ordinelor furnizeaza cele mai bune rezultate posibile pentru clienti sau daca sunt necesare modificari referitoare la stabilirea locurilor de executare a tranzactiilor. S.S.I.F. va notifica clientii cu privire la orice modificare a executarii ordinelor sau a politicii de executare a acestora.
(7) S.S.I.F. sunt obligate sa demonstreze clientilor lor, la solicitarea acestora, ca ordinele acestora au fost executate in concordanta cu politica societatii de executare a ordinelor.
ART. 138
(1) S.S.I.F. va revizui anual politica de executare a ordinelor prevazuta la art. 137 alin. (2), precum si procedurile privind executarea ordinelor.
(2) Politica de executare a ordinelor va fi revizuita ori de cate ori apare o modificare importanta care afecteaza abilitatea S.S.I.F. de a continua sa obtina cel mai bun rezultat posibil pentru executarea ordinelor clientilor sai in mod consecvent, folosind locurile de tranzactionare stabilite in politica de executare a ordinelor.
(3) S.S.I.F. va oferi clientilor de retail, in timp util si inainte de furnizarea serviciilor, urmatoarele informatii in legatura cu politica proprie de executare a ordinelor:
a) o descriere cu privire la importanta pe care S.S.I.F. o atribuie factorilor prevazuti la art. 137 alin. (1) in conformitate cu criteriile specificate in art. 139 alin. (1) si (2) sau procesul prin care S.S.I.F. determina importanta acestor factori;
b) o lista a locurilor de tranzactionare carora S.S.I.F. le acorda o incredere semnificativa in vederea indeplinirii obligatiei sale de a lua masurile necesare pentru obtinerea celui mai bun rezultat posibil in mod consecvent pentru executarea ordinelor clientilor sai;
c) o avertizare clara si evidentiata in mod distinct cu privire la faptul ca orice instructiuni specifice ale unui client pot impiedica S.S.I.F. sa respecte criteriile stabilite si implementate in politica sa de executare a ordinelor de a obtine cel mai bun rezultat posibil pentru executarea acelor ordine referitoare la elementele acoperite de aceste instructiuni.
(4) Informatiile prevazute la alin. (3) vor fi furnizate pe suport durabil sau prin intermediul unei pagini de internet, daca aceasta nu este considerata un suport durabil, in cazul in care conditiile specificate la art. 104 alin. (2) sunt indeplinite.
ART. 139
(1) S.S.I.F. care executa ordinele clientilor trebuie sa ia in considerare, pentru a determina importanta factorilor prevazuti la art. 137 alin. (1), urmatoarele criterii:
a) caracteristicile clientului incluzand clasificarea clientului in categoria clientilor de retail sau a clientilor profesionali;
b) caracteristicile ordinului clientului;
c) caracteristicile instrumentelor financiare care sunt obiectul acestui ordin;
d) caracteristicile locurilor de tranzactionare catre care acel ordin poate fi directionat.
(2) Prin loc de tranzactionare, in sensul prezentului articol si al art. 138, se intelege o piata reglementata, un sistem alternativ de tranzactionare, un operator independent, un formator de piata ori alt furnizor de lichiditate sau o entitate care indeplineste intr-un stat nemembru o functie similara oricarei functii indeplinite de entitatile enumerate anterior.
(3) S.S.I.F. indeplineste obligatia prevazuta la art. 137 alin. (1) de a lua toate masurile necesare pentru a obtine cel mai bun rezultat posibil pentru client in masura in care executa un ordin sau un aspect specific al ordinului urmand instructiunile specifice de la client cu privire la ordin sau la aspectul specific al ordinului.
(4) In situatia in care S.S.I.F. executa un ordin in numele unui client de retail, cel mai bun rezultat posibil va fi determinat pe baza pretului total, reprezentand pretul instrumentului financiar si costurile legate de executare, care trebuie sa includa toate cheltuielile care incumba clientului si care sunt direct legate de executarea ordinului, incluzand tarifele pentru locul de executare a ordinului, pentru compensare si decontare si orice alte tarife platite partilor terte implicate in executarea ordinului.
(5) In situatia in care, pentru executarea unui ordin cu un instrument financiar, exista mai multe locuri de tranzactionare concurente, in scopul asigurarii celui mai bun rezultat pentru client, pentru a evalua si a compara rezultatele care ar fi obtinute prin executarea ordinului in fiecare din locurile de tranzactionare cuprinse in politica de executare a ordinelor, S.S.I.F. care executa ordinul va lua in considerare comisioanele proprii si costurile pentru executarea ordinului in cadrul fiecarui loc de tranzactionare eligibil.
(6) S.S.I.F. nu trebuie sa structureze sau sa perceapa comisioane astfel incat sa realizeze o discriminare inechitabila intre locurile de tranzactionare.
ART. 140
(1) S.S.I.F. are obligatia respectarii prevederilor art. 102 alin. (1) de a actiona in cel mai bun interes al clientilor atunci cand, in cursul prestarii serviciului privind administrarea portofoliului plaseaza spre executare altor entitati ordinele ce rezulta din deciziile S.S.I.F. de a tranzactiona instrumentele financiare in numele clientilor sai.
(2) In situatia administrarii unui cont discretionar, contrapartea in tranzactii nu poate fi contul propriu, contul persoanelor relevante sau un alt cont client al S.S.I.F., decat daca se asigura un pret mai bun decat cel oferit de piata.
(3) S.S.I.F. are obligatia respectarii prevederilor art. 102 alin. (1) de a actiona in conformitate cu cel mai bun interes al clientilor in situatia prestarii serviciilor de preluare si transmitere a ordinelor clientilor atunci cand ordinele acestora sunt transmise spre executare altor entitati.
(4) Pentru indeplinirea obligatiilor mentionate la alin. (1) sau alin. (3), S.S.I.F. va respecta prevederile alin. (5)-(10).
(5) S.S.I.F. va lua toate masurile necesare pentru a obtine cel mai bun rezultat pentru clientii sai luand in considerare factorii prevazuti la art. 137 alin. (1). Importanta acestor factori va fi determinata prin referire la criteriile mentionate la art. 139 alin. (1) si (2) si, pentru clientii de retail, si la art. 139 alin. (4) si (5).
(6) Prevederile alin. (1) sau alin. (3) se considera a fi respectate de catre S.S.I.F., fara a fi necesara aplicarea masurilor stabilite la alin. (5), in situatia in care S.S.I.F. aduce la indeplinire instructiunile specifice ale clientului sau atunci cand plaseaza sau transmite un ordin spre a fi executat de catre o alta entitate.
(7) S.S.I.F. va stabili si va implementa o politica prin care sa asigure respectarea obligatiilor prevazute la alin. (5) si (6). Aceasta politica va identifica, pentru fiecare categorie de instrumente financiare, entitatile la care sunt plasate ordinele sau catre care S.S.I.F. transmite ordinele pentru a fi executate. Entitatile identificate trebuie sa dispuna de mijloace de executare care sa permita S.S.I.F. sa isi asume obligatiile prevazute in prezentul articol atunci cand plaseaza sau transmite ordinele spre a fi executate de catre acea entitate.
(8) S.S.I.F. va furniza informatii corespunzatoare clientilor sai referitoare la politica stabilita in conformitate cu prevederile alin. (7).
(9) S.S.I.F. va monitoriza regulat eficienta politicii stabilite in conformitate cu alin. (7) si, in special, calitatea executarii efectuate de entitatile identificate in acea politica si, daca este cazul, va corecta orice deficienta.
(10) Politica S.S.I.F. stabilita in conformitate cu alin. (7) va fi revizuita anual si ori de cate ori apare o modificare importanta care afecteaza abilitatea S.S.I.F. de a obtine cel mai bun rezultat pentru clientii sai.
(11) Prevederile prezentului articol nu se vor aplica atunci cand S.S.I.F. care furnizeaza servicii de administrare a portofoliului si/sau de preluare sau transmitere a ordinelor executa, de asemenea, ordinele primite sau deciziile de tranzactionare in contul aferent portofoliului clientului. In aceste cazuri se vor aplica prevederile art. 137.

CAP. VI
Administrarea ordinelor clientilor

ART. 141
(1) S.S.I.F. autorizata sa execute ordine in numele clientilor trebuie sa implementeze reguli si proceduri care sa urmareasca executarea prompta, corecta si expeditiva a ordinelor clientilor fata de alte ordine ale clientilor sau fata de ordinele proprii ale S.S.I.F. Aceste reguli si proceduri vor permite executarea ordinelor comparabile ale clientilor in concordanta cu momentul primirii acestora de catre S.S.I.F.
(2) Inainte de a tranzactiona un anumit instrument financiar in contul propriu sau in contul persoanelor relevante, S.S.I.F. trebuie sa execute ordinele primite de la clienti pentru acel instrument financiar, care pot fi executate in conditiile pietei.
(3) In cazul ordinelor transmise telefonic se va asigura inregistrarea pe banda magnetica sau pe un suport echivalent.
(4) Refuzul de a executa un ordin trebuie comunicat imediat clientului, impreuna cu justificarea refuzului.
ART. 142
(1) In situatia executarii ordinelor clientilor S.S.I.F. trebuie sa indeplineasca urmatoarele conditii:
a) sa se asigure ca ordinele executate in numele clientilor sunt inregistrate si alocate prompt si corect;
b) sa execute ordinele clientilor, care sunt comparabile, in mod succesiv si prompt, cu exceptia situatiei in care caracteristicile ordinelor sau conditiile predominante din piata fac acest lucru nerealizabil sau in situatia in care interesele clientilor o cer altfel;
c) sa informeze clientul de retail, imediat ce a luat cunostinta, cu privire la orice situatie importanta care ar putea afecta executarea prompta a ordinelor.
(2) S.S.I.F. responsabila pentru supravegherea sau decontarea unui ordin executat va lua toate masurile necesare pentru a asigura faptul ca orice instrumente financiare sau fonduri ale clientului primite in vederea decontarii ordinului executat sunt corect si prompt transferate in contul clientului corespunzator.
(3) S.S.I.F. nu va abuza de informatiile referitoare la ordinele in asteptare ale clientilor si va lua toate masurile necesare pentru a preveni folosirea abuziva a acestor informatii de catre orice persoana relevanta a S.S.I.F.
ART. 143
(1) S.S.I.F. poate sa execute un ordin al clientului sau o tranzactie in nume propriu impreuna cu ordinul altui client numai daca sunt indeplinite urmatoarele conditii:
a) trebuie sa fie putin probabil ca agregarea ordinelor si tranzactiilor sa fie in dezavantajul oricaruia din clientii ale caror ordine vor fi agregate;
b) fiecare client al carui ordin urmeaza sa fie agregat trebuie sa fie informat ca efectul agregarii poate fi in dezavantajul sau in ceea ce priveste respectivul ordin;
c) trebuie sa fie stabilita si implementata efectiv o politica de alocare a ordinelor, prevazand termeni suficient de precisi pentru alocarea corecta a ordinelor si tranzactiilor agregate, inclusiv modul in care volumul si pretul ordinelor vor determina alocarea si tratamentul executarii partiale.
(2) S.S.I.F. care a agregat un ordin cu unul sau mai multe ordine ale altui client si ordinul agregat este partial executat trebuie sa aloce tranzactiile mentionate in conformitate cu politica sa de alocare a ordinelor.
ART. 144
(1) S.S.I.F. care a agregat tranzactii in nume propriu cu unul sau mai multe ordine ale clientilor nu va aloca tranzactiile mentionate in detrimentul unui client.
(2) S.S.I.F. care a agregat un ordin al clientului cu o tranzactie in nume propriu si ordinul agregat este partial executat va aloca tranzactiile mentionate cu prioritate clientului fata de S.S.I.F.
(3) In situatia in care S.S.I.F. poate sa demonstreze intr-o maniera rezonabila faptul ca fara combinarea ordinului si tranzactiei nu ar fi fost posibil sa execute ordinele in mod avantajos sau nu le-ar fi executat deloc, prevederile alin. (2) nu se aplica si S.S.I.F. poate aloca tranzactia in nume propriu proportional, in concordanta cu politica de alocare prevazuta la art. 143 alin. (1) lit. c).
(4) S.S.I.F. trebuie sa puna in aplicare, in completarea politicii de alocare a ordinelor prevazute la art. 143 alin. (1) lit. c), proceduri menite a preveni realocarea tranzactiilor efectuate in nume propriu si care sunt executate in combinare cu ordinele clientului, intr-un mod care sa fie in detrimentul clientului.
ART. 145
In cazul unui ordin limita al unui client, cu privire la actiuni admise la tranzactionare pe o piata reglementata care nu poate fi executat imediat in conditiile curente de piata existente, S.S.I.F. trebuie, cu exceptia cazului in care clientul stabileste altfel in mod expres, sa ia masurile necesare pentru a facilita executarea cat mai curand posibil a acelui ordin, facand public respectivul ordin limita intr-o maniera care sa fie usor accesibila celorlalti participanti la piata folosind sistemul pietei reglementate, sistemul alternativ de tranzactionare sau orice alt sistem supravegheat, cu asigurarea publicitatii, accesibilitatii si executarii cat mai rapide a ordinului.

CAP. VII
Contraparti eligibile

ART. 146
(1) In aplicarea acestei sectiuni, sunt considerate contraparti eligibile urmatoarele entitati:
a) societatile de servicii de investitii financiare, institutiile de credit si societatile de asigurare;
b) organismele de plasament colectiv si societatile lor de administrare;
c) fondurile de pensii si societatile lor de administrare;
d) alte institutii financiare autorizate sau reglementate conform legislatiei comunitare sau legilor nationale ale unui stat membru;
e) persoanele fizice sau juridice ale caror activitati principale constau in tranzactionarea in cont propriu a marfurilor si/sau a instrumentelor financiare derivate avand ca suport marfurile;
f) traderii;
g) guvernele nationale si entitatile publice subordonate acestora, inclusiv autoritatile publice care gestioneaza datoria publica;
h) bancile centrale si organizatiile transnationale.
(2) Prevederile art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116-120, art. 122-125, art. 127, art. 130-135, art. 137-144 si art. 234 nu se aplica S.S.I.F. autorizate sa execute ordine in numele clientilor si/sau sa efectueze tranzactii in cont propriu si/sau sa primeasca si sa transmita ordine, atunci cand respectivele operatiuni sunt efectuate cu sau intre contraparti eligibile.
(3) Entitatile clasificate ca si contraparti eligibile conform alin. (1) pot solicita, fie in termeni generali, fie tranzactie cu tranzactie, tratarea lor ca si clienti ai S.S.I.F. carora li se aplica prevederile art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116-120, art. 122-125, art. 127, art. 130-135, art. 137-145 si art. 234.
(4) In situatia unei tranzactii in care posibilele contraparti se afla sub jurisdictii diferite, S.S.I.F. va amana aplicarea statutului de contraparte eligibila al respectivei entitati conform prevederilor legale si masurilor din statul membru in care respectiva entitate este situata, pana la obtinerea confirmarii exprese a posibilei contraparti ca aceasta este de acord sa fie tratata drept contraparte eligibila. S.S.I.F. poate obtine aceasta confirmare fie intr-un cadru general in baza unui contract, fie pentru fiecare tranzactie in parte.
(5) Sunt considerate contraparti eligibile si alte entitati decat cele prevazute la alin. (1) daca intrunesc conditii predeterminate corespunzatoare, incluzand marimea detinerilor, stabilite conform art. 147.
(6) Sunt considerate contraparti eligibile si entitatile din statele nemembre, echivalente categoriilor de entitati mentionate la alin. (1) si respectiv a celor mentionate la alin. (5), daca sunt indeplinite aceleasi conditii prevazute pentru incadrarea acestora din urma conform alin. (5).
ART. 147
(1) Daca o entitate este inclusa in categoria clientilor profesionali in conformitate cu prevederile art. 1 alin. (2) lit. a)-c) din anexa nr. 8, excluzand orice categorie care este mentionata explicit la art. 146 alin. (1), acea entitate este considerata de S.S.I.F. drept contraparte eligibila.
(2) Entitatile care sunt incluse in categoria de clienti care sunt considerati clienti profesionali in conformitate cu prevederile art. 2 din anexa nr. 8 pot fi considerate de S.S.I.F., la cerere, drept contraparti eligibile. In astfel de cazuri, totusi, entitatile in cauza vor fi recunoscute drept contraparte eligibila numai in ceea ce priveste serviciile sau tranzactiile pentru care ar putea fi considerate clienti profesionali.
(3) In cazul in care, in conformitate cu prevederile art. 146 alin. (1), o contraparte eligibila solicita aplicarea prevederilor mentionate la art. 146 alin. (3), dar nu solicita expres un tratament de client de retail, si S.S.I.F. este de acord cu aceasta solicitare, S.S.I.F. va trata contrapartea eligibila ca un client profesional.
(4) In cazul in care acea contraparte eligibila solicita in mod expres sa fie tratata ca un client de retail, se vor aplica prevederile privind solicitarile entitatilor de a nu fi tratate drept clienti profesionali stipulate in art. 1 alin. (3)-(6) din anexa nr. 8.

CAP. VIII
Cerinte privind transparenta si integritatea operatiunilor cu instrumente financiare

SECŢIUNEA 1
Obligatii privind asigurarea integritatii pietelor, raportarea tranzactiilor si pastrarea inregistrarilor

ART. 148
(1) S.S.I.F. are obligatia sa pastreze si sa puna la dispozitia C.N.V.M., pentru cel putin 5 ani, rapoartele si evidentele cuprinzand datele si informatiile relevante pentru toate tranzactiile cu instrumente financiare pe care le-a efectuat fie in cont propriu, fie in contul clientilor.
(2) In cazul tranzactiilor efectuate in contul clientilor, rapoartele si evidentele trebuie sa cuprinda, in afara informatiilor relevante prevazute la alin. (1), toate informatiile si detaliile privind identitatea clientului, precum si informatiile prevazute de reglementarile in vigoare aplicabile prevenirii si combaterii spalarii banilor prin folosirea sistemului financiar.
ART. 149
(1) Operatorul de piata, operatorul de sistem si, dupa caz, societatile de servicii de investitii financiare trebuie sa intocmeasca si sa transmita C.N.V.M., cat mai curand posibil, dar nu mai tarziu de sfarsitul urmatoarei zile lucratoare, rapoartele privind tranzactiile cu instrumente financiare, intocmite conform prevederilor alin. (2), dupa cum urmeaza:
a) in cazul in care tranzactionarea se efectueaza in piata reglementata sau in sistemul alternativ de tranzactionare obligatia transmiterii rapoartelor revine, dupa caz, operatorului de piata sau operatorului de sistem;
b) in cazul tranzactiilor efectuate in afara pietelor reglementate si a sistemelor alternative de tranzactionare, obligatia transmiterii rapoartelor revine S.S.I.F.
(2) Rapoartele prevazute la alin. (1) vor cuprinde cel putin detalii privind denumirea si numarul instrumentelor financiare cumparate sau vandute, cantitatea, data si momentul executarii fiecarei tranzactii, pretul de tranzactionare, precum si datele de identificare ale S.S.I.F. implicate.
ART. 150
In cazul in care instrumentele financiare subiect al raportarii se tranzactioneaza in cadrul altei piete relevante in termeni de lichiditate pentru respectivul instrument, S.S.I.F. va transmite informatiile prevazute la art. 149 alin. (2) si autoritatii competente care supravegheaza respectiva piata, in conformitate cu legislatia comunitara aplicabila.
ART. 151
(1) Rapoartele transmise C.N.V.M. de catre sucursalele intermediarilor autorizati in statele membre, care desfasoara activitati in Romania, vor fi transmise si autoritatilor competente din statele membre de origine, cu exceptia cazului in care acestea decid ca nu doresc sa primeasca respectivele informatii.
(2) Rapoartele transmise autoritatii competente din alt stat membru de catre sucursalele S.S.I.F. infiintate in acel stat membru vor fi transmise si C.N.V.M.
ART. 152
(1) S.S.I.F. trebuie sa evidentieze distinct, sa intocmeasca si sa tina la zi cel putin urmatoarele:
a) evidente privind apelurile in marja si notele privind alte debite/credite ale clientilor;
b) fisele conturilor clientilor, conturilor persoanelor relevante si contului propriu;
c) evidente ale operatiunilor referitoare la tranzactiile cu instrumente financiare, ale intrarilor/iesirilor de numerar si ale altor avansuri sau debite ale clientilor, precum si documentele primare care au stat la baza lor. Evidentele vor reflecta contul in care tranzactia a fost efectuata, denumirea contului, instrumentul financiar tranzactionat, cantitatea, pretul unitar si pretul total de vanzare sau cumparare si data tranzactiei;
d) evidentele detinerilor clientilor, care sa reflecte, in contul de numerar al fiecarui client, toate vanzarile/cumpararile, primirile/livrarile de instrumente financiare, actualizate cel putin zilnic;
e) situatii privind activele si pasivele, conturile de venituri, de cheltuieli si de capital, actualizate cel putin lunar;
f) documente care sa reflecte, separat pentru fiecare instrument financiar, la data compensarii, toate pozitiile pe care S.S.I.F. le detine in conturile personale si ale clientilor sai, precum si localizarea lor;
g) evidente ale instrumentelor financiare in curs de transfer, ale dividendelor si dobanzilor primite, ale imprumuturilor acordate sau primite, precum si ale instrumentelor financiare ce nu au fost primite sau nu au fost livrate, actualizate cel putin zilnic;
h) fisele angajatilor S.S.I.F., cu mentionarea atributiilor, sanctiunilor si a situatiilor de punere sub acuzare in legatura cu activitatea de intermediere, pentru perioada in care acestia au fost angajatii S.S.I.F.
(2) Toate documentele prevazute la alin. (1) trebuie sa poata fi puse la dispozitie C.N.V.M., la cerere, in cel mult doua zile lucratoare.
(3) La cererea C.N.V.M., S.S.I.F. are obligatia de a furniza in orice moment copii ale documentelor solicitate.
ART. 153
(1) In scopul supravegherii de catre C.N.V.M. a activitatii desfasurate de S.S.I.F., aceasta va depune la C.N.V.M. urmatoarele situatii si documente:
a) situatii financiare lunare, trimestriale sau semestriale, dupa caz, intocmite si transmise C.N.V.M. in conformitate cu prevederile reglementarilor emise in aplicarea <>Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 99/2006 privind institutiile de credit si adecvarea capitalului;
b) "raportul privind evidenta operatiunilor de imprumut, a cumpararilor in marja si a vanzarilor in lipsa", intocmit conform anexei nr. 7, in termen de maximum 10 zile de la incheierea lunii de raportare sau in maximum 24 de ore de la solicitarea C.N.V.M.;
c) "raportul privind tranzactiile cu instrumente financiare derivate", intocmit conform anexei nr. 7, in termen de maximum 10 zile de la incheierea lunii de raportare sau in maximum 24 de ore de la solicitarea C.N.V.M.;
d) raportul semestrial, in termenul legal stabilit prin reglementarile C.N.V.M., care va cuprinde situatiile financiare semestriale compuse din bilant, cont de profit si pierdere, situatia modificarilor capitalului propriu si situatia fluxurilor de trezorerie;
e) raportul anual, in termenul legal stabilit prin reglementarile C.N.V.M., care va cuprinde:
1. situatiile financiare anuale compuse din bilant, cont de profit si pierdere, situatia modificarilor capitalului propriu, situatia fluxurilor de trezorerie, politici contabile si note explicative;
2. raportul administratorilor;
3. raportul auditorului financiar;
f) raportul auditorilor interni, care va fi transmis impreuna cu raportul mentionat la lit. e);
g) raport privind sursa veniturilor S.S.I.F. (detaliate pe categorii de servicii de investitii financiare) si destinatia cheltuielilor, precum si raport privind sursa veniturilor (detaliate pe categorii de servicii de investitii financiare) si destinatia cheltuielilor, pe fiecare sediu secundar, care vor fi transmise impreuna cu raportul mentionat la lit. e).
(2) Anual S.S.I.F. va transmite C.N.V.M., pana cel tarziu la data de 31 ianuarie, anexa nr. 1A, actualizata si completata integral, impreuna cu:
a) lista sediilor secundare autorizate cuprinzand si agentii pentru servicii de investitii financiare si, dupa caz, reprezentantii compartimentului de control intern care isi desfasoara activitatea la respectivele sedii secundare;
b) raportul privind structura portofoliilor individuale ale clientilor aflate in administrare;
c) raportul privind masurile disciplinare aplicate conducatorilor, agentilor pentru servicii de investitii financiare si reprezentantilor compartimentului de control intern;
d) lista contractelor incheiate cu alti intermediari si obiectul acestora;
e) raportul privind activitatile aflate in obiectul de activitate autorizat ce au fost externalizate.
(3) Anual, S.S.I.F. va transmite C.N.V.M., pana cel tarziu la data de 31 martie, raportul privind structura organizationala si sistemul de contabilitate.

SECŢIUNEA 2
Obligatiile S.S.I.F. care actioneaza in calitate de operator independent

ART. 154
(1) Operatorul independent reprezinta intermediarul care, in mod organizat, frecvent si sistematic, incheie tranzactii pe cont propriu prin executarea ordinelor clientilor in afara pietelor reglementate sau a sistemelor alternative de tranzactionare.
(2) S.S.I.F. care intentioneaza sa actioneze ca operator independent trebuie sa notifice in prealabil C.N.V.M. si sa solicite eliberarea atestatului privind confirmarea acestei calitati.
(3) C.N.V.M. poate confirma calitatea de operator independent a unei S.S.I.F. daca documentele justificative depuse in acest sens atesta indeplinirea conditiilor prevazute de prezenta sectiune si de Regulamentul CE nr. 1.287/2006 pentru desfasurarea acestei activitati.
ART. 155
Societatile de servicii de investitii financiare care actioneaza in calitate de operator independent pentru actiuni au obligatia sa publice cotatia ferma pentru acele actiuni admise la tranzactionare pe o piata reglementata, pentru care actioneaza ca operator independent si pentru care exista o piata lichida conform prevederilor art. 22 din Regulamentul CE nr. 1.287/2006. In cazul actiunilor pentru care nu exista o piata lichida, operatorul independent va prezenta cotatiile clientilor lor, la solicitarea acestora.
ART. 156
(1) Prevederile art. 155 se aplica atunci cand operatorul independent tranzactioneaza cantitati mai mici decat dimensiunea standard a pietei. Operatorului independent care tranzactioneaza doar cantitati mai mari decat dimensiunea standard a pietei nu i se vor aplica prevederile prezentei sectiuni.
(2) Operatorii independenti pot decide cantitatea sau cantitatile pentru care vor oferi cotatii. Pentru o anumita actiune, fiecare cotatie va include pretul ferm de cumparare si/sau vanzare sau preturile pentru o cantitate sau cantitati care pot fi mai mici decat dimensiunea standard a pietei pentru clasa de actiuni de care apartin respectivele actiuni. Pretul sau preturile vor reflecta conditiile predominante (preponderente) existente in piata pentru respectiva actiune.
(3) In aplicarea prezentei sectiuni, actiunile vor fi grupate in clase pe baza mediei aritmetice a valorii ordinelor executate in piata pentru acea actiune. Dimensiunea standard a pietei pentru fiecare clasa de actiuni va fi o cantitate reprezentativa a mediei aritmetice a valorii ordinelor executate in piata pentru actiunile incluse in fiecare clasa de actiuni.
(4) In aplicarea prevederilor art. 155 si ale alin. (1)-(3) ale prezentului articol, piata pentru fiecare actiune reprezinta toate ordinele executate in Romania si in Uniunea Europeana in legatura cu respectiva actiune, excluzandu-le pe acelea ale caror volume sunt mai mari decat dimensiunea standard a pietei pe acea actiune.
ART. 157
(1) C.N.V.M. va stabili, pe baza datelor furnizate de catre operatorul de piata pentru fiecare actiune, cel putin anual, clasa actiunilor careia aceasta ii apartine, luand in considerare media aritmetica a valorii ordinelor executate in piata cu privire la acea actiune. Aceasta informatie va fi difuzata public tuturor participantilor la piata.
(2) Prevederile alin. (1) se aplica pentru actiunile tranzactionate pe o piata reglementata autorizata si supravegheata de C.N.V.M., daca aceasta piata este declarata piata cea mai relevanta in termeni de lichiditate pentru respectivele actiuni in conformitate cu prevederile Regulamentului CE nr. 1.287/2006.
ART. 158
(1) Operatorii independenti vor face publice cotatiile lor in mod regulat si continuu in timpul programului normal de tranzactionare. Operatorii independenti pot sa isi actualizeze cotatiile in orice moment si vor putea, de asemenea, in conditii exceptionale de piata, sa isi retraga cotatiile.
(2) Cotatiile vor fi facute publice intr-o maniera usor accesibila celorlalti participanti la piata, in baza unor costuri comerciale rezonabile.
(3) In vederea indeplinirii conditiilor prevazute la art. 137, operatorii independenti vor executa ordinele primite de la clientii de retail cu privire la actiunile pentru care au calitatea de operatori independenti, la preturile cotate la momentul primirii ordinelor.
(4) S.S.I.F. va executa ordinele primite de la clientii profesionali definiti conform anexei nr. 8 cu privire la actiunile pentru care au calitatea de operatori independenti, la preturile cotate la momentul primirii ordinelor. Operatorii independenti pot executa aceste ordine, in cazuri justificate, la un pret mai bun, cu conditia ca acest pret sa se incadreze in limitele apropiate de conditiile publice ale pietei, precum si cu conditia ca ordinele sa cuprinda cantitati mai mari decat cantitatea initiata in mod obisnuit de catre un client de retail.
(5) Operatorii independenti pot, de asemenea, sa execute ordinele primite de la clientii profesionali la preturi diferite fata de cotatiile oferite fara a fi necesara indeplinirea conditiilor stabilite la alin. (4), in situatia in care executarea tranzactiilor cu mai multe valori mobiliare reprezinta parte a unei tranzactii sau in situatia in care ordinele sunt supuse altor conditii decat pretul curent din piata.
(6) In situatia in care nu este posibila aplicarea prevederilor alin. (4) si (5), operatorul independent care ofera o singura cotatie sau a carui cea mai mare cotatie este mai mica decat dimensiunea standard a pietei si care primeste un ordin de la un client cuprinzand o cantitate mai mare decat cotatia oferita de acesta, dar mai mica decat dimensiunea standard a pietei, poate decide sa execute acea parte a ordinului care depaseste cotatia oferita de acesta, cu conditia ca executarea sa se faca la pretul cotat.
(7) In situatia in care ordinul unui client cuprinde o cantitate ce reprezinta un multiplu al volumului standard din piata plus o diferenta mai mica decat volumul standard, prevederile alin. (6) se aplica si acestei diferente.
(8) In cazul in care operatorul independent ofera cotatii diferite si primeste un ordin care se situeaza intre aceste cotatii, va executa ordinul la unul din preturile cotate cu respectarea prevederilor art. 141 alin. (1) si art. 145, exceptand cazul in care este permis altfel conform alin. (4) si (5).
ART. 159
C.N.V.M. va verifica daca S.S.I.F. care actioneaza in calitate de operator independent:
a) actualizeaza periodic preturile de cumparare si/sau vanzare publicate in conformitate cu art. 155 si daca mentine preturile care reflecta conditiile de piata predominante (preponderente);
b) respecta conditiile impuse pentru oferirea unor preturi mai bune conform prevederilor art. 158 alin. (4).
ART. 160
(1) Operatorii independenti pot decide pe baza politicii comerciale proprii si intr-un mod obiectiv si nediscriminatoriu caror clienti le vor acorda acces la cotatiile oferite. In acest sens, S.S.I.F. va dispune de reguli clare care guverneaza accesul la cotatiile oferite.
(2) Operatorii independenti pot refuza sa incheie sau pot intrerupe relatiile de afaceri cu clientii din considerente comerciale cum ar fi statutul de creditori al clientilor sau luarea in considerare a riscului de contraparte si de decontare finala intr-o tranzactie.
ART. 161
(1) In vederea limitarii riscului de a fi expus la multiple tranzactii din partea aceluiasi client, operatorul independent poate limita, intr-un mod nediscriminatoriu, numarul tranzactiilor de la acelasi client care vor fi initiate in conditiile publicate.
(2) Operatorii independenti pot de asemenea, ca intr-un mod nediscriminatoriu si cu respectarea prevederilor art. 141 alin. (1) si art. 145, sa limiteze numarul total al tranzactiilor de la diferiti clienti in acelasi timp cu conditia ca acest lucru sa se efectueze numai daca numarul si/sau volumul ordinelor clientilor depasesc considerabil norma.

