Comunica experienta
MonitorulJuridic.ro
În conformitate cu prevederile art. 1, 2 şi ale art. 7 alin. (3) şi (5) din Statutul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare, aprobat prin <>Ordonanţa de urgenţã a Guvernului nr. 25/2002 , aprobatã şi modificatã prin <>Legea nr. 514/2002 , modificat şi completat prin <>Legea nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificãrile şi completãrile ulterioare, având în vedere <>art. 290 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 , Comisia Naţionalã a Valorilor Mobiliare, în şedinţa din data de 20 octombrie 2005, a hotãrât emiterea urmãtorului ordin: ART. 1 Se aprobã <>Regulamentul nr. 13/2005 privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapãrţilor centrale, prevãzut în anexa*) care face parte integrantã din prezentul ordin.--------- *) Anexa se publicã ulterior în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 983 bis în afara abonamentului, care se poate achiziţiona de la Centrul pentru relaţii cu publicul al Regiei Autonome "Monitorul Oficial", Bucureşti, şos. Panduri nr. 1. ART. 2 Regulamentul menţionat la art. 1 intrã în vigoare la data publicãrii acestuia şi a prezentului ordin în Monitorul Oficial al României, Partea I, şi va fi publicat şi în Buletinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare şi pe site-ul acesteia (www.cnvmr.ro). ART. 3 Direcţia reglementare din cadrul Direcţiei generale autorizare reglementare împreunã cu Secretariatul general şi cu directorul general executiv vor urmãri ducerea la îndeplinire a prevederilor prezentului ordin. Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare, Gabriela Anghelache Bucureşti, 24 octombrie 2005. Nr. 60. ANEXA REGULAMENT nr. 13 privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapãrţilor centrale TITLUL I DISPOZIŢII GENERALE <>Legea nr. 297/2004 "Art. 1. - (1) Prezenta lege reglementeazã înfiinţarea şi funcţionarea pieţelor de instrumente financiare, cu instituţiile şi operaţiunile specifice acestora, precum şi a organismelor de plasament colectiv, în scopul mobilizãrii disponibilitãţilor financiare prin intermediul investiţiilor în instrumente financiare. (2) Prezenta lege se aplicã activitãţilor şi operaţiunilor prevãzute la alin. (1), desfãşurate pe teritoriul României. (3) Comisia Naţionalã a Valorilor Mobiliare, denumitã în continuare C.N.V.M., este autoritatea competentã care aplicã prevederile prezentei legi prin exercitarea prerogativelor stabilite în statutul sãu. (4) Prevederile prezentei legi nu se aplicã instrumentelor pieţei monetare, care sunt reglementate de Banca Naţionalã a României, şi titlurilor de stat care sunt emise de Ministerul Finanţelor Publice, dacã emitentul alege pentru tranzacţionarea acestora o altã piaţã decât cea reglementatã, definitã conform art. 125. (5) Prevederile prezentei legi nu se aplicã în cazul administrãrii datoriei publice în care sunt implicate Banca Naţionalã a României, bãncile centrale ale statelor membre şi alte entitãţi naţionale din statele membre cu funcţii similare acestora, Ministerul Finanţelor Publice, precum şi alte entitãţi publice. Art. 2 - (1) În înţelesul prezentei legi, termenii şi expresiile de mai jos au urmãtoarele semnificaţii: 1. acţionar semnificativ - persoana fizicã, persoana juridicã sau grupul de persoane care acţioneazã în mod concertat şi care deţine direct sau indirect o participaţie de cel puţin 10% din capitalul social al unei societãţi comerciale sau din drepturile de vot, ori o participaţie care permite exercitarea unei influenţe semnificative asupra luãrii deciziilor în adunarea generalã sau în consiliul de administraţie, dupã caz; 2. compensarea - înlocuirea creanţelor şi obligaţiilor rezultând din ordine de transfer pe care unul sau mai mulţi participanţi le emit în favoarea altui participant sau altor participanţi, sau pe care le primesc de la aceştia, cu o creanţã sau o obligaţie netã unicã, astfel încât aceastã unicã creanţã netã sã fie pretinsã, respectiv aceastã unicã obligaţie netã sã fie datoratã; 3. cont comun de investiţii - investiţie realizatã în contul a douã sau mai multor persoane sau asupra cãreia douã sau mai multe persoane au drepturi care pot fi exercitate prin semnãtura uneia sau mai multor persoane dintre cele menţionate; 4. emitent - entitatea cu sau fãrã personalitate juridicã ce a emis, emite sau intenţioneazã sã emitã instrumente financiare; 5. entitãţi reglementate - persoanele fizice şi juridice, precum şi entitãţile fãrã personalitate juridicã a cãror activitate este reglementatã şi/sau supravegheatã de cãtre C.N.V.M.; 6. filialã - societate comercialã în cadrul cãreia existã un asociat sau un acţionar aflat într-una dintre situaţiile prevãzute la pct. 27; 7. fond de investiţii - organism de plasament colectiv fãrã personalitate juridicã; 8. fond deschis de investiţii - organism de plasament colectiv în valori mobiliare, fãrã personalitate juridicã, ale cãrui unitãţi de fond fac obiectul unei emisiuni şi rãscumpãrãri continue; 9. grup - reprezintã un ansamblu de societãţi comerciale compus dintr-o societate-mamã, filialele sale şi entitãţi în care societatea-mamã sau filialele sale deţin o participare, precum şi societãţile comerciale legate una de alta printr-o relaţie care face necesarã consolidarea conturilor şi consolidarea raportului anual; 10. instituţie de credit - entitate definitã conform <>art. 1 din Legea nr. 58/1998 privind activitatea bancarã, cu modificãrile şi completãrile ulterioare; 11. instrumente financiare înseamnã: a) valori mobiliare; b) titluri de participare la organismele de plasament colectiv; c) instrumente ale pieţei monetare, inclusiv titluri de stat cu scadenţã mai micã de un an şi certificate de depozit; d) contracte futures financiare, inclusiv contracte similare cu decontare finalã în fonduri; e) contracte forward pe rata dobânzii, denumite în continuare FRA; f) swap-uri pe rata dobânzii, pe curs de schimb şi pe acţiuni; g) opţiuni pe orice instrument financiar prevãzut la lit. a) - d), inclusiv contracte similare cu decontare finalã în fonduri; aceastã categorie include şi opţiuni pe curs de schimb şi pe rata dobânzii; h) instrumente financiare derivate pe mãrfuri: i) orice alt instrument admis la tranzacţionare pe o piaţã reglementatã într-un stat membru sau pentru care s-a fãcut o cerere de admitere la tranzacţionare pe o astfel de piaţã; 12. instrumente financiare derivate - instrumentele definite la pct. 11 lit. d), g), h), combinaţii ale acestora, precum şi alte instrumente calificate astfel prin reglementãri ale C.N.V.M.; 13. instrumente ale pieţei monetare - instrumente financiare care se tranzacţioneazã de regulã în cadrul pieţei monetare; 14. intermediari - societãţi de servicii de investiţii financiare autorizate de C.N.V.M., instituţii de credit autorizate de Banca Naţionalã a României, în conformitate cu legislaţia bancarã aplicabilã, precum şi entitãţi de natura acestora autorizate în state membre sau nemembre sã presteze servicii de investiţii financiare de natura celor prevãzute la art. 5; 15. investitor calificat: a) entitãţi autorizate sã opereze pe pieţe financiare, precum instituţiile de credit, societãţile de servicii de investiţii financiare, alte instituţii financiare autorizate şi reglementate, societãţile de asigurãri, organismele de plasament colectiv, societãţile de administrare a investiţiilor, fondurile de pensii precum şi alte entitãţi ce nu sunt autorizate ori reglementate şi al cãror unic obiect de activitate este investiţia în valori mobiliare; b) autoritãţi ale administraţiei publice centrale şi locale, instituţii de credit centrale, organisme internaţionale şi regionale, precum: Fondul Monetar Internaţional, Banca Centralã Europeanã, Banca Europeanã de Investiţii sau alte organisme similare; c) entitãţi legale care îndeplinesc douã din urmãtoarele trei criterii: 1. numãr mediu de angajaţi pe perioada unui exerciţiu financiar mai mare de 250; 2. active totale în valoare mai mare de echivalentul sumei de 43.000.000 euro; 3. cifra de afaceri anualã netã mai mare de echivalentul sumei de 50.000.000 euro; d) anumite persoane fizice, subiect al recunoaşterii reciproce, C.N.V.M. poate decide sã autorizeze persoane fizice rezidente în România, care solicitã în mod expres sã fie considerate ca investitori calificaţi, dacã aceste persoane îndeplinesc cel puţin douã din urmãtoarele criterii; 1. investitorul a efectuat tranzacţii de o mãrime semnificativã pe o piaţã reglementatã cu o frecvenţã medie de cel puţin 10 tranzacţii pe trimestru în ultimele patru trimestre calendaristice; 2. valoarea portofoliului de valori mobiliare al unui investitor depãşeşte 500.000 euro; 3. investitorul a lucrat sau lucreazã în sectorul financiar cel puţin de un an, având o poziţie care necesitã cunoştinţe privind investiţiile în valori mobiliare; e) anumite societãţi mici şi mijlocii, subiect al recunoaşterii reciproce. C.N.V.M. poate decide sã autorizeze societãţi mici şi mijlocii cu sediul în România, care solicitã în mod expres sã fie considerate investitori calificaţi. În înţelesul prezentei legi, societãţi mici şi mijlocii simt acele societãţi comerciale care, în conformitate cu ultimele situaţii financiare raportate, nu îndeplinesc douã din cele trei criterii prevãzute la lit. c); 16. legãturi strânse - situaţia în care douã sau mai multe persoane fizice sau juridice sunt legale prin; a) participare, care înseamnã deţinerea în mod direct sau indirect a 20% sau mai mult din drepturile de vot sau din capitalul social al unei societãţi comerciale; b) control, care înseamnã relaţia dintre societatea-mamã şi o filialã sau o relaţie similarã între orice persoanã fizicã sau juridicã şi o societate comercialã; orice filialã a unei filiale va fi consideratã o filialã a societãţii-mamã, care este în fapt entitatea care controleazã aceste filiale; se considerã legãturã strânsã şi situaţia în care douã sau mai multe persoane fizice sau juridice sunt legate permanent de una şi aceeaşi persoanã printr-o relaţie de control; 17. ofertant sau persoana care iniţiazã o ofertã - persoana juridicã sau fizicã ce oferã valori mobiliare publicului sau se oferã sã cumpere valori mobilare; 18. ofertã publicã de valori mobiliare - înseamnã comunicarea adresatã unor persoane, fãcutã sub orice formã şi prin orice mijloace, care prezintã informaţii suficiente despre termenii ofertei şi despre valorile mobilare oferite, astfel încât sã permitã investitorului sã adopte o decizie cu privire la vânzarea, cumpãrarea sau subscrierea respectivelor valori mobiliare. Aceastã definiţie se va aplica, de asemenea, şi în situaţia plasamentului de valori mobiliare prin intermediari financiari; 19. ofertã publicã de preluare - oferta publicã de cumpãrare care are ca rezultat, pentru cel care o promoveazã, dobândirea a mai mult de 33% din drepturile de vot asupra unei societãţi comerciale; 20. organisme de plasament colectiv - entitãţi organizate, cu sau fãrã personalitate juridicã, denumite în continuare O.P.C., care atrag în mod public sau privat resurse financiare ale persoanelor fizice şi/sau juridice, în scopul învestirii acestora, în conformitate cu dispoziţiile prezentei legi şi reglementãrile C.N.V.M.; 21. persoanã - orice persoanã fizicã sau juridicã; 22. persoane implicate; a) persoane care controleazã sau sunt controlate de cãtre un emitent sau care se gãsesc sub un control comun; b) persoane care participã direct sau indirect la încheierea unor acorduri în