SECŢUNEA 3
Obligatiile S.S.I.F. privind transparenta posttranzactionare

ART. 162
(1) S.S.I.F. care efectueaza, in afara pietei reglementate sau a unui sistem alternativ de tranzactionare, tranzactii cu actiuni admise la tranzactionare pe o piata reglementata in contul propriu sau in contul clientilor trebuie sa faca publice volumul si pretul acelor tranzactii, precum si momentul exact la care acestea au fost executate. Aceasta informatie va fi facuta publica imediat dupa momentul executarii tranzactiei, in baza unor costuri comerciale rezonabile si intr-o maniera cat mai usor accesibila participantilor la piata, in conformitate cu reglementarile pietei reglementate.
(2) Detaliile privind informatiile ce trebuie facute publice conform alin. (1) vor fi facute publice prin mijloacele prevazute la art. 30 din Regulamentul CE nr. 1.287/2006. In cazul in care informatiile sunt transmise prin intermediul sistemului electronic al pietei reglementate pe care respectiva actiune este admisa la tranzactionare, operatorul de piata va permite transmiterea acestor informatii intr-un mod nediscriminatoriu si pe baza unor costuri comerciale rezonabile.
(3) S.S.I.F. care efectueaza, in afara unui sistem alternativ de tranzactionare, tranzactii cu actiuni care nu sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata si care sunt tranzactionate in cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare trebuie sa faca public, prin intermediul sistemului alternativ de tranzactionare, volumul si pretul acelor tranzactii, precum si momentul exact la care acestea au fost executate.

SECŢIUNEA 4
Practici frauduloase si notificarea tranzactiilor suspecte

ART. 163
Urmatoarele fapte sunt considerate ca fiind practica frauduloasa:
a) furtul instrumentelor financiare ale clientilor si/sau al fondurilor banesti aferente acestora;
b) imprumutul, gajarea sau constituirea de garantii in numele S.S.I.F. prin utilizarea instrumentelor financiare si a disponibilitatilor banesti care apartin clientilor sau tertilor, fara a avea in prealabil autorizatia scrisa expresa a clientului;
c) instrainarea sau folosirea directa sau indirecta a activelor clientului ori a drepturilor provenind din proprietatea asupra acestora, fara autorizatia scrisa expresa a clientului;
d) incheierea unor tranzactii cu instrumente financiare care ar avea drept scop ascunderea identitatii proprietarului acestora;
e) garantarea obtinerii anumitor rezultate financiare in urma tranzactiilor efectuate;
f) executarea prioritara a ordinelor de tranzactionare in contul propriu si/sau contul persoanelor relevante fata de ordinele competitive anterioare sau concomitente in contul clientilor;
g) efectuarea de tranzactii in situatia existentei unor conflicte de interese cu clientii fara informarea si acordul prealabil al clientului;
h) tranzactionarea excesiva pentru un cont discretionar, in sensul efectuarii de tranzactii repetate, in defavoarea clientului, cu scopul de a genera comision pentru S.S.I.F.;
i) incheierea unui acord intre doua sau mai multe persoane care se afla in legaturi stranse, in scopul obtinerii de beneficii in dauna clientilor sau care au ca scop ori rezultat cresterea ori scaderea frauduloasa a pretului instrumentelor financiare;
j) informarea eronata, incompleta sau exagerata cu privire la un instrument financiar, transmisa unui client in vederea determinarii acestuia sa deruleze tranzactii avand ca obiect respectivul instrument financiar;
k) acoperirea obligatiilor ce rezulta din tranzactiile efectuate in contul propriu si/sau contul persoanelor relevante folosind activele clientilor;
l) transmiterea unor informatii din surse neoficiale, prezentate ca fiind confidentiale, in scopul determinarii clientilor sau potentialilor clienti de a efectua tranzactii ori promisiuni de castig facute clientilor;
m) orice alte fapte considerate de C.N.V.M. ca practica frauduloasa.
ART. 164
In aplicarea <>art. 244 alin. (5) lit. a) si b) din Legea nr. 297/2004 , in examinarea tranzactiilor sau ordinelor de tranzactionare, C.N.V.M., operatorul de piata, operatorul de sistem si participantii la piata vor lua in considerare persoana care initiaza ordinul, precum si cel putin urmatoarele semnale care pot indica operatiuni de manipulare a pietei:
a) masura in care ordinele de tranzactionare date sau tranzactiile efectuate reprezinta o proportie semnificativa a volumului zilnic de tranzactionare a unui instrument financiar avut in vedere pe piata reglementata, in special atunci cand aceste operatiuni conduc la modificarea semnificativa a pretului instrumentului financiar;
b) masura in care ordinele de tranzactionare date sau tranzactiile efectuate de persoane care cumpara sau vand cantitati ale unui instrument financiar reprezentand pozitii semnificative conduc la modificari semnificative ale pretului respectivului instrument financiar sau a instrumentului financiar derivat ori a activului suport cu care se afla in legatura, admis la tranzactionare pe o piata reglementata;
c) masura in care tranzactiile efectuate nu conduc la modificari privind detinatorii finali ai instrumentului financiar admis la tranzactionare pe o piata reglementata;
d) masura in care ordinele de tranzactionare date sau tranzactiile efectuate includ pozitii de sens invers intr-o perioada scurta de timp si reprezinta o proportie semnificativa a volumului zilnic de tranzactionare a instrumentului financiar analizat pe piata reglementata avuta in vedere si ar putea fi asociate cu schimbari semnificative ale pretului instrumentului financiar admis la tranzactionare pe o piata reglementata;
e) masura in care ordinele de tranzactionare date sau tranzactiile efectuate sunt concentrate intr-o perioada scurta de timp in cadrul sesiunii de tranzactionare si conduc apoi la schimbarea pretului in sens invers;
f) masura in care ordinele de tranzactionare date si retrase inainte de a fi executate conduc la modificarea celui mai bun pret de cumparare sau vanzare a unui instrument financiar admis la tranzactionare pe o piata reglementata sau la modificarea inregistrarilor in registrul ordinelor disponibil participantilor la piata;
g) masura in care ordinele de tranzactionare sunt date sau tranzactiile sunt efectuate la momentul sau in jurul unui anume moment in care sunt determinate preturile de referinta, preturile de decontare si estimarile si care conduc la modificari ale pretului cu efect asupra estimarilor si preturilor mentionate mai sus;
h) situatia in care ordinele de tranzactionare date sau tranzactiile efectuate de catre persoane sunt precedate sau urmate de diseminarea unor informatii false sau inselatoare de catre aceleasi persoane sau de catre alte persoane cu care acestea se afla in legatura;
i) situatia in care ordinele de tranzactionare sunt date sau tranzactiile sunt efectuate de catre persoane inainte ca sau dupa ce aceleasi persoane sau persoane cu care acestea se afla in legatura produc sau disemineaza analize ori recomandari privind investitiile care sunt incorecte, aduc prejudicii sau sunt, in mod demonstrabil, influentate de interese materiale.
ART. 165
(1) In aplicarea <>art. 250 alin. (3) din Legea nr. 297/2004 , orice persoana care efectueaza operatiuni cu titlu profesional, definita in conformitate cu prevederile art. 2 alin. (2) lit. u), care are sediul sau o sucursala in Romania si care dobandeste in vreun fel informatii despre tranzactii asupra carora apreciaza ca exista motive rezonabile de suspiciune privind manipularea de piata sau tranzactionarea pe baza informatiilor privilegiate trebuie sa le aduca de indata la cunostinta C.N.V.M.
(2) In ceea ce priveste continutul, persoanele subiect al obligatiei de notificare vor transmite catre C.N.V.M. urmatoarele informatii:
a) descrierea tranzactiei, inclusiv tipul ordinului (cum ar fi: ordin limita, ordin la piata sau alte caracteristici ale ordinului), precum si tipul pietei de tranzactionare (de exemplu existenta posibilitatii de tranzactionare in bloc);
b) motivele pentru care exista suspiciuni ca respectiva tranzactie ar constitui un abuz pe piata;
c) modalitatile de identificare a persoanelor in contul carora s-a efectuat respectiva tranzactie, precum si ale altor persoane implicate in aceasta;
d) calitatea in care actioneaza persoana subiect al obligatiei de notificare (pe cont propriu sau pentru o terta parte);
e) orice alta informatie considerata semnificativa in analizarea tranzactiei suspecte.
(3) In cazul in care informatiile mentionate la alin. (2) nu sunt disponibile la momentul efectuarii notificarii, aceasta va include cel putin motivele pentru care exista suspiciunea ca respectivele tranzactii au fost efectuate prin folosirea de informatii privilegiate sau constituie un abuz pe piata. Toate celelalte informatii trebuie transmise catre C.N.V.M. de indata ce devin disponibile.
(4) Transmiterea catre C.N.V.M. a informatiilor in conformitate cu alin. (1)-(3) se va realiza prin posta, e-mail, telefon sau fax. In cazul transmiterii lor prin telefon, C.N.V.M. va notifica ulterior respectivei persoane primirea informatiei intr-una din formele scrise mentionate mai sus.
ART. 166
(1) Notificarile prevazute la art. 165 alin. (1)-(3) vor fi facute exclusiv catre C.N.V.M., iar persoanele care le transmit se vor asigura ca respectivele notificari nu sunt accesibile altor persoane, in special celor in contul carora au fost efectuate tranzactiile sau persoanelor aflate in legatura cu acestea, cu exceptia cazurilor prevazute de lege.
(2) Indeplinirea cerintei de la alin. (1) nu implica vreo obligatie din partea persoanelor care le transmit, cu conditia ca acestea sa actioneze cu buna-credinta.
(3) C.N.V.M. nu va dezvalui identitatea persoanelor care au realizat notificari cu privire la tranzactii considerate suspecte, daca aceasta dezvaluire ar dauna sau ar putea sa dauneze in vreun fel persoanei care a realizat notificarea.
(4) Prevederile alin. (3) nu vor aduce atingere eventualelor cerinte de raportare sau de transfer al datelor personale impuse de alte prevederi legale.
(5) Notificarea efectuata cu buna-credinta in conditiile art. 165 nu constituie o incalcare a unor eventuale restrictii prevazute intr-un contract, intr-o prevedere legala sau administrativa si nu implica niciun fel de obligatie pentru persoana care a realizat notificarea.
(6) C.N.V.M. va transmite de indata informatiile primite in conformitate cu art. 165 si cu prezentul articol catre autoritatile competente ale pietelor reglementate pe care se tranzactioneaza instrumentele financiare obiect al tranzactiei suspecte.

TITLUL IV
Contractele la distanta si tranzactiile prin internet

CAP. I
Continutul si clauzele minime ale contractelor la distanta incheiate de S.S.I.F. cu investitorii

ART. 167
(1) Pentru validitatea incheierii unui contract la distanta, definit conform <>art. 28 alin. (3) din Legea nr. 297/2004 , S.S.I.F. trebuie sa solicite si sa obtina in prealabil consimtamantul scris al investitorului pentru incheierea unui astfel de contract.
(2) Consimtamantul investitorului prevazut la alin. (1) se poate obtine prin semnatura investitorului pe un document tipizat, transmis prin una din urmatoarele modalitati:
a) direct la sediul S.S.I.F.;
b) prin posta, cu confirmare de primire;
c) prin telex;
d) prin orice alt mijloc de comunicare recunoscut de lege, ce permite identificarea expeditorului.
ART. 168
Inainte de incheierea unui contract la distanta sau la momentul prezentarii propunerii de incheiere a unui contract la distanta, S.S.I.F. are obligatia de a informa investitorii in timp util, corect si complet asupra a cel putin urmatoarelor elemente:
a) date privind posibilitatea identificarii S.S.I.F., care vor cuprinde:
1. denumirea S.S.I.F., serviciile de investitii financiare prestate, adresa sediului social/central, a sediilor secundare si a modalitatii de contactare, telefon, fax, e-mail, codul unic de inregistrare la oficiul registrului comertului a S.S.I.F.;
2. numele si prenumele conducatorilor S.S.I.F., adresa, numarul de telefon/fax si e-mailul unde acestia pot fi contactati;
3. autorizatia acordata de C.N.V.M. si adresa, numarul de telefon/fax si e-mailul C.N.V.M.;
b) informatii privind serviciile de investitii financiare ce urmeaza sa le presteze sau intentioneaza sa le presteze, care se vor referi la:
1. descrierea caracteristicilor principale ale serviciului de investitii financiare;
2. costul total pe care investitorul trebuie sa il plateasca pentru serviciul de investitii financiare prestat de S.S.I.F., incluzand toate comisioanele, taxele, tarifele sau cheltuielile aferente achitate direct de catre investitor sau prin intermediul S.S.I.F., iar in cazul in care nu poate fi indicat un cost total exact al serviciului furnizat, S.S.I.F. este obligata sa informeze investitorul asupra modalitatii de calcul necesare verificarii costului total;
3. precizarea faptului ca:
a. serviciile de investitii financiare implica anumite riscuri specifice, caracteristice instrumentelor financiare;
b. operatiunile ce urmeaza a fi executate depind de fluctuatiile pietelor financiare asupra carora S.S.I.F. nu are influenta;
c. performantele statistice realizate nu sunt indicatori pentru performante viitoare;
4. notificarea cu privire la posibilitatea existentei altor taxe si/sau costuri care nu sunt platite prin intermediul S.S.I.F. sau impuse de aceasta;
5. indicarea termenului-limita pana la care informatiile furnizate sunt valabile;
6. precizarea modalitatilor de plata si de realizare a platii;
7. indicarea oricarui cost suplimentar pentru investitor rezultat din utilizarea de catre acesta a mijloacelor de comunicare la distanta, daca astfel de costuri aditionale sunt facturate separat.
c) informatii cu privire la contractul la distanta ce urmeaza a fi incheiat, care vor cuprinde:
1. existenta dreptului de denuntare unilaterala a contractului conform <>art. 28 alin. (7) si (8) din Legea nr. 297/2004 , precum si informatii cu privire la suma pe care investitorul va trebui sa o plateasca pentru serviciile de investitii financiare prestate anterior exercitarii acestui drept, precum si consecintele ce decurg din neexercitarea acestui drept;
2. durata minima pentru care se incheie contractul la distanta, in cazul prestarii unor servicii de investitii financiare cu caracter permanent sau temporar;
3. drepturile pe care le pot avea partile de a rezilia contractul inainte de termen sau unilateral in virtutea clauzelor contractului la distanta, inclusiv penalitatile prevazute de contract in asemenea cazuri;
4. indicarea modalitatilor practice de exercitare a dreptului de denuntare unilaterala a contractului inainte de termen, precum si indicarea adresei la care poate fi expediata notificarea de denuntare unilaterala a contractului;
5. normele legale din Romania, din statul membru sau nemembru avute in vedere de catre S.S.I.F. ca temei juridic al raportului contractual cu investitorul, precizate acestuia inaintea incheierii contractului la distanta;
6. orice clauza contractuala privind legislatia aplicabila contractului la distanta si/sau instanta competenta in solutionarea eventualelor litigii intre parti;
7. limba sau limbile in care sunt formulati termenii si conditiile contractuale, informatiile prealabile ce trebuie sa fie furnizate de S.S.I.F. investitorilor, precum si limba ori limbile in care S.S.I.F. a convenit, de comun acord cu investitorul, sa comunice pe durata derularii contractului la distanta;
d) informatii privind caile de solutionare a litigiilor dintre parti, si anume:
1. posibilitatea apelarii la proceduri de mediere inainte de sesizarea instantei de judecata, dupa caz, de catre investitor, care are calitatea de parte contractuala, si, de asemenea, care sunt modalitatile prin care investitorul poate apela la aceste proceduri;
2. existenta unor fonduri de garantare sau a altor mecanisme de compensare, altele decat cele prevazute de <>Legea nr. 297/2004 .
ART. 169
Informatiile prevazute la art. 168, al caror scop comercial trebuie precizat fara echivoc, vor fi comunicate in mod clar, usor de inteles de catre investitor, prin mijloacele de comunicare la distanta utilizate, tinand cont, in primul rand, de regulile de conduita si de buna practica comerciala, precum si de principiile care guverneaza protectia persoanelor lipsite de capacitatea de exercitiu, cum ar fi minorii.
ART. 170
(1) S.S.I.F. care presteaza servicii de investitii financiare in baza unui contract la distanta poate utiliza cel putin urmatoarele mijloace de comunicare la distanta:
a) telefon;
b) fax;
c) internet;
d) sistemul automatizat de apel fara interventie umana.
(2) Utilizarea mijloacelor de comunicare la distanta necesita acordul prealabil expres al investitorului si nu este permisa in cazul in care investitorul si-a manifestat dezacordul cu privire la utilizarea acestora (nu este permisa daca exista un refuz manifestat de investitor).
(3) Cheltuielile rezultate din aplicarea alin. (2) in vederea obtinerii acordului investitorului pentru utilizarea mijloacelor de comunicare la distanta nu vor fi suportate in nicio situatie de catre investitor.
ART. 171
(1) In cazul in care mijlocul de comunicare la distanta este telefonul sau orice alt mijloc ce implica vorbirea directa, la inceputul convorbirii cu investitorul, S.S.I.F. are obligatia de a informa, in mod complet, corect si precis cu privire la:
a) denumirea si datele de identificare ale S.S.I.F.;
b) scopul apelului telefonic initiat de S.S.I.F.
(2) Convorbirea telefonica cu investitorul poate continua numai cu acordul explicit al acestuia, caz in care se va prezenta identitatea persoanei care a contactat investitorul din partea S.S.I.F. si in ce calitate reprezinta S.S.I.F., precum si informatiile prevazute la art. 168 lit. b) pct. 1, 2, 4 si lit. c) pct. 1.
(3) S.S.I.F. este obligata sa informeze investitorul despre faptul ca orice alte informatii suplimentare sunt disponibile la cerere si, totodata, sa indice natura acestor informatii. S.S.I.F. trebuie sa furnizeze toate informatiile complete atunci cand isi indeplineste obligatiile ce ii revin potrivit art. 172 alin. (1) si (3).
(4) Informatiile referitoare la obligatiile contractuale vor fi comunicate investitorului in faza precontractuala. Aceste informatii trebuie sa fie in conformitate cu obligatiile contractuale rezultate din dispozitiile legale aplicabile contractului la distanta, in cazul incheierii lui.
ART. 172
(1) Sub sanctiunea nulitatii contractului, S.S.I.F. va comunica investitorilor, in totalitate, termenii si conditiile contractuale, precum si informatiile prevazute de art. 110 si art. 168 lit. a), in scris, pe suport de hartie sau pe orice suport durabil disponibil sau accesibil investitorului, in timp util, inainte ca acesta sa aiba obligatii rezultate prin semnarea unui contract la distanta sau acceptarii unei oferte de prestare a unui serviciu de investitii financiare la distanta.
(2) In cazul in care contractul a fost incheiat, la cererea expresa a investitorului, prin utilizarea unor mijloace de comunicare la distanta care nu permit indeplinirea procedurii prealabile de informare prevazuta la alin. (1), S.S.I.F. isi va indeplini obligatiile ce ii revin imediat dupa incheierea contractului la distanta.
(3) Pe toata durata derularii contractului la distanta, investitorul are dreptul sa solicite comunicarea conditiilor si prevederilor contractuale pe suport de hartie. Investitorul este, de asemenea, indreptatit sa solicite schimbarea modului de comunicare la distanta folosit daca acest lucru nu este incompatibil cu termenii contractului incheiat sau cu natura serviciului furnizat.
ART. 173
Termenul prevazut la <>art. 28 alin. (7) din Legea nr. 297/2004 , in care un investitor are dreptul sa rezilieze unilateral contractul la distanta incheiat cu un S.S.I.F., incepe sa curga:
a) din ziua incheierii contractului la distanta, daca investitorul a primit informatiile prevazute la art. 172 alin. (1); sau
b) din ziua in care investitorul primeste termenii, conditiile contractuale si informatiile in conditiile prevazute la art. 172 alin. (1), daca aceasta data este ulterioara celei la care se face referire la lit. a).
ART. 174
(1) In cazul exercitarii dreptului de reziliere unilaterala a contractului la distanta, in baza informatiilor primite de la S.S.I.F. potrivit art. 168 lit. a) si lit. c) pct. 4, investitorul va notifica S.S.I.F., inainte de expirarea termenului prevazut de <>art. 28 alin. (7) din Legea nr. 297/2004 , prin orice mijloc care poate fi probat.
(2) Termenul va fi considerat respectat daca notificarea formulata pe suport de hartie sau pe alt suport durabil, disponibil si accesibil S.S.I.F. este expediata inaintea expirarii termenului in care acest drept poate fi exercitat.
(3) In cazul in care investitorul isi exercita dreptul sau de denuntare unilaterala conform <>art. 28 alin. (7) din Legea nr. 297/2004 , daca unui contract la distanta pentru un serviciu de investitii financiare incheiat la un anumit moment i se anexeaza un alt contract la distanta pentru servicii oferite de S.S.I.F. sau de un tert pe baza unui contract intre tert si furnizor, acest contract la distanta se va anula de drept fara plata unor penalitati sau costuri suplimentare.
(4) In cazul in care, cu ocazia rezilierii unilaterale a contractului la distanta, investitorul va fi obligat sa plateasca serviciile deja prestate in concordanta cu clauzele contractului, suma solicitata a fi platita:
a) nu va putea depasi o suma stabilita proportional cu perioada in care serviciul de investitii financiare a fost furnizat, raportata la durata totala a contractului;
b) nu va putea fi prevazuta ca plata ce ar putea reprezenta achitarea sub orice forma a unei penalitati.
(5) In situatia prevazuta la alin. (4), S.S.I.F. nu poate solicita investitorului sa plateasca serviciile prestate in concordanta cu clauzele contractului, fara a face dovada ca acesta a fost informat in timp util in ceea ce priveste obligativitatea platii acestora, conform art. 168 lit. c) pct. 1. Investitorul nu poate fi obligat sa efectueze plata daca executarea contractului a inceput inaintea expirarii perioadei de retragere, fara existenta unei cereri prealabile sau a unui acord expres din partea sa.
(6) In termen de maximum 30 de zile de la data primirii notificarii privind denuntarea unilaterala a contractului la distanta, S.S.I.F. este obligata sa ramburseze orice sume primite in baza contractului la distanta, cu exceptia sumelor prevazute la alin. (4).
(7) Investitorul este obligat sa restituie S.S.I.F., in termen de maximum 30 de zile de la transmiterea notificarii privind denuntarea unilaterala a contractului la distanta, orice suma sau instrumente financiare acordate de S.S.I.F. in exercitarea serviciului prevazut la pct. 2 lit. b) din anexa nr. 9.
ART. 175
(1) Este interzisa prestarea de servicii de investitii financiare fara asumarea de catre investitor a obligatiei de efectuare a unei plati imediate sau la termen, atunci cand prestarea serviciilor de investitii financiare presupune efectuarea unei asemenea plati.
(2) Investitorul este exonerat de orice obligatie de plata in cazul prestarii de catre S.S.I.F. a unui serviciu de investitii financiare nesolicitat, lipsa raspunsului investitorului neavand valoare de consimtamant tacit.
ART. 176
Contractele pentru furnizarea de servicii de investitii financiare la distanta nu pot contine, chiar cu acordul expres al investitorului, clauze de renuntare la drepturile prevazute de prezentul regulament.

CAP. II
Tranzactionarea prin internet

ART. 177
Utilizarea internetului ca mijloc de comunicare la distanta cu investitorii nu exonereaza S.S.I.F. de obligatia respectarii regulilor stabilite de prezentul regulament cu privire la prestarea serviciilor de investitii financiare.
ART. 178
S.S.I.F. care presteaza servicii de investitii financiare prin internet trebuie sa detina echipamente informatice adecvate, avand in vedere volumul activitatilor pe care ei pot fi solicitati sa le desfasoare, precum si necesitatea executarii cu promptitudine a ordinelor investitorilor.
ART. 179
(1) In vederea prestarii de servicii de investitii financiare prin internet, S.S.I.F. trebuie sa incheie contracte cu furnizorii de internet si alte societati implicate in acest proces astfel incat sa asigure eficienta operationala a serviciilor de investitii financiare oferite investitorilor.
(2) Pentru a face fata eventualelor disfunctionalitati ale sistemelor informatice, S.S.I.F. trebuie sa asigure proceduri alternative eficiente astfel incat ordinele investitorilor sa poata fi executate. Investitorii vor fi informati de catre S.S.I.F. cu privire la existenta acestor proceduri alternative si la modalitatea de utilizare a acestora in contractul incheiat cu investitorii.
(3) S.S.I.F. trebuie sa se asigure ca sistemele informatice utilizate garanteaza confidentialitatea maxima a datelor transmise prin internet.
(4) Cand ordinele investitorilor sunt primite de S.S.I.F. prin internet, aceasta poate utiliza acelasi mijloc de comunicare pentru a transmite investitorilor informatiile si rapoartele prevazute de prezentul regulament, cu conditia ca sistemele informatice ale S.S.I.F. si ale clientului sa permita descarcarea si salvarea acestora.
(5) Conform standardelor de securitate in domeniul sistemelor informatice, S.S.I.F. va asigura securizarea sistemului computerizat de preluare a ordinelor. Sistemul, in particular, trebuie sa asigure in special integritatea datelor, autentificarea originii datelor si protectia mesajelor confidentiale.
ART. 180
Atunci cand oferta unui S.S.I.F. este adresata in mod clar rezidentilor unui alt stat, S.S.I.F. trebuie sa se asigure ca oferta sa respecta reglementarile din statul in cauza.
ART. 181
In situatia in care presteaza servicii de investitii financiare prin internet, S.S.I.F. va trebui:
a) sa asigure verificarea identitatii investitorului atunci cand acesta acceseaza sistemul;
b) sa protejeze site-ul impotriva oricarui acces neautorizat;
c) sa publice pe pagina sa de internet informatii reale si actualizate permanent si sa respecte regulile privind publicitatea.
ART. 182
(1) In scopul indeplinirii cerintei de a verifica identitatea si capacitatea investitionala a investitorilor, S.S.I.F. care intentioneaza sa presteze servicii de investitii financiare pentru un investitor exclusiv prin internet mai intai trebuie sa primeasca:
a) o fotocopie a documentelor de identificare a investitorilor;
b) informatii privind contul bancar, inclusiv extras de cont sau cec stampilat;
c) documente de evidenta a locului de rezidenta a clientului.
(2) Confirmarea primirii de catre S.S.I.F. a documentelor mai sus mentionate se face prin transmiterea catre investitor a unei scrisori recomandate, cu confirmare de primire, in acest fel verificandu-se si adresa declarata de investitor.
(3) Dupa incheierea procesului de verificare a cererii de catre S.S.I.F., aceasta va comunica prin e-mail investitorului numele de utilizator si doua parole:
a) prima parola - pentru vizualizarea ordinelor de vanzare/cumparare de instrumente financiare, a limitelor de tranzactionare si a balantei portofoliului propriu de instrumente financiare; si
b) a doua parola - pentru introducerea ordinelor de vanzare/cumparare de instrumente financiare, transfer de instrumente financiare si/sau numerar.
(4) Pentru a asigura o protectie crescuta a informatiilor, S.S.I.F. si investitorul vor institui un sistem de modificare periodica a parolelor.
ART. 183
(1) S.S.I.F. va informa clar investitorii ca nicio tranzactie nu poate fi initiata pana cand nu vor fi primite urmatoarele:
a) documentele prevazute la art. 182, in cazul unui investitor nou;
b) contractul, in forma scrisa, specific utilizarii internetului;
c) fondurile sau instrumentele financiare in contul investitorului deschis la S.S.I.F.
(2) In functie de conditiile pietei, S.S.I.F. poate include in contractul incheiat cu investitorul clauze privind tipul ordinelor si conditiile in care acestea pot fi transmise, precum si clauze cu privire la executarea tranzactiilor.
ART. 184
(1) In situatia in care S.S.I.F. detine fondurile banesti si instrumentele financiare ale investitorilor, trebuie sa aiba un sistem de verificare a contului in mod automat. In situatia in care fondurile sau marjele sunt insuficiente, sistemul trebuie sa blocheze intrarea ordinului. Clientul va fi informat pe ecran cu privire la motivele blocarii ordinului si i se va solicita sa remedieze situatia.
(2) Daca S.S.I.F. nu detine fondurile banesti sau instrumentele financiare ale investitorilor, mesajul trebuie sa identifice clar intermediarul care isi asuma aceste functii. In acest caz prevederile alin. (1) vor fi implementate in cooperare cu intermediarul care detine fondurile banesti si instrumentele financiare ale clientilor.
ART. 185
(1) S.S.I.F. trebuie sa se asigure ca investitorul primeste, in mod sistematic, informatiile si rapoartele prevazute de prezentul regulament pe un ecran unde sa poata fi citite sau intr-un format ce poate fi descarcat de pe internet.
(2) S.S.I.F. poate oferi investitorului, prin contract, posibilitatea alegerii modalitatii de primire a rapoartelor prevazute de prezentul regulament si a informatiilor cu privire la portofoliul sau.
(3) Cand S.S.I.F. intentioneaza sa transmita investitorului rapoartele si informatiile prevazute de prezentul regulament prin internet, aceasta modalitate exclusiva de transmitere trebuie sa fie stipulata in contract si agreata de client.
ART. 186
(1) S.S.I.F. trebuie sa dezvolte un sistem prin care sa se verifice ca ordinele sunt compatibile cu conditiile din piata, astfel incat un mecanism automat de blocare a ordinelor sa fie declansat cand sistemul identifica o incompatibilitate. Clientul va fi informat, pe ecran, cu privire la motivele blocarii.
(2) Confirmarea cu privire la inregistrarea de catre S.S.I.F. a ordinului clientului va fi afisata pe ecran. S.S.I.F. va solicita apoi clientului sa reconfirme ordinul.
(3) Contractul incheiat cu investitorul va stipula ca S.S.I.F. isi asuma responsabilitatea pentru executarea corespunzatoare a ordinului, odata ce confirmarea privind inregistrarea ordinului a fost transmisa investitorului si cat mai curand dupa ce investitorul a reconfirmat ordinul.
ART. 187
(1) In situatia aparitiei unor disfunctionalitati cu privire la sistemul de preluare a ordinelor, S.S.I.F. va depune toate eforturile pentru a informa utilizatorii cu privire la natura acestor disfunctionalitati si durata previzionata a acestora.
(2) S.S.I.F. va descrie in contractul incheiat cu investitorul echipamentul alternativ disponibil acestuia in situatia prelungirii intreruperii in furnizarea serviciilor.
ART. 188
S.S.I.F. va adopta masurile necesare astfel incat, luand in considerare marimea clientelei sale si perspectivele de crestere, sa aiba capacitate suficienta, pe baze continue, in urmatoarele domenii:
a) sisteme computerizate de preluare a ordinelor, inclusiv sisteme de pastrare in siguranta si de recuperare a datelor (back-up);
b) echipamente alternative (telefon, fax etc.) oferite clientilor daca sistemele informatice inregistreaza disfunctionalitati;
c) forta de munca disponibila, in situatia disfunctionalitatii sistemelor informatice.
ART. 189
S.S.I.F. trebuie sa elaboreze proceduri pentru a stoca documentele transmise sau primite prin internet, astfel incat acestea sa fie recuperabile pentru a putea fi examinate de C.N.V.M.

TITLUL V
Tranzactii in marja. Acordarea de credite si imprumutul de valori mobiliare

CAP. I
Dispozitii generale

ART. 190
(1) Prevederile prezentului titlu se aplica exclusiv tranzactiilor cu valori mobiliare/instrumente financiare derivate efectuate in cadrul pietelor reglementate si se completeaza cu prevederile reglementarilor si procedurilor pietei reglementate, aprobate de C.N.V.M.
(2) In aplicarea prevederilor prezentului titlu, termenii de mai jos au urmatoarele semnificatii:
a) vanzare in lipsa - vanzarea unor valori mobiliare pe care vanzatorul nu le detine in proprietate la momentul vanzarii si pe care acesta le-a imprumutat in prealabil;
b) marja - nivelul minim pe care clientul trebuie sa il mentina in contul de marja deschis la S.S.I.F. pentru garantarea tranzactiilor in marja. Marja poate fi constituita in numerar, in valori mobiliare, precum si in titluri de stat cu scadenta mai mica de 12 luni;
c) apel in marja - cererea cu titlu de obligativitate pentru incadrarea in limitele impuse prin contract in cazul contului de marja;
d) tranzactii in marja - tranzactiile efectuate de S.S.I.F. in numele clientului sau fie cu valori mobiliare, in baza unui credit acordat acestuia pentru cumpararea unor valori mobiliare sau in baza unui imprumut de valori mobiliare acordat in scopul efectuarii unor vanzari in lipsa, fie cu instrumente financiare derivate;
e) contul de marja - contul in care se inregistreaza tranzactiile in marja cu valori mobiliare/instrumente financiare derivate. Contul de marja pentru valori mobiliare/instrumente financiare derivate functioneaza prin depunerea unei marje initiale si urmarirea mentinerii unui nivel minim obligatoriu conform prezentului regulament.
ART. 191
(1) Piata reglementata va publica lista valorilor mobiliare admise la tranzactionare care pot face obiectul cumpararilor in marja, al vanzarilor in lipsa, al imprumuturilor de valori mobiliare si volumul minim pentru ordinele aferente acestor tranzactii.
(2) C.N.V.M. poate dispune, daca considera necesar, excluderea din lista prevazuta la alin. (1) a unor valori mobiliare care pot face obiectul cumpararilor in marja si al vanzarilor in lipsa.
ART. 192
Creditul acordat de S.S.I.F., valoarea totala a cumpararilor in marja si a vanzarilor in lipsa vor respecta prevederile reglementarilor C.N.V.M. privind adecvarea capitalului.
ART. 193
C.N.V.M. poate interzice unei S.S.I.F., prin decizie motivata, luand in considerare pozitia sa financiara si tranzactiile efectuate de aceasta, sa efectueze tranzactii de tipul celor care fac obiectul prezentului titlu.
ART. 194
(1) S.S.I.F. are obligatia sa deschida un cont de marja pentru valori mobiliare/instrumente financiare derivate pe numele persoanelor fizice sau juridice pentru care va efectua tranzactii in marja.
(2) Daca cumpararile in marja si vanzarile in lipsa cu valori mobiliare ale clientului au loc in acelasi timp, se vor deschide conturi sintetice separate pentru cele doua tipuri de tranzactii.
(3) Conturile de marja vor fi separate de celelalte conturi ale clientului deschise la S.S.I.F.

CAP. II
Tranzactii in marja cu valori mobiliare

ART. 195
La deschiderea unui cont de marja, este obligatorie semnarea unui contract pentru tranzactii in marja, care sa contina cel putin urmatoarele prevederi:
a) partile contractante;
b) obiectul contractului;
c) marja initiala si nivelul minim al marjei ce trebuie mentinut in perioada de derulare a contractului;
d) clauze referitoare la responsabilitatile clientului pentru plata sumei imprumutate si dobanzilor aferente creditului obtinut de la S.S.I.F., inclusiv suma, perioada creditului, dobanda, plata in avans si perioada de rambursare pentru creditul folosit de client, principiile care vor fi aplicate in cazul neplatii la termen;
e) clauze referitoare la imprumutarea de valori mobiliare achizitionate prin cumparari in marja in numele clientului altor persoane fizice sau juridice sau la folosirea valorilor mobiliare achizitionate prin tranzactii in marja in numele clientului ca garantie in schimbul creditului obtinut de client;
f) clauze privind situatia in care marja scade sub valoarea minima prevazuta in contract, respectiv perioada in care clientul are obligatia sa raspunda apelului in marja si, daca e cazul, transformarea valorilor mobiliare constituite ca garantie in numerar, in scopul acoperirii diferentei;
g) clauze privind exercitarea drepturilor cu privire la valorile mobiliare ce fac obiectul cumpararilor in marja si al vanzarilor in lipsa (dividende, dobanzi, actiuni gratuite, splitari etc.);
h) clauze referitoare la retragerea de numerar din contul in marja;
i) clauze privind tarifele si comisioanele ce vor fi platite de catre client, precum si stabilirea conditiilor platii;
j) clauze privind modul de incetare a contractului, inclusiv situatia in care valorile mobiliare obiect al cumpararii in marja sunt scoase de pe lista mentionata la art. 191.
ART. 196
(1) La deschiderea contului de marja, clientul este obligat sa depuna o garantie reprezentand echivalentul a cel putin 50% din valoarea de piata a valorilor mobiliare ce urmeaza a fi achizitionate prin tranzactii in marja, sub forma de numerar sau de valori mobiliare.
(2) S.S.I.F. poate solicita clientilor constituirea marjei initiale prevazute la alin. (1) intr-un procent mai mare de 50%.
ART. 197
(1) Valorile mobiliare din contul de marja vor fi evaluate de catre intermediari luand in considerare urmatoarele principii:
a) in ziua cumpararii, preturile de achizitie si comisioanele aferente;
b) in zilele urmatoare, pretul de inchidere al valorilor mobiliare din sedinta precedenta;
c) in situatia in care nu s-a efectuat nicio tranzactie cu valoarea mobiliara in sedinta precedenta si nu se poate obtine un pret de inchidere, se va folosi pretul comunicat de piata reglementata pentru respectiva valoare mobiliara.
(2) Valoarea stabilita conform principiilor enumerate la alin. (1) va fi considerata valoarea curenta de piata si va fi folosita pentru aplicarea prezentului capitol.
ART. 198
(1) Pe parcursul derularii cumpararilor in marja cu valori mobiliare, in contul in marja al clientului trebuie pastrate valori mobiliare sau bani reprezentand cel putin 25% din valoarea curenta de piata a valorilor mobiliare cumparate in baza creditului acordat sau imprumutate pentru decontarea vanzarilor in lipsa si a dobanzilor si comisioanelor aferente.
(2) S.S.I.F. poate solicita clientilor mentinerea unui nivel al marjei prevazute la alin. (1) intr-un procent mai mare de 25%, in concordanta cu nivelurile de risc ale valorilor mobiliare achizitionate si cu situatia financiara a clientului.
(3) Pentru eliminarea pierderilor, in cazul in care valoarea contului de marja scade sub nivelul stabilit conform alin. (1) sau (2), S.S.I.F. va include in contract o clauza referitoare la "ordinul de vanzare automata".
ART. 199
(1) S.S.I.F. are obligatia sa calculeze zilnic valoarea contului de marja pentru valori mobiliare al fiecarui client si sa procedeze la ajustarea acestuia la nivelul minim conform procedurii prevazute la alin. (2) sau (3).
(2) Daca valoarea marjei se situeaza sub limita minima prevazuta la art. 198, datorita schimbarilor valorii curente de piata a valorilor mobiliare, S.S.I.F. va emite un apel in marja si va informa clientul asupra datei la care s-a constatat deficitul in marja, solicitand prin acesta ca deficitul sa fie acoperit.
(3) Daca clientul nu raspunde apelului in marja si deficitul nu a fost eliminat in perioada stabilita in contract, care nu va depasi doua zile lucratoare, S.S.I.F. este autorizata sa vanda valorile mobiliare, dupa caz, titlurile de stat cu scadenta mai mica de 12 luni pana la acoperirea deficitului.
(4) Apelul in marja nu poate fi acoperit cu valori mobiliare sau numerar din alte conturi ale clientului deschise la S.S.I.F. decat in baza unei instructiuni scrise a clientului.
ART. 200
Veniturile din dobanzi si dividende aferente valorilor mobiliare achizitionate de catre client prin tranzactii in marja si depuse pentru acoperirea nivelului minim al marjei se vor cuveni clientului. Aceste venituri vor putea fi colectate de catre S.S.I.F. in numele clientului, daca acest lucru se prevede prin contract.
ART. 201
S.S.I.F. care intermediaza oferte publice de valori mobiliare nu se poate angaja in tranzactionarea in marja a acestor valori mobiliare in perioada ofertei publice.

CAP. III
Vanzarea in lipsa a valorilor mobiliare

ART. 202
(1) Inainte de efectuarea unei vanzari in lipsa de valori mobiliare, fiecare client trebuie sa isi deschida un cont de marja la un S.S.I.F. si sa incheie un contract pentru vanzari in lipsa de valori mobiliare.
(2) Contractul pentru vanzari in lipsa de valori mobiliare incheiat intre S.S.I.F. si client trebuie sa cuprinda cel putin urmatoarele prevederi:
a) partile contractante;
b) obiectul contractului;
c) clauze referitoare la transmiterea ordinelor privind vanzarile in lipsa de valori mobiliare;
d) clauze de valabilitate a ordinelor pentru vanzarile in lipsa de valori mobiliare;
e) clauze privind executarea ordinelor;
f) clauze privind garantiile/marjele;
g) clauze privind tarifele si comisioanele care vor fi platite de catre client si termenul de plata;
h) prevederi privind modul de incetare a contractului.
ART. 203
(1) La deschiderea contului, clientul trebuie sa depuna in avans o marja reprezentand cel putin 50% din valoarea curenta de piata a valorilor mobiliare pe care le vinde in lipsa sau pe care doreste sa le imprumute, sub forma de numerar, valori mobiliare sau titluri de stat cu scadenta mai mica de 12 luni.
(2) Valorile mobiliare achizitionate prin tranzactii in marja constituite drept garantie nu pot fi folosite in vanzarile in lipsa.
ART. 204
(1) Clientul este obligat sa notifice in scris ca ordinul dat S.S.I.F. este "un ordin de vanzare in lipsa".
(2) Inainte de efectuarea vanzarii in lipsa, S.S.I.F. trebuie sa identifice daca valorile mobiliare respective sau alte valori mobiliare echivalente sunt disponibile pentru a fi imprumutate in vederea livrarii acestora cumparatorului, la momentul decontarii.
(3) In momentul executarii ordinului pe piata reglementata S.S.I.F. va semnala in mod clar ca ordinul este de vanzare in lipsa.
ART. 205
(1) Vanzarile in lipsa se vor efectua la o valoare cel putin egala pretului la care s-a efectuat ultima tranzactie.
(2) La deschiderea sedintei, pretul mentionat la alin. (1) este egal cu pretul de deschidere stabilit conform regulilor pietei reglementate.
(3) Executarea ordinelor privind vanzarile in lipsa va respecta regulile stabilite de operatorul de piata.
(4) Informatiile privind vanzarile in lipsa executate pe o piata reglementata vor fi facute publice de catre operatorul de piata cat mai curand posibil fata de momentul executarii ordinului.

CAP. IV
Imprumutul de valori mobiliare

ART. 206
(1) Acordarea cu imprumut a valorilor mobiliare in scopul vanzarii in lipsa se va realiza cu respectarea dispozitiilor prezentului capitol.
(2) Pot face obiectul imprumutului oferit de S.S.I.F. urmatoarele valori mobiliare:
a) valorile mobiliare apartinand S.S.I.F. inregistrate in contul propriu;
b) valorile mobiliare luate cu imprumut de S.S.I.F. de la o alta S.S.I.F.;
c) valorile mobiliare apartinand clientilor S.S.I.F., numai cu acordul scris si expres al acestora.
ART. 207
(1) Imprumutul de valori mobiliare se acorda, in schimbul unui comision, de catre detinatorul de valori mobiliare, denumit in continuare creditor, unei persoane fizice sau juridice, denumita in continuare debitor, in scopul folosirii acestora pentru decontare si pentru mentinerea pozitiei de formator de piata. Debitorul are obligatia sa restituie creditorului acelasi tip de valori mobiliare la sfarsitul unei perioade de timp specificate in contract.
(2) Imprumutul de valori mobiliare se va realiza numai dupa incheierea unui contract pentru imprumutul de valori mobiliare, insotita, dupa caz, de deschiderea unui cont in marja. Contractul nu va putea fi incorporat in cadrul altor contracte incheiate de S.S.I.F. cu proprietarii valorilor mobiliare.
(3) Contractul de imprumut de valori mobiliare incheiat intre S.S.I.F. si client va include cel putin urmatoarele prevederi:
a) partile contractante;
b) obiectul contractului;
c) perioada imprumutului;
d) descrierea valorilor mobiliare care fac obiectul imprumutului si a volumului, cu mentionarea codului ISIN;
e) tipul si valoarea garantiei depuse in contul in marja pentru garantarea imprumutului;
f) principiile de exercitare a drepturilor asupra valorilor mobiliare date cu imprumut;
g) clauze privind situatia nerambursarii la scadenta a valorilor mobiliare;
h) clauze privind tarifele si comisioanele platite de client;
i) prevederi privind modul de incetare a contractului, inclusiv situatia in care valorile mobiliare obiect al tranzactionarii in marja sunt excluse din lista mentionata la art. 191.
(4) Prin contractul de imprumut, debitorul obtine de la creditor toate drepturile necesare pentru a efectua transferul de proprietate.
ART. 208
(1) S.S.I.F. va asigura o garantie pentru persoana fizica sau juridica, in cazul valorilor mobiliare date cu imprumut in numele acestora. Valoarea garantiei va fi stabilita de comun acord de catre parti in cadrul contractului incheiat.
(2) Pe parcursul perioadei de imprumut, daca societatea emitenta plateste dividende sau dobanda pentru valorile mobiliare date cu imprumut, inaintea restituirii acestora, plata respectiva trebuie facuta de catre debitor catre creditor, daca prevederile contractuale nu stabilesc altfel.
ART. 209
Prevederile art. 196, art. 198 si art. 199 referitoare la constituirea si mentinerea garantiilor minime, precum si cu privire la apelul in marja se aplica corespunzator si contractelor de imprumut de valori mobiliare.

CAP. V
Tranzactii cu instrumente financiare derivate

ART. 210
(1) In vederea tranzactiilor cu instrumente financiare derivate, S.S.I.F. va deschide un cont in marja pentru instrumente financiare derivate, pe numele persoanelor fizice sau juridice pentru care va executa tranzactii cu astfel de instrumente.
(2) S.S.I.F. nu va executa niciun ordin pentru clientii care nu au constituit marja initiala.
(3) S.S.I.F. nu poate mentine pozitii deschise de cumparare si de vanzare pe acelasi instrument financiar derivat si aceeasi scadenta.
(4) In raporturile sale cu casa de compensare sau cu membrul compensator, dupa caz, S.S.I.F. este responsabila pentru existenta sumelor necesare in cont pentru tranzactiile cu instrumente financiare derivate executate pe conturile clientilor sai.
ART. 211
(1) Prevederile art. 195 lit. a), b), c), f), h), i) si j) privind deschiderea unui cont de marja se aplica si conturilor pentru instrumente financiare derivate.
(2) Contractul de prestari de servicii de investitii financiare ce presupune si executarea de tranzactii cu instrumente financiare derivate va cuprinde, suplimentar, cel putin urmatoarele:
a) clauze ce specifica modalitatea de acoperire a necesarului de marja generat de alte conturi cu excedentul din contul de marja pentru instrumente financiare derivate;
b) clauze privind situatiile in care activul suport sufera modificari semnificative in ceea ce priveste pretul (de exemplu, modificarea valorii nominale a actiunilor) ori cantitatea, in conformitate cu regulile pietei reglementate;
c) termenul maxim in care clientul poate acoperi apelul in marja, in conformitate cu regulile pietei reglementate;
d) clauza pentru executarea inchiderii fortate fara notificare a pozitiilor deschise in cazul nerespectarii apelului in marja;
e) obligatia clientului de a notifica imediat S.S.I.F. incetarea platilor si, dupa caz, reorganizarea judiciara sau falimentul.
ART. 212
(1) S.S.I.F. are obligatia sa efectueze cel putin zilnic marcarea la piata pentru contul in marja al fiecarui client in conformitate cu regulile pietei reglementate. Prin marcare la piata se intelege actualizarea conturilor in marja pe baza pretului de cotare sau a celui de inchidere, in timpul si/sau la sfarsitul sedintei de tranzactionare, cu diferentele favorabile/nefavorabile rezultate din reevaluarea pozitiilor deschise.
(2) In cazul in care disponibilul din cont se situeaza sub nivelul marjei necesare, S.S.I.F. va emite un apel in marja ce va fi explicit inscris in raportul zilnic de tranzactionare.
(3) In cazul in care deficitul nu a fost acoperit in termenul prevazut in contract, S.S.I.F. este autorizata sa inchida pozitiile detinute de client pana la acoperirea necesarului de marja.
(4) In cazul in care in contul de marja au fost depuse valori mobiliare, titluri de stat ori cu scadenta mai mica de 12 luni, pentru acoperirea apelurilor in marja, concomitent cu inchiderea pozitiilor detinute de client, S.S.I.F este autorizata sa lichideze si aceste active financiare (la pretul curent de piata) pana la acoperirea debitelor clientilor.
(5) In cazul in care valoarea contului de marja scade sub nivelul stabilit prin contract, S.S.I.F. este autorizata sa vanda valorile mobiliare, dupa caz, titlurile de stat cu scadenta mai mica de 12 luni pana la acoperirea deficitului.
ART. 213
(1) S.S.I.F. nu va inregistra in contul de marja al clientilor pentru tranzactii cu instrumente financiare derivate alte tranzactii decat cele incheiate in piata reglementata.
(2) In cazul efectuarii unor tranzactii eronate in contul clientului, S.S.I.F. este obligata sa execute in piata ordine, de sens contrar, cu aceeasi cantitate de instrumente financiare derivate.
(3) Eventualele pierderi, precum si comisioanele aferente tranzactiilor efectuate in conditiile alin. (2) vor fi suportate de catre S.S.I.F.

Titlul VI
Cooperarea C.N.V.M. cu autoritati competente din state membre si nemembre

CAP. I
Cooperarea cu autoritati competente din statele membre

ART. 214
(1) In conformitate cu <>art. 6 din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 25/2002 , aprobata cu modificari si completari prin <>Legea nr. 514/2002 , completata si modificata prin <>Legea nr. 297/2004 , C.N.V.M. va coopera cu autoritatile competente din statele membre, facand uz de puterile cu care a fost investita de lege. Cooperarea cu autoritatile din statele membre vizeaza acordarea de asistenta si schimbul de informatii atat in situatii care reprezinta incalcari ale dispozitiilor reglementarilor in vigoare in fiecare stat membru, cat si in cazul unor investigatii care nu sunt efectuate ca urmare a nerespectarii acestor reglementari.
(2) In situatia in care operatiunile efectuate de o piata reglementata dintr-un stat membru pe teritoriul Romaniei au dobandit o importanta considerabila, in conformitate cu prevederile art. 16 din Regulamentul CE nr. 1.287/2006, pentru functionarea pietei valorilor mobiliare si pentru protectia investitorilor, C.N.V.M. si autoritatea competenta din statul membru de origine al pietei reglementate vor adopta masuri de cooperare corespunzatoare.
(3) Prevederile alin. (2) se aplica si in situatia in care o piata reglementata din Romania efectueaza operatiuni de importanta considerabila, in conformitate cu prevederile art. 16 din Regulamentul CE nr. 1.287/2006, pe teritoriul altui stat membru.
ART. 215
(1) In situatia in care C.N.V.M. are motive serioase pentru a suspecta ca fapte contrare prevederilor reglementarilor in vigoare sunt sau au fost efectuate, pe teritoriul Romaniei, de catre entitati care nu sunt supuse supravegherii sale, va notifica acest lucru, cat mai detaliat posibil, autoritatii competente din statul membru de origine.
(2) In situatia in care C.N.V.M. va primi o notificare din partea unei autoritati competente dintr-un stat membru, cu privire la incalcarea dispozitiilor legale din acel stat de catre o entitate supusa supravegherii sale, va dispune masurile adecvate si va informa respectiva autoritate cu privire la modul de solutionare si, daca este cazul, cu privire la masurile intermediare aplicate.
ART. 216
C.N.V.M. poate solicita cooperarea unei autoritati competente dintr-un stat membru in activitatea de supraveghere, pentru o verificare la fata locului (la sediul entitatii) sau pentru o investigare. In cazul intermediarilor care sunt membri ai unei piete reglementate din Romania avand acces direct din statele membre de origine, C.N.V.M. poate alege sa se adreseze direct acestora, caz in care va informa in consecinta autoritatea competenta din statul membru de origine al membrului pietei.
ART. 217
In situatia in care C.N.V.M. primeste din partea unei autoritati competente dintr-un stat membru o cerere pentru o verificare la fata locului sau cu privire la o investigare, in limitele permise de puterile cu care a fost investita:
a) va desfasura verificarile si investigatiile, cu resurse proprii; sau
b) va permite autoritatii competente solicitante sa efectueze verificarile si investigatiile; sau
c) va permite auditorilor sau expertilor sa efectueze verificarile sau investigatiile.
ART. 218
(1) Atunci cand C.N.V.M. va schimba informatii cu alte autoritati competente, conform prevederilor prezentului regulament, va indica la momentul comunicarii ca respectivele informatii pot fi dezvaluite numai cu acordul sau expres si numai pentru cazurile pentru care C.N.V.M. si-a exprimat acordul. In acelasi sens, informatiile primite de C.N.V.M. din partea autoritatilor competente din statele membre nu vor putea fi dezvaluite decat cu acordul expres al acestora si numai in cazurile pentru care respectivele autoritati si-au exprimat acordul.
(2) C.N.V.M. poate transmite informatiile primite conform alin. (1) si art. 225 si art. 226, precum si informatiile primite conform <>art. 260 din Legea nr. 297/2004 altor autoritati competente din Romania cu care trebuie sa coopereze in supravegherea si aplicarea prevederilor <>Legii nr. 297/2004 .
(3) Informatiile prevazute la alin. (2) nu pot fi transmise altor entitati, persoane fizice sau juridice, fara acordul expres al autoritatii competente care le-a notificat. In cazul unui astfel de acord, informatiile pot fi transmise numai pentru scopul pentru care acele autoritati si-au exprimat acordul, cu exceptia circumstantelor intemeiate, caz in care C.N.V.M. va informa imediat autoritatea competenta corespondenta cu privire la transmiterea informatiilor.
(4) Entitatile mentionate la alin. (2), precum si alte persoane fizice sau juridice care primesc informatii confidentiale le pot folosi numai in cursul desfasurarii atributiilor lor, in special:
a) pentru a verifica daca conditiile necesare prestarii serviciilor de investitii financiare sunt respectate de catre intermediari si pentru a facilita monitorizarea pe baza consolidata sau neconsolidata a modului in care sunt efectuate acele servicii, in special cu privire la cerintele de adecvare a capitalului, procedurile administrative, de contabilitate si de control intern;
b) pentru a monitoriza functionarea adecvata a locurilor de tranzactionare;
c) pentru a impune sanctiuni;
d) in procedurile administrative de contestare a deciziilor autoritatilor competente;
e) in procedurile initiate in instanta in temeiul <>art. 2 alin. (3) din Legea nr. 297/2004 ; sau
f) in procedurile extrajudiciare pentru reclamatiile clientilor, in temeiul <>art. 134 alin. (6) din Legea nr. 297/2004 sau <>art. 7 alin. (11) din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 25/2002 privind aprobarea Statutului C.N.V.M., aprobata cu modificari si completari prin <>Legea nr. 514/2002 .
ART. 219
Prevederile prezentului capitol nu vor impiedica C.N.V.M. sa transmita bancilor centrale, Sistemului European al Bancilor Centrale si Bancii Central Europene, in calitatea lor de autoritati monetare si, daca este cazul, altor autoritati publice responsabile cu supravegherea sistemelor de plati si decontare, informatiile confidentiale necesare pentru desfasurarea atributiilor lor. In mod similar, C.N.V.M. poate solicita acestor autoritati informatiile necesare pentru desfasurarea atributiilor cu care a fost investita potrivit <>Legii nr. 297/2004 si reglementarilor emise in aplicarea acesteia.
ART. 220
(1) C.N.V.M. poate refuza, atunci cand i se solicita, sa coopereze pentru efectuarea unei investigatii, a unei verificari la fata locului sau in activitatile de supraveghere conform art. 217 sau poate refuza sa schimbe informatii conform art. 218 si art. 219 numai daca:
a) respectiva investigare, verificare la fata locului, activitate de supraveghere sau schimb de informatii ar putea aduce prejudicii suveranitatii, securitatii sau politicii publice a statului;
b) procedurile judiciare cu privire la aceleasi fapte si asupra acelorasi persoane au fost initiate inainte de solicitarea autoritatii competente din statul membru;
c) o hotarare judecatoreasca definitiva cu privire la aceleasi persoane si la aceleasi fapte a fost deja pronuntata in Romania.
(2) In cazul unui astfel de refuz, C.N.V.M. va notifica in consecinta autoritatea competenta solicitanta, furnizand informatii cat mai detaliate.
ART. 221
In aplicarea <>art. 13 alin. (1) si (2) din Legea nr. 297/2004 si ale art. 12 alin. (5) din prezentul regulament, C.N.V.M. va consulta si va schimba informatii cu autoritatile competente din statele membre relevante in special atunci cand evalueaza integritatea actionarilor sau membrilor, reputatia si experienta persoanelor care asigura conducerea efectiva a activitatii, implicate in administrarea altei entitati a aceluiasi grup, informatii care sunt importante pentru C.N.V.M. sau pentru celelalte autoritati competente implicate in schimbul de informatii, in vederea acordarii autorizatiei, precum si pentru evaluarea continua a respectarii conditiilor de functionare.
ART. 222
(1) Atunci cand C.N.V.M. are motive clare, care pot fi demonstrate, sa creada ca un intermediar activand pe teritoriul Romaniei in temeiul liberei circulatii a serviciilor sau in situatia in care un intermediar care are o sucursala pe teritoriul Romaniei nu respecta obligatiile ce decurg din prevederile <>Legii nr. 297/2004 si ale prezentului regulament, pentru supravegherea si verificarea carora C.N.V.M. nu are puteri conferite, aceasta va comunica acele date autoritatii competente din statul membru de origine.
(2) Daca, desi au fost luate masuri de catre autoritatea competenta din statul membru de origine sau daca acele masuri s-au dovedit inadecvate, intermediarul continua sa actioneze intr-o maniera care prejudiciaza in mod clar interesele investitorilor din Romania sau functionarea ordonata a pietelor, C.N.V.M., dupa ce va informa autoritatea competenta din statul membru de origine, va dispune masurile necesare pentru protectia investitorilor si functionarea corecta a pietelor. Aceste masuri vor include posibilitatea interzicerii intermediarului de a initia orice alte tranzactii pe teritoriul Romaniei. Comisia Europeana va fi informata in cel mai scurt timp in legatura cu aceste masuri.
ART. 223
(1) In cazul in care C.N.V.M. constata ca un intermediar care a infiintat o sucursala pe teritoriul Romaniei incalca prevederile <>Legii nr. 297/2004 si ale reglementarilor emise in aplicarea acesteia pentru verificarea si supravegherea carora C.N.V.M. are puteri conferite, aceasta va solicita intermediarului in cauza sa remedieze situatia de incalcare a respectivelor reglementari.
(2) Daca intermediarul nu remediaza situatia, C.N.V.M. va lua masuri adecvate pentru a se asigura ca intermediarul respectiv nu mai incalca reglementarile in vigoare. Masurile dispuse de C.N.V.M. vor fi comunicate autoritatii competente din statul membru de origine.
(3) In situatia in care, desi C.N.V.M. a dispus masuri conform alin. (2), intermediarul persista in incalcarea reglementarilor prevazute la alin. (1), C.N.V.M. poate, dupa informarea autoritatii din statul membru de origine, sa dispuna masuri pentru prevenirea si pentru penalizarea viitoarelor nereguli si, daca este necesar, sa interzica acelui intermediar sa mai initieze alte tranzactii pe teritoriul Romaniei. Comisia Europeana va fi informata in cel mai scurt timp in legatura cu aceste masuri.
ART. 224
Orice masura adoptata conform art. 222 si art. 223 implicand sanctiuni sau restrictii ale activitatii unui intermediar va fi justificata adecvat si va fi comunicata respectivului intermediar.