vederea obţinerii sau exercitãrii în comun a drepturilor de vot, dacã acţiunile, obiect al acordului, pot conferi o poziţie de control; c) persoane fizice din cadrul societãţii emitente care au atribuţii de conducere sau control; d) soţii, rudele şi afinii pânã la gradul al doilea ale persoanelor fizice menţionate la lit. a) - c); e) persoane care pot numi majoritatea membrilor consiliului de administraţie în cadrul unui emitent; 23. persoane care acţioneazã în mod concertat - douã sau mai multe persoane, legate printr-un acord expres sau tacit, pentru a înfãptui o politicã comunã în legãturã cu un emitent. Pânã la proba contrarã, urmãtoarele persoane sunt prezumate cã acţioneazã în mod concertat: a) persoanele implicate; b) societatea-mamã împreunã cu filialele sale, precum şi oricare dintre filialele aceleiaşi societãţi-mamã între ele; c) o societate comercialã cu membrii consiliului sãu de administraţie şi cu persoanele implicate, precum şi aceste persoane între ele; d) o societate comercialã cu fondurile ei de pensii şi cu societatea de administrare a acestor fonduri; 24. procedura de insolvabilitate - procedura colectivã prevãzutã de <>Legea nr. 253/2004 privind caracterul definitiv al decontãrii în sistemele de plãţi şi în sistemele de decontare a operaţiunilor cu instrumente financiare sau de legislaţia strãinã, care urmãreşte fie lichidarea unui participant, fie reorganizarea sa, dacã aceastã mãsurã implicã suspendarea sau limitarea transferurilor sau plãţilor; 25. programul de ofertã - un plan care ar permite emiterea, în mod continuu sau repetat în decursul unei perioade de timp determinate, a valorilor mobiliare, altele decât cele de tipul titlurilor de capital; 26. sistem alternativ de tranzacţionare - un sistem care pune în prezenţã mai multe pãrţi care cumpãrã şi vând instrumente financiare, într-un mod care conduce la încheierea de contracte, denumit şi sistem multilateral de tranzacţionare; 27. societate-mamã - persoanã juridicã, acţionar sau asociat al unei societãţi comerciale care se aflã în una din urmãtoarele situaţii: a) deţine direct sau indirect majoritatea drepturilor de vot la aceasta; b) poate sã numeascã sau sã revoce majoritatea membrilor organelor de administrare sau de control ori alte persoane cu putere de decizie în societatea respectivã; c) poate exercita o influenţã semnificativã asupra entitãţii la care este acţionar sau asociat, în virtutea unor clauze cuprinse în contracte încheiate cu entitatea respectivã sau a unor prevederi cuprinse în actul constitutiv al acestei entitãţi; d) este acţionar sau asociat al unei entitãţi şi: 1. a numit singur, ca rezultat al exercitãrii drepturilor sale de vot, majoritatea membrilor organelor de administrare sau de control ori majoritatea conducãtorilor filialei în ultimele douã exerciţii financiare, sau 2. controleazã singur, în baza unui acord încheiat cu ceilalţi acţionari sau asociaţi, majoritatea drepturilor de vot; 28. state membre - statele membre ale Uniunii Europene şi celelalte state aparţinând Spaţiului Economic European; 29. stat membru de origine; a) statut membru în care este situat sediul social al societãţii care presteazã servicii de investiţii financiare sau de administrare de investiţii; dacã, în conformitate cu legea naţionalã, societatea nu are un sediu social, statul membru de origine este acela în care este situat sediul central; b) statul membru în care este situat sediul social al societãţii care administreazã un sistem de tranzacţionare; dacã, în conformitate cu legea naţionalã, societatea nu are un sediu social, statul membru de origine este acela în care este situat sediul central; c) statul membru în care societatea de administrare a unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare constituit ca fond deschis de investiţii îşi are sediul social precum şi statul membru în care se aflã sediul social al societãţii de investiţii, în cazul unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare constituit ca societate de investiţii; 30. stat membru gazdã: a) statul membru în care o societate de servicii de investiţii financiare sau o societate de administrare a investiţiilor are o sucursalã sau îşi desfãşoarã activitatea; b) statut membru, altul decât statul membru de origine al respectivului organism de plasament colectiv în valori mobiliare, în care sunt comercializate titluri de participare emise de acesta; 31. sucursalã - structurã organizatã, fãrã personalitate juridicã separatã a unei societãţi comerciale, care presteazã unul sau toate serviciile pentru care societatea a fost autorizatã, în conformitate cu mandatul dat de aceasta. Toate sediile înfiinţate în România de cãtre o societate cu sediul social sau central situat într-un stat membru vor fi tratate ca fiind o singurã sucursalã; 32. titluri de participare - unitãţi de fond sau acţiuni emise de organisme de plasament colectiv, în funcţie de modul de constituire al acestora; 33. valori mobiliare: a) acţiuni emise de societãţi comerciale şi alte valori mobiliare echivalente ale acestora, negociate pe piaţa de capital; b) obligaţiuni şi alte titluri de creanţã, inclusiv titlurile de stat cu scadenţã mai mare de 12 luni, negociabile pe piaţa de capital; c) orice alte titluri negociate în mod obişnuit, care dau dreptul de a achiziţiona respectivele valori mobiliare prin subscriere sau schimb, dând loc la o decontare în bani cu excepţia instrumentelor de platã; 34. titluri de capital - acţiuni şi alte valori mobiliare asimilabile acţiunilor, precum şi orice alt tip de valori mobiliare, conferind dreptul de a le dobândi ca urmare a unei conversii sau a exercitãrii acestui drept, în mãsura în care valorile din a doua categorie sunt emise de acelaşi emitent sau de cãtre o entitate care aparţine grupului din care face parte respectivul emitent; 35. titluri, altele decât cele de tipul titlurilor de capital - toate valorile mobiliare care nu sunt titluri de capital; 36. valori mobiliare emise în mod continuu sau repetat - valori mobiliare de acelaşi tip şi/sau clasã emise continuu ori în cel puţin douã tranşe distincte pe o perioadã de 12 luni. (2) C.N.V.M. poate emite, din oficiu sau la cererea unei pãrţi interesate, acte administrative care sã cuprindã aprecieri motivate în legãturã cu calificarea unei persoane, instituţii, situaţii, informaţii operaţiuni, acte juridice ori instrumente negociabile cu privire la includerea în, sau excluderea din sfera termenilor şi expresiilor cu semnificaţia stabilitã la alin. (1). (3) Orice persoanã fizicã sau juridicã, dacã se considerã vãtãmatã în drepturile sale recunoscute de lege printr-un act administrativ sau prin refuzul nejustificat al C.N.V.M. de a-i rezolva cererea referitoare la un drept recunoscut de lege, se poate adresa în contencios administrativ la Curtea de Apel Bucureşti. (4) Se considerã refuz nejustificat de rezolvare a cererii referitoare la un drept recunoscut de lege şi faptul de a nu rãspunde petiţionarului în termenele prevãzute de legislaţia în vigoare, de la data înregistrãrii cererii. (5) În scopul exercitãrii activitãţii de supraveghere, C.N.V.M. poate: a) sã verifice modul de îndeplinire a atribuţiilor şi obligaţiilor legale şi statutare ale administratorilor, directorilor, directorilor executivi, precum şi ale altor persoane în legãturã cu activitatea entitãţilor reglementate sau supravegheate; b) sã solicite consiliului de administraţie al entitãţilor reglementate, prevãzute la lit. a), întrunirea membrilor acestuia sau, dupã caz, convocarea adunãrii generale a acţionarilor, stabilind problemele ce trebuie înscrise pe ordinea de zi; c) sã solicite tribunalului competent sã dispunã convocarea de adunãri generale ale acţionarilor, în cazul în care nu sunt respectate prevederile de la lit. b); d) sã solicite informaţii şi documente emitenţilor ale cãror valori mobiliare fac obiectul unor oferte publice sau au fost admise la tranzacţionare pe o piaţã reglementatã sau tranzacţionate într-un sistem alternativ de tranzacţionare; e) sã efectueze controale la sediul entitãţilor reglementate şi supravegheate de C.N.V.M.; f) sã audieze orice persoanã în legãturã cu activitãţile entitãţilor reglementate şi supravegheate de C.N.V.M. (6) Registrul C.N.V.M., ţinut în conformitate cu prevederile prezentei legi, are caracter public. (7) Prestarea neautorizatã a oricãror activitãţi care cad sub incidenţa prezentei legi utilizarea neautorizatã a sintagmelor servicii de investiţii financiare, societate de servicii de investiţii financiare, agent pentru servicii de investiţii financiare, societate de administrare a investiţiilor, societate de investiţii, fond deschis de investiţii, piaţã reglementatã şi bursã de valori, asociate cu oricare din instrumentele financiare definite la alin. (2) pct. 11, cu mãrfuri, sau a oricãrei combinaţii între acestea, fãrã respectarea condiţiilor legale, atrage rãspunderea potrivii legii." ART. 1 (1) Prezentul regulament stabileşte norme cu privire la autorizarea, funcţionarea şi modificãrile în modul de organizare şi funcţionare ale depozitarului central, casei de compensare şi contrapãrţii centrale, în conformitate cu prevederile <>Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificãrile ulterioare. (2) Comisia Naţionalã a Valorilor Mobiliare, denumitã în continuare C.N.V.M., este autoritatea competentã care aplicã prevederile prezentului regulament, prin exercitarea prerogativelor stabilite în statutul sãu. (3) Depozitarul central şi casele de compensare/contrapãrţile centrale autorizate sã funcţioneze în România vor fi înscrise în Registrul C.N.V.M., menţionat la <>art. 2 alin. (6) din Legea nr. 297/2004 . ART. 2 (1) Termenii, abrevierile şi expresiile utilizate în prezentul regulament au semnificaţia prevãzutã la <>art. 2 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 . (2) În înţelesul prezentului regulament, termenii, abrevierile şi expresiile de mai jos au urmãtoarele semnificaţii: a) apel în marjã - cererea cu titlu de obligativitate, formulatã de casa de compensare/ contrapartea centralã cãtre un membru compensator sau de un membru compensator cãtre un client ori un membru noncompensator pentru încadrarea în limitele impuse contului în marjã; b) B.N.R. - Banca Naţionalã a României; c) C.S.A. - Comisia de Supraveghere a Asigurãrilor; d) cont în marjã - contul în care se evidenţiazã fondurile bãneşti şi/sau instrumentele financiare constituite în vederea garantãrii poziţiilor deschise, precum şi drepturile dobândite şi obligaţiile asumate; e) contract de compensare-decontare - contractul încheiat între casa de compensare/ contrapartea centralã şi un membru compensator sau între un membru compensator şi un membru noncompensator, prin care membrul compensator se obligã sã efectueze, la o casã de compensare/contraparte centralã, înregistrarea, compensarea şi decontarea tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate; f) expunere totalã - nivelul maxim al riscului asumat de un membru compensator/ noncompensator care efectueazã operaţiuni cu instrumente financiare derivate pe pieţele reglementate/sistemele alternative de tranzacţionare, în cont propriu şi în contul clienţilor, fiind calculatã dupã metodele stabilite de casa de compensare/contrapartea centralã prin reglementãri; g) extras de cont - documentul eliberat la solicitarea proprietarilor de valori mobiliare, în scopul atestãrii dreptului lor de proprietate asupra respectivelor valori mobiliare la o anumitã datã; h) închiderea