CAP. II
Cooperarea cu autoritati competente din statele nemembre

ART. 225
(1) C.N.V.M. poate incheia acorduri de cooperare privind schimbul de informatii cu autoritatile competente din statele nemembre numai daca informatiile ce vor fi dezvaluite sunt subiect al garantarii secretului profesional (de serviciu). Schimbul privind astfel de informatii trebuie sa fie in legatura cu exercitarea atributiilor acelor autoritati competente.
(2) Acordurile de cooperare incheiate cu autoritatile de supraveghere si reglementare din statele nemembre trebuie sa prevada cel putin urmatoarele:
a) schimbul de informatii si asistenta in procedura de autorizare;
b) schimbul de informatii privind tranzactiile desfasurate pe pietele de instrumente financiare din statele respective;
c) furnizarea de copii ale documentelor aferente tranzactiilor derulate de intermediarii din cele doua state;
d) acordarea de asistenta in efectuarea investigatiilor.
(3) C.N.V.M. poate transmite unui stat nemembru informatii privind datele personale ale persoanelor fizice in conformitate cu Legea nr. 677/2001 pentru protectia persoanelor cu privire la prelucrarea datelor cu caracter personal si libera circulatie a acestor date.
(4) C.N.V.M. poate incheia acorduri de cooperare privind schimbul de informatii cu autoritatile unui stat nemembru, entitati, persoane fizice sau juridice care sunt responsabile cu:
a) supravegherea institutiilor de credit sau altor organisme financiare, societatilor de asigurare si a pietelor financiare;
b) lichidarea si falimentul intermediarilor sau cu alte proceduri similare;
c) auditarea conturilor intermediarilor, societatilor de asigurare si altor institutii financiare, in exercitarea atributiilor lor de supraveghere sau care administreaza schemele de compensare, in exercitarea functiilor lor;
d) supravegherea entitatilor implicate in lichidarea si falimentul intermediarilor sau in alte proceduri similare;
e) supravegherea persoanelor care au ca atributii auditarea conturilor intermediarilor, societatilor de asigurare sau altor institutii financiare.
(5) Acordurile de cooperare prevazute la alin. (4) pot fi incheiate numai daca informatiile furnizate sunt subiect al garantarii secretului profesional (de serviciu). Asemenea schimburi de informatii trebuie sa aiba ca scop exercitarea atributiilor acelor autoritati, entitati sau persoane fizice sau juridice.
ART. 226
Atunci cand informatiile ce urmeaza a fi furnizate de C.N.V.M. provin de la autoritati dintr-un alt stat membru sau nemembru, acestea pot fi dezvaluite numai cu acordul expres al respectivelor autoritati competente si, daca este cazul, numai pentru scopul pentru care respectivele autoritati si-au exprimat acordul.

Titlul VII
Sanctiuni

ART. 227
Incalcarea dispozitiilor prezentului regulament se sanctioneaza potrivit prevederilor titlului X din <>Legea nr. 297/2004 .
ART. 228
(1) Nerespectarea prevederilor prezentului regulament constituie contraventie si se sanctioneaza, dupa caz, cu:
a) sanctiuni contraventionale principale:
1. avertisment;
2. amenda.
b) sanctiuni contraventionale complementare:
1. suspendarea autorizatiei;
2. retragerea autorizatiei;
3. interzicerea temporara a desfasurarii unor activitati si servicii ce cad sub incidenta <>Legii nr. 297/2004 .
(2) Sanctiunile prevazute la alin. (1) se aplica, dupa caz, S.S.I.F., administratorilor si conducatorilor S.S.I.F., reprezentantului compartimentului de control intern, agentului pentru servicii de investitii financiare.
(3) La individualizarea sanctiunii se va tine seama de circumstantele personale si reale ale savarsirii faptei si de conduita faptuitorului.
(4) Odata cu sanctiunea constand in suspendarea sau retragerea autorizatiei se poate aplica si sanctiunea interzicerii temporare a desfasurarii unor activitati si servicii ce cad sub incidenta <>Legii nr. 297/2004 , caz in care ordonanta de sanctionare va cuprinde si termenul de interzicere a desfasurarii respectivelor activitati si servicii.
ART. 229
Nerespectarea conditiilor impuse la autorizare, pe parcursul desfasurarii activitatii, precum si modificarea documentelor ce au stat la baza acordarii autorizatiei, fara a notifica sau solicita, dupa caz, completarea si/sau modificarea autorizatiei de functionare, se sanctioneaza cu avertisment sau cu amenda daca abaterea poate fi corectata in maximum 5 zile de la constatare ori cu suspendarea autorizatiei pana la indeplinirea conditiilor legale, dar nu mai mult de 90 de zile.
ART. 230
Nerespectarea prevederilor art. 13 alin. (5) privind notificarea inregistrarilor la oficiul registrului comertului se sanctioneaza, dupa caz, cu avertisment sau amenda aplicata conducatorilor S.S.I.F.
ART. 231
Nerespectarea in mod intentionat de catre intermediarii care presteaza servicii de investitii financiare pe teritoriul Romaniei a prevederilor privind informatiile privilegiate, precum si savarsirea cu intentie a unor operatiuni de manipulare a pietei constituie infractiuni si se sanctioneaza conform prevederilor <>art. 279 din Legea nr. 297/2004 .
ART. 232
Nerespectarea cerintelor prevazute la art. 235 se sanctioneaza cu avertisment sau cu amenda aplicata conducatorilor S.S.I.F. si reprezentantilor compartimentului de control intern si, dupa caz, cu suspendarea autorizatiei de functionare pana la indeplinirea prevederilor prezentului regulament, dar nu mai mult de 90 de zile.

Titlul VIII
Dispozitii tranzitorii si finale

ART. 233
Prevederile titlului III, capitolul VIII, sectiunea 2, precum si orice tranzactii in afara pietei reglementate si a sistemului alternativ de tranzactionare se aplica incepand cu data 1 iunie 2007.
ART. 234
S.S.I.F. va proceda la clasificarea clientilor si va notifica clientii noi si clientii existenti cu privire la incadrarea acestora in categoria clientilor de retail, clientilor profesionali sau contrapartilor eligibile in conformitate cu prevederile prezentului regulament.
ART. 235
(1) S.S.I.F. va proceda la actualizarea regulilor si procedurilor proprii in vederea respectarii cerintelor organizatorice si de operare prevazute in prezentul regulament pana cel tarziu la data de 30 iunie 2007.
(2) In aplicarea alin. (1), S.S.I.F. are obligatia notificarii C.N.V.M., cel tarziu la data de 15 iulie 2007, a urmatoarelor documente si informatii:
a) organigrama societatii si regulamentul de organizare si functionare, care trebuie sa reflecte functiile si atributiile personalului S.S.I.F.;
b) regulile si procedurile interne intocmite in conformitate cu prevederile prezentului regulament;
c) hotararea organului statutar de aprobare a documentelor mentionate la lit. a) si b);
d) lista persoanelor care asigura functiile de conducatori, control intern, administrare a riscului, audit intern, auditor financiar;
e) curriculum vitae, cu specificarea pregatirii si experientei profesionale, al persoanei desemnate sa asigure functia de administrare a riscului;
f) declaratia conducatorilor S.S.I.F. si a reprezentantului compartimentului de control cu privire la faptul ca S.S.I.F. respecta cerintele organizatorice si de operare prevazute in prezentul regulament.
ART. 236
S.S.I.F. va supune aprobarii C.N.V.M. modificarea obiectului de activitate in conformitate cu anexa nr. 9 pana cel tarziu la data de 30 septembrie 2007.
ART. 237
Anexele nr. 1-11 fac parte integranta din prezentul regulament, iar forma si continutul acestora pot fi modificate de C.N.V.M. prin decizie.
ART. 238
Prezentul regulament si ordinul de aprobare al acestuia intra in vigoare in termen de 15 zile de la publicarea in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I.
ART. 239
Prevederile art. 2 alin. (10) si ale art. 30 din Regulamentul CE nr. 1.287/2006 se aplica incepand cu data intrarii in vigoare a prezentului regulament.
ART. 240
<>Regulamentul C.N.V.M. nr. 2/2006 privind pietele reglementate si sistemele alternative de tranzactionare, aprobat prin <>Ordinul presedintelui C.N.V.M. nr. 15/2006 , publicat in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 228 din 14 martie 2006, se modifica dupa cum urmeaza:
a) articolul 37 va avea urmatorul cuprins:
"Art. 37 - (1) In cazul incheierii unor tranzactii, participantii care au acces pe o piata reglementata nu sunt obligati sa aplice unul altuia cerintele prevazute la art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116-120, art. 122-125, art. 127, art. 130-135, art. 137-145 si art. 234 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare.
(2) Participantii pietelor reglementate trebuie sa respecte conditiile stabilite cu privire la obligatiile prevazute la art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116-120, art. 122-125, art. 127, art. 130-135, art. 137-145 si art. 234 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare, in relatia cu clientii lor atunci cand, actionand in numele clientilor lor, executa ordinele acestora pe piata reglementata.";
b) la articolul 46, alineatele (2) si (3) vor avea urmatorul cuprins:
"(2) Operatorii de piata vor permite accesul la sistemul propriu folosit pentru transmiterea publica a informatiilor, in termeni comerciali rezonabili si pe baze nediscriminatorii, intermediarilor care actioneaza ca operatori independenti, in scopul publicarii cotatiilor lor in conformitate cu prevederile art. 155 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare.
(3) Prin operator independent se intelege intermediarul care efectueaza operatiuni de tranzactionare in conformitate cu prevederile titlului III, capitolul VIII, sectiunea 2 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare.";
c) la articolul 48, alineatul (2) va avea urmatorul cuprins:
"(2) Operatorii de piata vor permite accesul la sistemul propriu folosit pentru transmiterea publica a informatiilor prevazute la alin. (1), in termeni comerciali rezonabili si pe baze nediscriminatorii, intermediarilor care actioneaza ca operatori independenti, in scopul publicarii detaliilor tranzactiilor efectuate de acestia, in conformitate cu prevederile art. 162 alin. (2) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare.";
d) la articolul 68, alineatul (1) va avea urmatorul cuprins:
"Art. 68 - (1) Participantii in cadrul sistemului alternativ de tranzactionare trebuie sa respecte obligatiile prevazute la art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116-120, art. 122-125, art. 127, art. 130-135, art. 137-145 si art. 234 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare in relatia cu clientii lor atunci cand, actionand in numele clientilor lor, executa ordinele in cadrul sistemului alternativ de tranzactionare.";
e) la articolul 79, partea introductiva si punctul 1 al literei e) vor avea urmatorul cuprins:
"Art. 79 - Entitatile autorizate de C.N.V.M. pot efectua tranzactii sau plasamente in instrumente financiare tranzactionate pe pietele de instrumente financiare recunoscute de C.N.V.M. si inscrise in Registrul C.N.V.M., dupa caz, dupa cum urmeaza:

...........................................................................

1. C.N.V.M. a incheiat un acord de colaborare (reciprocitate) cu autoritatea competenta de autorizare si supraveghere a pietei de instrumente financiare din statul nemembru de origine conform art. 225 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare;";
f) la articolul 80, alineatul (2) va avea urmatorul cuprins:
"(2) Intermediarii autorizati in statele nemembre nu se pot conecta direct la sistemele pietelor reglementate si/sau la sistemele alternative de tranzactionare din Romania, cu exceptia cazului in care C.N.V.M. a autorizat sucursala unui intermediar din statul nemembru in conditiile prevazute de <>art. 43 din Legea nr. 297/2004 si art. 60 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare."
ART. 241
(1) La data intrarii in vigoare a prezentului regulament se abroga:
a) <>Regulamentul nr. 15/2005 privind serviciile de investitii financiare, aprobat prin <>Ordinul presedintelui C.N.V.M. nr. 70/2005 , publicat in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 1.097 din 6 decembrie 2005;
b) <>Regulamentul nr. 6/2006 de modificare a <>Regulamentului nr. 15/2005 privind serviciile de investitii financiare, aprobat prin <>Ordinul presedintelui C.N.V.M. nr. 18/2006 , publicat in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 191 din 28 februarie 2006;
c) Sectiunea 3 din <>Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006 privind completarea unor reglementari ale Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, in vederea implementarii unor prevederi ale directivelor europene, aprobat prin <>Ordinul presedintelui C.N.V.M. nr. 106/2006 , publicat in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 5 din 4 ianuarie 2007;
d) orice alte dispozitii contrare.
(2) Reglementarile si dispunerile de masuri mentionate la <>art. 190 din Regulamentul nr. 15/2005 privind serviciile de investitii financiare se mentin abrogate.
ART. 242
Prezentul regulament transpune prevederile urmatoarelor directive:
a) Directiva nr. 39/2004 privind pietele de instrumente financiare, publicata in Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 145 din 30 aprilie 2004;
b) Directiva nr. 124/2003 de implementare a Directivei nr. 6/2003 cu privire la definirea si publicarea informatiei privilegiate si definirea manipularii pietei, publicata in Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 339 din 24 decembrie 2003;
c) Directiva nr. 72/2004 de implementare a Directivei nr. 6/2003 cu privire la practici de piata acceptate, definirea informatiei privilegiate referitoare la instrumentele financiare derivate pe marfuri, intocmirea listei cu persoanele care detin informatii privilegiate, notificarea tranzactiilor realizate de catre conducere si notificarea tranzactiilor suspecte, publicata in Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 162 din 30 aprilie 2004;
d) Directiva nr. 65/2002 privind prestarea serviciilor financiare la distanta, publicata in Jurnalul Oficial al Comunitatilor Europene (JOCE) nr. L 271 din 9 octombrie 2002;
e) Directiva 2006/73 de implementare a Directivei 39/2004 cu privire la cerintele organizatorice si de operare pentru firmele de investitii si definirea unor termeni, publicata in Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 241 din 2 septembrie 2006.

ANEXA 1 A




┌────────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│               PAGINA 1/4               │                                                                             │
│          DATE DE IDENTIFICARE          │                          CERERE PENTRU AUTORIZAREA                          │
│           ALE SOLICITANTULUI           │              SOCIETATII DE SERVICII DE INVESTITII FINANCIARE*1)             │
├────────────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│1. Denumirea solicitantului: .........................................................................................│
│2. Certificatul de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului: ...................................................│
│                                                                            (seria, numarul si data emiterii)         │
│3. Codul unic de inregistrare la Registrul Comertului: ...............................................................│
│4. Sediul social:          ...........................................................................................│
│                                                              (strada si numarul)                                     │
│                           ................................  ..................................  .....................│
│                                     (localitate)                        (judetul)                  (codul postal)    │
│                                                                                                                      │
│5. Sediul central*2):      ...........................................................................................│
│                                                              (strada si numarul)                                     │
│                           ................................  ..................................  .....................│
│                                     (localitate)                        (judetul)                  (codul postal)    │
│6. Numarul de telefon:     ..................................       Numarul de fax: ..................................│
│7. Adresa de posta electronica: ......................................................................................│
│8. Reprezentantul legal:   ..............................................   ..........................................│
│                                   (numele, prenumele si functia)                      (numarul de telefon)           │
│9. Persoana de contact:    ..............................................   ..........................................│
│                                   (numele, prenumele si functia)                      (numarul de telefon)           │
│                                                                                                                      │
│Prezenta cerere este insotita de opisul documentelor anexate si de un numar de .............. documente, totalizand un│
│numar de ......... file.                                                                                              │
│Semnatura reprezentantului legal: ........................    Semnatura persoanei de contact: ........................│
│Data:                                                         Stampila societatii                                     │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

NOTA:
Daca spatiul din formular nu este suficient pentru detalierea raspunsurilor, completarile se vor face pe o pagina
separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.




┌────────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│               PAGINA 2/4               │                                                                             │
│            ACTIVITATI CE SE            │                          CERERE PENTRU AUTORIZAREA                          │
│              AUTORIZEAZA               │               SOCIETATII DE SERVICII DE INVESTITII FINANCIARE               │
├────────────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│10. Activitatile pentru care se solicita autorizatie                                                                  │
│1. servicii principale (servicii si activitati de investitii):                                                        │
│    a) preluarea si transmiterea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare;                   [ ]   │
│    b) executarea ordinelor in contul clientilor;                                                               [ ]   │
│    c) tranzactionarea instrumentelor financiare pe cont propriu;                                               [ ]   │
│    d) administrarea portofoliilor, inclusiv a portofoliilor de conturi individuale ale investitorilor,               │
│       pe baza discretionara, cu respectarea mandatului dat de acestia, atunci cand aceste portofolii                 │
│       includ unul sau mai multe instrumente financiare;                                                        [ ]   │
│    e) consultanta pentru investitii;                                                                           [ ]   │
│    f) subscrierea de instrumente financiare si/sau plasamentul de instrumente financiare in baza unui                │
│       angajament ferm;                                                                                         [ ]   │
│    g) plasamentul de instrumente financiare fara un angajament ferm;                                           [ ]   │
│    h) administrarea unui sistem alternativ de tranzactionare.                                                  [ ]   │
│2. servicii conexe:                                                                                                   │
│    a) pastrarea in siguranta si administrarea instrumentelor financiare in contul clientilor, inclusiv               │
│       custodia si servicii in legatura cu acestea, cum ar fi administrarea fondurilor sau garantiilor;         [ ]   │
│    b) acordarea de credite sau imprumuturi unui investitor, pentru a-i permite acestuia efectuarea unei              │
│       tranzactii cu unul sau mai multe instrumente financiare, in cazul in care societatea de servicii de            │
│       investitii financiare este implicata in tranzactie;                                                      [ ]   │
│    c) consultanta acordata entitatii cu privire la structura de capital, strategie industriala si aspecte            │
│       conexe acesteia, precum si consultanta si servicii privind fuziunile si achizitiile unor entitati;       [ ]   │
│    d) servicii de schimb valutar in legatura cu activitatile de servicii de investitii prestate;               [ ]   │
│    e) consultanta cu privire la instrumentele financiare, prin aceasta activitate intelegandu-se cercetare           │
│       pentru investitii si analiza financiara sau orice forma de recomandare generala referitoare la                 │
│       tranzactiile cu instrumente financiare;                                                                  [ ]   │
│    f) servicii in legatura cu subscrierea de instrumente financiare in baza unui angajament ferm;              [ ]   │
│    g) serviciile si activitatile de investitii, precum si serviciile conexe de tipul celor prevazute la              │
│       pct. 1 si 2 legate de activul suport al instrumentelor derivate incluse in art. 2 pct. 1 lit. e) si            │
│       h) din <>Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006  de completare a reglementarilor C.N.V.M. in vederea                   │
│       implementarii unor prevederi ale directivelor europene, in cazul in care acestea sunt in legatura              │
│       cu prevederile privind serviciile principale si conexe.                                                  [ ]   │
│Numele si prenumele reprezentantului legal: ...................  Semnatura reprezentantului legal: ...................│
│Numele si prenumele persoanei de contact:   ...................  Semnatura persoanei de contact:   ...................│
│Data:                                                            Stampila societatii                                  │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

    NOTA:
    Daca spatiul din formular nu este suficient pentru detalierea raspunsurilor, completarile se vor face pe o pagina
separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.

┌────────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│               PAGINA 3/4               │                                                                             │
│       11. MEMBRII CONSILIULUI DE       │                                                                             │
│ADMINISTRATIE, CONDUCATORII SOCIETATII, │                          CERERE PENTRU AUTORIZAREA                          │
│   REPREZENTANTII COMPARTIMENTULUI DE   │               SOCIETATII DE SERVICII DE INVESTITII FINANCIARE               │
│CONTROL INTERN, AGENTII PENTRU SERVICII │                                                                             │
│        DE INVESTITII FINANCIARE        │                                                                             │
├────────────────────────────────────────┼─────────────────────────┬───────────────────────────────────────────────────┤
│          Numele si prenumele           │        Functia*3)       │              Codul numeric personal               │
├────────────────────────────────────────┼─────────────────────────┼───┬───┬───┬───┬───┬───┬───┬───┬───┬───┬───┬───┬───┤
├────────────────────────────────────────┼─────────────────────────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
├────────────────────────────────────────┼─────────────────────────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
├────────────────────────────────────────┼─────────────────────────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
├────────────────────────────────────────┼─────────────────────────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
├────────────────────────────────────────┼─────────────────────────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
├────────────────────────────────────────┴─────────────────────────┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┴───┤
│Numele si prenumele reprezentantului legal: ...................................................                       │
│Semnatura reprezentantului legal:           ...................................................                       │
│Data:                                       Stampila societatii                                                       │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

    NOTA:
    Daca o pagina nu este suficienta, completarile se vor face pe o pagina separata, cu semnatura
reprezentantului legal si stampila societatii.

┌────────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│               PAGINA 4/4               │                                                                             │
│              DATE DESPRE               │                          CERERE PENTRU AUTORIZAREA                          │
│            ACTIONARII SSIF             │               SOCIETATII DE SERVICII DE INVESTITII FINANCIARE               │
├────────────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│12. ACTIONARI SSIF Persoane fizice/juridice*4)                                                                        │
├────┬────────────────────────┬──────────────┬────────────────┬────────────────────────┬───────────────────────────────┤
│    │                        │              │  Autoritatea   │        Detinere        │                               │
│Nr. │       ACTIONARI*5)     │    Statul    │   competenta   ├───────┬────────────────┤  Codul unic de inregistrare/  │
│crt.│Denumire/Nume si prenume│   rezident   │       de       │  Nr.  │  Procent din   │    Codul numeric personal*7)  │
│    │                        │              │ supraveghere*6)│actiuni│capitalul social│                               │
├────┼────────────────────────┼──────────────┼────────────────┼───────┼────────────────┼───────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────┼──────────────┼────────────────┼───────┼────────────────┼───────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────┼──────────────┼────────────────┼───────┼────────────────┼───────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────┼──────────────┼────────────────┼───────┼────────────────┼───────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────┼──────────────┼────────────────┼───────┼────────────────┼───────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────┼──────────────┼────────────────┼───────┼────────────────┼───────────────────────────────┤
├────┴────────────────────────┴──────────────┴────────────────┴───────┴────────────────┴───────────────────────────────┤
│     Numele si prenumele reprezentantului legal: ................................................                     │
│     Semnatura reprezentantului legal:           ................................................                     │
│     Data:                                       Stampila societatii                                                  │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

NOTA:
Daca o pagina nu este suficienta, completarile se vor face pe o pagina separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.

--------
*1) In cazul autorizarii unei sucursale a unui intermediar dintr-un stat nemembru, expresia "societatii de servicii de investitii financiare" se inlocuieste cu "sucursalei societatii (denumirea)".
*2) Se va completa in cazul in care S.S.I.F. detine atat un sediu social, cat si un sediu central.
*3) Coloana "Functia" se va completa, dupa caz, cu: CA - membru in consiliul de administratie, CS - conducatorul societatii, RCCI - reprezentant compartiment de control intern, ASIF - agent pentru servicii de investitii financiare.
*4) Daca societatea are mai mult de 20 de actionari se vor inscrie numai actionarii societatii cu detineri de minim 5% din capitalul social, ultima linie fiind completata cu "alti actionari persoane fizice si juridice cu detineri sub 5%" si, respectiv, totalul detinerilor acestora.
*5) Coloana "Actionari" se va completa incepand cu structura actionariatului societatii care solicita autorizarea. Pentru fiecare actionar semnificativ, persoana juridica, se va completa o noua pagina precizandu-se structura actionariatului acestuia pana la nivel de actionar persoana fizica inclusiv. Nu se completeaza in cazul societatilor admise la tranzactionare pe o piata reglementata si al celor la care statul sau o autoritate a administratiei publice este actionar sau asociat, precizandu-se aceasta situatie.
*6) Se completeaza numai pentru persoanele juridice denumirea autoritatii de supraveghere din statul de origine impreuna cu datele necesare contactarii acesteia (adresa completa, nr. telefon, fax, e-mail).
*7) Pentru persoanele fizice si juridice straine se va completa, dupa caz, seria si numarul pasaportului sau numarul de inregistrare la institutia similara Oficiului Registrului Comertului din statul de origine.

ANEXA 1 B




┌──────────────────────────────┬───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                              │                              OPIS DOCUMENTE AUTORIZAREA                               │
│          PAGINA 1/2          │                    societatii de servicii de investitii financiare                    │
│                              │                        ....................................*1)                        │
├──────────────────────────────┴───────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬───────────┤
│1. Actul constitutiv                                                                                      │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│- original                                                                                                │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│- copie legalizata                                                                                        │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│2. Copia incheierii judecatorului delegat de pe langa Oficiul Registrului Comertului, de constituire      │    [ ]    │
│   si de inregistrare a societatii                                                                        │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│3. Copia certificatului de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului                                 │    [ ]    │
├──────────────────────────┬────┬──────────┬─────────────┬────────────────┬──────────────┬──────────────┬──┴───────────┤
│4. Membrii Consiliului    │    │          │             │ Certificat de  │Certificat de │  Declaratie  │  Declaratie  │
│   de Administratie       │    │Copie act │    Copie    │cazier judiciar,│cazier fiscal,│(art. 7, alin.│(art. 7, alin.│
├──────────────────────────┤ CV │    de    │ legalizata  │in original sau │ in original  │(1), lit. d), │(1), lit. d), │
│     Nume si prenume      │    │identitate│act de studii│    in copie    │ sau in copie │   pct. 6)    │   pct. 7)    │
│                          │    │          │             │   legalizata   │  legalizata  │              │              │
├──────────────────────────┼────┼──────────┼─────────────┼────────────────┼──────────────┼──────────────┼──────────────┤
│                          │[ ] │   [ ]    │     [ ]     │      [ ]       │     [ ]      │     [ ]      │     [ ]      │
├──────────────────────────┼────┼──────────┼─────────────┼────────────────┼──────────────┼──────────────┼──────────────┤
│                          │[ ] │   [ ]    │     [ ]     │      [ ]       │     [ ]      │     [ ]      │     [ ]      │
├──────────────────────────┼────┼──────────┼─────────────┼────────────────┼──────────────┼──────────────┼──────────────┤
│                          │[ ] │   [ ]    │     [ ]     │      [ ]       │     [ ]      │     [ ]      │     [ ]      │
├──────────────────────────┼────┼──────────┼─────────────┼────────────────┼──────────────┼──────────────┼──────────────┤
│5. Conducatorii societatii│    │          │             │ Certificat de  │Certificat de │  Declaratie  │  Declaratie  │
├──────────────────────────┤    │Copie act │    Copie    │cazier judiciar,│cazier fiscal,│(art. 7, alin.│(art. 7, alin.│
│     Nume si prenume      │ CV │    de    │ legalizata  │in original sau │ in original  │(1), lit. d), │(1), lit. d), │
│                          │    │identitate│act de studii│    in copie    │ sau in copie │   pct. 6)    │   pct. 7)    │
│                          │    │          │             │   legalizata   │  legalizata  │              │              │
├──────────────────────────┼────┼──────────┼─────────────┼────────────────┼──────────────┼──────────────┼──────────────┤
│                          │[ ] │   [ ]    │     [ ]     │      [ ]       │     [ ]      │     [ ]      │     [ ]      │
├──────────────────────────┼────┼──────────┼─────────────┼────────────────┼──────────────┼──────────────┼──────────────┤
│                          │[ ] │   [ ]    │     [ ]     │      [ ]       │     [ ]      │     [ ]      │     [ ]      │
├──────────────────────────┼────┼──────────┼─────────────┼────────────────┼──────────────┼──────────────┼──────────────┤
│                          │[ ] │   [ ]    │     [ ]     │      [ ]       │     [ ]      │     [ ]      │     [ ]      │
├──────────────────────────┴────┼──────────┴─────────────┼────────────────┴──────────────┼──────────────┴─┬────────────┤
│6. Actionari semnificativi     │ Extras sau certificat  │      Denumirea grupului       │   Structura    │  Situatia  │
│   persoane juridice           │(art. 7, alin. (1), lit.│     din care face parte,      │actionariatului/│ financiara │
├───────────────────────────────┤      e), pct. 1)       │        daca este cazul        │  asociatilor   │ anuala si  │
│           Denumire            │                        │                               │ semnificativi  │semestriala │
├───────────────────────────────┼────────────────────────┼───────────────────────────────┼────────────────┼────────────┤
│                               │          [ ]           │              [ ]              │      [ ]       │    [ ]     │
├───────────────────────────────┼────────────────────────┼───────────────────────────────┼────────────────┼────────────┤
│                               │          [ ]           │              [ ]              │      [ ]       │    [ ]     │
├───────────────────────────────┼────────────────────────┼───────────────────────────────┼────────────────┴────────────┤
│7. Actionari semnificativi     │Copie act de identitate │     Certificat de cazier      │Certificat de cazier fiscal, │
│   persoane fizice             │                        │   judiciar, in original sau   │  in original sau in copie   │
├───────────────────────────────┤                        │      in copie legalizata      │         legalizata          │
│        Nume si prenume        │                        │                               │                             │
├───────────────────────────────┼────────────────────────┼───────────────────────────────┼─────────────────────────────┤
│                               │          [ ]           │              [ ]              │             [ ]             │
├───────────────────────────────┼────────────────────────┼───────────────────────────────┼─────────────────────────────┤
│                               │          [ ]           │              [ ]              │             [ ]             │
├───────────────────────────────┴────────────────────────┴───────────────────────────────┴─────────────────┬───────────┤
│8. Declaratie pe propria raspundere, sub semnatura olografa, a actionarilor semnificativi ai S. S. I. F.  │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤           │
│                                            Denumire actionar                                             │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│9. Chestionar completat de fiecare actionar semnificativ al S.S.I.F.                                      │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤           │
│                                            Denumire actionar                                             │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────┬────────────────────────────────────────┬──────────────────────────────────────────┴───────────┤
│10. Regulamente       │Regulament de organizare si functionare,│ Regulile si procedurile interne (trebuie sa cuprinda │
│                      │ care cuprinde si organigrama S.S.I.F.  │cel putin elementele mentionate in Titlul III, Cap. I)│
│                      ├────────────────────────────────────────┼──────────────────────────────────────────────────────┤
│                      │                  [ ]                   │                         [ ]                          │
├──────────────────────┴────────────────────────────────────────┴──────────────────────────────────────────┬───────────┤
│11. Planul de afaceri (trebuie sa cuprinda cel putin elementele mentionate la art. 7, alin. (1), lit. j)  │    [ ]    │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴───────────┘

┌──────────────────────────────┬───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                              │                              OPIS DOCUMENTE AUTORIZAREA                               │
│          PAGINA 2/2          │                    societatii de servicii de investitii financiare                    │
│                              │                        ....................................*2)                        │
├──────────────────────────────┴───────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬───────────┤
│12. Lista cuprinzand specimenele de semnaturi pentru membrii consiliului de administratie, pentru         │           │
│    conducatorii S.S.I.F. si pentru persoana/persoanele pe care S. S.I.F. doreste sa o/le autorizeze ca   │           │
│    reprezentant al /reprezentanti ai compartimentului de control intern, care vor reprezenta societatea  │           │
│    in relatia cu C.N.V.M.                                                                                │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│13. Documente prevazute la art. 72 pentru autorizarea reprezentantului/reprezentantilor compartimentului  │           │
│    de control intern, cu specificarea responsabilitatilor stabilite prin regulamentele C.N.V.M. si prin  │           │
│    normele si regulamentele interne ale S.S.I.F.*3)                                                      │           │
│                                             Nume si prenume                                              │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│14. Documentele prevazute la art. 24 pentru autorizarea agentilor pentru servicii de investitii           │           │
│    financiare*4)                                                                                         │           │
│                                             Nume si prenume                                              │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│15. Copie legalizata a actului care atesta detinerea cu titlu legal a spatiului destinat sediului social  │    [ ]    │
│    necesar functionarii S. S. I. F.                                                                      │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤           │
│    Tipul contractului:                                                                                   │           │
├─────────────────────────┬──────────────────────────┬──────────────────────────┬──────────────────────────┤           │
│     proprietate [ ]     │       comodat [ ]        │      inchiriere [ ]      │    subinchiriere [ ]     │           │
├─────────────────────────┴──────────────────────────┴──────────────────────────┴──────────────────────────┼───────────┤
│    In cazul contractului de subinchiriere:                                                               │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│    - declaratia autentificata a proprietarului care consimte cu privire la destinatia spatiului          │    [ ]    │
│      subinchiriat                                                                                        │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│    - copia legalizata a contractului de inchiriere, inregistrat la autoritatea fiscala                   │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│16. Copie legalizata a actului care atesta detinerea cu titlu legal a spatiului destinat sediului central │    [ ]    │
│    necesar functionarii S.S.I.F.*5)                                                                      │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤           │
│    Tipul contractului:                                                                                   │           │
├─────────────────────────┬──────────────────────────┬──────────────────────────┬──────────────────────────┤           │
│     proprietate [ ]     │       comodat [ ]        │      inchiriere [ ]      │    subinchiriere [ ]     │           │
├─────────────────────────┴──────────────────────────┴──────────────────────────┴──────────────────────────┼───────────┤
│    In cazul contractului de subinchiriere:                                                               │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│    - declaratia autentificata a proprietarului care consimte cu privire la destinatia spatiului          │    [ ]    │
│      subinchiriat                                                                                        │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│    - copia legalizata a contractului de inchiriere, inregistrat la autoritatea fiscala                   │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│17. Declaratie pe propria raspundere, sub semnatura olografa, a reprezentantului legal al S.S.I.F. pentru:│           │
├────────────────────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                 sediul social [ ]                  │                sediul central*6) [ ]                │           │
├────────────────────────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│18. Curriculum vitae al persoanelor desemnate sa asigure functia de audit intern                          │           │
│                                             Nume si prenume                                              │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│19. Curriculum vitae al persoanelor desemnate sa asigure functia de administrare a riscului               │           │
│                                             Nume si prenume                                              │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│20. Dovada detinerii capitalului initial minim corespunzator serviciilor ce vor fi autorizate             │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│21. Dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de autorizare si de inscriere in Registrul C.N.V.M.   │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴───────────┤
│Numele si prenumele reprezentantului legal: ...................  Semnatura reprezentantului legal: ...................│
│Numele si prenumele persoanei de contact:   ...................  Semnatura persoanei de contact:   ...................│
│Data:                                                            Stampila societatii                                  │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

NOTA:
Daca spatiul din formular nu este suficient pentru detalierea raspunsurilor, completarile se vor face pe o pagina separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.

--------
*1) Se va completa denumirea solicitantului.
*2) Se va completa denumirea solicitantului.
*3) S.S.I.F. care solicita autorizarea in vederea prestarii tuturor serviciilor prevazute in Anexa nr. 9 trebuie sa transmita la C.N.V.M. documentele pentru autorizarea a cel putin doua persoane fizice.
*4) S.S.I.F. care solicita autorizarea in vederea prestarii tuturor serviciilor prevazute in Anexa nr. 9 trebuie sa transmita la C.N.V.M. documentele pentru autorizarea a cel putin patru persoane fizice.
*5) Se va transmite in cazul in care S.S.I.F. detine atat un sediu social, cat si un sediu central.
*6) Se va transmite in cazul in care S.S.I.F. detine atat un sediu social, cat si un sediu central.

ANEXA 1 C

DECLARATIE

Subsemnatul .............................., cu domiciliul in ..........................., posesor al actului de identitate tip ...*1), seria ..... nr. ........, eliberat de .................. la data de .............., valabil pana la data de ................., CNP ........................., in calitate de .............................*2), al societatii de servicii de investitii financiare ....................*3), declar prin prezenta ca nu incalc prevederile <>Legii nr. 31/1990 , republicata, ale <>Legii nr. 297/2004 privind piata de capital si ale reglementarilor in vigoare in legatura cu serviciile de investitii financiare, precum si ca respect cerintele mentionate la art. 6 alin. (3) lit. b) si c) si alin. .............*4) din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare.
Data si semnata astazi, pe propria raspundere, cunoscand ca falsul in declaratii se pedepseste conform legii.

Data ..................
Semnatura ....................

-------
*1) Se completeaza BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru pasaport, in cazul persoanelor fizice straine.
*2) Se completeaza functia detinuta: membru in consiliul de administratie si/sau conducator.
*3) Se completeaza denumirea societatii de servicii de investitii financiare.
*4) Se completeaza:
- (4) pentru membrul consiliului de administratie care nu detine functia de conducator;
- (5) pentru conducator si/sau pentru membrul consiliului de administratie care detine functia de conducator

ANEXA 1 D

DECLARATIE

Subsemnatul ......................, cu domiciliul in ............................., posesor al actului de identitate tip .....*1), seria ..... nr. .........., eliberat de ................ la data de ..............., valabil pana la data de ................, CNP ........................., in calitate de .............*2) al societatii de servicii de investitii financiare ..............*3), declar prin prezenta ca am urmatoarele detineri care reprezinta cel putin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot:




    a) detineri individuale:
┌────┬────────────────────────────┬─────────────────────────────┬──────────────────────────────────┐
│Nr. │Denumirea societatii in care│Statul rezident al societatii│Participare la capitalul social al│
│crt.│   sunt detinute actiuni    │in care sunt detinute actiuni│ societatii/drepturile de vot (%) │
├────┼────────────────────────────┼─────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────────┼─────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤
└────┴────────────────────────────┴─────────────────────────────┴──────────────────────────────────┘

   b) detineri in legatura cu alte persoane implicate:
┌────┬───────────────┬────────────────────┬─────────────────────┬──────────────────────────────────┐
│Nr. │   Persoana    │Denumirea societatii│ Statul rezident al  │ Participarea persoanei implicate │
│crt.│   implicata   │    in care sunt    │ societatii in care  │la capitalul social al societatii/│
│    │               │  detinute actiuni  │sunt detinute actiuni│      drepturile de vot (%)       │
├────┼───────────────┼────────────────────┼─────────────────────┼──────────────────────────────────┤
├────┼───────────────┼────────────────────┼─────────────────────┼──────────────────────────────────┤
└────┴───────────────┴────────────────────┴─────────────────────┴──────────────────────────────────┘

  c) detineri in legatura cu alte persoane cu care se afla in legaturi stranse:
┌────┬────────────────┬────────────────────┬─────────────────────┬─────────────────────────────────┐
│    │Persoana cu care│Denumirea societatii│ Statul rezident al  │Participarea persoanei cu care se│
│Nr. │   se afla in   │    in care sunt    │ societatii in care  │   afla in legaturi stranse la   │
│crt.│legaturi stranse│  detinute actiuni  │sunt detinute actiuni│       capitalul social al       │
│    │                │                    │                     │societatii/drepturile de vot (%) │
├────┼────────────────┼────────────────────┼─────────────────────┼─────────────────────────────────┤
├────┼────────────────┼────────────────────┼─────────────────────┼─────────────────────────────────┤
└────┴────────────────┴────────────────────┴─────────────────────┴─────────────────────────────────┘

Data si semnata astazi, pe propria raspundere, cunoscand ca falsul in declaratii se pedepseste conform legii.

Data ..................
Semnatura ....................

---------
*1) Se completeaza BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru pasaport, in cazul persoanelor fizice straine.
*2) Se completeaza functia detinuta: membru in consiliul de administratie si/sau conducator.
*3) Se completeaza denumirea societatii de servicii de investitii financiare.

ANEXA 1 E


                                  CHESTIONAR*)
         pentru actionarii directi/indirecti ai entitatii care solicita
    autorizarea ca societate de servicii de investitii financiare/persoanele
          care intentioneaza sa dobandeasca sau sa-si majoreze pozitia
                     semnificativa in cadrul unei S.S.I.F.

    1. Denumirea si adresa sediului social/central al S.S.I.F. pentru care se
comunica informatiile:
    ......................................................................
    2. Tipul actionarului:                direct [ ]             indirect [ ]
    3. Identitatea actionarului S.S.I.F.:
       3.1. pentru persoanele juridice se vor preciza denumirea, forma juridica,
       codul unic de inregistrare si adresa sediului social
       ......................................................................
       .....................................................................;
       3.2. pentru persoanele fizice se vor preciza numele si prenumele, seria
       si numarul actului de identitate, emitentul si data emiterii acestuia,
       CNP-ul, locul nasterii, cetatenia si domiciliul. Pentru cetatenii
       straini se va preciza, daca este cazul, si data de la care si-au
       stabilit domiciliul/resedinta in Romania.
       ......................................................................
       ......................................................................
    4. Pentru actionarul persoana juridica, mentionat la pct. 3.1, se va
transmite si o lista cuprinzand actionarii sai. In cazul actionarilor
semnificativi se va preciza si cota-parte din capital si din drepturile de vot
ce revin fiecaruia dintre acestia.
    ......................................................................
    ......................................................................
    5. Precizati identitatea membrilor consiliului de administratie si/sau a
persoanelor care asigura conducerea activitatii curente a actionarului persoana
juridica, mentionat la pct. 3.1 (se vor indica numele, prenumele si functia
acestora, adresa si numarul de telefon).
    ......................................................................
    ......................................................................
    6. Persoana fizica mentionata la pct. 3.2 este desemnata drept unul dintre
conducatorii S.S.I.F.?
    ......................................................................
    7. In situatia in care actionarul este un actionar semnificativ din
categoria institutiilor de credit, institutiilor din piata de capital sau al
societatilor de asigurari, se vor indica autoritatea/autoritatile insarcinata/
insarcinate cu supravegherea sa pe baza individuala si, dupa caz, pe baza
consolidata, precum si atributiile si competentele legale ce ii/le revin.
Furnizarea acestor informatii nu este necesara in situatia in care autoritatea
de supraveghere este C.N.V.M.
    ......................................................................
    ......................................................................
    8. Precizati care este provenienta fondurilor utilizate pentru obtinerea
participatiei la capitalul social al S.S.I.F.
    ......................................................................
    ......................................................................
    9. Precizati care este scopul urmarit prin participarea la capitalul social
al S.S.I.F. Care sunt orientarile pe care le are in vedere actionarul in
legatura cu natura si volumul activitatii S.S.I.F. in urmatorii ani?
    ......................................................................
    ......................................................................
    10. Actionarul sau actionarii sai a/au facut in ultimii 5 ani sau face/fac
in prezent obiectul unor anchete sau proceduri administrative ori judiciare?
Aceste proceduri s-au incheiat cu vreo sanctiune sau interdictie? Daca da,
dati detalii, indiferent daca intre timp a intervenit o reabilitare.
    ......................................................................
    ......................................................................
    11. Asociatii/actionarii, administratorii sau persoanele care asigura
conducerea activitatii curente a actionarului persoana juridica, mentionat la
pct. 3.1, au fost condamnati printr-o hotarare judecatoreasca ramasa definitiva
pentru gestiune frauduloasa, abuz de incredere, fals, uz de fals, inselaciune,
delapidare, marturie mincinoasa, dare sau luare de mita, precum si pentru alte
infractiuni de natura economica sau se afla sub incidenta sanctiunilor prevazute
la <>art. 273 alin. (1) lit. c) din Legea nr. 297/2004  aplicate de C.N.V.M. sau
al unor sanctiuni similare aplicate de B.N.R., C.S.A. sau de alte autoritati de
supraveghere si reglementare in domeniul economic si financiar? In caz
afirmativ, dati detalii.
    ......................................................................
    ......................................................................
    12. In ultimii 5 ani ati fost sanctionat sau vi s-a refuzat o autorizatie
de catre autoritatile insarcinate cu supravegherea in domeniul financiar-bancar
din Romania sau din strainatate? Daca da, dati detalii.
    ......................................................................
    ......................................................................
    13. Va aflati sau v-ati aflat in ultimii 5 ani in conflict cu vreo
autoritate din Romania sau din strainatate, insarcinata cu supravegherea in
domeniul financiar-bancar? In caz afirmativ, faceti orice precizari utile.
    ......................................................................
    ......................................................................
    14. Comunicati orice alte informatii utile care pot permite o apreciere
cat mai completa si corecta a situatiei patrimoniale, a activitatii si
reputatiei participantului la capitalul social al S.S.I.F.
    ......................................................................
    ......................................................................

    Subsemnatul declar pe propria raspundere, sub sanctiunea legii, ca, in ceea
ce priveste fondurile utilizate pentru obtinerea participatiei la capitalul
social al societatii de servicii de investitii financiare, sunt respectate
prevederile art. 6 alin. (3) lit. f) si ca toate informatiile cuprinse in acest
chestionar sunt complete si conforme cu realitatea. Totodata, ma angajez sa
comunic de indata C.N.V.M. orice modificare privind informatiile furnizate si
sa transmit in fiecare an S.S.I.F. mentionate la pct. 1 informatiile pe care
aceasta, la randul ei, trebuie sa le transmita autoritatilor, potrivit
dispozitiilor legale in vigoare.

    Denumirea/Numele si prenumele (pentru persoanele juridice vor semna
reprezentantii lor legali/statutari)

    Semnatura                              Stampila (daca este cazul)
    Data ................

--------
*) Acest chestionar va fi completat de catre fiecare dintre actionarii semnificativi directi/indirecti ai S.S.I.F. In cazul persoanelor juridice romane autorizate de C.N.V.M. nu este necesara furnizarea informatiilor solicitate la pct. 4 si 5. In cazul actionarilor semnificativi, care detin in mod indirect participatii la capitalul social al S.S.I.F. sau drepturi de vot, nu este necesara furnizarea informatiilor solicitate la pct. 8. Nu sunt acceptate chestionarele semnate prin reprezentare.

ANEXA 1 F

DECLARATIE

1. Subsemnatul .....................*1), cu domiciliul in ........................, posesor al actului de identitate tip ........*2), seria ........ nr. ................., eliberat de ..................... la data de ...................., valabil pana la data de .................., CNP ....................., in calitate de actionar, avand o detinere de ......% din capitalul social al societatii de servicii de investitii financiare ...............................*3), declar prin prezenta ca respect cerintele mentionate la art. 6 alin. (3) lit. f) din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare si ca mai am urmatoarele detineri care reprezinta cel putin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot:




    a) detineri individuale:
┌────┬────────────────────────────┬─────────────────────────────┬──────────────────────────────────┐
│Nr. │Denumirea societatii in care│Statul rezident al societatii│Participare la capitalul social al│
│crt.│   sunt detinute actiuni    │in care sunt detinute actiuni│ societatii/drepturile de vot (%) │
├────┼────────────────────────────┼─────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────────┼─────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤
└────┴────────────────────────────┴─────────────────────────────┴──────────────────────────────────┘

   b) detineri in legatura cu alte persoane implicate:
┌────┬───────────────┬────────────────────┬─────────────────────┬──────────────────────────────────┐
│Nr. │   Persoana    │Denumirea societatii│ Statul rezident al  │ Participarea persoanei implicate │
│crt.│   implicata   │    in care sunt    │ societatii in care  │la capitalul social al societatii/│
│    │               │  detinute actiuni  │sunt detinute actiuni│      drepturile de vot (%)       │
├────┼───────────────┼────────────────────┼─────────────────────┼──────────────────────────────────┤
├────┼───────────────┼────────────────────┼─────────────────────┼──────────────────────────────────┤
└────┴───────────────┴────────────────────┴─────────────────────┴──────────────────────────────────┘

  c) detineri in legatura cu alte persoane cu care se afla in legaturi stranse:
┌────┬────────────────┬────────────────────┬─────────────────────┬─────────────────────────────────┐
│    │Persoana cu care│Denumirea societatii│ Statul rezident al  │Participarea persoanei cu care se│
│Nr. │   se afla in   │    in care sunt    │ societatii in care  │   afla in legaturi stranse la   │
│crt.│legaturi stranse│  detinute actiuni  │sunt detinute actiuni│       capitalul social al       │
│    │                │                    │                     │societatii/drepturile de vot (%) │
├────┼────────────────┼────────────────────┼─────────────────────┼─────────────────────────────────┤
├────┼────────────────┼────────────────────┼─────────────────────┼─────────────────────────────────┤
└────┴────────────────┴────────────────────┴─────────────────────┴─────────────────────────────────┘

   2. Valoarea dividendelor incasate in ultimii 3 ani de la societatile comerciale enumerate la
lit. a) este urmatoarea*4):
┌────┬────────────────────────────┬────────────────────────┬────────────────────┬──────────────────┐
│Nr. │Denumirea societatii in care│ Obiectul de activitate │  Sediul social al  │     Valoarea     │
│crt.│   sunt detinute actiuni    │     al societatii      │     societatii     │   dividendelor   │
├────┼────────────────────────────┼────────────────────────┼────────────────────┼──────────────────┤
├────┼────────────────────────────┼────────────────────────┼────────────────────┼──────────────────┤
├────┼────────────────────────────┼────────────────────────┼────────────────────┼──────────────────┤
└────┴────────────────────────────┴────────────────────────┴────────────────────┴──────────────────┘

    Veniturile obtinute din activitatea de baza si din alte activitati cu scop lucrativ pe care le-am
desfasurat in ultimii 3 ani sunt urmatoarele*5):
......................................................................
......................................................................
......................................................................
    Detin depozite la institutii de credit din Romania sau din strainatate, in suma de:
............................................................... lei;
............................................................ valuta.
    Detin participatii la organisme de plasament colectiv sau la alte organisme de plasament colectiv
in valori mobiliare din Romania sau din strainatate, in suma de:
................................................................. lei;
.............................................................. valuta.
   Alte creante avand fiecare o valoare egala sau mai mare decat echivalentul in lei a 5.000 euro pe
care le detin (inclusiv obligatiuni, titluri de stat etc.) in Romania sau in strainatate:
......................................................................
......................................................................
......................................................................

   Nota: Pct. 2 nu se completeaza de actionarii indirecti.

   Data si semnata astazi, pe propria raspundere, cunoscand ca falsul in declaratii se pedepseste
conform legii.

   Data ....................
   Semnatura ...............

--------
*1) Se completeaza numele si prenumele persoanei fizice care are calitatea de actionar semnificativ al societatii de servicii de investitii financiare.
*2) Se completeaza BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru pasaport, in cazul persoanelor fizice straine.
*3) Se completeaza denumirea societatii de servicii de investitii financiare.
*4) Se indica valoarea dividendelor incasate anual de la fiecare societate comerciala precizata la pct. 1 lit. a) din prezenta declaratie.
*5) Se precizeaza calitatea/profesia (salariat, avocat, medic, notar etc.) si veniturile salariale/nete anuale obtinute din fiecare dintre activitatile desfasurate.

ANEXA 1 G

DECLARATIE

Subsemnatul ...................., cu domiciliul in ........................., posesor al actului de identitate tip .......*1), seria ........ nr. ..................., eliberat de ........................ la data de ..................., valabil pana la data de ..................., CNP .............................., in calitate de reprezentant legal al actionarului ....................................*2) care are o detinere de ......% din capitalul social al societatii de servicii de investitii financiare .................................*3), declar prin prezenta ca societatea al carei reprezentant legal sunt respecta cerintele mentionate la art. 6 alin. (3) lit. f) din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare si mai are urmatoarele detineri care reprezinta cel putin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot:




    a) detineri individuale:
┌────┬────────────────────────────┬─────────────────────────────┬──────────────────────────────────┐
│Nr. │Denumirea societatii in care│Statul rezident al societatii│Participare la capitalul social al│
│crt.│   sunt detinute actiuni    │in care sunt detinute actiuni│ societatii/drepturile de vot (%) │
├────┼────────────────────────────┼─────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────────┼─────────────────────────────┼──────────────────────────────────┤
└────┴────────────────────────────┴─────────────────────────────┴──────────────────────────────────┘

   b) detineri in legatura cu alte persoane implicate:
┌────┬───────────────┬────────────────────┬─────────────────────┬──────────────────────────────────┐
│Nr. │   Persoana    │Denumirea societatii│ Statul rezident al  │ Participarea persoanei implicate │
│crt.│   implicata   │    in care sunt    │ societatii in care  │la capitalul social al societatii/│
│    │               │  detinute actiuni  │sunt detinute actiuni│      drepturile de vot (%)       │
├────┼───────────────┼────────────────────┼─────────────────────┼──────────────────────────────────┤
├────┼───────────────┼────────────────────┼─────────────────────┼──────────────────────────────────┤
└────┴───────────────┴────────────────────┴─────────────────────┴──────────────────────────────────┘

  c) detineri in legatura cu alte persoane cu care se afla in legaturi stranse:
┌────┬────────────────┬────────────────────┬─────────────────────┬─────────────────────────────────┐
│    │Persoana cu care│Denumirea societatii│ Statul rezident al  │Participarea persoanei cu care se│
│Nr. │   se afla in   │    in care sunt    │ societatii in care  │   afla in legaturi stranse la   │
│crt.│legaturi stranse│  detinute actiuni  │sunt detinute actiuni│       capitalul social al       │
│    │                │                    │                     │societatii/drepturile de vot (%) │
├────┼────────────────┼────────────────────┼─────────────────────┼─────────────────────────────────┤
├────┼────────────────┼────────────────────┼─────────────────────┼─────────────────────────────────┤
└────┴────────────────┴────────────────────┴─────────────────────┴─────────────────────────────────┘

Data si semnata astazi, pe propria raspundere, cunoscand ca falsul in declaratii se pedepseste conform legii.

Data ..................
Semnatura ....................

--------
*1) Se completeaza BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru pasaport, in cazul persoanelor fizice straine.
*2) Se completeaza numele persoanei juridice care are calitatea de actionar semnificativ al societatii de servicii de investitii financiare.
*3) Se completeaza denumirea societatii de servicii de investitii financiare.

ANEXA 1 H




┌──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                                          CERERE DE RETRAGERE A AUTORIZATIEI                                          │
│                                   SOCIETATII DE SERVICII DE INVESTITII FINANCIARE                                    │
│                  ..............................................................................*1)                   │
│                  Acordata prin decizia C.N.V.M. nr. ........... din ..............................                   │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│1. Certificatul de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului: ...................................................│
│                                                                            (seria, numarul si data emiterii)         │
│2. Codul unic de inregistrare la Registrul Comertului: ...............................................................│
│3. Sediul social sau      ............................................................................................│
│   sediul central:                                            (strada si numarul)                                     │
│                          ......................................   ...........................  ......................│
│                                       (localitate)                         (judetul)               (codul postal)    │
│4. Numarul de telefon: .....................................     Numarul de fax: .....................................│
│5. Adresa de posta electronica: ......................................................................................│
│6.  Reprezentant legal:   ....................................................   .....................................│
│                                     (numele, prenumele si functia)                      (numarul de telefon)         │
│7. Data la care societatea a incetat operatiunile: ...............................                                    │
│8. Adresa sediului unde   ............................................................................................│
│   este depozitata                                          (strada si numarul)                                       │
│   arhiva societatii:     ......................................   ...........................  ......................│
│                                       (localitate)                         (judetul)               (codul postal)    │
│9. Persoana responsabila cu gestionarea arhivei:  .......................................  ...........................│
│                                                             (Nume si prenume)                 (Numar de telefon)     │
│10. Adresa persoanei responsabile cu gestionarea arhivei:    .........................................................│
│11. Societatea are datorii catre clienti sau catre entitatile pietei? *2)                            Da [ ]   Nu [ ]  │
│12. Exista proceduri, plangeri sau anchete in curs impotriva societatii? *3)                         Da [ ]   Nu [ ]  │
│13. Impotriva societatii exista hotarari judecatoresti sau garantii reale care nu au fost puse       Da [ ]   Nu [ ]  │
│    in executare? *4)                                                                                                 │
│    Prezenta cerere este insotita de opisul documentelor anexate si de un numar de ............. documente, totalizand│
│un numar de ......... file.                                                                                           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│Semnatura reprezentantului legal: .........................................                                           │
│Data:                                     Stampila societatii                                                         │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘




┌──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                                    OPIS DOCUMENTE PENTRU RETRAGEREA AUTORIZATIEI                                     │
│                                   societatii de servicii de investitii financiare                                    │
│                              .......................................................*1)                              │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬───────────┤
│1. Hotararea organului statutar                                                                           │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│2. Adeverinte emise de entitatile pietei de capital la care S.S.I.F. este membra sau participant in       │           │
│   sistem, (care sa faca referire la elementele mentionate la art. 11, lit. b))                           │           │
│                                            Denumire entitate                                             │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                                                                                                          │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│3. Dovada achitarii datoriilor fata de                                                                    │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│          a. clienti                                                                                      │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│          b. C.N.V.M.                                                                                     │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│      Dovada transferului valorilor mobiliare la depozitarul central (registrul emitentului) sau in       │           │
│      conturile indicate de clienti                                                                       │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│4. Indicarea adresei arhivei si a datelor de identificare si de contact a persoanei responsabile cu       │    [ ]    │
│   administrarea arhivei                                                                                  │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│5. Raportul auditorului financiar cu privire la situatia S.S.I.F. la data incetarii activitatii           │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│6. Dovada achitarii tarifului de retragere a autorizatiei, in contul C.N.V.M.                             │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴───────────┤
│   Numele si prenumele reprezentantului legal: ............................................................           │
│   Semnatura reprezentantului legal: ..............................................                                   │
│   Data:                                               Stampila societatii                                            │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘




┌────────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│               PAGINA 1/1               │                   CERERE PENTRU AUTORIZAREA MODIFICARILOR                   │
│          DATE DE IDENTIFICARE          │                  IN MODUL DE ORGANIZARE SI FUNCTIONARE AL                   │
│           ALE SOLICITANTULUI           │               SOCIETATII DE SERVICII DE INVESTITE FINANCIARE                │
├────────────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│1. Denumirea solicitantului: .........................................................................................│
│2. Certificatul de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului: ...................................................│
│                                                                            (seria, numarul si data emiterii)         │
│3. Codul unic de inregistrare la Registrul Comertului: ...............................................................│
│4. Sediul social sau   ...............................................................................................│
│   sediul central:                                           (strada si numarul)                                      │
│                       ................................  ....................................  .......................│
│                                 (localitate)                         (judetul)                    (codul postal)     │
│5. Numarul de telefon: ................................               Numarul de fax: ................................│
│6. Adresa de posta electronica: ......................................................................................│
│7. Conducatorul S.S.I.F.:    ......................................................  .................................│
│                                             (numele si prenumele)                         (numarul de telefon)       │
│8. Reprezentant compartiment ......................................................  .................................│
│   control intern:                           (numele si prenumele)                         (numarul de telefon)       │
│9. Modificari in modul de organizare si functionare al societatii care se supun autorizarii C.N.V.M.                  │
│   (anterior inregistrarii la Oficiul Registrului Comertului):                                                        │
│       - capitalul social*1)                                                                                          │
│            - majorarea capitalului social                                                                     [ ]    │
│            - reducerea capitalului social                                                                     [ ]    │
│       - obiectul de activitate                                                                                       │
│            - extindere                                                                                        [ ]    │
│            - restrangere                                                                                      [ ]    │
│       - structura actionariatului ca urmare a dobandirii sau diminuarii pozitiilor semnificative              [ ]    │
│         aprobate de C.N.V.M. conform art. 12                                                                         │
│       - componenta consiliului de administratie                                                               [ ]    │
│       - conducatorii SSIF                                                                                     [ ]    │
│       - schimbarea sediului social                                                                            [ ]    │
│       - sedii secundare                                                                                              │
│            - infiintarea de sedii secundare                                                                   [ ]    │
│            - desfiintarea de sedii secundare                                                                  [ ]    │
│       - schimbarea denumirii si/sau a emblemei societatii                                                     [ ]    │
│   Prezenta cerere este insotita de opisul documentelor anexate si de un numar de .............. documente, totalizand│
│un numar de ......... file.                                                                                           │
│                                                                                                                      │
│Semnatura conducatorului:                                       ......................................................│
│Semnatura reprezentantului compartimentului de control intern:  ......................................................│
│Data:                                                           Stampila societatii                                   │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

NOTA:
Daca spatiul din formular nu este suficient pentru detalierea raspunsurilor, completarile se vor face pe o pagina separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.

--------
*1) In cazul in care care majorarea sau reducerea capitalului social are loc ca urmare a operatiunilor de fuziune/divizare, cererea va fi intocmita conform anexei nr. 1 L.