unei poziţii deschise - stingerea de cãtre client, membrul compensator/ noncompensator sau casa de compensare/contrapartea centralã a obligaţiilor contractuale dintr-o poziţie deschisã, fie prin asumarea unei poziţii de sens contrar, fie prin livrarea activului suport, fie prin exercitarea dreptului conferit de opţiune; i) marcarea la piaţã - actualizarea, pe baza preţului de cotare, în timpul şi la închiderea şedinţei de tranzacţionare, a conturilor în marjã, cu diferenţele favorabile/nefavorabile rezultate din reevaluarea la nivelul preţului curent al pieţei a poziţiilor deschise; j) marjã - nivelul minim al sumei constituite în contul în marjã deschis la depozitarul central, casa de compensare/contrapartea centralã sau la membrul compensator, pe care atât cumpãrãtorul, cât şi vânzãtorul, precum şi vânzãtorul de opţiuni trebuie sã îl menţinã pentru garantarea poziţiilor deschise înregistrate în numele sãu; Marja poate fi constituitã din urmãtoarele categorii de active: 1. fonduri bãneşti, inclusiv valute strãine cu luarea în considerare a riscului valutar; 2. titluri de stat cu scadenţa mai micã de 12 luni; 3. obligaţiuni garantate integral de stat; 4. acţiuni şi obligaţiuni corporative tranzacţionate pe o piaţã reglementatã care îndeplinesc criteriile de lichiditate impuse de casa de compensare/contrapartea centralã. k) membru - entitãţile menţionate la art. 42 alin. (1) din prezentul regulament, care pot sã deschidã conturi de valori mobiliare la depozitarul central prin intermediul cãrora pot sã transfere valorile mobiliare pãstrate la acesta şi sã-şi exercite toate drepturile de proprietate în legãturã cu respectivele valori mobiliare; l) membru compensator - intermediar definit conform <>art. 2 alin. 1, pct. 14 din Legea nr. 297/2004 care îndeplineşte cerinţele de admitere stabilite de reglementãrile casei de compensare/contrapãrţii centrale şi care a încheiat contract de compensare - decontare cu casa de compensare/contrapartea centralã; m) membrul noncompensator - intermediarul definit conform <>art. 2 alin. 1, pct. 14 din Legea nr. 297/2004 sau traderul autorizat conform <>art. 30 din Legea nr. 297/2004 , admis în sistemul de compensare-decontare prin intermediul unui membru compensator; n) participant - entitate definitã la <>art. 168 alin. (1) lit. a) din Legea nr. 297/2004 ; o) poziţii deschise - totalitatea instrumentelor financiare derivate tranzacţionate, înregistrate la casa de compensare/contrapartea centralã, care nu au ajuns la scadenţã sau ale cãror drepturi nu au fost exercitate ori ale cãror obligaţii nu au fost stinse; p) preţul de cotare - preţul la care se realizeazã marcarea la nivelul curent al pieţei în conformitate cu regulile stabilite de cãtre casa de compensare/contrapartea centralã. ART. 3 (1) Deciziile cu privire la acordarea autorizaţiilor vor fi eliberate de cãtre C.N.V.M. în baza prevederilor prezentului regulament, în termen de maximum 30 de zile de la înregistrarea dosarului complet al solicitantului, cu excepţia cazului în care prevederile prezentului regulament stabilesc un alt termen, în cazul respingerii unei cereri, C.N.V.M. va emite o decizie motivatã, care poate fi contestatã în termen de maximum 30 de zile de la data comunicãrii ei. (2) Orice solicitare a C.N.V.M., de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniţial întrerupe termenul prevãzut la alin. (1) care reîncepe sã curgã de la data depunerii respectivelor informaţii sau modificãri, depunere care nu poate fi fãcutã mai târziu de 60 de zile de la data solicitãrii C.N.V.M. sub sancţiunea respingerii cererii. (3) În situaţia în care documentele depuse sunt incomplete, ilizibile sau se constatã depunerea acestora într-o formã necorespunzãtoare ori lipsa unor documente, precum şi în situaţia în care nu se respectã prevederile <>Legii nr. 297/2004 şi ale reglementãrilor C.N.V.M., acestea vor fi returnate solicitantului, cu arãtarea motivelor restituirii. ART. 4 Toate documentele prevãzute în prezentul regulament necesare autorizãrii, precum şi cele referitoare la evidenţe şi raportãri vor fi transmise C.N.V.M. în limba românã. Documentele referitoare la persoanele fizice şi juridice strãine vor fi prezentate în copie şi în traducere legalizatã. ART. 5 Depozitarul central şi casa de compensare/contrapartea centralã pot stabili un sistem de arbitraj pentru soluţionarea conflictelor apãrute între membrii/membrii compensatori care efectueazã operaţiuni în sistemele administrate de aceştia. TITLUL II DEPOZITARUL CENTRAL <>Legea nr. 297/2004 "Art. 146.- (1) Depozitaml central este acea persoanã juridicã, constituitã sub forma societãţii pe acţiuni, emitentã de acţiuni nominative, în conformitate cu <>Legea nr. 31/1990 , autorizatã şi supravegheatã de C.N.V.M., care efectueazã operaţiunile de depozitare a valorilor mobiliare, precum şi orice operaţiuni în legãturã cu acestea. (2) Depozitarul central va efectua operaţiuni de compensare-decontare a tranzacţiilor cu valori mobiliare, în conformitate cu prevederile art. 143. (3) Prevederile prezentului titlu nu se aplicã depozitarului titlurilor de stat. (4) Emitenţii pentru care se efectueazã operaţiuni de depozitare, încheie contracte cu depozitarul central, care efectueazã şi operaţiuni de registru pentru aceştia, furnizând informaţii în conformitate cu prevederile prezentului articol sau la solicitarea acestora. Art. 148. - (1) Condiţiile, documentaţia ce trebuie sã însoţeascã cererea de autorizare, precum şi procedura de autorizare a depozitarului central vor fi stabilite prin reglementãri emise de cãtre C.N.V.M. şi se vor referi cel puţin la: a) capitalul social minim al societãţii pe acţiuni; b) obiectul principal de activitate şi activitãţile conexe ce pot fi prestate; c) structura acţionariatului; d) condiţiile de integritate, calificare şi experienţã profesionalã ce trebuie îndeplinite de administratori şi de personalul cu funcţii de conducere din cadrul societãţii; e) dotarea tehnicã şi resursele; f) calitatea acţionarilor; g) auditorii financiari al societãţii. (3) Pânã la data aderãrii României la Uniunea Europeanã, depozitarul central nu va distribui dividende, profitul obţinui fiind utilizat în principal, pentru dezvoltarea propriilor sisteme de operare. Art. 149. - (2) Nivelul comisioanelor şi al tarifelor percepute de depozitarul central va fi aprobat de adunarea generalã a acţionarilor acestuia şi notificat C.N.V.M. (3) Membrii consiliului de administraţie al depozitarului central sunt validaţi individual de C.N.V.M., înainte de începerea exercitãrii mandatului de cãtre fiecare dintre aceştia. Art. 152. - C.N.V.M. va emite reglementãri privind operaţiunile desfãşurate de depozitarul central şi entitãţile pentru care efectueazã aceste operaţiuni." CAP. 1 Proceduri de autorizare a depozitarului central ART. 6 În vederea obţinerii autorizaţiei, depozitarul central trebuie sã îndeplineascã condiţiile prevãzute la Titlul IV, Capitolul IV din <>Legea nr. 297/2004 , precum şi prevederile prezentului regulament. Secţiunea 1 - Autorizaţia de înfiinţare a depozitarului central ART. 7 Autorizaţia de înfiinţare a depozitarului central se elibereazã de cãtre C.N.V.M., în baza unei cereri, însoţitã de urmãtoarele documente: a) proiect de act constitutiv al depozitarului central; b) dovada deţinerii capitalului social minim subscris şi vãrsat conform prevederilor art. 10 din prezentul regulament şi, dupã caz, raportul de evaluare al echipamentelor tehnice şi al programului informatic necesare funcţionãrii depozitarului central, întocmit de un evaluator/expert independent; c) dovada deţinerii cu titlu legal a spaţiului necesar funcţionãrii depozitarului centra], materializat prin una din urmãtoarele forme: 1. actul de proprietate ce trebuie încheiat în formã autenticã, transcris în registrul de transcripţii imobiliare sau înscris în cartea funciarã de pe lângã judecãtoria în a cãrei razã teritorialã se aflã imobilul; 2. contractul de închiriere ce trebuie sã conţinã o clauzã de reînnoire şi sã fie înregistrat, dupã caz, la autoritatea fiscalã, în copie legalizatã; Contractul de închiriere trebuie sã fie valabil cel puţin 12 luni de la data depunerii cererii de autorizare. Actul de spaţiu va fi reînnoit şi depus la C.N.V.M. în maximum 15 zile de la data expirãrii. Nu se acceptã contracte de subînchiriere sau de asociere în participaţiune ca dovadã a deţinerii spaţiului destinat sediului social. d) pentru fiecare dintre membrii consiliului de administraţie şi pentru conducãtorii depozitarului central: 1. curriculum vitae actualizat, datat şi semnat, cu prezentarea detaliatã a experienţei profesionale, astfel încât sã reiasã îndeplinirea condiţiilor prevãzute la art. 22 lit. b) din prezentul regulament; 2. copia actului de indentitate; 3. copia legalizatã a diplomei/diplomelor de studii; 4. certificatul de cazier judiciar şi certificatul de cazier fiscal, în original sau copie legalizatã, eliberate în conformitate cu prevederile legale în vigoare. Pentru persoanele care şi-au stabilit reşedinţa în România de mai puţin de 5 ani sau care încã nu şi-au stabilit reşedinţa în România, certificatele de cazier judiciar şi certificatele de cazier fiscal eliberate de autoritãţile române vor fi completate cu documente echivalente eliberate de autoritãţile competente din statul de origine şi din statul în care şi-au stabilit anterior reşedinţa, dacã acesta, este alt stat decât cel de origine; 5. declaraţie pe proprie rãspundere, sub semnãturã olografã, din care sã reiasã cã nu încalcã prevederile <>Legii nr. 31/1990 republicatã, ale <>Legii nr. 297/2004 , precum şi cu privire la respectarea cerinţelor menţionate la art. 22; 6. documente din partea B.N.R. şi C.S.A. din care sã reiasã cã nu au fost sancţionaţi cu interdicţia, de a desfãşura activitãţi în sistemul financiar-bancar; 7. declaraţie pe proprie rãspundere, sub semnãturã olografã, întocmitã conform Anexei nr. 1 care trebuie sã cuprindã: toate deţinerile directe sau indirecte individuale şi/sau în legãturã cu alte persoane implicate sau persoane cu care se aflã în legãturi strânse, în orice societate comercialã, reprezentând cel puţin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot; e) pentru acţionarii persoane juridice, cu deţineri directe sau indirecte reprezentând 5% din drepturile de vot ale depozitarului central: 1. extras sau certificat care sã ateste data înregistrãrii, administratorii, obiectul de activitate şi capitalul social, eliberat de Oficiul Registrului Comerţului, pentru persoanele juridice române, sau de cãtre autoritatea similarã din statul în care este înregistratã şi funcţioneazã persoana juridicã strãinã, eliberat cu cel mult 30 de zile anterior depunerii cererii. Pentru persoana juridicã nerezidentã care este un intermediar, o societate de asigurãri sau un organism de plasament colectiv în valori mobiliare cu personalitate juridicã se va prezenta un certificat emis de autoritatea competentã din statul de origine din care sã reiasã cã îşi desfãşoarã activitatea în concordanţã cu reglementãrile privind o administrare prudentã şi sãnãtoasã; 2. menţionarea numelui grupului din care fac parte, dacã este cazul; 3. structura acţionariatului sau asociaţilor pânã la nivelul persoanelor fizice. Prin structura acţionariatului pânã la nivel de persoanã fizicã se înţelege prezentarea acţionarilor sau asociaţilor care deţin indirect controlul asupra acţionarilor cu deţineri de 5 % din drepturile de vot ale depozitarului central; Nu se impune în cazul societãţilor admise la tranzacţionare pe o piaţã reglementatã sau a celor la care statul sau o autoritate a administraţiei publice este acţionar sau asociat, precizându-se aceastã situaţie; 4. situaţia financiarã anualã şi semestrialã, certificatã de un auditor financiar, înregistrate la administraţia financiarã, pentru persoanele juridice române sau la autoritatea fiscalã naţionalã din statul de origine, pentru persoanele juridice strãine; 5. declaraţie pe propria rãspundere, sub semnãturã olografa, a reprezentanţilor legali ai acţionarilor depozitarului central, întocmitã conform anexei nr. 2, care sã cuprindã toate deţinerile directe sau indirecte individuale şi/sau deţinerile împreunã cu alte persoane implicate sau cu care se afla în legãturi strânse în orice societate comercialã, reprezentând cel puţin 10% din capitalul social sau drepturile de vot. f) studiul de fezabilitate cuprinzând cel puţin informaţii privind necesitatea punerii în funcţiune a sistemului, estimarea volumului operaţiunilor pentru cel puţin un an de activitate şi caracteristicile sistemului proiectat/existent. g) regulamentul intern de organizare şi funcţionare, procedurile de lucru, de supraveghere şi de control intern; h) reglementãrile şi procedurile emise de cãtre depozitarul central privind organizarea şi funcţionarea acestuia, în conformitate cu <>art. 149 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 şi cu art. 98 alin. (1) din Titlul II, Capitolul 3, Secţiunea 11 din prezentul regulament; i) planul de asigurare a continuitãţii operaţionale şi reluarea activitãţii depozitarului central în caz de dezastru prevãzut la art. 30 alin. (2). ART. 8 (1) C.N.V.M. va decide cu privire la autorizarea înfiinţãrii depozitarului central în termen de maximum 60 de zile de la data depunerii cererii şi a tuturor documentele prevãzute la art. 7. (2) În cazul în care C.N.V.M. aprobã înfiinţarea depozitarului central, decizia de autorizare va fi însoţitã şi de deciziile de validare/aprobare a membrilor consiliului de administraţie şi, respectiv, a conducãtorilor acestuia. (3) Autorizaţia de înfiinţare are o valabilitate de 120 de zile de la data emiterii, perioadã în care solicitantul are urmãtoarele obligaţii: a) sã încheie contracte cu operatorii de piaţã şi/sau operatorii de sistem, pentru care efectueazã operaţiuni de compensare-decontare; b) sã obţinã autorizaţia prealabilã a B.N.R. pentru sistemul de compensare, decontare a tranzacţiilor cu instrumente financiare altele decât cele derivate, ce va fi administrat de cãtre depozitarul central; c) sã asigure infrastructura necesarã funcţionãrii sistemului. (4) Ulterior eliberãrii autorizaţiei de înfiinţare, depozitarul central îşi va limita activitatea la operaţiunile necesare obţinerii autorizaţiei de funcţionare. (5) Obţinerea autorizaţiei de înfiinţare nu garanteazã obţinerea autorizaţiei de funcţionare. Secţiunea 2 - Autorizaţia de funcţionare a depozitarului central ART. 9 (1) În vederea obţinerii autorizaţiei de funcţionare, reprezentantul legal al societãţii va depune la C.N.V.M. o cerere la care vor fi anexate urmãtoarele documente: a) încheierea judecãtorului delegat pe lângã Oficiul Registrului Comerţului privind înmatricularea societãţii comerciale, în copie certificatã de Oficiul Registrului Comerţului; b) certificatul de înregistrare la Oficiul Registrului Comerţului, care cuprinde şi codul unic de înregistrare, în copie certificatã de Oficiul Registrului Comerţului; c) actul constitutiv în original sau în copie certificatã de Oficiul Registrului Comerţului; d) copia contractului încheiat cu operatorii de piaţã şi operatorii de sistem, dupã caz, pentru tranzacţiile din sistemul cãrora efectueazã operaţiuni de compensare-decontare; e) autorizaţia prealabilã a B.N.R. pentru sistemul de compensare decontare a tranzacţiilor cu instrumente financiare altele decât cele derivate, administrat de cãtre depozitarul central; f) copia contractului încheiat cu un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România şi care îndeplineşte criteriile comune stabilite de C.N.V.M. şi Camera Auditorilor Financiari din România; g) categoriile, nivelurile şi plafoanele comisioanelor şi tarifelor ce vor fi practicate, dacã au fost aprobate de AGA; h) raportul de evaluare al echipamentelor tehnice şi al programului informatic necesare funcţionãrii depozitarului central, întocmit de un evaluator/expert independent, dupã caz; i) raportul de audit realizat de un auditor certificat de securitate a datelor (CISA - Certified Information Security Auditor), independent faţã de depozitarul central, care sã certifice gradul de siguranţã al sistemului utilizat de depozitarul central, inclusiv nivelul de protecţie a sistemului împotriva accesului neautorizat; j) dovada, în copie, a deţinerii cu titlu legal al dreptului de proprietate sau, dupã caz, de utilizare a programului pentru calculator specializat, care va fi folosit numai pentru activitatea supusã autorizãrii, sau declaraţie pe proprie rãspundere, în original, a reprezentantului legal al depozitarului central din care sã rezulte cã programul pentru calculator este produs de cãtre departamentul de informaticã al acestuia, precum şi manualul de operare; k) declaraţia pe propria rãspundere, sub semnãturã olografã, din partea reprezentantului legal al depozitarului central, din care sã rezulte faptul cã societatea respectivã respectã condiţiile prevãzute de <>Legea nr. 297/2004 şi de prezentul regulament; l) lista cuprinzând specimenele de semnãturi pentru reprezentantul/reprezentanţii depozitarului central în relaţia cu C.N.V.M.; m) lista salariaţilor membrilor şi emitenţilor care au acces la bazele de date ale depozitarului central şi lista salariaţilor depozitarului central responsabili cu administrarea şi operarea bazelor de date ale depozitarului central, la care se face referire la art. 58 şi 60; n) dovada achitãrii în contul C.N.V.M. a tarifului pentru eliberarea autorizaţiei de funcţionare a depozitarului central şi înscrierea depozitarului central în Registrul C.N.V.M.; o) orice alte documente pe care C.N.V.M. le poate solicita pentru evaluarea respectãrii condiţiilor de autorizare. (2) Autorizaţia de funcţionare a depozitarului central va fi acordatã în termen de 30 de zile de la data depunerii documentaţiei complete şi numai dacã C.N.V.M. considerã cã atât depozitarul central, cât şi sistemul de compensare decontare pe care îl administreazã îndeplinesc condiţiile prevãzute de prezentul regulament. (3) Depozitarul central va efectua operaţiuni de compensare-decontare a tranzacţiilor cu valori mobiliare începând cu data obţinerii autorizaţiei de funcţionare a sistemului de compensare-decontare de la BNR, în conformitate cu <>Regulamentul BNR nr. 1/2005 privind sistemele de plãţi care asigurã compensarea fondurilor. (4) Cererea de autorizare pentru funcţionarea depozitarului central poate fi respinsã, dupã caz, dacã: a) documentaţia prezentatã nu este întocmitã în conformitate cu reglementãrile în vigoare sau datele furnizate sunt incomplete ori incorecte; b) documentaţia prezentatã este insuficientã pentru a se stabili daca depozitarul central îşi va desfãşura activitatea în conformitate cu reglementãrile în vigoare; c) regulamentele şi procedurile depozitarului central nu cuprind cel puţin prevederile menţionate la art. 98 alin. (1); d) nu sunt respectate prevederile <>Legii nr. 297/2004 sau ale reglementãrilor C.N.V.M. CAP. 2 Condiţii privind autorizarea depozitarului central Secţiunea 1 - Capitalul social şi obiectul de activitate ART. 10 (1) Capitalul social minim al depozitarului central, subscris integral de cãtre acţionari, trebuie sã reprezinte echivalentul în lei a cel puţin 3 milioane euro, calculat la cursul de referinţã comunicat de Banca Naţionalã a României, la data depunerii cererii de obţinere a autorizaţiei de înfiinţare, din care echivalentul în lei a cel puţin 1 milion de euro trebuie sã reprezinte aport în numerar, cu respectarea prevederilor incidente din <>Legea nr. 31/1990 republicatã, referitoare la vãrsãminte. (2) În termen de maximum 2 ani de la înfiinţare, depozitarul central are obligaţia de a-şi majora capitalul social astfel încât acesta sã reprezinte echivalentul în lei a cel puţin 5 milioane de euro, din care echivalentul în lei a cel puţin 3 milioane de euro trebuie sã reprezinte aport în numerar, cu respectarea prevederilor incidente din <>Legea nr. 31/1990 republicatã referitoare la majorare şi vãrsãminte. (3) La momentul depunerii cererii de obţinere a autorizaţiei de înfiinţare a depozitarului central, operatorul de piaţã poate participa cu aport în naturã, destinat exclusiv realizãrii obiectului de activitate, ce va fi evaluat conform legislaţiei în vigoare şi aprobat de cãtre Adunarea Generalã a Acţionarilor. (4) La înfiinţare, aportul în naturã şi în numerar al operatorului de piaţã trebuie sã asigure 51% din drepturile de vot la depozitarul central. ART. 11 Obiectul de activitate al depozitarului central constã în efectuarea urmãtoarelor activitãţi principale: a) operaţiuni de depozitare pentru emitenţii de valori mobiliare, conform dispoziţiilor <>art. 146 alin. (4) din Legea nr. 297/2004 , precum şi prevederilor Titlului II, Capitolul 3, Secţiunea 2 din prezentul regulament; b) operaţiuni de registru pentru emitenţii de valori mobiliare, în conformitate cu prevederile <>art. 146 alin. (4) din Legea nr. 297/2004 , precum şi prevederilor Titlului II, Capitolul 3, Secţiunea 3 din prezentul regulament; c) operaţiuni de compensare decontare a tranzacţiilor cu valori mobiliare, în conformitate cu prevederile art. 143, 144 şi 145, <>art. 146 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 , precum şi dispoziţiilor Titlului II, Capitolul 3, Secţiunea 5, 6 şi 7 din prezentul regulament. ART. 12 Depozitarul central poate efectua urmãtoarele activitãţi conexe în legãturã cu obiectul principal de activitate: a) alocarea şi gestionarea codurilor ISIN (International Securities Identification Number. Numãr Internaţional de Identificare a Valorilor Mobiliare) şi a altor coduri de acest fel; b) dezvoltarea, promovarea şi comercializarea de produse şi servicii informatice şi de comunicaţii (ITC); c) procesarea şi distribuirea datelor referitoare la valorile mobiliare operate în sistem; d) crearea infrastructurii pentru facilitarea împrumuturilor de valori mobiliare între participanţii la sistem în vederea acoperirii riscului de decontare; e) administrarea garanţiilor referitoare la valorile mobiliare pãstrate în sistem; f) facilitarea comunicãrii dintre emitenţi, membri şi investitori; g) prestarea, împreunã cu sau în numele emitentului, a serviciilor pentru îndeplinirea obligaţiilor emitentului faţã de deţinãtorii de valori mobiliare; h) servicii în legãturã cu exercitarea dreptului de preferinţã; i) pregãtirea şi atestarea tehnico-operaţionalã a personalului participanţilor în sistem în legãturã cu activitatea depozitarului central; j) operaţiuni de gestionare a registrului pentru emitenţii neadmişi la tranzacţionare pe pieţele reglementate şi/sau în sistemele alternative de tranzacţionare, în conformitate cu <>art. 180 din Legea nr. 31/1990 , republicatã; k) alte activitãţi autorizate de C.N.V.M. ART. 13 (1) Depozitarul central poate sã suspende sau sã înceteze prestarea serviciilor prevãzute la art. 12 lit. g) dacã: a) emitentul nu furnizeazã suficiente informaţii necesare prestãrii acestor servicii; b) emitentul