ANEXA 1 K




┌─────────────────────┬────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                     │           OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA MODIFICARILOR IN MODUL DE ORGANIZARE SI            │
│     PAGINA 1/2      │                 FUNCTIONARE AL SOCIETATII DE SERVICII DE INVESTITII FINANCIARE                 │
│                     │            ....................................................................*1)             │
├─────────────────────┴────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│                                                  Documente generale                                                  │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬─────────────┤
│- Hotararea organului statutar al S.S.I.F.                                                              │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│- Actul aditional la actul constitutiv al S.S.I.F.*2)                                                   │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                 - original                                                                             │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                 - copie legalizata                                                                     │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│- Dovada achitarii in contul C.N. V.M. a tarifului pentru modificarea/ completarea autorizatiei         │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴─────────────┤
│                                              Documente specifice pentru                                              │
│                (se bifeaza documentele anexate in functie de modificarea solicitata a fi autorizata)                 │
├──────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬─────────────┤
│ Modificarea capitalului  │- dovada varsarii integrale a capitalului social intr-un cont deschis        │     [ ]     │
│          social          │special in acest scop la o societate bancara                                 │             │
│                          ├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                          │- raportul auditorului financiar cu privire la legalitatea                   │     [ ]     │
│                          │majorarii/reducerii capitalului social                                       │             │
├──────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│  Modificarea obiectului  │- dovada detinerii capitalului initial prevazut la art. 7 din Legea          │     [ ]     │
│      de activitate       │nr. 297/2004 corespunzator obiectului de activitate supus autorizarii        │             │
├──────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│  Modificarea structurii  │- contracte de cesiune                                                       │     [ ]     │
│    actionariatului ca    │                                                                             │             │
│ urmare a dobandirii sau  ├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│  diminuarii pozitiilor   │- extras din registrul actionarilor                                          │     [ ]     │
│  semnificative aprobate  │                                                                             │             │
│    de C.N.V.M. conform   ├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│  art. 12 din prezentul   │                                                                             │             │
│  regulament, respectiv   │- noua structura a actionariatului                                           │     [ ]     │
│ art. 18 alin. (4) si (5) │                                                                             │             │
│  din <>Legea nr. 297/2004   │                                                                             │             │
├──────────────────────────┼─────────┬──────────┬──────────┬────────────────┬────────────┬──────────────┬┴─────────────┤
│ Modificarea componentei  │         │  Copie   │          │ Certificat de  │ Certificat │  Declaratie  │  Declaratie  │
│      consiliului de      │         │legalizata│Copie act │cazier judiciar,│ de cazier  │(art. 7, alin.│(art. 7, alin.│
│      administratie       │   CV    │  act de  │    de    │in original sau │ fiscal, in │(1), lit. d), │(1), lit. d), │
│   Numele si prenumele    │         │  studii  │identitate│    in copie    │original sau│   pct. 6)    │   pct. 7)    │
│   noului administrator   │         │legalizata│          │   legalizata   │  in copie  │              │              │
├──────────────────────────┼─────────┼──────────┼──────────┼────────────────┼────────────┼──────────────┼──────────────┤
│                          │   [ ]   │   [ ]    │   [ ]    │      [ ]       │    [ ]     │     [ ]      │     [ ]      │
├──────────────────────────┼─────────┼──────────┼──────────┼────────────────┼────────────┼──────────────┼──────────────┤
│Modificarea conducatorilor│         │  Copie   │          │ Certificat de  │ Certificat │  Declaratie  │  Declaratie  │
│        societatii        │         │legalizata│Copie act │cazier judiciar,│ de cazier  │(art. 7, alin.│(art. 7, alin.│
│                          │   CV    │  act de  │    de    │in original sau │ fiscal, in │(1), lit. d), │(1), lit. d), │
│   Numele si prenumele    │         │  studii  │identitate│    in copie    │original sau│   pct. 6)    │   pct. 7)    │
│    noului conducator     │         │legalizata│          │   legalizata   │  in copie  │              │              │
├──────────────────────────┼─────────┼──────────┼──────────┼────────────────┼────────────┼──────────────┼──────────────┤
│                          │   [ ]   │   [ ]    │   [ ]    │      [ ]       │    [ ]     │     [ ]      │     [ ]      │
├──────────────────────────┼─────────┴──────────┴──────────┴────────────────┴────────────┴──────────────┴┬─────────────┤
│   Schimbarea sediului    │- copie legalizata a actului care atesta detinerea cu titlu legal a spatiului│     [ ]     │
│          social          │destinat sediului social necesar functionarii S. S.I.F.                      │             │
│                          ├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴─────────────┤
│                          │                                    Tipul contractului:                                    │
│                          ├──────────────────────┬──────────────────────┬──────────────────────┬──────────────────────┤
│                          │   proprietate [ ]    │     comodat [ ]      │    inchiriere [ ]    │  subinchiriere [ ]   │
│                          ├──────────────────────┴──────────────────────┴──────────────────────┴──────────────────────┤
│                          │                          In cazul contractului de subinchiriere:                          │
│                          ├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬─────────────┤
│                          │     - declaratia autentificata a proprietarului care consimte cu privire la │     [ ]     │
│                          │       destinatia spatiului subinchiriat                                     │             │
│                          ├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                          │     - copia legalizata a contractului de inchiriere, inregistrat la         │     [ ]     │
│                          │       autoritatea fiscala                                                   │             │
│                          ├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                          │- declaratie pe propria raspundere, sub semnatura olografa, a                │     [ ]     │
│                          │  reprezentantului legal al S.S.I.F.                                         │             │
└──────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴─────────────┘

*1) Se va completa denumirea solicitantului.
*2) Nu se va transmite in cazul modificarii structurii actionariatului.


┌─────────────────────┬────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                     │           OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA MODIFICARILOR IN MODUL DE ORGANIZARE SI            │
│     PAGINA 2/2      │                 FUNCTIONARE AL SOCIETATII DE SERVICII DE INVESTITII FINANCIARE                 │
│                     │            ....................................................................*1)             │
├─────────────────────┴────┬──────────────────┬────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ Infiintarea/desfiintarea │- copie legalizata│                          Tipul contractului:                           │
│    de sedii secundare    │a actului care    ├──────────────────┬──────────────-┬──────────────────┬──────────────────┤
│                          │atesta detinerea  │ proprietate [ ]  │  comodat [ ]  │  inchiriere [ ]  │subinchiriere [ ] │
│                          │cu titlu legal a  ├──────────────────┴───────────────┴──────────────────┴──────────────────┤
│                          │spatiului destinat│                In cazul contractului de subinchiriere:                 │
│                          │functionarii      ├────────────────────────────────────────────────────────────┬───────────┤
│                          │sediului secundar │- declaratia autentificata a proprietarului care consimte   │    [ ]    │
│                          │al S.S.I.F.       │  cu privire la destinatia spatiului subinchiriat           │           │
│                          │                  ├────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                          │                  │- copia legalizata a contractului de inchiriere,            │    [ ]    │
│                          │                  │  inregistrat la autoritatea fiscala                        │           │
│                          ├──────────────────┴────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                          │- regulamentul de organizare si functionare care va cuprinde cele mentionate   │    [ ]    │
│                          │  la art. 15, alin. (1), lit. i)                                               │           │
│                          ├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                          │- nota explicativa privind situatia arhivei, a agentilor pentru servicii de    │    [ ]    │
│                          │  investitii financiare si, dupa caz, reprezentantilor compartimentului de     │           │
│                          │  control intern care si-au desfasurat activitatea la sediile secundare, in    │           │
│                          │  cazul solicitarii retragerii autorizatiei respectivelor sedii secundare      │           │
│                          ├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                          │- declaratie pe propria raspundere din partea reprezentantului legal al        │    [ ]    │
│                          │  S.S.I.F. care va cuprinde cele mentionate la art. 15, alin. (1), lit. k)     │           │
├──────────────────────────┴───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴───────────┤
│   Numele si prenumele conducatorului: ...........................    Semnatura conducatorului: ......................│
│   Numele si prenumele reprezentantului compartimentului              Semnatura reprezentantului compartimentului     │
│   de control intern: ............................................    de control intern: .............................│
│   Data:                                                              Stampila societatii                             │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘




                                 DECLARATIE^I)

    Subsemnatul .................., cu domiciliul in .........................,
posesor al actului de identitate tip ....*1) seria .... nr. ........, eliberat
de ................... la data de ................., valabil pana la data de
................., CNP ......................, in calitate de conducator al
societatii de servicii de investitii financiare ...................*2), declar
prin prezenta ca sediul secundar (sucursala) din .............................
indeplineste cerintele mentionate la art. 17 alin. .........*3) din Regulamentul
nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare.
   Totodata, mentionez urmatoarele date cu privire la sediul secundar pentru care
solicitam autorizarea:
    Nr. telefon:
    Nr. fax:
    Adresa de posta electronica:
    Reprezentanti compartiment de control intern:

┌────┬────────────────────────────────────────────────────────────┬────────────────────────────────┐
│Nr. │                      Nume si prenume                       │Nr. si data autorizatie C.N.V.M.│
│crt.│                                                            │                                │
├────┼────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────┤
└────┴────────────────────────────────────────────────────────────┴────────────────────────────────┘

   Agenti pentru servicii de investitii financiare:
┌────┬────────────────────────────────────────────────────────────┬────────────────────────────────┐
│Nr. │                      Nume si prenume                       │Nr. si data autorizatie C.N.V.M.│
│crt.│                                                            │                                │
├────┼────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────┤
└────┴────────────────────────────────────────────────────────────┴────────────────────────────────┘

    Data si semnata astazi, pe propria raspundere, cunoscand ca falsul in declaratii se pedepseste
conform legii.

    Data ................................
    Semnatura ...........................

--------
^I) Se completeaza in cazul infiintarii unui sediu secundar de tip sucursala.
*1) Se completeaza BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru pasaport, in cazul persoanelor fizice straine.
*2) Se completeaza denumirea societatii de servicii de investitii financiare.
*3) Se completeaza alin. (2) sau alin. (2) lit. b)-f) si alin. (3).





                                 DECLARATIE^II

    Subsemnatul ............................, cu domiciliul in .....................................,
posesor al actului de identitate tip ...*1) seria ..... nr. ..........., eliberat de ................
la data de .............., valabil pana la data de ................., CNP .........................,
in calitate de conducator al societatii de servicii de investitii financiare ...................*2),
declar prin prezenta ca sediul secundar (agentie) din ..............................................
indeplineste cerintele mentionate la art. 17 alin. (5) din Regulamentul nr. 32/2006 privind
serviciile de investitii financiare.
   Totodata, mentionez urmatoarele date cu privire la sediul secundar pentru care solicitam
autorizarea:
    Nr. telefon:
    Nr. fax:
    Adresa de posta electronica:
    Adresa sucursalei careia i se subordoneaza:
    Agenti pentru servicii de investitii financiare:
┌────┬────────────────────────────────────────────────────────────┬────────────────────────────────┐
│Nr. │                      Nume si prenume                       │Nr. si data autorizatie C.N.V.M.│
│crt.│                                                            │                                │
├────┼────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────┤
├────┼────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────┤
└────┴────────────────────────────────────────────────────────────┴────────────────────────────────┘

    Data si semnata astazi, pe propria raspundere, cunoscand ca falsul in declaratii se pedepseste
conform legii.
    Data .........................
    Semnatura ....................

--------
^II Se completeaza in cazul infiintarii unui sediu secundar de tip agentie.
*1) Se completeaza BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru pasaport, in cazul persoanelor fizice straine.
*2) Se completeaza denumirea societatii de servicii de investitii financiare.




                                 DECLARATIE^III

    Subsemnatul ............................., cu domiciliul in ..................................,
posesor al actului de identitate tip ...*1) seria ..... nr. .........., eliberat de ...............
la data de ..................., valabil pana la data de .............., CNP ..................., in
calitate de conducator al societatii de servicii de investitii financiare ....................*2),
declar prin prezenta ca:
    - sediul secundar (agentie sau sucursala) din ............................., autorizat prin
decizia C.N.V.M. nr. ............., a incetat activitatea incepand cu data de .................;
    - documentele, evidentele, arhiva societatii sediului secundar au fost transferate la .......;
    - situatia agentilor pentru servicii de investitii financiare care presteaza servicii de
investitii financiare in numele societatii la sediul secundar este urmatoarea:
┌────┬──────────────────────┬────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────┐
│    │                      │                    │                  Situatia ASIF                  │
│Nr. │   Nume si prenume    │Nr. si data deciziei├──────────────────────────────────-┬─────────────┤
│crt.│         ASIF         │   de autorizare    │  transferat la sediul societatii  │s-a solicitat│
│    │                      │                    ├────────────┬──────────────────────┤ retragerea  │
│    │                      │                    │    din     │autorizat prin decizia│autorizatiei │
├────┼──────────────────────┼────────────────────┼────────────┼──────────────────────┼─────────────┤
│    │                      │                    │            │                      │     [ ]     │
├────┼──────────────────────┼────────────────────┼────────────┼──────────────────────┼─────────────┤
│    │                      │                    │            │                      │     [ ]     │
├────┼──────────────────────┼────────────────────┼────────────┼──────────────────────┼─────────────┤
│    │                      │                    │            │                      │     [ ]     │
└────┴──────────────────────┴────────────────────┴────────────┴──────────────────────┴─────────────┘

    - situatia reprezentantilor compartimentului de control intern care si-au desfasurat activitatea
la sediul secundar este urmatoarea*3):

┌────┬──────────────────────┬────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────┐
│    │                      │                    │                  Situatia RCCI                  │
│Nr. │   Nume si prenume    │Nr. si data deciziei├──────────────────────────────────-┬─────────────┤
│crt.│         RCCI         │   de autorizare    │  transferat la sediul societatii  │s-a solicitat│
│    │                      │                    ├────────────┬──────────────────────┤ retragerea  │
│    │                      │                    │    din     │autorizat prin decizia│autorizatiei │
├────┼──────────────────────┼────────────────────┼────────────┼──────────────────────┼─────────────┤
│    │                      │                    │            │                      │     [ ]     │
├────┼──────────────────────┼────────────────────┼────────────┼──────────────────────┼─────────────┤
│    │                      │                    │            │                      │     [ ]     │
├────┼──────────────────────┼────────────────────┼────────────┼──────────────────────┼─────────────┤
│    │                      │                    │            │                      │     [ ]     │
└────┴──────────────────────┴────────────────────┴────────────┴──────────────────────┴─────────────┘

   Data si semnata astazi, pe propria raspundere, cunoscand ca falsul in declaratii se pedepseste
conform legii.

    Data .........................
    Semnatura ....................

-------
^III Se completeaza in cazul desfiintarii sediilor secundare.
*1) Se completeaza BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru pasaport, in cazul persoanelor fizice straine.
*2) Se completeaza denumirea societatii de servicii de investitii financiare.
*3) Se completeaza in cazul sucursalelor.




                                 DECLARATIE^IV

    Subsemnatul ..................................., cu domiciliul in ............................,
posesor al actului de identitate tip ...*1) seria .... nr. ..........., eliberat de ...............
la data de .............., valabil pana la data de ................, CNP ......................, in
calitate de ..................*2) al societatii de servicii de investitii financiare ...........*3),
declar prin prezenta ca sediul .......................4) din ......................................
indeplineste cerintele mentionate la art. 6 alin. (3) .......5) din Regulamentul nr. 32/2006 privind
serviciile de investitii financiare.
    Totodata, mentionez urmatoarele date cu privire la acest sediu:
    Nr. telefon:
    Nr. fax:
    Adresa de posta electronica:
    Data si semnata astazi, pe propria raspundere, cunoscand ca falsul in declaratii se pedepseste
conform legii.

    Data .........................
    Semnatura ....................

--------
^IV Se completeaza pentru sediul social/central.
*1) Se completeaza BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru pasaport, in cazul persoanelor fizice straine.
*2) Se completeaza "reprezentant legal" la momentul autorizarii S.S.I.F. sau conducator pentru modificari ulterioare ale sediului social/central.
*3) Se completeaza denumirea societatii de servicii de investitii financiare.
*4) Se precizeaza tipul sediului (social sau central).
*5) Se completeaza:
- lit. g) pentru sediul social (in cazul in care nu exista sediu central) si pentru sediul central;
- lit. g) pct. l pentru sediul social (in cazul in care exista sediu central).

ANEXA 1 M




┌────────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                                        │                    CERERE PENTRU AUTORIZAREA MODIFICARII                    │
│               PAGINA 1/1               │         CAPITALULUI SOCIAL AL SOCIETATII DE SERVICII DE INVESTITII          │
│                                        │                  FINANCIARE CA URMARE A FUZIUNII/DIVIZARII                  │
├────────────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│1. Denumirea solicitantului: .........................................................................................│
│2. Certificatul de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului: ...................................................│
│                                                                            (seria, numarul si data emiterii)         │
│3. Codul unic de inregistrare la Registrul Comertului: ...............................................................│
│4. Sediul social sau   ...............................................................................................│
│   sediul central:                                           (strada si numarul)                                      │
│                       ................................  ....................................  .......................│
│                                 (localitate)                         (judetul)                    (codul postal)     │
│5. Numarul de telefon: ................................               Numarul de fax: ................................│
│6. Adresa de posta electronica: ......................................................................................│
│7. Conducator:               ......................................................  .................................│
│                                             (numele si prenumele)                         (numarul de telefon)       │
│8. Reprezentant compartiment ......................................................  .................................│
│   control intern:                           (numele si prenumele)                         (numarul de telefon)       │
│9. Modificari in modul de organizare si functionare al societatii care se supun autorizarii C.N.V.M.                  │
│   (anterior inregistrarii la Oficiul Registrului Comertului):                                                        │
│            - majorarea capitalului social ca urmare a fuziunii cu societatea .......................*1)       [ ]    │
│            - reducerea capitalului social ca urmare a divizarii                                               [ ]    │
│10. Capitalul social rezultat ca urmare a fuziunii/divizarii ...........................................              │
│                                                                                                                      │
│   Prezenta cerere este insotita de opisul documentelor anexate si de un numar de .............. documente, totalizand│
│un numar de ......... file.                                                                                           │
│Semnatura conducatorului:                                       ......................................................│
│Semnatura reprezentantului compartimentului de control intern:  ......................................................│
│Data:                                                           Stampila societatii                                   │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘




┌────────────────────────-┬────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                         │                 OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA MODIFICARII CAPITALULUI                  │
│       PAGINA 1/1        │                SOCIAL AL SOCIETATII DE SERVICII DE INVESTITII FINANCIARE CA                │
│                         │                                 URMARE A FUZIUNE/DIVIZARII                                 │
│                         │                       ...........................................*1)                       │
├─────────────────────────┴──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬─────────────┤
│1. Declaratia, sub semnatura olografa, a conducatorului S.S.I.F. cu privire la incetarea activitatii    │     [ ]     │
│   societatii absorbite, insotita de                                                                    │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│     - Adeverinte emise de entitatile pietei de capital la care S.S.I.F. este membra sau participant in │             │
│       sistem (care sa faca referire la elementele mentionate la art. 16, alin. (1), lit. a), pct. 1)   │             │
│                                               Denumire entitate                                        │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                                                                                                        │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                                                                                                        │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│     - Dovada achitarii datoriilor fata de                                                              │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                 - clienti                                                                              │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                 - C.N.V.M.                                                                             │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│     - Dovada transferului valorilor mobiliare la depozitarul central (registrul emitentului) sau       │     [ ]     │
│       in conturile indicate de clienti                                                                 │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│2. Hotararile adunarilor generale extraordinare ale societatilor participante la fuziune                │             │
│                                                 Denumire                                               │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                                                                                                        │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                                                                                                        │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│3. Proiectul de                                                                                         │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                 - fuziune                                                                              │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                 - divizare                                                                             │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│4. Actul aditional modificator al actelor constitutive ale S.S.I.F. participante sau, dupa caz, actul   │     [ ]     │
│   constitutiv al/ale S.S.I.F. rezultata/rezultate                                                      │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│5. Bilanturile contabile de fuziune/divizare                                                            │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│6. Raportul administratorilor cu privire la fuziune/divizare                                            │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│7. Raportul auditorilor financiari cu privire la fuziune/divizare                                       │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│8. Declaratia prevazuta la art. 16 alin. (2) in cazul fuziunii S.S.I.F. cu o societate comerciala cu    │     [ ]     │
│   obiect diferit de activitate                                                                         │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│9. Dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului pentru obtinerea autorizatiei                        │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴─────────────┤
│Nume si prenume conducator: ...................................     Semnatura conducatorului: ........................│
│Nume si prenume reprezentant compartiment de                        Semnatura reprezentantului compartiment de control│
│control intern: ...............................................     intern: ..........................................│
│Data:                                                               Stampila societatii                               │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘




┌──────────────────────-┬──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                       │                                  CERERE PENTRU AUTORIZAREA                                   │
│      PAGINA 1/1       │             d-lui/d-nei ....................................................*1)              │
│                       │                   ca reprezentant al compartimentului de control intern al                   │
│                       │             ................................................................*2)              │
├───────────────────────┴──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│   Subscrisa .............................*2) solicita autorizarea d-lui/d-nei ......................................,│
│cu domiciliul in ....................................................................., posesor/posesoare al/a actului│
│de identitate tip ....*3), seria ..... nr. ............., eliberat de .................. la data de ................, │
│valabil pana la data de ................., CNP .................................., ca reprezentant al compartimentului│
│de control intern al societatii.                                                                                      │
│   Mentionam ca d-nul/d-na ................... urmeaza sa isi desfasoare activitatea la sediul din ..................,│
│str. ..............., nr. ......, jud. .................., autorizat prin decizia C.N.V.M. nr. ................       │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│   Prezenta cerere este insotita de documentele mai jos mentionate totalizand un numar de ......... file.             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────-┬────────────┤
│   1. Curriculum vitae, cu specificarea pregatirii si experientei profesionale                           │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   2. Copia actului de identitate                                                                        │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   3. Copia legalizata a actelor de studii                                                               │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   4. Copia atestatului de absolvire a cursului pentru personalul compartimentului de control intern,    │    [ ]     │
│      eliberat de C.N.V.M.                                                                               │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   5. Certificat de cazier judiciar                                                                      │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│              - original                                                                                 │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│              - copie legalizata                                                                         │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   6. Certificat de cazier fiscal                                                                        │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│              - original                                                                                 │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│              - copie legalizata                                                                         │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   7. Declaratia pe propria raspundere, in original, referitoare la indeplinirea conditiilor prevazute   │    [ ]     │
│      la art. 71                                                                                         │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   8. Dovada achitarii, in contul C.N.V.M., a tarifului de autorizare si pentru inscrierea in Registrul  │    [ ]     │
│      C.N.V.M.                                                                                           │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴────────────┤
│Nume si prenume conducator S.S.I.F.:     .....................................................                        │
│Semnatura conducatorului S.S.I.F.:       .....................................................                        │
│Data:                                    Stampila societatii                                                          │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

-------
*1) Se completeaza numele persoanei pentru care se solicita autorizare.
*2) Se completeaza denumirea societatii care solicita autorizarea reprezentantului compartimentului de control intern.
*3) Se completeaza BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate.

ANEXA 2 B

DECLARATIE

Subsemnatul ..........................., cu domiciliul in ..........................., posesor al actului de identitate tip ...*1) seria ..... nr. ........, eliberat de ................... la data de ................., valabil pana la data de ..............., CNP ........................, in calitate de angajat cu contract individual de munca al societatii de servicii de investitii financiare ..............................., declar prin prezenta ca indeplinesc conditiile prevazute de art. 71 din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare pentru autorizarea ca reprezentant al compartimentului de control intern si ma angajez sa respect prevederile <>Legii nr. 297/2004 privind piata de capital si ale regulamentelor si instructiunilor C.N.V.M., precum si ale pietelor reglementate.
Data si semnata astazi, pe propria raspundere, cunoscand ca falsul in declaratii se pedepseste conform legii.

Data .......................
Semnatura ..................

--------
*1) Se completeaza BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate.

ANEXA 2 C




┌──────────────────────────┬───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                          │                           CERERE PENTRU RETRAGEREA AUTORIZATIEI                           │
│                          │         d-lui/d-nei ..........................................................*1)         │
│        PAGINA 1/1        │                 ca reprezentant al compartimentului de control intern al                  │
│                          │         ......................................................................*2)         │
│                          │       Acordata prin decizia C.N.V.M. nr. ................ din ....................        │
├──────────────────────────┴───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│   Subscrisa ...............................*2) solicita retragerea autorizatiei d-lui/d-nei .........................│
│ca reprezentant al compartimentului de control intern al societatii, ca urmare a ..................................*3)│
│   Mentionam ca d-nul/d-na si-a desfasurat activitatea la sediul din ...................., str. .....................,│
│nr. ......, jud. ..................., autorizat prin decizia C.N.V.M. nr. .................                           │
│   Anexa:                                                                                                             │
│   - documente justificative cu privire la data incetarii sau schimbarii raporturilor de munca            [ ]         │
│   - dovada achitarii in contul C.N. V.M. a tarifului de retragere a autorizatiei                         [ ]         │
│                                                                                                                      │
│Nume si prenume conducator S.S.I.F.:        ........................................................                  │
│Semnatura conducatorului S.S.I.F.:          ........................................................                  │
│Data:                                       Stampila societatii                                                       │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

-------
*1) Se completeaza numele persoanei pentru care se solicita retragerea autorizatiei.
*2) Se completeaza denumirea societatii care solicita retragerea autorizatiei reprezentantului compartimentului de control intern.
*3) Se va preciza motivul pentru care se solicita retragerea autorizatiei.

ANEXA 3 A




┌────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                        │                                  CERERE PENTRU AUTORIZAREA                                  │
│       PAGINA 1/1       │          d-lui/d-nei ..........................................................*1)          │
│                        │              in calitate de agent pentru servicii de investitii financiare al               │
│                        │          societatii ...........................................................*2)          │
├────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│   Subscrisa ................................*2) solicita autorizarea d-lui/d-nei ...................................,│
│cu domiciliul in ......................................., posesor al actului de identitate tip ....*3) seria .........│
│nr. ............, eliberat de .................. la data de ..................., valabil pana la data de ............,│
│CNP ..........................., in calitate de agent pentru servicii de investitii financiare al societatii.         │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│Mentionam ca d-nul/d-na .......................................... urmeaza sa isi desfasoare activitatea:             │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬──────────────┤
│   - la sediul din ..................., str. ..................., nr. ....., jud. .................    │     [ ]      │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼──────────────┤
│   - ca agent delegat                                                                                  │     [ ]      │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴──────────────┤
│   In scopul autorizarii anexam documentele mentionate mai jos, totalizand un nr. de ..................... file.      │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬──────────────┤
│1. Copia actului de identitate                                                                         │     [ ]      │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼──────────────┤
│2. Copia legalizata a actului de studiu                                                                │     [ ]      │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼──────────────┤
│3. Declaratia pe propria raspundere, in original, referitoare la indeplinirea conditiilor prevazute    │     [ ]      │
│   la art. 22 (anexa nr. 3B)                                                                           │              │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼──────────────┤
│4. Certificat de cazier judiciar                                                                       │              │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼──────────────┤
│             - original                                                                                │     [ ]      │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼──────────────┤
│             - copie legalizata                                                                        │     [ ]      │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼──────────────┤
│5. Certificat de cazier fiscal                                                                         │              │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼──────────────┤
│             - original                                                                                │     [ ]      │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼──────────────┤
│             - copie legalizata                                                                        │     [ ]      │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼──────────────┤
│6. Copia atestatului eliberat de C.N.V.M. cu privire la promovarea cursului de pregatire pe piata      │     [ ]      │
│   de capital, recunoscut de C.N.V.M.                                                                  │              │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼──────────────┤
│7. Declaratia conducatorului S.S.I.F. cu privire la indeplinirea si respectarea cerintelor             │     [ ]      │
│   mentionate la art. 19 alin. (3), pentru agentii delegati.                                           │              │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼──────────────┤
│8. Dovada achitarii tarifului de autorizare si inscriere in Registrul C.N.V.M.                         │     [ ]      │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴──────────────┤
│   Nume si prenume conducator: .................................    Semnatura conducatorului: ........................│
│   Nume si prenume reprezentant compartiment de control             Semnatura reprezentant compartiment de control    │
│   intern: .....................................................    intern: ..........................................│
│   Data:                                                            Stampila societatii                               │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

-------
*1) Se completeaza numele persoanei pentru care se solicita autorizare.
*2) Se completeaza denumirea societatii care solicita autorizarea agentului pentru servicii de investitii financiare.
*3) Se completeaza BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate.

ANEXA 3 B

DECLARATIE

Subsemnatul ................................, cu domiciliul in ..........................., posesor al actului de identitate tip ....*1) seria ..... nr. ..........., eliberat de ............... la data de ............., valabil pana la data de .............., CNP .........................., in calitate de angajat cu ................*2) si reprezentant exclusiv al societatii ................., declar prin prezenta ca indeplinesc conditiile prevazute de art. 22 din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare pentru autorizarea in calitate de agent pentru servicii de investitii financiare si ma angajez sa respect prevederile <>Legii nr. 297/2004 privind piata de capital si ale regulamentelor si instructiunilor C.N.V.M., precum si ale pietelor reglementate.
Data si semnata astazi, pe propria raspundere, cunoscand ca falsul in declaratii se pedepseste conform legii.

Data ........................
Semnatura....................

-------
*1) Se completeaza BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate.
*2) Se completeaza tipul contractului incheiat: contract de munca sau de mandat ori de agent (acceptabile in cazul persoanei care va desfasura activitate de agent delegat).

ANEXA 3 C




┌───────────────────────────┬──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                           │         CERERE PENTRU RETRAGEREA AUTORIZATIEI SI RADIEREA DIN REGISTRUL C.N.V.M.         │
│        PAGINA 1/1         │           d-lui/d-nei......................................................*1)           │
│                           │            din calitatea de agent pentru servicii de investitii financiare al            │
│                           │           societatii ......................................................*2)           │
├───────────────────────────┴──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│    Subscrisa ..........................*2) solicita retragerea autorizatiei d-lui/d-nei .............................│
│ca agent pentru servicii de investitii financiare al societatii, ca urmare a .....................................*3) │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│    Mentionam ca d-nul/d-na ............................................ si-a desfasurat activitatea:                 │
│    - la sediul din ..............., str. ..............., nr. ......, jud. .........................           [ ]   │
│    - ca agent delegat.                                                                                         [ ]   │
│    Anexa:                                                                                                            │
│    - documente justificative cu privire la data incetarii raporturilor de munca                                [ ]   │
│    - dovada blocarii/dezactivarii codurilor si parolelor de acces in sistemul entitatilor pietei de capital    [ ]   │
│    - declaratia pe proprie raspundere, sub semnatura olografa, a conducatorului S.S.I.F., din care sa          [ ]   │
│      reiasa ca agentului pentru servicii de investitii financiare nu i-au fost alocate coduri si parole de           │
│      acces la sistemele entitatilor pietei de capital                                                                │
│    - dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizatiei                               [ ]   │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│Nume si prenume conducator: .................................      Semnatura conducatorului: .........................│
│Nume si prenume reprezentant compartiment de control               Semnatura reprezentant compartiment de control     │
│intern: .....................................................      intern: ...........................................│
│Data:                                                              Stampila societatii                                │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

-------
*1) Se completeaza numele persoanei pentru care se solicita retragerea autorizatiei.
*2) Se completeaza denumirea societatii care solicita retragerea autorizatiei agentului pentru servicii de investitii financiare.
*3) Se va preciza motivul pentru care se solicita retragerea autorizatiei.