nu-şi îndeplineşte obligaţiile cãtre depozitarul central, conform dispoziţiilor legale şi clauzelor contractuale. (2) În termen de o zi lucrãtoare, depozitarul central va notifica suspendarea sau încetarea furnizãrii serviciilor menţionate la alin. (1) membrilor şi pieţelor reglementate sau sistemelor alternative de tranzacţionare. Secţiunea 2 - Acţionarii depozitarului central <>Legea nr. 297/2004 "Art. 150. - (1) Acţionarii depozitarului central nu pot deţine mai mult de 5% din drepturile de vot, excepţie fãcând operatorii de piaţã, care pot deţine pânã la 75% din drepturile de vot, cu aprobarea C.N.V.M. (2) Orice achiziţie de acţiuni ale depozitarului central care va duce la o deţinere de 5% din totalul drepturilor de vot, va fi supusã în prealabil aprobãrii C.N.V.M. (3) Orice înstrãinare de acţiuni va fi notificatã C.N.V.M., în termenul prevãzut de reglementãrile emise de cãtre aceasta. (4) În cazul în care nu se respectã cerinţele cu privire la integritatea acţionarilor sau se omite obţinerea aprobãrii C.N.V.M., drepturile de vot aferente acţiunilor deţinute cu nerespectarea cerinţelor menţionate sunt suspendate de drept, aplicându-se procedura stabilitã la art. 283. Art. 283. - (1) În cazul dobândirii sau majorãrii unei participaţii la capitalul social al unei entitãţi reglementate, efectuatã cu încãlcarea prevederilor legale şi a reglementãrilor emise în aplicarea prezentei legi, drepturile de vot aferente respectivei deţineri sunt suspendate de drept. Acţiunile respective se iau în considerare la stabilirea cvorumului necesar adunãrii generale a acţionarilor. (2) C.N.V.M. va dispune acţionarilor respectivi sã-şi vândã, în termen de 3 luni, acţiunile aferente participaţiei în legãturã cu care C.N.V.M. nu şi-a exprimat acordul. Dupã expirarea acestui termen, dacã acţiunile nu au fost vândute, C.N.V.M. dispune entitãţii reglementate anularea acţiunilor respective, emiterea unor noi acţiuni purtând acelaşi numãr şi vânzarea acestora, urmând ca preţul încasat din vânzare sã fie consemnat la dispoziţia dobânditorului iniţial, dupã reţinerea cheltuielilor ocazionate de vânzare. (3) Consiliul de administraţie al entitãţii reglementate este rãspunzãtor de îndeplinirea mãsurilor necesare pentru anularea acţiunilor, potrivit alin. (2), şi vânzarea acţiunilor nou-emise. (4) Dacã din lipsã de cumpãrãtori vânzarea nu a avut loc sau s-a realizat numai o vânzare parţialã a acţiunilor nou-emise, entitatea reglementatã va proceda, de îndatã, la reducerea capitalului social, cu diferenţa dintre capitalul social înregistrat şi cel deţinui de acţionarii cu drept de vot." ART. 14 (1) La momentul depunerii cererii de obţinere a autorizaţiei de înfiinţare, pot deţine calitatea de acţionari ai depozitarului central operatorii de piaţã şi acţionarii societãţilor de registru şi ai Societãţii Naţionale de Compensare, Decontare şi Depozitare care îndeplinesc cerinţele menţionate la alin. (2), precum şi condiţiile de eligibilitate prevãzute la art. 17 din prezentul regulament. (2) Acţionarii societãţilor de registru şi ai Societãţii Naţionale de Compensare, Decontare şi Depozitare, alţii decât instituţiile de credit şi societãţile de servicii de investiţii financiare, trebuie sã sã fi prestat pe bazã de contract, timp de cel puţin 18 luni, servicii din domeniul juridic, financiar-contabil şi informatic pentru persoanele juridice şi entitãţile fãrã personalitate juridicã autorizate de C.N.V.M., B.N.R. şi/sau C.S.A. ori de autoritãţi similare din state membre. (3) Ulterior obţinerii autorizaţiei de funcţionare a depozitarului central, poate dobândi calitatea de acţionar al acestuia orice persoanã juridicã şi entitate fãrã personalitate juridicã autorizate de C.N.V.M., B.N.R. şi C.S.A, sau de autoritãţi similare din state membre, care respectã prevederile Titlului IV, Capitolul 4 din <>Legea nr. 297/2004 şi ale prezentului regulament. ART. 15 (1) Actul constitutiv al depozitarului central trebuie sã conţinã prevederi de limitare a drepturilor de vot a acţionarilor în conformitate cu <>art. 150 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 , precum şi dispoziţii referitoare la aplicarea procedurii stabilite la <>art. 283 din Legea nr. 297/2004 . (2) Pentru calcularea procentului prevãzut la <>art. 150 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 se vor lua în considerare urmãtoarele elemente: a) orice deţinere directã sau indirectã a acţiunilor cu drept de vot ale depozitarului; b) existenţa unor persoane implicate sau care se aflã în legãturi strânse. ART. 16 (1) Orice intenţie de achiziţie de acţiuni ale depozitarului central care conduce la deţinerea, în mod direct sau indirect, a 5% din drepturile de vot, în condiţiile <>art. 150 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 , va fi notificatã acestuia în termen de maximum 2 zile lucãtoare de la data adoptãrii deciziei. (2) Intenţia de achiziţie menţionatã la alin. (1) trebuie sã fie supusã aprobãrii C.N.V.M., în termen de maximum 5 zile lucrãtoare de la aprobarea ei de cãtre organul statutar al depozitarului central. (3) Cererea de aprobare, prevãzutã la alin. (2) va fi însoţitã de: a) documentaţia prevãzutã la art. 7 lit. e) din prezentul regulament; b) numãrul şi datele de indentificare ale acţionarilor care sunt persoane implicate sau se aflã în legãturi strânse, precum şi numãrul de acţiuni şi procentul din capitalul social cu drept de vot ce va fi deţinut de fiecare persoanã participantã; c) procentul total din capitalul social ce va fi deţinut cu drept de vot de cãtre persoanele menţionate la lit. b). (4) Orice modificare a informaţiilor prevãzute la alin. (3) trebuie notificatã depozitarului central şi C.N.V.M. în termen de maximum 5 zile de la data producerii modificãrii. ART. 17 (1) Aprobarea intenţiei de dobândire a procentului de 5% din drepturile de vot va fi analizatã de C.N.V.M. cu luarea în considerare a urmãtoarelor cerinţe aplicabile persoanelor solicitante: a) persoana juridicã furnizeazã informaţii şi documente prin care se justificã în mod corespunzãtor provenienţa fondurilor destinate obţinerii participaţiei în cadrul depozitarului central; b) persoana juridicã a furnizat suficiente informaţii care sã asigure transparenţa necesarã pentru identificarea structurii grupului din care face parte şi natura activitãţii desfãşurate de acestea pentru realizarea unei supravegheri eficiente; c) persoana juridicã furnizeazã documente şi declaraţii cu privire la identitatea persoanelor cu care se aflã în relaţia de "persoanã implicatã" sau de "legãturi strânse"; d) persoanele juridice solicitante funcţioneazã de minimum 3 ani, cu excepţia celor rezultate dintr-o fuziune sau divizare, caz în care termenul de 3 ani include şi funcţionarea persoanei ori a persoanelor juridice din care acestea provin; e) persoanele juridice nu au fost sancţionate de cãtre autoritatea competentã cu retragerea autorizaţiei, nu au înregistrat pierderi în ultimele douã exerciţii financiare şi nu înregistreazã datorii la bugetul de stat şi bugetul asigurãrilor sociale; f) persoanele juridice strãine sunt supravegheate de cãtre o autoritate competentã din statul membru de origine; g) persoanele juridice care deţin controlul direct sau indirect asupra acestora nu au fãcut în ultimii 5 ani obiectul unor anchete sau proceduri administrative ori judiciare care s-au încheiat cu sancţiuni sau interdicţii ori fac în prezent obiectul unor asemenea anchete sau proceduri; h) persoanele juridice sã nu deţinã sau sã nu fi deţinut direct sau indirect controlul asupra unei societãţi care, în ultimii 3 ani, a intrat în incapacitate de platã sau care a fost sancţionatã cu retragerea autorizaţiei din motive imputabile acestora. (2) Termenul menţionat la alin. (1) lit. d) poate fi redus la jumãtate dacã persoanele juridice solicitante au deţinut calitatea de acţionar semnificativ la una dintre societãţile prevãzute la art. 14 alin. (1). ART. 18 (1) La verificarea condiţiei menţionatã la art. 17 lit. b) se va avea în vedere ca documentele furnizate sã provinã de la entitãţile din statele de origine sau din statele în care sunt situate persoanele juridice din cadrul grupului, competente, conform legislaţiei naţionale, în ţinerea evidenţei structurii acţionariatului unei societãţi comerciale. În situaţia în care legislaţia din statele menţionate anterior împiedicã transparenţa structurii acţionariatului, C.N.V.M. poate lua în considerare informaţiile provenind din alte surse disponibile. (2) În cazul în care cerinţele prevãzute la art. 17 nu sunt îndeplinite sau se omite obţinerea aprobãrii C.N.V.M. se aplicã prevederile <>art. 283 din Legea nr. 297/2004 . ART. 19 (1) C.N.V.M. poate refuza aprobarea dobândirii de cãtre o persoanã juridicã a unei deţineri de 5% din drepturile de vot, dacã apreciazã cã persoana, care ar ocupa o astfel de poziţie, poate prejudicia funcţionarea în bune condiţii a depozitarului central sau o bunã supraveghere a acestuia. (2) În cazul aprobãrii participaţiei, decizia C.N.V.M. va stabili şi termenul maxim în care trebuie sã se realizeze dobândirea poziţiei respective. ART. 20 În conformitate cu prevederile <>art. 150 alin. (3) din Legea nr. 297/2004 , orice înstrãinare de acţiuni ale depozitarului central va fi notificatã C.N.V.M. în termen de 2 zile lucrãtoare. Secţiunea 3 - Administrarea şi conducerea depozitarului central ART. 21 (1) Administrarea depozitarului central va fi încredinţatã unui consiliu de administraţie, format din cel puţin 5 membri persoane fizice. Modul de constituire, atribuţiile şi responsabilitãţile consiliului de administraţie vor fi stabilite în actul constitutiv al societãţii, în conformitate cu prevederile <>Legii nr. 31/1990 , republicatã, cu respectarea prevederilor <>Legii nr. 297/2004 , precum şi ale prezentului regulament. (2) În cazul în care depozitarul central este desemnat ca Registratar unic al titlurilor de stat, Ministerul Finanţelor Publice poate numi un reprezentant care sã participe de drept la toate şedinţele consiliului de administraţie ce au înscrise pe ordinea de zi subiecte privind piaţa titlurilor de stat sau orice aspecte ce au impact asupra acestei pieţe, având drept de veto exclusiv pentru adoptarea deciziilor în legãturã cu acestea. (3) Conducerea efectivã a depozitarului central trebuie sã fie asiguratã de una sau mai multe persoane, denumite în continuare conducãtori. Conducãtorii trebuie sã fie angajaţi ai depozitarului central cu contract individual de muncã şi pot fi membri ai consiliului de administraţie. Conducãtorii sunt persoanele care, potrivit actelor constitutive şi/sau hotãrârii organelor statutare ale depozitarului central, sunt împuternicite sã conducã şi sã coordoneze activitatea zilnicã a acestuia şi sunt investite cu competenţa de a angaja rãspunderea depozitarului central în aceastã categorie nu se includ persoanele care asigurã conducerea nemijlocitã a compartimentelor din cadrul depozitarului central sau a altor sedii secundare a acestuia. (4) În cazul în care consiliul de administraţie numeşte mai mulţi conducãtori, vor fi stabilite atribuţii corespunzãtoare fiecãruia. ART. 22 Membrii consiliului de administraţie şi conducãtorii depozitarului central trebuie sã îndeplineascã cumulativ urmãtoarele condiţii: a) sã aibã o bunã reputaţie, calificare şi experienţã profesionalã pentru realizarea obiectivelor propuse şi pentru crearea premiselor necesare desfãşurãrii activitãţii depozitarului, în conformitate cu prevederile <>Legii nr. 297/2004 , precum şi pentru a asigura administrarea sigurã, prudentã şi transparentã a activitãţii acestuia, în scopul protejãrii intereselor investitorilor; b) sã aibã studii superioare, absolvite cu examen de licenţã, şi o experienţã profesionalã în domeniile financiar-bancar sau al pieţei de capital de minimum 5 ani; c) sã nu se afle sub incidenţa sancţiunilor de suspendarea/reatragerea autorizaţiei sau interzicerea temporarã a desfãşurãrii unor activitãţi sau servicii, aplicate de C.N.V.M. sau al unor sancţiuni similare, aplicate de B.N.R., C.S.A. sau de alte autoritãţi de supraveghere şi reglementare în domeniul economic şi financiar din statele membre sau nemembre; d) sã nu fi fost condamnaţi printr-o sentinţã rãmasã definitivã pentru infracţiuni în legãturã cu activitatea desfãşuratã sau pentru fapte de corupţie, spãlarea de bani, infracţiuni contra patrimoniului, abuz, dare sau luare de mitã, fals şi uz de fals, deturnare de fonduri, evaziune fiscalã ori alte fapte de naturã sã conducã la concluzia cã nu sunt create premisele necesare pentru asigurarea unei gestiuni sãnãtoase şi prudente a depozitarului central; e) sã nu fi fi fost administratori ai unei societãţi care s-a aflat în curs de reorganizare judiciarã sau a fost declaratã în stare de faliment sau care a fost suspendatã ori cãreia i s-a retras autorizaţia de cãtre autoritatea competentã pe perioada exercitãrii funcţiilor cu care au fost investiţi; f) sã nu facã parte din conducere, sã nu fie administratori, angajaţi sau auditori financiari şi sã nu deţinã nici o participare la o altã entitate care îndeplineşte funcţiile unui depozitar central; g) sã nu deţinã nici o funcţie publicã. ART. 23 (1) în vederea validãrii individuale a membrilor consiliului de administraţie, în conformitate cu prevederile <>art. 149 alin. (3) din Legea nr. 297/2004 , şi a aprobãrii numirii conducãtorilor depozitarului central, C.N.V.M. va evalua toate circumstanţele şi informaţiile legate de activitatea, reputaţia şi experienţa profesionalã a fiecãrei persoane propuse, luând în considerare documentele prevãzute la art. 7 lit. d). (2) C.N.V.M. va refuza sã valideze membrii consiliului de administraţie sau sã aprobe numirea conducãtorilor depozitarului central dacã existã motive întemeiate pentru a considera cã aceştia nu pot asigura administrarea şi efectuarea operaţiunilor depozitarului central în condiţii sigure şi prudente. ART. 24 (1) În termen de maximum 30 de zile de la apariţia unei situaţii de incompatibilitate, impediment legal, imposibilitate definitivã de exercitare a mandatului sau de vacanţã a postului de membru al consiliului de administraţie, depozitarul central va supune validãrii C.N.V.M. o altã persoanã desemnatã, în conformitate cu actele constitutive ale societãţii, pentru exercitarea mandatului respectiv pânã la expirarea acestuia, care sã respecte condiţiile prevãzute la art. 22 şi art. 7 lit. d) din prezentul regulament. (2) Se considerã imposibilitate definitivã de exercitare a mandatului orice împrejurare care creeazã o indisponibilitate cu o duratã de 90 de zile consecutive. ART. 25 Atribuţiile consiliului de administraţie al depozitarului central vor fi stabilite prin actul constitutiv, în conformitate cu prevederile <>Legii nr. 31/1990 , republicatã, şi vor cuprinde în plus faţã de acestea cel puţin urmãtoarele: a) aprobã regulamentul intern de organizare şi funcţionare al depozitarului central, regulile generale referitoare la angajarea şi concedierea personalului depozitarului, regimul drepturilor şi obligaţiilor, al atribuţiilor şi competenţelor salariaţilor, cu respectarea condiţiilor de pregãtire, studii şi aptitudini; b) numeşte, elibereazã din funcţie şi stabileşte remuneraţia conducãtorilor depozitarului, aprobând atribuţiile acestora; c) verificã îndeplinirea cerinţelor de integritate şi experienţã profesionalã de cãtre persoanele cu funcţii de conducere sau de control din cadrul depozitarului; d) aprobã reglementãrile şi procedurile emise de cãtre depozitarul central, în conformitate cu prevederile <>art. 149 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 şi ale prezentului regulament, sau le supune aprobãrii adunãrii generale a acţionarilor în cazul în care nu i-a fost delegatã acesta competenţã, conform actului constitutiv; e) aprobã procedura de administrare a riscurilor operaţionale, precum şi orice modificare ulterioarã a acesteia, fiind totodatã responsabil de aplicarea acesteia; f) aprobã încheierea de contracte de închiriere de spaţii şi echipamente, precum şi a contractelor de prestãri de servicii în legãturã cu obiectul de activitate al depozitarului central, în condiţiile stabilite de cãtre adunarea generalã a acţionarilor; g) aprobã încheierea contractului de administrare a sistemelor tehnice şi electronice utilizate de cãtre depozitar; h) stabileşte strategia de dezvoltare a depozitarului central şi o supune aprobãrii adunãrii generale; i) prezintã spre aprobare adunãrii generale a acţionarilor, în termen de cel mult 3 luni de la încheierea exerciţiului financiar, darea de seamã privind activitatea depozitarului pe bazã de bilanţ, contul de profit şi pierdere pe anul precedent, precum şi proiectul de buget pe anul în curs; j) soluţioneazã contestaţiile împotriva deciziilor conducãtorului/conducãtorilor; k) înfiinţeazã comisii speciale ale depozitarului central şi desemneazã membri titulari şi supleanţi ai acestora; l) numeşte persoanele care vor fi înscrise pe lista de arbitri ai sistemului de arbitraj al depozitarului central; m) dispune asupra oricãrei alte probleme stabilite de adunarea generalã a acţionarilor. ART. 26 (1) Ori de câte ori este necesar şi cel puţin o datã pe an, pânã la 31 martie, fiecare membru al consiliului de administraţie are obligaţia sã notifice consiliului de administraţie al depozitarului central şi C.N.V.M., natura şi întinderea interesului sau a relaţiilor sale materiale, dacã: a) este parte a unui contract încheiat cu depozitarul central; b) este administrator al unei persoane juridice care este parte a unui contract încheiat cu depozitarul central; c) se aflã în legãturi strânse sau are o relaţie materialã cu o persoanã care este parte într-un contract încheiat cu depozitarului central; d) se aflã în situaţia care ar putea influenţa adoptarea deciziei în cadrul şedinţelor consiliului de administraţie. (2) Obligaţia prevãzutã la alin. (1) revine membrului consiliului de administraţie atunci când a cunoscut sau trebuia sã cunoascã faptul cã a fost încheiat sau este în curs de a fi încheiat un contract faţã de care acesta are un interes material sau în situaţia în care pe ordinea de zi se dezbat şi se supun aprobãrii probleme faţã de care respectivul membru se aflã în conflict de interese. (3) Un membru al consiliului de administraţie are un interes material sau se aflã în conflict de interese în orice situaţie care se referã la patrimoniul sau interesele personale sau ale familiei acestuia (soţul/soţiei, rudelor şi afinilor pânã la gradul al doilea, inclusiv) şi care se aflã în legãturã directã sau incidenţã cu activitatea depozitarului central. (4) Membrul consiliului de administraţie care are un interes material, o relaţie materialã ori care se aflã într-un conflict de interese nu va participa la dezbaterile care au legãturã cu acestea şi se va abţine de la vot asupra oricãrei probleme legate de acestea, fiind considerat prezent la stabilirea cvorumului necesar luãrii unei decizii. (5) Atunci când un membru al consiliului de administraţie al depozitarului central nu declarã una dintre situaţiile prevãzute la alin. (1) - (4): a) depozitarul central, un acţionar al acestuia sau C.N.V.M. pot cere instanţei judecãtoreşti anularea oricãrui contract în care membrul respectiv are un interes material nedeclarat, potrivit celor prevãzute la alin. (1) - (4); b) C.N.V.M. poate solicita depozitarului central anularea hotãrârii consiliului de administraţie şi înlocuirea respectivului membra al consiliului de administraţie. ART. 27 Conducãtorii depozitarului central au urmãtoarele atribuţii principale: a) urmãresc respectarea regulilor şi procedurilor depozitarului central de cãtre membri; b) dispun mãsurile necesare pentru respectarea de cãtre membri a regulilor şi procedurilor depozitarului central; c) informeazã imediat C.N.V.M. cu privire la orice neregulã sau disfuncţionalitate în cadrul sistemului; d) reprezintã legal societatea ca persoanã juridicã, în faţa autoritãţilor publice şi în relaţiile cu persoanele fizice şi/sau juridice, române şi/sau strãine; prin semnãtura lor, conducãtorii angajeazã patrimonial societatea ca persoanã juridicã; e) angajeazã şi concediazã personalul societãţii, stabileşte atribuţiile, responsabilitãţile, obligaţiile şi drepturile specifice fiecãrui post din cadrul depozitarului central şi semneazã în numele acestuia contractele individuale de muncã; f) negociazã, încheie, modificã şi desface contracte de achiziţie de bunuri, servicii şi lucrãri destinate îndeplinirii obiectului de activitate al depozitarului central, în condiţiile stabilite de actul constitutiv sau prin hotãrârea consiliului de administraţie; g) semneazã toate documentele cuprinzând date şi informaţii referitoare la depozitarul central, declaraţiile, comunicatele, cererile, întâmpinãrile, notificãrile, renunţãrile la drepturi şi alte asemenea acte încheiate în numele depozitarului central; h) îndeplineşte, dupã caz, cu aprobarea consiliului de administraţie, toate operaţiile şi actele de conservare, administrare şi dispoziţie necesare aducerii la îndeplinire a obiectului de activitate al societãţii; i) transmit C.N.V.M. şi face publice informaţiile privind structura acţionariatului depozitarului central; j) supun autorizãrii/aprobãrii C.N.V.M. modificãrile în modul de organizare şi funcţionare a depozitarului central, în conformitate cu prevederile secţiunii 5 din prezentul capitol. Secţiunea 4 - Dotarea tehnicã şi resursele financiare ART. 28 Depozitarul central trebuie sã dispunã la momentul autorizãrii şi pe parcursul desfãşurãrii activitãţii sale de personal calificat corespunzãtor obiectului de activitate, de resurse financiare suficiente pentru a facilita funcţionarea sa ordonatã şi de un echipament tehnic şi informatic performant, având în vedere natura şi dimensiunea activitãţilor desfãşurate de acesta, precum şi tipurile şi gradul riscurilor la care este expus. ART. 29 Depozitarul central poate sã deţinã participaţii la urmãtoarele persoane juridice: a) S.C. Fondul de compensare a investitorilor S.A., în conformitate cu <>art. 44 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 ; b) persoane juridice al cãror obiect principal sau exclusiv de activitate constã în operaţiuni de compensare şi decontare pentru tranzacţiile cu instrumente financiare derivate, în conformitate cu prevederile <>art. 157 din Legea nr. 297/2004 , precum şi persoane juridice care administreazã sisteme de plãţi autorizate şi supravegheate de B.N.R.; c) depozitari centrali, case de compensare, contrapãrţi centrale din statele membre sau nemembre. ART. 30 (1) Sistemele tehnico-informatice folosite de cãtre depozitarul central trebuie sã îndeplineascã cel puţin urmãtoarele funcţii; a) protejarea sistemului împotriva accesului neautorizat prin mecanisme informatice moderne, fiabile şi performante; b) garantarea integritãţii emisiunilor de valori mobiliare şi protecţia intereselor investitorilor prin asigurarea unui sistem unitar de evidenţã