ANEXA 4 A




┌──────────────────────────┬───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│        PAGINA 1/2        │                      CERERE PENTRU INSCRIEREA IN REGISTRUL C.N.V.M.                       │
│   DATE DE IDENTIFICARE   │                                  A INSTITUTIEI DE CREDIT                                  │
│    ALE SOLICITANTULUI    │              ............................................................*1)              │
├──────────────────────────┴───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ 1. Certificatul de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului:  .................................................│
│                                                                             (seria, numarul si data emiterii)        │
│ 2. Codul unic de inregistrare la Registrul Comertului: ..............................................................│
│ 3. Numarul autorizatiei emise de Banca Nationala a Romaniei .........................................................│
│ 4. Numarul de inregistrare in Registrul Bancar ......................................................................│
│ 5. Sediul social sau     ............................................................................................│
│    sediul central:                                            (strada si numarul)                                    │
│                          ............................  ..................................  ..........................│
│                                  (localitate)                      (judetul)                     (codul postal)      │
│ 6. Numarul de telefon: .....................................     Numarul de fax: ....................................│
│ 7. Adresa de posta electronica: .....................................................................................│
│ 8. Reprezentantul legal:        ............................................  .......................................│
│                                        (numele, prenumele si functia)                  (numarul de telefon)          │
│ 9. Persoana de contact care     ............................................  .......................................│
│    asigura conducerea                  (numele, prenumele si functia)                  (numarul de telefon)          │
│    operatiunilor pe piata de                                                                                         │
│    capital:                                                                                                          │
│10. Reprezentant al              ............................................  .......................................│
│    compartimentului de control         (numele, prenumele si functia)                  (numarul de telefon)          │
│    intern al operatiunilor pe                                                                                        │
│    piata de capital                                                                                                  │
│                                                                                                                      │
│    Prezenta cerere este insotita de opisul documentelor anexate si de un numar de ............. documente, totalizand│
│un numar de ......... file.                                                                                           │
│Semnatura reprezentantului legal:..................       Semnatura persoanei de contact: ............................│
│Semnatura reprezentantului compartimentului de controlul intern: .....................................................│
│Data:                                                     Stampila societatii                                         │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

    NOTA:
    Daca spatiul din formular nu este suficient pentru detalierea raspunsurilor, completarile se vor face pe o
pagina separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.

┌──────────────────────────┬───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│        PAGINA 2/2        │                      CERERE PENTRU INSCRIEREA IN REGISTRUL C.N.V.M.                       │
│   ACTIVITATI CE VOR FI   │                                  A INSTITUTIEI DE CREDIT                                  │
│   PRESTATE, AUTORIZATE   │              ............................................................*2)              │
│        DE B.N.R.         │                                                                                           │
├──────────────────────────┴───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│11. Activitatile ce vor fi prestate, autorizate de B.N.R.:                                                            │
│    1. servicii principale (servicii si activitati de investitii):                                                    │
│       a) preluarea si transmiterea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare;                 [ ]  │
│       b) executarea ordinelor in contul clientilor;                                                             [ ]  │
│       c) tranzactionarea instrumentelor financiare pe cont propriu;                                             [ ]  │
│       d) administrarea portofoliilor, inclusiv a portofoliilor de conturi individuale ale investitorilor,       [ ]  │
│          pe baza discretionara, cu respectarea mandatului dat de acestia, atunci cand aceste portofolii              │
│          includ unul sau mai multe instrumente financiare;                                                           │
│       e) consultanta pentru investitii;                                                                         [ ]  │
│       f) subscrierea de instrumente financiare si/sau plasamentul de instrumente financiare in baza unui        [ ]  │
│          angajament ferm;                                                                                            │
│       g) plasamentul de instrumente financiare fara un angajament ferm;                                         [ ]  │
│       h) administrarea unui sistem alternativ de tranzactionare.                                                [ ]  │
│    2. servicii conexe:                                                                                               │
│       a) pastrarea in siguranta si administrarea instrumentelor financiare in contul clientilor, inclusiv       [ ]  │
│          custodia si servicii in legatura cu acestea, cum ar fi administrarea fondurilor sau garantiilor;            │
│       b) acordarea de credite sau imprumuturi unui investitor, pentru a-i permite acestuia efectuarea unei      [ ]  │
│          tranzactii cu unul sau mai multe instrumente financiare, in cazul in care societatea de servicii            │
│          de investitii financiare este implicata in tranzactie;                                                      │
│       c) consultanta acordata entitatii cu privire la structura de capital, strategie industriala si aspecte    [ ]  │
│          conexe acesteia, precum si consultanta si servicii privind fuziunile si achizitiile unor entitati;          │
│       d) servicii de schimb valutar in legatura cu activitatile de servicii de investitii prestate;             [ ]  │
│       e) consultanta cu privire la instrumentele financiare, prin aceasta activitate intelegandu-se             [ ]  │
│          cercetare pentru investitii si analiza financiara sau orice forma de recomandare generala                   │
│          referitoare la tranzactiile cu instrumente financiare;                                                      │
│       f) servicii in legatura cu subscrierea de instrumente financiare in baza unui angajament ferm;            [ ]  │
│       g) serviciile si activitatile de investitii, precum si serviciile conexe de tipul celor prevazute la      [ ]  │
│          pct. 1 si 2 legate de activul suport al instrumentelor derivate incluse in art. 2 pct. 1 lit. e)            │
│          si h) din <>Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006  de completare a reglementarilor C.N.V.M. in vederea             │
│          implementarii unor prevederi ale directivelor europene, in cazul in care acestea sunt in legatura           │
│          cu prevederile privind serviciile principale si conexe.                                                     │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│Semnatura reprezentantului legal: .......................                                                             │
│Semnatura persoanei de contact care asigura conducerea operatiunilor pe piata de capital: ............................│
│Semnatura reprezentantului compartimentului de controlul intern al operatiunilor pe piata de capital: ................│
│Data:                                                  Stampila societatii                                            │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘




┌────────────────────────────-┬────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                             │                 OPIS DOCUMENTE PENTRU INSCRIEREA IN REGISTRUL C.N.V.M.                 │
│         PAGINA 1/1          │                                A INSTITUTIEI DE CREDIT                                 │
│                             │                 ...................................................*1)                 │
├─────────────────────────────┴──────────────────────────────────────────────────────────────────────────-┬────────────┤
│1. Autorizatia emisa de Banca Nationala a Romaniei, cuprinzand serviciile de investitii financiare ce    │    [ ]     │
│   urmeaza a fi prestate                                                                                 │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│2. Procedurile interne care prevad cel putin urmatoarele: delimitarea atributiilor personalului care     │    [ ]     │
│   presteaza servicii de investitii financiare conform prevederilor <>Legii nr. 297/2004 , identificarea    │            │
│   spatiilor in care se presteaza astfel de servicii, precum si evidenta distincta a operatiunilor       │            │
│   aferente pietei de capital de cele specifice activitatii bancare                                      │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│3. Declaratie pe propria raspundere, sub semnatura olografa, a reprezentantului legal privind            │    [ ]     │
│   acceptarea de catre institutia de credit a obligatiei de a permite accesul C.N.V.M. in spatiile       │            │
│   mentionate in procedurile interne, la personalul care presteaza servicii de investitii financiare     │            │
│   conform prevederilor <>Legii nr. 297/2004 , precum si la evidentele aferente activitatii desfasurate pe  │            │
│   piata de capital, in scopul efectuarii controlului privind respectarea de catre institutia de credit  │            │
│   a legislatiei privind piata de capital                                                                │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│4. Conducatorul structurii organizatorice aferente operatiunilor pe piata de capital                     │            │
│                                             Nume si prenume                                             │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│                                                                                                         │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│5. Lista cuprinzand specimenele de semnaturi pentru reprezentantii institutiei de credit in relatia      │    [ ]     │
│   cu C.N.V.M.                                                                                           │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│6. Documentele prevazute la art. 72 pentru autorizarea si inscrierea in Registrul C.N.V.M. a cel putin   │            │
│   unui reprezentant al compartimentului de control intern                                               │            │
│                                             Nume si prenume                                             │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│                                                                                                         │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│7. Documentele prevazute la art. 24 pentru autorizarea si inscrierea in Registrul C.N.V.M. a cel putin   │            │
│   doua persoane fizice ca agenti pentru servicii de investitii financiare                               │            │
│                                             Nume si prenume                                             │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│                                                                                                         │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│                                                                                                         │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│8. Dovada detinerii calitatii de membru la Fondul de compensare a investitorilor                         │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│9. Dovada achitarii tarifului pentru inscrierea in Registrul C.N.V.M.                                    │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴────────────┤
│Semnatura reprezentantului legal: ........................................                                            │
│Semnatura persoanei de contact care asigura conducerea operatiunilor pe piata de capital: ............................│
│Semnatura reprezentantului compartimentului de control intern al operatiunilor pe piata de capital: ..................│
│Data:                                             Stampila societatii                                                 │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘




┌──────────────────────────────-┬──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│          PAGINA 1/1           │                              CERERE PENTRU AUTORIZAREA                               │
│     DATE DE IDENTIFICARE      │                                      TRADERULUI                                      │
│      ALE SOLICITANTULUI       │                                                                                      │
├───────────────────────────────┴────────────────────────────────────────────────────────────────────────-─────────────┤
│ 1. Denumirea solicitantului: ........................................................................................│
│ 2. Forma juridica:                                                                                                   │
│             - societate pe actiuni                                                                           [ ]     │
│             - societate cu raspundere limitata                                                               [ ]     │
│ 3. Obiect de activitate                                                                                              │
│             - exclusiv tranzactionarea in nume si pe cont propriu a instrumentelor derivate de natura        [ ]     │
│               contractelor futures si cu optiuni.                                                                    │
│             - obiect principal de activitate producerea, consumul si/sau comercializarea marfurilor          [ ]     │
│               aflate in legatura economica cu activul suport al instrumentelor financiare derivate                   │
│               tranzactionate in piata reglementata                                                                   │
│ 4. Activitatile pentru care se solicita autorizatie:                                                                 │
│             - efectuarea, exclusiv in nume si pe cont propriu, de tranzactii cu instrumente financiare       [ ]     │
│               derivate, de natura contractelor futures si cu optiuni.                                                │
│             - exclusiv tranzactionarea in cont propriu a instrumentelor financiare derivate avand ca         [ ]     │
│               suport marfurile*1).                                                                                   │
│ 5. Certificatul de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului: ..................................................│
│                                                                            (seria, numarul si data emiterii)         │
│ 6. Codul unic de inregistrare la Registrul Comertului: ..............................................................│
│ 7. Sediul social: ...................................................................................................│
│                                                           (strada si numarul)                                        │
│                   ..................................  ....................................  .........................│
│                              (localitate)                          (judetul)                     (codul postal)      │
│ 8. Numarul de telefon: ....................................      Numarul de fax: ....................................│
│ 9. Adresa de posta electronica: .....................................................................................│
│10. Reprezentantul legal:  ..........................................................  ...............................│
│                                         (numele, prenumele si functia)                     (numarul de telefon)      │
│11. Persoana de contact:   ..........................................................  ...............................│
│                                         (numele, prenumele si functia)                     (numarul de telefon)      │
│    Prezenta cerere este insotita de opisul documentelor anexate si de un numar de ............. documente, totalizand│
│un numar de ......... file.                                                                                           │
│    Semnatura reprezentantului legal: ........................   Semnatura persoanei de contact: .....................│
│    Data:                                                        Stampila societatii                                  │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

NOTA:
Daca spatiul din formular nu este suficient pentru detalierea raspunsurilor, completarile se vor face pe o pagina separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.

-------
*1) Se solicita de catre societatile comerciale care au ca obiect principal de activitate producerea, consumul si/sau comercializarea marfurilor aflate in legatura economica cu activul suport al instrumentelor financiare derivate tranzactionate in piata reglementata.

ANEXA 5 B




┌─────────────────────────────┬────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                             │                           OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA                            │
│         PAGINA 1/1          │                                       traderului                                       │
│                             │                     ...........................................*1)                     │
├─────────────────────────────┴──────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬-────────────┤
│ 1. Actul constitutiv                                                                                   │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│             - original                                                                                 │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│             - copie legalizata                                                                         │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│ 2. Copia incheierii judecatorului delegat de pe langa Oficiul Registrului Comertului, de constituire   │     [ ]     │
│    si de inregistrare a societatii                                                                     │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│ 3. Copie de pe certificatul de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului                          │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│ 4. Extras sau certificat eliberat de Oficiul Registrului Comertului care sa ateste obiectul de         │     [ ]     │
│    activitate, actionarii semnificativi si administratorii societatii                                  │             │
├─────────────────────────────────────┬───────────────────┬───────────────────┬────────────────────┬─────┴─────────────┤
│Membrii Consiliului de Administratie/│                   │                   │   Certificat de    │ Certificat de in  │
│         Administrator unic          │        CV         │   Copie act de    │  cazier judiciar,  │ cazier fiscal, in │
├─────────────────────────────────────┤                   │    identitate     │  original sau in   │  original sau in  │
│           Nume si prenume           │                   │                   │  copie legalizata  │ copie legalizata  │
├─────────────────────────────────────┼───────────────────┼───────────────────┼────────────────────┼───────────────────┤
│                                     │        [ ]        │        [ ]        │        [ ]         │        [ ]        │
├─────────────────────────────────────┼───────────────────┼───────────────────┼────────────────────┼───────────────────┤
│                                     │        [ ]        │        [ ]        │        [ ]         │        [ ]        │
├─────────────────────────────────────┼───────────────────┼───────────────────┼────────────────────┼───────────────────┤
│                                     │        [ ]        │        [ ]        │        [ ]         │        [ ]        │
├─────────────────────────────────────┴───────────────────┴───────────────────┴────────────────────┴─────┬─────────────┤
│ 5. Copie legalizata a actului care atesta detinerea cu titlu legal a spatiului destinat sediului       │     [ ]     │
│    social                                                                                              │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│ 6. Dovada varsarii integrale a capitalului social                                                      │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│    Ultimul bilant contabil inregistrat la Oficiul Registrului Comertului                               │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│ 7. Acordul pietei reglementate cu privire la accesul societatii in cadrul sistemului de tranzactionare │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│ 8. Contractul de compensare incheiat cu un intermediar, membru compensator in cadrul casei de          │     [ ]     │
│    compensare                                                                                          │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│ 9. Documentele prevazute la art. 24 pentru autorizarea a cel putin unei persoane fizice ca agent       │     [ ]     │
│    pentru servicii de investitii financiare                                                            │             │
│                                            Nume si prenume                                             │             │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│                                                                                                        │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼─────────────┤
│10. Dovada achitarii, in contul C.N.V.M., a tarifului de autorizare si inscriere in Registrul C.N. V.M. │     [ ]     │
├────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴─────────────┤
│Nume si prenume reprezentant legal: ............................   Semnatura reprezentantului legal: .................│
│Nume si prenume persoana de contact: ...........................   Semnatura persoanei de contact: ...................│
│Data:                                                              Stampila societatii                                │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘




┌──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                                          CERERE DE RETRAGERE A AUTORIZATIEI                                          │
│                     traderului ..............................................................*1)                     │
│                   Acordata prin decizia C.N.V.M. nr. ............. din ...........................                   │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ 1. Forma juridica:                                                                                                   │
│             - societate pe actiuni                                                                        [ ]        │
│             - societate cu raspundere limitata                                                            [ ]        │
│ 2. Certificatul de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului: ..................................................│
│                                                                            (seria, numarul si data emiterii)         │
│ 3. Codul unic de inregistrare la Registrul Comertului: ..............................................................│
│ 4. Sediul social            .........................................................................................│
│                                                                (strada si numarul)                                   │
│                             ..................................  ............................  .......................│
│                                        (localitate)                      (judetul)                (codul postal)     │
│ 5. Numarul de telefon: ....................................       Numarul de fax: ...................................│
│ 6. Adresa de posta electronica: .....................................................................................│
│ 7. Reprezentantul legal:   ..............................................   .........................................│
│                                    (numele, prenumele si functia)                      (numarul de telefon)          │
│ 8. Persoana de contact:    ..............................................   .........................................│
│                                    (numele, prenumele si functia)                      (numarul de telefon)          │
│ 9. Data la care societatea a incetat operatiunile: ...............................                                   │
│10. Adresa sediului unde     .........................................................................................│
│    este depozitata                                             (strada si numarul)                                   │
│    arhiva societatii:       ..................................  ............................  .......................│
│                                        (localitate)                      (judetul)                (codul postal)     │
│11. Persoana responsabila cu gestionarea arhivei:  ........................................   ........................│
│                                                              (Nume si prenume)                  (Numar de telefon)   │
│12. Adresa persoanei responsabile cu gestionarea arhivei: ............................................................│
│13. Societatea are datorii catre entitatile pietei?*2)                                           Da [ ]     Nu [ ]    │
│14. Exista proceduri, plangeri sau anchete in curs impotriva societatii?*3)                      Da [ ]     Nu [ ]    │
│15. Impotriva societatii exista hotarari judecatoresti sau garantii reale care nu au fost        Da [ ]     Nu [ ]    │
│    puse in executare?*4)                                                                                             │
│                                                                                                                      │
│Prezenta cerere este insotita de opisul documentelor anexate si de un numar de ........ documente, totalizand un numar│
│de ......... file.                                                                                                    │
│    Semnatura persoanei de contact: .......................   Semnatura reprezentantului legal: ......................│
│    Data:                                                     Stampila societatii                                     │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘




┌────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│         PAGINA 1/2         │                                CERERE PENTRU AUTORIZAREA                                │
│    DATE DE IDENTIFICARE    │                      consultantului de investitii persoana fizica                       │
│     ALE SOLICITANTULUI     │                                                                                         │
├────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│1. Numele si prenumele solicitantului: ...............................................................................│
│2. Actul de identitate:             Seria:      Numarul:                    Emitent:                 Data emiterii:   │
│            Tip: BI [ ]   CI [ ]    │_│_│     │_│_│_│_│_│_│    │_______________________________│    │_│_│_│_│_│_│_│_│ │
│                                                                                                     z z l l a a a a  │
│                                                                                                                      │
│3. Codul numeric personal: │_│_│_│_│_│_│_│_│_│_│_│_│_│                                                                │
│4. Cu domiciliul stabil in:  .........................................................................................│
│                                                                (strada si numarul)                                   │
│                             ................................  ..........................  ...........................│
│                                      (localitatea)                    (judetul)                 (codul postal)       │
│5. Adresa postala, daca este diferita: ...............................................................................│
│6. Numarul de telefon:          ......................................................................................│
│                                                                     (fix, mobil)                                     │
│7. Numarul de fax:              ......................................................................................│
│8. Adresa de posta electronica: ......................................................................................│
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│9. Prezenta cerere este insotita de documentele mentionate mai ios. totalizand un numar de ......... file.            │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬───────────┤
│   a) Copia actului de identitate                                                                         │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│   b) Copia legalizata a actului de studii                                                                │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│   c) Copia carnetului de munca sau adeverinte de la locurile de munca, in original, care sa ateste       │    [ ]    │
│      experienta mentionata la art. 40, lit. b)                                                           │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│   d) Declaratie pe propria raspundere, sub semnatura olografa, cu privire la indeplinirea conditiilor    │    [ ]    │
│      prevazute la art. 40                                                                                │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│   e) Certificat de cazier judiciar                                                                       │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                 - original                                                                               │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                 - copie legalizata                                                                       │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│   f) Certificat de cazier fiscal                                                                         │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                 - original                                                                               │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│                 - copie legalizata                                                                       │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│   g) Prospectul de consultanta care trebuie sa cuprinda cel putin elementele mentionate la art. 41,      │    [ ]    │
│      alin. (1), lit. g)                                                                                  │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│   h) Angajamentul de a inmana clientilor sau potentialilor clienti prospectul de consultanta             │    [ ]    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│   i) Lista valorilor mobiliare detinute in nume propriu si in numele sotiei/sotului, precum si rudelor   │    [ ]    │
│      de gradul I                                                                                         │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│      Declaratia pe proprie raspundere, sub semnatura olografa, in cazul in care nu exista astfel de      │    [ ]    │
│      detineri                                                                                            │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│   j) Copia atestatului eliberat de C.N.V.M. cu privire la promovarea cursului de consultant de           │           │
│      investitii, recunoscut de C.N.V.M.                                                                  │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼───────────┤
│   k) Dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului pentru autorizarea si inscrierea in Registrul       │    [ ]    │
│      C.N.V.M.                                                                                            │           │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴───────────┤
│   Data: ...........................                                  Semnatura: ........................             │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

ANEXA 6 B

DECLARATIE

Subsemnatul ............................, cu domiciliul in ........................, posesor al actului de identitate tip ...*1), seria ..... nr. .............., eliberat de ........... la data de .............., valabil pana la data de .............., CNP ............................, declar prin prezenta ca indeplinesc conditiile prevazute de art. 40 din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare pentru autorizarea in calitate de consultant de investitii si ma angajez sa respect prevederile <>Legii nr. 297/2004 privind piata de capital si ale regulamentelor si instructiunilor C.N.V.M.
Data si semnata astazi, pe propria raspundere, cunoscand ca falsul in declaratii se pedepseste conform legii.

Data .........................
Semnatura ....................

-------
*1) Se completeaza BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate.

ANEXA 6 C




┌───────────────────────────────┬──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│          PAGINA 1/2           │                              CERERE PENTRU AUTORIZAREA                               │
│   DATE DE IDENTIFICARE ALE    │                    CONSULTANTULUI DE INVESTITII PERSOANA JURIDICA                    │
│        SOLICITANTULUI         │                                                                                      │
├───────────────────────────────┴──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│1. Denumirea solicitantului: .........................................................................................│
│2. Forma juridica:                                                                                                    │
│      - societate pe actiuni                                                                                     [ ]  │
│      - societate cu raspundere limitata                                                                         [ ]  │
│3. Certificatul de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului: ...................................................│
│                                                                            (seria, numarul si data emiterii)         │
│4. Codul unic de inregistrare la Registrul Comertului: ...............................................................│
│5. Sediul social           ...........................................................................................│
│                                                               (strada si numarul)                                    │
│                           ...............................  .................................  .......................│
│                                    (localitate)                        (judetul)                  (codul postal)     │
│6. Numarul de telefon: .....................................     Numarul de fax: .....................................│
│7. Adresa de posta electronica: ......................................................................................│
│8. Reprezentantul legal:        ..............................................  ......................................│
│                                        (numele, prenumele si functia)                   (numarul de telefon)         │
│9. Persoana de contact:         ..............................................  ......................................│
│                                        (numele, prenumele si functia)                   (numarul de telefon)         │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│   Prezenta cerere este insotita de documentele mentionate mai jos, totalizand un numar de ........ file.             │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬────────────┤
│   a) Actul constitutiv                                                                                  │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│                - original                                                                               │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│                - copie legalizata                                                                       │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   b) Copie a incheierii judecatorului delegat de pe langa Oficiul Registrului Comertului, de            │    [ ]     │
│      constituire si de inregistrare a societatii                                                        │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   c) Copia certificatului de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului                             │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   d) Extras de la Oficiul Registrului Comertului cuprinzand informatiile prevazute la art. 43, lit. d)  │    [ ]     │
├────────────────────────────────┬─────────────────────┬───────────────┬───────────────────────┬──────────┴────────────┤
│   e) Administratorii societatii│   Nume si prenume   │   Copie act   │ Certificat de cazier  │ Certificat de cazier  │
├────────────────────────────────┤                     │      de       │ judiciar, in original │fiscal, in original sau│
│                                │                     │  identitate   │sau in copie legalizata│  in copie legalizata  │
├────────────────────────────────┼─────────────────────┼───────────────┼───────────────────────┼───────────────────────┤
│                                │                     │      [ ]      │          [ ]          │          [ ]          │
├────────────────────────────────┼─────────────────────┼───────────────┼───────────────────────┼───────────────────────┤
│                                │                     │      [ ]      │          [ ]          │          [ ]          │
├────────────────────────────────┴─────────────────────┴───────────────┴───────────────────────┴──────────┬────────────┤
│   f) Dovada varsarii integrale a capitalului social                                                     │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│      Bilantul contabil inregistrat la oficiul registrului comertului sau la administratia               │    [ ]     │
│      financiara teritoriala, dupa caz, aferent ultimilor doi ani de activitate, daca societatea         │            │
│      a functionat anterior solicitarii autorizatiei                                                     │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   g) Lista valorilor mobiliare detinute in nume propriu si in numele sotiei/sotului, precum si rudelor  │    [ ]     │
│      de gradul I, pentru fiecare administrator si actionar/asociat care detine in societate o pozitie   │            │
│      cel putin semnificativa sau                                                                        │            │
│      Declaratia pe proprie raspundere, sub semnatura olografa, in cazul in care nu exista astfel de     │    [ ]     │
│      detineri                                                                                           │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴────────────┤
│   h) Copia atestatului eliberat de C.N.V.M. pentru consultantul sau consultantii de investitii, persoane fizice,     │
│      care vor lucra in numele societatii                                                                             │
│                                                   Nume si prenume                                                    │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│                                                                                                                      │
├──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│                                                                                                                      │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┬────────────┤
│   i) Prospectul de consultanta care trebuie sa cuprinda cel putin elementele mentionate                 │    [ ]     │
│      la art. 43, lit. i)                                                                                │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   j) Angajamentul consultantilor de investitii, persoane fizice, angajate ale societatii de a           │    [ ]     │
│      inmana prospectul de consultanta clientilor sau potentialilor clienti                              │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   k) Declaratie pe propria raspundere sub semnatura olografa, a membrilor consiliului de administratie  │    [ ]     │
│      cu privire la respectarea conditiilor prevazute la art. 42 alin. (1) lit. e) si f)                 │            │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┼────────────┤
│   l) Dovada achitarii in contul C.N.V.M. a tarifului de autorizare si inscriere in Registrul C.N.V.M.   │    [ ]     │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┴────────────┤
│Semnatura reprezentantului legal:.....................   Semnatura persoanei de contact: .............................│
│Data:                                                    Stampila societatii                                          │
└──────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

NOTA:
Daca spatiul din formular nu este suficient pentru detalierea raspunsurilor, completarile se vor face pe o pagina separata, cu semnatura reprezentantului legal si stampila societatii.

ANEXA 6 D

DECLARATIE

Subsemnatul ............................, cu domiciliul in .............................., posesor al actului de identitate tip ...*1) seria ..... nr. ........., eliberat de ................. la data de ................, valabil pana la data de .................., CNP ......................, in calitate de .......................*2) al societatii de consultanta .........................*3), declar prin prezenta ca nu incalc prevederile <>Legii nr. 31/1990 , republicata, ale <>Legii nr. 297/2004 privind piata de capital si ale reglementarilor in vigoare in legatura cu serviciile de investitii financiare, precum si ca respect cerintele mentionate la art. 42 alin. (1) lit. e) si f) din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investitii financiare.
Data si semnata astazi, pe propria raspundere, cunoscand ca falsul in declaratii se pedepseste conform legii.

Data .................. Semnatura ...................

-------
*1) Se completeaza BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate.
*2) Se completeaza functia detinuta: membru in consiliul de administratie sau administrator unic.
*3) Se completeaza denumirea societatii de consultanta.

ANEXA 7 A




┌───────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│1. Denumirea societatii de servicii de investitii financiare           │
├───────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│2. Nr. si data autorizatiei de functionare                             │
└───────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

                                      Evidenta operatiunilor de imprumut

┌────────┬──────────┬──────────────────────────────────────────────┬──────────────────────────────────────────────┐
│        │          │      Volum valori mobiliare oferite cu       │  Volum  valori mobiliare luate cu imprumut   │
│ Simbol │ Scadenta │                   imprumut                   │                    de la                     │
│        │          ├───────────┬──────────┬────────────┬──────────┼───────────┬──────────┬────────────┬──────────┤
│        │          │  Clienti  │ Garantie │Intermediari│ Garantie │  Clienti  │ Garantie │Intermediari│ Garantie │
├────────┼──────────┼───────────┼──────────┼────────────┼──────────┼───────────┼──────────┼────────────┼──────────┤
│   1    │    2     │     3     │    4     │     5      │    6     │     7     │    8     │     9      │    10    │
├────────┼──────────┼───────────┼──────────┼────────────┼──────────┼───────────┼──────────┼────────────┼──────────┤
│  SMB   │< 30 zile │           │          │            │          │           │          │            │          │
├────────┼──────────┼───────────┼──────────┼────────────┼──────────┼───────────┼──────────┼────────────┼──────────┤
│        │30-60 zile│           │          │            │          │           │          │            │          │
├────────┼──────────┼───────────┼──────────┼────────────┼──────────┼───────────┼──────────┼────────────┼──────────┤
│        │> 60 zile │           │          │            │          │           │          │            │          │
├────────┼──────────┼───────────┼──────────┼────────────┼──────────┼───────────┼──────────┼────────────┼──────────┤
│        │          │           │          │            │          │           │          │            │          │
└────────┴──────────┴───────────┴──────────┴────────────┴──────────┴───────────┴──────────┴────────────┴──────────┘

Explicatii:
1 - Se va completa simbolul valorii mobiliare ce face obiectul raportarii.
2 - Se va completa scadenta imprumutului oferit/luat: < 30 zile, 30-60 zile, peste 60 de zile.
3, 5 - Se va completa cantitatea de valori mobiliare oferite cu imprumut clientilor, altor intermediari in functie de scadenta inscrisa la punctul 2.
4 - Se va completa garantia colectata de catre fiecare categorie de beneficiari ai imprumuturilor.
6 - Se va completa garantia depusa de fiecare categorie de beneficiari ai imprumuturilor.
7, 9 - Se va completa cantitatea de valori mobiliare primite cu imprumut de la clienti, alti intermediari, in functie de scadenta inscrisa la punctul 2.
8, 10 - Se va completa garantia depusa in conturile fiecarei categorii precizate la punctele 7, 9.