a emitenţilor, a valorilor mobiliare şi a deţinãtorilor acestora; c) executarea operaţiunilor de transfer de proprietate asupra valorilor mobiliare; d) posibilitatea transmiterii electronice a raportãrilor de cãtre participanţi în vederea consolidãrii structurii acţionariatului unui emitent; e) administrarea riscurilor operaţionale, în sensul minimizãrii acestora, în cadrul sistemului de compensare decontare a valorilor mobiliare; f) stabilirea legãturilor electronice cu sistemele de tranzacţionare a instrumentelor financiare pentru care asigurã depozitarea, compensarea şi decontarea, precum şi cu sistemele de plãţi desemnate de BNR ca sisteme de importanţã sistemicã sau de importanţã deosebitã care vor asigura decontarea fondurilor bãneşti; g) stabilirea legãturilor electronice în vederea efectuãrii operaţiunilor transfrontaliere de depozitare, compensare şi decontare; h) constituirea unor fişiere de rezervã - back-up - în mod regulat; i) asigurarea unor planuri de reconstituire a evidenţelor pentru cazurile în care se produc deteriorãri grave ale echipamentului, ale sediului sau ale dosarelor pentru a asigura restabilirea cu promptitudine a activitãţii, fãrã pierderi sau deteriorãri ale integritãţii informaţiilor din sistem; j) menţinerea conturilor de valori mobiliare şi a istoricului operaţiunilor efectuate în aceste conturi, precum şi pãstrarea documentelor care au stat la baza operaţiunilor; k) menţinerea registrului de valori mobiliare gajate sau afectate de orice alte condiţii sau sarcini. (2) Depozitarul central trebuie sã dezvolte un plan de asigurare a continuitãţii operaţionale şi reluarea activitãţii acestuia în caz de dezastru, prin care sã se identifice, în cazuri de urgenţã, resursele şi procesele necesare reconfigurãrii sistemului propriu, pe baza unui scenariu bine definit. ART. 31 (1) Depozitarul central trebuie sã dispunã de un spaţiu destinat sediului social, care sã fie corespunzãtor desfãşurãrii activitãţilor sale, astfel încât sã poatã asigura o dotare tehnicã minimalã cuprinzând programe pentru calculator şi echipamente informatice de calcul şi comunicaţie adecvate, precum şi mecanisme de securitate şi control ale sistemelor informatice pentru asigurarea pãstrãrii în siguranţã a datelor şi informaţiilor stocate. (2) Depozitarul central trebuie sã dispunã de un spaţiu destinat exclusiv server-ului de back up pentru asigurarea pãstrãrii în siguranţã a datelor şi informaţiilor stocate. (3) Spaţiul destinat sediului social al depozitarului central trebuie sã asigure buna desfãşurare a activitãţii şi sã aibã cel puţin urmãtoarele caracteristici: a) sã fie destinat exclusiv activitãţii specifice; b) sã aibã o suprafaţã care sã asigure respectarea normelor tehnice pentru instalarea şi exploatarea echipamentelor din dotare, desfãşurarea în bune condiţii a activitãţii personalului propriu; c) sã fie dotat cu sisteme de alarmã antiefracţie; d) sã fie dotat cu seif metalic rezistent la foc pentru depozitarea copiilor de pe bazele de date; e) sã fie dotat cu sistem de alarmã în caz de incendiu; f) sã dispunã de sursã principalã de energie electricã şi de rezervã; g) sã asigure securitatea spaţiului conform reglementãrilor în vigoare. (4) În cazul în care depozitarul central deţine atât un sediu social, cât şi un sediu central, condiţiile menţionate la alin. (1) şi (2) trebuie sã fie respectate de sediul central, acesta reprezentând sediul de la care depozitarul central desfãşoarã activitãţile autorizate de cãtre C.N.V.M. Secţiunea 5 - Modificãri în modul de organizare şi funcţionare a depozitarului central <>Legea nr. 297/2004 "Art. 148. - (2) Condiţiile care stau la baza acordãrii autorizaţiei trebuie respectate pe toatã durata de funcţionare a societãţii. Orice modificare a acestora trebuie supusã, în prealabil, autorizãrii C.N.V.M." ART. 32 (1) Urmãtoarele modificãri în modul de organizare şi funcţionare a depozitarului central vor fi supuse autorizãrii/aprobãrii C.N.V.M., anterior intrãrii în vigoare sau, dupã caz, înregistrãrii acestora la Oficiul Registrului Comerţului: a) emiterea, modificarea şi completarea reglementãrilor şi procedurilor emise de cãtre depozitarul central privind organizarea şi funcţionarea acestuia, în conformitate cu <>art. 149 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 şi cu art. 98 alin. (1) din Titlul II, Capitolul 3, Secţiunea 11 din prezentul regulament; b) majorarea/reducerea capitalului social; c) modificarea obiectului de activitate; d) modificarea structurii acţionarilor deţinând cel puţin 5% din drepturile de vot; e) schimbarea conducãtorilor depozitarului central; f) schimbarea sediului social; g) înfiinţarea/desfiinţarea sediilor secundare (sucursale); h) schimbarea denumirii/emblemei. (2) Depozitarul central va supune validãrii C.N.V.M., înaintea începerii exercitãrii mandatului, modificarea componenţei consiliului de administraţie, prezentând pentru fiecare membru documentaţia prevãzutã la art. 7 lit. d). (3) În termen de maximum 5 zile de la data eliberãrii certificatului de înregistrare menţiuni de la Oficiul Registrului Comerţului, dar nu mai târziu de 60 de zile de la data emiterii deciziei de autorizare/aprobare a modificãrii condiţiilor care au stat la baza acordãrii autorizaţiei sau a deciziei de validare a membrilor consiliului de administraţie, depozitarul central are obligaţia sã transmitã la C.N.V.M. copia certificatului de înscriere de menţiuni, respectiv noul certificat de înregistrare, în situaţia în care modificarea produsã impune înregistrarea la Oficiul Registrului Comerţului şi, dupã caz, eliberarea unui nou certificat. (4) C.N.V.M. este în drept sã solicite adoptarea de modificãri ale documentelor menţionate la alin. (1) şi alin. (2), dacã acestea contravin prevederilor prezentului regulament şi/sau altor dispoziţii legale în vigoare. ART. 33 Decizia de autorizare/aprobare a modificãrii condiţiilor care au stat la baza acordãrii autorizaţiei de funcţionare a depozitarului central, respectiv decizia de validare a membrilor consiliului de administraţie se elibereazã pe baza unei cereri, însoţitã de urmãtoarele documente, dupã caz: a) hotãrârea organului statutar al depozitarului central conform prevederilor actului constitutiv. În cazul majorãrii capitalului social, hotãrârea va preciza suma cu care urmeazã sã se majoreze capitalul social şi sursa/sursele ce se vor utiliza pentru majorarea solicitatã. În cazul reducerii capitalului social, hotãrârea trebuie sã respecte nivelul minim al capitalului social prevãzut la art. 10 alin. (1), sã arate motivele pentru care se face reducerea şi modalitatea de efectuare; b) fundamentarea elaborãrii, modificãrii şi/sau completãrii regulamentelor şi procedurilor depozitarului central, precum şi proiectele reglementãrilor supuse aprobãrii cu evidenţierea, dupã caz, a mofidicãrilor/completãrilor efectuate, în cazul prevãzut la art. 32 alin. (1) lit. a); aprobarea prealabilã a B.N.R. pentru orice modificare adusã sistemului de compensare-decontare şi reglementãrilor aferente acestuia; c) actul adiţional la actul constitutiv al depozitarului central pentru modificãrile prevãzute la art. 32 alin. (1) lit. b), c), f), g) şi h); d) dovada vãrsãrii capitalului social în cazul majorãrii capitalului social, respectiv fundamentarea necesitãţii reducerii acestuia, raportul de evaluare efectuat conform legii, în cazul aportului în naturã, actele care atestã proprietatea şi raportul auditorului financiar cu privire la legalitatea majorãrii/reducerii capitalului social, pentru modificarea prevãzutã la art. 32 alin. (1) lit. b); e) contractele de cesiune, extrasele din registrul acţionarilor, noua structurã a acţionariatului cu respectarea cerinţelor de la art. 17 şi art. 7 lit. e), în cazul modificãrilor prevãzute la art. 32 alin. (1) lit. d); f) documentele prevãzute la art. 7 lit. d), pentru modificãrile prevãzute la art. 32 alin. (1) lit. e) şi alin. (2); g) dovada deţinerii cu titlu legal a spaţiului necesar funcţionãrii, în copie legalizatã, cu respectarea condiţiilor prevãzute la art. 7 lit. c), respectiv art. 34, pentru modificãrile prevãzute la art. 32 alin. (1) lit. f) şi g). Autorizarea de cãtre C.N.V.M. a schimbãrii sediului social sau a înfiinţãrii unui sediu secundar va avea loc dupã efectuarea unei inspecţii la noul sediu; h) regulamentul intern de organizare şi funcţionare a sucursalei, precum şi documentele care atestã îndeplinirea cerinţelor de la art. 34 alin. (2), pentru modificãrile prevãzute la art. 32 alin. (1) lit. g); i) dovada achitãrii în contul C.N.V.M., dupã caz, a tarifului pentru autorizarea modificãrilor în modul de organizare şi funcţionare, validarea/aprobarea membrilor consiliului de administraţie/conducãtorilor, aprobarea reglementãrilor; j) orice alte informaţii pe care C.N.V.M. le poate solicita în vederea analizãrii documentaţiei. ART. 34 (1) Depozitarul central poate sã-şi desfãşoare activitatea, şi în altã localitate decât cea în care se aflã sediul social, prin înfiinţarea de sucursale. (2) Sucursala trebuie sã aibã o structurã organizatoricã care sã permitã desfãşurarea în condiţii sigure, prudente şi transparente a activitãţii depozitarului central şi sã respecte cel puţin urmãtoarelor cerinţe cumulative: a) sã deţinã un spaţiu corespunzãtor desfãşurãrii activitãţii, care trebuie sã fie în folosinţa exclusivã a depozitarului central, îndeplinind condiţiile prevãzute la art. 31 alin. (2); b) sã asigure la sediul respectiv dotarea tehnicã necesarã desfãşurãrii activitãţii sucursalei; c) persoana din conducerea sucursalei sã îndeplineascã condiţiile prevãzute la art. 22; d) sã aibã un regulament propriu de organizare şi funcţionare, avizat de cãtre consiliul de administraţie al depozitarului central care va cuprinde prevederi speciale privind evidenţa şi controlul în cadrul sucursalei precum şi atribuţiile şi rãspunderea personalului acesteia; e) sã foloseascã în mod legal un sistem tehnico-informatic care sã îndeplineascã funcţiile prevãzute la art. 30 alin. (1). (3) Situaţia centralizatoare a operaţiunilor desfãşurate în cadrul sucursalelor va fi remisã zilnic sediului social/central al depozitarului central. (4) Lunar, toate documentele aferente activitãţilor desfãşurate de cãtre sucursale vor fi transmise, în original, în vederea arhivãrii, cãtre sediul social/central al depozitarului central, pe baza unui proces verbal de predare-primire. ART. 35 Depozitarul central are obligaţia sã menţinã condiţiile impuse la autorizarea sucursalelor pe toatã durata de funcţionarea a acestora, notificând C.N.V.M. orice modificare. CAP. 3 Funcţionarea depozitarului central <>Legea nr. 297/2004 "Art. 143. - (1) Condiţiile generale privind operaţiunile de compensare şi decontare, precum şi cele de decontare brutã pentru tranzacţiile cu instrumente financiare, altele decât cele derivate, care pot avea loc în cadrul sistemului de compensare-decontare, sunt stabilite de cãtre C.N.V.M. împreunã cu Banca Naţionalã a României şi cu alte autoritãţi competente, dupã caz. (2) Prevederile din prezentul capitol nu se aplicã sistemelor de compensare şi decontare a operaţiunilor cu instrumente ale pieţei monetare şi nici celor cu titluri de stat efectuate în afara pieţei reglementate definite de prezenta lege, precum şi celor derulate în sistemele de tranzacţionare autorizate de Banca Naţionalã a României şi organizate de instituţiile de credit." "Art. 146 - (5) Depozitarul central va furniza emitenţilor informaţiile necesare