ANEXA 7 B

Evidenta cumpararilor in marja la data de ____________________
(pentru alte instrumente decat cele derivate)




┌──────┬──────────┬───────────────────┬───────────────────┬──────────┬───────────────────────────────────┬─────────────┐
│      │          │Valori mobiliare in│     Din care      │ Valoare  │         Marje colectate,          │             │
│      │          │  marja cumparate  │      gajate       │ credite  │             din care:             │Total valori │
│Simbol│ Scadenta ├─────────┬─────────┼─────────┬─────────┤ acordate ├───────┬───────────────────────────┤   in cont   │
│      │          │         │         │         │         │          │       │ Alte valori mobiliare si  │ (Garantii+  │
│      │          │Cantitate│ Valoare │Cantitate│ Valoare │          │Numerar│titluri de stat cu scadenta│   Marje)    │
│      │          │         │         │         │         │          │       │    mai mica de 12 luni    │             │
├──────┼──────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┼──────────┼───────┼───────────────────────────┼─────────────┤
│  1   │    2     │    3    │    4    │    5    │    6    │    7     │   8   │             9             │10 (4+8+9-7) │
├──────┼──────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┼──────────┼───────┼───────────────────────────┼─────────────┤
│ SMB  │< 10 zile │         │         │         │         │          │       │                           │             │
├──────┼──────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┼──────────┼───────┼───────────────────────────┼─────────────┤
│      │10-30 zile│         │         │         │         │          │       │                           │             │
├──────┼──────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┼──────────┼───────┼───────────────────────────┼─────────────┤
│      │> 30 zile │         │         │         │         │          │       │                           │             │
├──────┼──────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┼──────────┼───────┼───────────────────────────┼─────────────┤
│      │          │         │         │         │         │          │       │                           │             │
└──────┴──────────┴─────────┴─────────┴─────────┴─────────┴──────────┴───────┴───────────────────────────┴─────────────┘

Explicatii:
1. Se va completa simbolul valorii mobiliare ce face obiectul raportarii.
2. Se va completa scadenta imprumutului oferit: < 10 zile, 10-30 zile, peste 30 de zile.
3. Se va completa cantitatea totala de valori mobiliare ce au fost achizitionate in marja.
4. Se va completa valoarea curenta de piata a valorilor mobiliare achizitionate in marja (Cantitate * Pret curent).
5. Se va completa cu cantitatea de instrumente financiare ce au fost achizitionate prin intermediul cumpararilor in marja si sunt retinute drept garantie de catre S.S.I.F.
6. Se va completa cu valoarea curenta de piata a instrumentelor ce au fost depuse drept garantie.
7. Se va completa cu valoarea totala a creditelor acordate clientilor pentru achizitionarea de instrumente financiare.
8. Se va completa cu numerarul depus de catre clienti in conturile de marje.
9. Se va completa cu valoarea de piata a valorilor mobiliare depuse de clienti in conturile de marje.
10. Se va completa cu suma coloanelor 4, 8, 9 din care se deduce valoarea inscrisa in coloana 7.

ANEXA 7 C

Evidenta vanzarilor in lipsa
(pentru alte instrumente decat cele derivate)




┌──────┬──────────┬────────────────────────────────-┬──────────────────────────────────-┬────────────-┬────────────────┐
│      │          │Valori mobiliare vandute in lipsa│           Marje depuse            │             │                │
│      │          ├────────────────┬────────────────┼──────-┬───────────────────────────┤Total valori │Valoarea curenta│
│Simbol│ Scadenta │                │                │       │ Alte valori mobiliare si  │   in cont   │    de piata    │
│      │          │   Cantitate    │    Valoare     │Numerar│titluri de stat cu scadenta│             │                │
│      │          │                │                │       │    mai mica de 12 luni    │             │                │
├──────┼──────────┼────────────────┼────────────────┼───────┼───────────────────────────┼─────────────┼────────────────┤
│  1   │    2     │       3        │       4        │   5   │             6             │  7 (4+5+6)  │       8        │
├──────┼──────────┼────────────────┼────────────────┼───────┼───────────────────────────┼─────────────┼────────────────┤
│ SMB  │< 10 zile │                │                │       │                           │             │                │
├──────┼──────────┼────────────────┼────────────────┼───────┼───────────────────────────┼─────────────┼────────────────┤
│      │10-30 zile│                │                │       │                           │             │                │
├──────┼──────────┼────────────────┼────────────────┼───────┼───────────────────────────┼─────────────┼────────────────┤
│      │> 30 zile │                │                │       │                           │             │                │
├──────┼──────────┼────────────────┼────────────────┼───────┼───────────────────────────┼─────────────┼────────────────┤
│      │          │                │                │       │                           │             │                │
└──────┴──────────┴────────────────┴────────────────┴───────┴───────────────────────────┴─────────────┴────────────────┘


┌────────────────────────┬─────┬──────────────────────┬────────────────────────┐
│                        │     │   In cont propriu    │  In contul clientilor  │
├────────────────────────┼─────┼──────────────────────┴────────────────────────┤
│Tip contract            │  1  │                                               │
├────────────────────────┼─────┼──────────────────────┬────────────────────────┤
│Numar tranzactii        │  2  │                      │                        │
├────────────────────────┼─────┼──────────────────────┼────────────────────────┤
│Numar de contracte      │  3  │                      │                        │
├────────────────────────┼─────┼──────────────────────┼────────────────────────┤
│Valoare                 │  4  │                      │                        │
├────────────────────────┼─────┼──────────────────────┼────────────────────────┤
│Pozitii deschise        │  5  │                      │                        │
├────────────────────────┼─────┼──────────────────────┼────────────────────────┤
│Cumparare/vanzare       │  6  │                      │                        │
├────────────────────────┼─────┼──────────────────────┼────────────────────────┤
│Expunere maxima         │  7  │                      │                        │
└────────────────────────┴─────┴──────────────────────┴────────────────────────┘

1. Tipul de contract - Tipul de contract pentru care se face raportarea. Se vor lista in acelasi raport toate tipurile de contracte pentru care membrul compensator are deschise pozitii. Exemplu: ROL/EUR DEC04 FUTURES.
2. Numar de tranzactii - Numarul de tranzactii efectuate pe piata, activul suport si scadenta mentionata la punctul 1.
3. Numar de contracte - Numarul de contracte tranzactionale pe piata, activul suport si scadenta mentionata la punctul 1.
4. Valoare - Valoarea nominala (notional) a contractelor tranzactionale, calculata ca numar de contracte tranzactionate * obiectul contractului * valoarea curenta de piata a contractului. Exemplu: 500 contracte * 1000 EUR * 41.000 (cursul ROL/EUR la data raportarii).
5. Pozitii deschise - Numarul pozitiilor deschise la casa de compensatie la data raportarii.
6. Cumparare/vanzare - tipul pozitiilor deschise: de cumparare, respectiv de vanzare.
7. Expunere maxima - Maximul dintre expunerile totale zilnice calculate pentru perioada de raportare.

Nota:
In cazul in care nu exista date pentru anumite rubrici (de exemplu, in perioada de raportare nu au fost efectuate tranzactii pe contul House), acestea vor fi completate cu "0" ori "-".

ANEXA 8

CLIENTI PROFESIONALI

ART. 1
Categorii de clienti considerati profesionali
(1) Clientul profesional este clientul care poseda experienta, cunostintele si capacitatea de a lua decizia investitionala si de a evalua riscurile pe care aceasta le implica. Pentru a fi considerat profesional, clientul trebuie sa se incadreze in categoriile mentionate la alin. (2) si sa indeplineasca criteriile prevazute la acelasi alineat.
(2) Urmatoarele categorii de clienti vor fi considerati profesionali pentru toate serviciile de investitii financiare si pentru instrumentele financiare definite conform <>Legii nr. 297/2004 :
a) Entitati care trebuie autorizate sau reglementate sa opereze pe piete financiare. Lista urmatoare include toate entitatile autorizate care desfasoara activitati de tipul celor mentionate: entitati autorizate in Romania sau intr-un stat membru conform unei directive europene, entitati autorizate sau reglementate in Romania sau intr-un stat membru care nu intra sub incidenta unei directive europene si entitati autorizate sau reglementate de un stat nemembru:
1. institutii de credit;
2. societati de servicii de investitii financiare;
3. alte institutii financiare autorizate sau reglementate;
4. societati de asigurari;
5. organisme de plasament colectiv si societatile de administrare ale acestora;
6. fonduri de pensii si societatile de administrare ale acestora;
7. traderii;
8. alti investitori institutionali.
b) Societati comerciale care indeplinesc doua din urmatoarele cerinte:
1. bilant contabil total: 20.000.000 euro
2. cifra de afaceri neta: 40.000.000 euro
3. fonduri proprii: 2.000.000 euro.
c) Guverne nationale sau regionale, institutii publice care administreaza datoria publica, banci centrale, institutii internationale si supranationale, ca de exemplu Banca Mondiala, Fondul Monetar International, Banca Centrala Europeana, Banca Europeana de Investitii si alte organizatii internationale similare.
d) Alti investitori institutionali a caror activitate principala o reprezinta investitia in instrumente financiare, inclusiv entitati care se ocupa cu securizarea activelor sau cu alte tranzactii financiare.
(3) Entitatile mentionate la alin. (2) pot solicita sa nu fie tratate drept clienti profesionali si pot beneficia de un grad mai inalt de protectie din partea societatilor de servicii de investitii financiare.
(4) In cazul in care clientul unei S.S.I.F. este o entitate mentionata la alin. (2), S.S.I.F. trebuie sa-l informeze inaintea prestarii oricarui serviciu de investitii financiare ca, in baza informatiilor disponibile, acesta este considerat client profesional si va fi tratat ca atare, cu exceptia cazului in care S.S.I.F. si clientul hotarasc altfel. S.S.I.F. mai trebuie sa informeze clientul ca poate solicita modificarea termenilor contractului, in vederea obtinerii unui grad mai ridicat de protectie.
(5) Intra in responsabilitatea clientului considerat profesional sa solicite acordarea unui grad mai ridicat de protectie, atunci cand considera ca nu poate evalua sau gestiona corect riscul implicat.
(6) Acest grad superior de protectie se va acorda atunci cand un client considerat profesional semneaza un contract in acest sens cu S.S.I.F., care prevede ca nu va fi tratat ca profesional in aplicarea regulilor de conduita. Un astfel de contract trebuie sa prevada daca acest lucru este valabil pentru unul sau mai multe servicii sau tranzactii ori pentru unul sau mai multe tipuri de produse sau tranzactii.
ART. 2
Clienti care pot fi tratati drept clienti profesionali la cerere
(1) Clientii unei S.S.I.F., altii decat cei mentionati la art. 1, inclusiv institutiile publice si investitorii individuali privati, pot, de asemenea, sa renunte la protectia ce trebuie asigurata acestora conform regulilor de conduita.
(2) S.S.I.F. poate sa trateze orice client drept client profesional, in cazul in care sunt indeplinite toate criteriile si procedurile mentionate anterior. Acesti clienti, nu trebuie, totusi, sa fie considerati clienti care poseda cunostinte si experienta comparabile cu cele ale categoriilor de clienti profesionali mentionati la art. 1.
(3) Orice renuntare la protectia acordata de regulile de conduita va fi considerata valida numai daca, in urma evaluarii de catre S.S.I.F. a experientei, cunostintelor si abilitatilor clientului, se dovedeste ca acesta are capacitatea sa ia singur decizii investitionale si sa inteleaga riscurile care decurg din acestea.
(4) Experienta si pregatirea ceruta administratorilor si conducatorilor S.S.I.F. in cadrul acestui regulament pot fi luate ca exemplu pentru evaluarea experientei si cunostintelor unui client. In cazul unor persoane juridice care nu se incadreaza in criteriile mentionate la art. 1, persoana care va fi evaluata este persoana mandatata sa desfasoare tranzactii in numele respectivei societati.
(5) In cadrul evaluarii, trebuie indeplinite cel putin doua din criteriile urmatoare:
a) clientul a desfasurat un numar semnificativ de tranzactii pe piata, cu o frecventa medie de 10 pe trimestru, pe o perioada anterioara de cel putin patru trimestre;
b) portofoliul financiar al clientului, cuprinzand depozite de numerar si instrumente financiare, depaseste 500.000 euro;
c) clientul lucreaza sau a lucrat in sectorul financiar cel putin un an pe o pozitie profesionala, care necesita cunostinte despre tranzactii sau serviciile de investitii financiare.
ART. 3
Procedura prin care clientii pot fi tratati drept clienti profesionali, la cerere.
(1) Clientii mentionati la art. 2 pot renunta la protectia asigurata de regulile de conduita, numai daca se respecta urmatoarea procedura:
a) clientii trebuie sa declare, in scris, S.S.I.F. ca doresc sa fie tratati drept clienti profesionali, in general sau pentru un anumit serviciu sau tranzactie ori pentru un tip de tranzactie sau produs;
b) S.S.I.F. trebuie sa le dea clientilor un avertisment clar, scris, in legatura cu drepturile de protectie a investitorilor pe care le pot pierde;
c) clientii trebuie sa declare in scris, intr-un document separat de contract, ca sunt informati asupra consecintelor pe care le implica pierderea protectiei mentionate la lit. b).
(2) Inainte de a accepta orice cerere de renuntare, S.S.I.F. trebuie sa urmeze toate etapele necesare pentru a se asigura ca un client care cere sa fie tratat drept client profesional indeplineste cerintele mentionate la art. 2.
(3) Daca clientii au fost deja declarati profesionali respectand parametrii si proceduri similare celor de mai sus, relatia acestora cu S.S.I.F. nu va fi afectata de noi reguli adoptate conform acestei anexe.
(4) Clientii profesionali sunt obligati sa informeze S.S.I.F. in legatura cu orice schimbare care le-ar putea afecta calificarea curenta.
(5) In cazul in care societatea de servicii de investitii financiare a luat cunostinta de faptul ca, clientul nu mai indeplineste conditiile initiale, aceasta va lua masurile care se impun in aceasta situatie.

ANEXA 9

Serviciile de investitii financiare ce pot fi desfasurate de S.S.I.F. sunt: (Directiva 2004/39 - anexa 1 sectiunile A si B)
1. servicii principale (servicii si activitati de investitii):
a) preluarea si transmiterea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare;
b) executarea ordinelor in contul clientilor;
c) tranzactionarea instrumentelor financiare pe cont propriu;
d) administrarea portofoliilor, inclusiv a portofoliilor de conturi individuale ale investitorilor, pe baza discretionara, cu respectarea mandatului dat de acestia, atunci cand aceste portofolii includ unul sau mai multe instrumente financiare;
e) consultanta pentru investitii;
f) subscrierea de instrumente financiare si/sau plasamentul de instrumente financiare in baza unui angajament ferm;
g) plasamentul de instrumente financiare fara un angajament ferm;
h) administrarea unui sistem alternativ de tranzactionare.
2. servicii conexe:
a) pastrarea in siguranta si administrarea instrumentelor financiare in contul clientilor, inclusiv custodia si servicii in legatura cu acestea, cum ar fi administrarea fondurilor sau garantiilor
b) acordarea de credite sau imprumuturi unui investitor, pentru a-i permite acestuia efectuarea unei tranzactii cu unul sau mai multe instrumente financiare, in cazul in care societatea de servicii de investitii financiare este implicata in tranzactie;
c) consultanta acordata entitatii cu privire la structura de capital, strategie industriala si aspecte conexe acesteia, precum si consultanta si servicii privind fuziunile si achizitiile unor entitati;
d) servicii de schimb valutar in legatura cu activitatile de servicii de investitii prestate;
e) consultanta cu privire la instrumentele financiare, prin aceasta activitate intelegandu-se cercetare pentru investitii si analiza financiara sau orice forma de recomandare generala referitoare la tranzactiile cu instrumente financiare;
f) servicii in legatura cu subscrierea de instrumente financiare in baza unui angajament ferm;
g) serviciile si activitatile de investitii, precum si serviciile conexe de tipul celor prevazute la pct. 1 si 2 legate de activul suport al instrumentelor derivate incluse in <>art. 2 pct. l lit. e) si h) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006 de completare a reglementarilor C.N.V.M. in vederea implementarii unor prevederi ale directivelor europene, in cazul in care acestea sunt in legatura cu prevederile privind serviciile principale si conexe.

ANEXA 10

Lista privind evidentele si inregistrarile minime
ce trebuie pastrate de S.S.I.F.




┌──-┬──────────────────────────────────┬────────────────────────────────────────-┬─────────────────────────────────────┐
│   │      Tipul de inregistrare       │       Continutul inregistrarilor        │         Momentul efectuarii         │
│   │                                  │                                         │           inregistrarilor           │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│ 1.│Clasificarea si datele de         │Datele de identificare ale fiecarui      │In momentul inceperii relatiei cu    │
│   │identificare ale fiecarui client  │client si informatii suficiente care sa  │clientul sau in momentul             │
│   │                                  │sustina incadrarea clientului in         │reclasificarii, inclusiv ca rezultat │
│   │                                  │categoria client de retail, client       │al oricarei revizuiri                │
│   │                                  │profesional si/sau contraparte eligibila │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│ 2.│Contractul incheiat intre client  │Inregistrari furnizate in conformitate   │Inaintea furnizarii serviciilor unui │
│   │si S.S.I.F.                       │cu art. 112 alin. (1)                    │client nou pentru prima data         │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│ 3.│Detalii despre client conform     │Informatii despre cunostintele,          │In momentul furnizarii consultantei  │
│   │art. 130                          │experienta, situatia financiara si       │sau in momentul numirii              │
│   │                                  │obiectivele investitionale ale           │administratorului de portofoliu      │
│   │                                  │clientului sau ale potentialului client  │                                     │
│   │                                  │obtinute de S.S.I.F. in conformitate cu  │                                     │
│   │                                  │prevederile art. 130                     │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│ 4.│Detalii despre client conform     │Informatii despre cunostintele si        │In momentul furnizarii serviciului   │
│   │art. 131 alin. (1)                │experienta clientului sau ale            │relevant (altul decat consultanta    │
│   │                                  │potentialului client obtinute de firma de│pentru investitii sau administrarea  │
│   │                                  │investitii in conformitate cu prevederile│portofoliului)                       │
│   │                                  │art. 131 alin. (1)                       │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│ 5.│Rapoarte si evidente prevazute    │Informatii relevante despre toate        │Aceste inregistrari trebuie pastrate │
│   │la art. 148                       │tranzactiile realizate in nume propriu   │pentru perioada de cel putin 5 ani   │
│   │                                  │sau in numele clientului in conformitate │                                     │
│   │                                  │cu art. 148                              │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│ 6.│Tranzactii agregate care includ   │Datele de identificare ale fiecarui      │Cand se executa o tranzactie agregata│
│   │ordinul unui client               │client; se specifica daca tranzactia este│                                     │
│   │                                  │totala sau partiala in cadrul            │                                     │
│   │                                  │portofoliului de investitii administrat  │                                     │
│   │                                  │in mod discretionar si orice proportii   │                                     │
│   │                                  │relevante                                │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│ 7.│Agregarea ordinelor unuia sau mai │Fundamentarea metodei de alocare         │Inaintea executarii tranzactiei      │
│   │multor clienti si a unui ordin in │                                         │                                     │
│   │nume propriu                      │                                         │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│ 8.│Alocarea unei tranzactii agregate │Data si momentul alocarii; instrumentul  │Data la care ordinul este alocat     │
│   │care include executarea ordinului │financiar relevant; datele de            │                                     │
│   │unui client                       │identificare ale fiecarui client si suma │                                     │
│   │                                  │alocata acestuia                         │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│ 9.│Realocarea                        │Fundamentarea si motivele oricarei       │In momentul realocarii               │
│   │                                  │realocari                                │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│10.│Ordinele primite sau decizia de   │Inregistrarile prevazute la 7 din        │Imediat dupa receptionarea ordinului │
│   │tranzactionare luata in vederea   │Regulamentul CE nr. 1287/2006            │sau dupa luarea deciziei de          │
│   │prestarii serviciilor de          │                                         │tranzactionare                       │
│   │administrare a portofoliului      │                                         │                                     │
│   │                                  │                                         │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│11.│Ordine executate in numele        │Evidente si inregistrari privind         │In momentul executarii ordinului     │
│   │clientilor                        │respectarea cerintelor prevazute la      │                                     │
│   │                                  │art. 142                                 │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│12.│Ordinele executate si tranzactiile│Evidente si inregistrari intocmite       │Imediat dupa executarea ordinului    │
│   │efectuate                         │conform art. 8 din Regulamentul CE nr.   │sau a tranzactiei                    │
│   │                                  │1287/2006                                │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│13.│Rapoarte periodice catre clienti  │Orice raport periodic emis clientului de │La data la care raportul este        │
│   │                                  │S.S.I.F. pentru serviciile furnizate     │furnizat clientului                  │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│14.│Instrumentele financiare ale      │Inregistrarile si evidentele prevazute   │La inceputul detinerii               │
│   │clientului detinute de S.S.I.F.   │de art. 24 lit. b) si c) din Legea       │                                     │
│   │                                  │nr. 297/2004 si art. 91 lit. a) si b)    │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│15.│Instrumentele financiare ale      │Identificarea instrumentelor financiare  │Atunci cand aceste active sunt       │
│   │clientului disponibile pentru     │ale clientului care sunt disponibile     │disponibile pentru imprumut sau      │
│   │activitatile de imprumuturi de    │pentru imprumut, si a celor imprumutate. │atunci cand aceste active au fost    │
│   │actiuni si care reprezinta        │Se vor lua in considerare si cerintele   │imprumutate                          │
│   │subiectul acestor activitati      │art. 24 lit. b) si c) din Legea nr.      │                                     │
│   │                                  │297/2004 si art. 94 alin. (3) din        │                                     │
│   │                                  │prezentul regulament                     │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│16.│Fondurile clientului              │Inregistrari suficiente care sa arate si │De indata ce banii sunt primiti si   │
│   │                                  │sa explice tranzactiile si obligatiile   │platiti                              │
│   │                                  │S.S.I.F. in conformitate cu art. 8 din   │                                     │
│   │                                  │Regulamentul CE nr. 1287/2006            │                                     │
│   │                                  │Se vor lua in considerare si cerintele   │                                     │
│   │                                  │art. cerintele art. 24 lit. b) si c) din │                                     │
│   │                                  │<>Legea nr. 297/2004  si ale art. 91 alin.  │                                     │
│   │                                  │(1) lit. a) si b).                       │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│17.│Materialele publicitare           │Fiecare material sau mesaj publicitar    │In momentul in care firma de         │
│   │                                  │adresat de catre S.S.I.F. clientilor sau │investitii emite/transmite           │
│   │                                  │potentialilor clienti                    │materialul sau mesajul publicitar    │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│18.│Cercetarea de investitii          │Fiecare material privind cercetarea      │In momentul in care firma de         │
│   │                                  │pentru de investitii emis de S.S.I.F. in │investitii emite materialul privind  │
│   │                                  │concordanta art. 100 alin. (1)           │cercetarea pentru investitii         │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│19.│Organizarea interna si            │Inregistrari si evidente in conformitate │Atunci cand activitatea si           │
│   │activitatea S.S.I.F.              │cu art. 63 alin. (1)-(3) si art. 64      │organizarea sunt stabilite sau       │
│   │                                  │                                         │modificate                           │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│20.│Politici si proceduri privind     │Politicile si procedurile privind        │Atunci cand politicile si procedurile│
│   │controlul intern                  │controlul intern al S.S.I.F. conform     │sunt stabilite sau modificate. Toate │
│   │                                  │art. 67                                  │versiunile/variantele politicilor si │
│   │                                  │                                         │procedurilor privind controlul intern│
│   │                                  │                                         │trebuie pastrate conform art. 66     │
│   │                                  │                                         │alin. (1) minimum 5 ani.             │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│21.│Serviciile si activitatile        │Serviciile si activitatile identificate  │In momentul in care conflictul de    │
│   │conducand la conflicte de interese│conform art. 99                          │interese este identificat            │
│   │ce aduc prejudicii                │                                         │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│22.│Rapoartele privind control intern │Fiecare raport privind control intern    │In momentul intocmirii raportului    │
│   │                                  │intocmit pentru conducatori si membrii   │                                     │
│   │                                  │consiliului de administratie conform     │                                     │
│   │                                  │art. 68 alin. (3) lit. b) si art. 84     │                                     │
│   │                                  │alin. (3)                                │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│23.│Rapoartele privind administrarea  │Fiecare raport privind administrarea     │In momentul intocmirii raportului    │
│   │riscurilor                        │riscurilor intocmit pentru conducatori   │                                     │
│   │                                  │si membrii consiliului de administratie  │                                     │
│   │                                  │conform art. 80 alin. (2) lit. b) si     │                                     │
│   │                                  │art. 84 alin. (3)                        │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│24.│Rapoartele privind auditul intern │Fiecare raport privind auditul intern    │In momentul intocmirii raportului    │
│   │                                  │intocmit pentru conducatori si membrii   │                                     │
│   │                                  │consiliului de administratie conform     │                                     │
│   │                                  │art. 82 lit. d) si art. 84 alin. (3)     │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│25.│Inregistrarea reclamatiilor       │Fiecare reclamatie primita la care se    │In momentul primirii reclamatiei     │
│   │                                  │face referire in art. 77                 │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│26.│Administrarea reclamatiilor       │Masurile intreprinse pentru rezolvarea   │In momentul in care sunt luate       │
│   │                                  │fiecarei reclamatii conform art. 77      │masurile                             │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│27.│Inregistrari ale preturilor cotate│Preturile cotate conform art. 24         │In momentul cotarii preturilor       │
│   │de operatorii independenti        │alin. (1) lit. b) din Regulamentul CE    │                                     │
│   │                                  │nr. 1287/2006                            │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│28.│Inregistrari ale tranzactiilor    │Informatii prevazute la art. 89          │In momentul primirii                 │
│   │personale                         │                                         │notificarilor tranzactiilor          │
│   │                                  │                                         │personale de catre S.S.I.F. sau in   │
│   │                                  │                                         │momentul identificarii acestora de   │
│   │                                  │                                         │catre S.S.I.F.                       │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│29.│Inregistrarea informatiilor       │Informatii dezvaluite clientilor         │In momentul dezvaluirii informatiilor│
│   │dezvaluite clientilor privitoare  │conform art. 103                         │                                     │
│   │la stimulente                     │                                         │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│30 │Evidente si inregistrari privind  │Informatii privind respectarea           │La data externalizarii, precum si la │
│   │activitatile si serviciile        │cerintelor stabilite in Titlul III,      │data mentionata la art. 153 alin. (2)│
│   │externalizate                     │capitolul I, sectiunea 6                 │lit. e)                              │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│31.│Inregistrarile telefonice ale     │Evidente privind consimtamantul          │La data semnarii contractului conform│
│   │convorbirilor cu clientii         │clientului pentru inregistrarea si       │art. 112 alin. (1) lit. d) si        │
│   │                                  │stocarea instructiunilor/confirmarilor   │respectiv, la momentul primirii      │
│   │                                  │transmise telefonic                      │instructiunii/confirmarii transmise  │
│   │                                  │                                         │telefonic                            │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│32.│Evidente si inregistrari          │Evidentele si inregistrarile conform     │In momentul efectuarii operatiunii   │
│   │conform art. 152                  │continutului mentionat la art. 152       │                                     │
├───┼──────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────┤
│33.│Evidente si inregistrari          │Situatii privind adecvarea capitalului,  │In termenele stabilite la art. 153,  │
│   │conform art. 153                  │situatii financiare periodice, operatiuni│respectiv la momentul efectuarii     │
│   │                                  │privind tranzactiile in marja si         │operatiunii                          │
│   │                                  │vanzarile in lipsa                       │                                     │
└───┴──────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────┘

ANEXA 11

Continutul formularului de ordin prevazut la art. 121
a) numele clientului sau orice alta informatie cu privire la acesta;
b) numele sau orice alta informatie cu privire la o persoana relevanta care actioneaza in numele clientului;
c) informatiile detaliate referitoare la:
i) indicatorul de cumparare/vanzare;
ii) identificarea instrumentului;
iii) pretul unitar;
iv) unitatea de pret;
v) cantitatea;
vi) unitatea de cantitate;
d) natura ordinului in cazul, in care este altul decat de cumparare sau vanzare;
e) tipul ordinului;
f) orice alte informatii detaliate, conditii si instructiuni specifice ale clientului, care ofera indicatii cu privire la modul de executare al ordinului;
g) data si momentul exact la care S.S.I.F. primeste ordinul sau decizia de tranzactionare.

--------

Newsletter GRATUIT

Aboneaza-te si primesti zilnic Monitorul Oficial pe email

Tags: Monitorul Oficial, Acte Monitorul Oficial, Regulament, Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, REGULAMENT nr. 32 din 21 decembrie 2006

Comentarii

Wulan Sari

18 Iulie 2017

Buna, Numele meu este Wulan Sari, am fost victima unei fraude în mâinile creditorilor fal?i. Am pierdut aproximativ 45.000,00 euro pentru c? aveam nevoie de un capital mare de 200.000,00 euro. Aproape c? am murit, nu aveam unde s? merg. Afacerea mea a fost distrus? ?i în acest proces mi-am pierdut fiul. Nu am putut s? stau a?a ceva din nou. În ianuarie 2017, un b?rbat al lui Dumnezeu ma prezentat unei credincio?i buni, doamna Loana George, care în cele din urm? mi-a ajutat s? ob?in un împrumut de la o companie bun? ?i mi-a prezentat-o ??pe CEO GARANTY TRUST LOAN ?i am aplicat pentru 150.000.00 euro. A fost o glum? ?i o fraud?, dar am primit împrumutul meu în mai pu?in de 24 de ore doar 2% f?r? garan?ii. Sunt foarte fericit pentru c? am fost salvat de a deveni s?rac A?a c? am sfaturi tuturor oamenilor de aici, care au nevoie de împrumuturi pentru a contacta Doamna Loana George prin e-mail: loanageorge11@gmail.com Pute?i s? m? contacta?i dac? ave?i nevoie de alte informa?ii prin e- mail: sariwulan3600@gmail.com Înc? o dat? v? mul?umesc tuturor c? a?i citit m?rturia mea ?i c? Dumnezeu poate continua s? ne binecuvânteze pe to?i ?i s? ne dea via?? lung? ?i prosperitate

MonitorulJuridic.ro este un proiect:

Atentie, Juristi!

5 modele Contracte Civile si Acte Comerciale - conforme cu Noul Cod civil si GDPR

Legea GDPR a modificat Contractele, Cererile sau Notificarile obligatorii

Va oferim Modele de Documente conform GDPR + Clauze speciale

Descarcati GRATUIT Raportul Special "5 modele Contracte Civile si Acte Comerciale - conforme cu Noul Cod civil si GDPR"