pentru exercitarea drepturilor aferente valorilor mobiliare depozitate, putând presta servicii pentru îndeplinirea obligaţiilor emitentului faţã de deţinãtorii de valori mobiliare. (6) În vederea determinãrii structurii acţionariatului unui emitent, la o anumitã datã de referinţã, intermediarii vor raporta depozitarului central titularii subconturilor individualizate deţinute de aceştia. (7) Raportarea prevãzutã la alin. (6) se va efectua astfel: a) pentru o anumitã valoare mobiliarã, în termen de 3 zile lucrãtoare de la data solicitãrii depozitarului central; b) pentru toate valorile mobiliare, în termen de 3 zile lucrãtoare de la datele de 30 iunie şi 31 decembrie." "Art. 147 - Toate clasele de valori mobiliare tranzacţionate pe o piaţã reglementatã sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare vor fi depozitate, în mod obligatoriu, la depozitarul central autorizat, în vederea efectuãrii în mod centralizat a operaţiunilor cu valori mobiliare şi asigurãrii unei evidenţe unitare a acestor operaţiuni." "Art. 151 - (1) Conturile de valori mobiliare deschise la depozitarul central în numele intermediarilor, vor fi evidenţiate astfel încât sã se asigure separarea valorilor mobiliare deţinute în nume propriu, de cele deţinute în contul investitorilor. (2) Intermediarii au obligaţia de a ţine subconturi individualizate de valori mobiliare deţinute în contul investitorilor şi de a înregistra zilnic în registrul propriu deţinerile, pe fiecare investitor, pentru fiecare clasã de valori mobiliare. (3) Depozitarul central va fi direct rãspunzãtor pentru asigurarea zilnicã a concordanţei dintre cantitatea de valori mobiliare înregistratã în conturile de valori mobiliare şi cantitatea de valori mobiliare emise." Secţiunea 1 - Admiterea valorilor mobiliare şi a membrilor în sistemul depozitarului central ART. 36 (1) Toate valorile mobiliare admise la tranzacţionare pe o piaţã reglementatã sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare vor fi înregistrate în sistemul depozitarului central. (2) La cererea emitenţilor, în sistemul depozitarului central pot fi admise şi valorile mobiliare liber transferabile care nu se tranzacţioneazã pe o piaţã reglementatã sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare. ART. 37 (1) Valorile mobiliare admise în sistemul depozitarului central sunt dematerializate şi evidenţiate în conturi electronice, în conformitate cu prevederile legale în vigoare. (2) Valorile mobiliare emise în formã materializatã vor fi imobilizate şi dematerializate înainte de înregistrarea lor în sistemul depozitarului central. ART. 38 (1) Înainte de a fi tranzacţionate în cadrul unei pieţe reglementate sau a unui sistem alternativ de tranzacţionare, valorile mobiliare vor fi în mod obligatoriu înregistrate în sistemul depozitarului central în baza contractului încheiat cu emitentul respectivelor valori mobiliare. (2) În vederea înregistrãrii valorilor mobiliare în sistemul depozitarului central, emitentul trebuie sã furnizeze cel puţin urmãtoarele informaţii şi documente: a) datele de identificare ale emitentului care sã cuprindã cel puţin urmãtoarele: denumirea, codul unic de înregistrare (CUI) pentru emitenţii persoane juridice române sau un cod unic similar pentru emitenţii strãini, numãr de ordine în Registrul Comerţului, sediul social, numãrul de telefon, fax, adresa de e-mail, dacã este cazul, localitate, unitate administrativ-teritorialã, statul de origine. În cazul emitenţilor, persoane juridice române, informaţiile din câmpurile "judeţ" şi "localitate" se vor completa obligatoriu în conformitate cu nomenclatorul SIRUTA, publicat de Guvernul României; b) capitalul social, numãrul acţiunilor şi valoarea lor nominalã; c) clasa de valori mobiliare; d) drepturile şi obligaţiile aferente valorilor mobiliare emise, precum şi specificarea oricãrei limitãri a exerciţiului dreptului de vot şi termenele de îndeplinire a obligaţiilor rezultate din deţinerea respectivelor valori mobiliare; e) numele, prenumele, funcţia persoanei sau persoanelor autorizate sã reprezinte emitentul, numele persoanei de contact, precum şi specimenele de semnãturã; f) copia certificatului de înregistrare a valorilor mobiliare la C.N.V.M., dacã respectivele valori mobiliare au fãcut obiectul unei oferte publice; g) cererea de admitere pe o piaţã reglementatã sau într-un sistem alternativ de tranzacţionare, dacã este cazul; h) hotãrârea organului statutar al emitentului privind înregistrarea valorilor mobiliare în sistemul depozitarului central. (3) În cazul valorilor mobiliare emise în formã materializatã, prevederile alin. (2) se completeazã cu hotãrârea organului statutar al emitentului privind imobilizarea şi dematerializarea valorilor mobiliare. (4) Emitentul va transmite depozitarului central, în format electronic, lista deţinãtorilor legali ai valorilor mobiliare respective şi date referitoare la identitatea acestora, cuprinzând: a) în cazul persoanelor fizice: nume, prenume, cod numeric personal (CNP pentru deţinãtori români sau cod unic similar pentru deţinãtori strãini), seria şi numãrul actului de identitate, adresã, localitate, unitate administrativ-teritorialã (judeţ pentru deţinãtori români), ţarã, cetãţenie, telefonul, faxul, adresa de e-mail; Pentru persoanele fizice rezidente, informaţiile din câmpurile judeţ şi localitate se vor completa obligatoriu în conformitate cu nomenclatorul SIRUTA, publicat de Guvernul României; dacã investitorul înregistrat nu are capacitate deplinã de exerciţiu, se va indica numele reprezentantului legal, datele de identificare din actul de identitate al acestuia, domiciliul, reşedinţa sau adresa unde primeşte corespondenţa, documentul legal în baza cãruia este împuternicit ca reprezentant al investitorului; b) în cazul persoanelor juridice: denumirea, codul unic de înregistrare (CUI) pentru persoanele juridice române sau cod unic similar pentru persoane juridice strãine, numãr de ordine în Registrul Comerţului, sediul social, localitate, unitate administrativ-teritorialã, statul de origine, telefonul, faxul, adresa de e-mail şi numele reprezentantului legal. Pentru persoanele juridice rezidente, informaţiile din câmpurile judeţ şi localitate se vor completa obligatoriu în conformitate cu nomenclatorul SIRUTA, publicat de Guvernul României; c) în cazul entitãţilor fãrã personalitate juridicã: denumirea entitãţii, datele de identificare ale reprezentantului legal al acesteia; d) pentru valorile mobiliare care sunt deţinute în indiviziune de doi sau mai mulţi investitori, se va indica numele acestora, precum şi numele aceluia dintre ei care este împuternicit sã îi reprezinte; e) garanţiile sau sarcinile asupra valorilor mobiliare, indicându-se data când acestea au fost infiinţate şi obligaţiile care decurg din acestea; (5) Emitentul va fi responsabil pentru toate informaţiile şi documentele, prevãzute la alin. (2), (3) şi (4), furnizate depozitarului central ART. 39 Contractele pe care depozitarul central le va încheia cu emitenţii şi cu membrii sãi trebuie: a) sã facã referire expresã la prevederile <>Legii nr. 297/2004 şi la prezentul regulament; b) sã conţinã o clauzã referitoare la faptul cã reglementãrile şi procedurile depozitarului central completeazã clauzele contractului; c) sã stipuleze perioada de validitate a contractului şi modalitãţile de reînnoire a acestuia; d) sã stabileascã procedurile şi termenele pentru renunţarea la respectivul contract. ART. 40 Contractele de prestãri servicii încheiate de depozitarul central cu emitenţii, în vederea îndeplinirii obligaţiilor emitentului faţã de deţinãtorii valorilor mobiliare, vor face referire, fãrã a se limita la: a) plata dividendelor, dacã clauzele contractuale prevãd aceasta; b) plata dobânzii sau a principalului, dacã clauzele contractuale prevãd aceasta; c) emiterea documentelor care atestã dreptul de vot în cadrul adunãrii generale a acţionarilor; d) splitarea sau consolidarea acţiunilor; e) efectuarea operaţiunilor aferente exercitãrii dreptului de preferinţã în vederea cumpãrãrii de noi acţiuni. ART. 41 Depozitarul central va notifica tuturor membrilor sãi, C.N.V.M., precum şi pieţei reglementate sau sistemului alternativ de tranzacţionare, dupã caz, admiterea valorilor mobiliare în ziua lucrãtoare urmãtoare încheierii procedurii de admitere a valorilor mobiliare ale emitentului. ART. 42 (1) Sunt consideraţi membri ai depozitarului central şi sunt admişi în sistem, conform procedurilor acestuia, urmãtoarele entitãţi: a) participanţii definiţi la <>art. 168 alin. (1) lit. a) din Legea nr. 297/2004 ; b) Banca Naţionalã a României; c) depozitarii centrali şi/sau societãţi care administreazã sistemele de compensare decontare din statele membre şi nemembre; d) depozitari internaţionali de valori mobiliare şi alte instituţii financiare internaţionale. (2) Depozitarul central va notifica C.N.V.M., în termen de o zi lucrãtoare, admiterea în sistem a membrilor menţionaţi la alin. (1). (3) Membrii menţionaţi la alin. (1) literele a), c) şi d) pot sã deschidã conturi la depozitarul central, astfel încât sã asigure separarea valorilor mobiliare deţinute în nume propriu de cele deţinute în numele unei terţe persoane. ART. 43 Regulile de admitere a membrilor în sistemul depozitarului central trebuie sã cuprindã cel puţin urmãtoarele: a) criterii de acces obiective, clare şi nediscriminatorii care sã includã necesarul de resurse financiare (cerinţe de capital minim), operaţionale şi de personal, dotarea tehnicã şi mãsurile de administrare a riscurilor operaţionale şi de compensare-decontare, inclusiv pentru intermediarii autorizaţi în statele membre, în conformitate cu <>art. 42 din Legea nr. 297/2004 ; b) criterii de excludere/suspendare din sistem a membrilor care nu mai îndeplinesc condiţiile de admitere; c) comisioanele percepute de cãtre depozitar în schimbul serviciilor furnizate. ART. 44 Depozitarul central nu poate refuza accesul unul membru autorizat într-un stat membru în sistemul administrat de acesta, cu excepţia cazului în care considerã cã va fi afectatã desfãşurarea ordonatã şi eficientã a activitãţii sale. ART. 45 (1) Refuzul de a permite accesul unui membru în sistem va fi motivat în scris, indicându-se condiţiile de admitere pe care membrul nu le îndeplineşte. (2) Un membru nu va fi admis în sistem dacã nu îndeplineşte condiţiile tehnice, operaţionale, de personal şi financiare minime prevãzute în regulile depozitarului central aprobate de C.N.V.M. ART. 46 (1) Depozitarul central va suspenda sau, dupã caz, va exclude din sistem participanţii radiaţi din Registrul C.N.V.M., precum şi pe aceia care nu mai îndeplinesc criteriile de admitere şi menţinere în sistem, conform regulilor şi procedurilor proprii. (2) În termen de 2 zile lucrãtoare, depozitarul central va notifica C.N.V.M. orice excludere sau suspendare din sistem a participanţilor care nu mai îndeplinesc criteriile de admitere şi menţinere în sistem. Secţiunea 2 - Depozitarea valorilor mobiliare ART. 47 Depozitarul central va depozita valorile mobiliare tranzacţionate pe o piaţa reglementatã sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare în conformitate cu prevederile <>art. 147 din Legea nr. 297/2004 , ale prezentului regulament şi ale contractelor încheiate cu emitenţii de valori mobiliare. ART. 48 Pentru a garanta integritatea emisiunilor de valori mobiliare şi interesele investitorilor, depozitarul central trebuie sã se asigure cã sistemul unitar de evidenţã funcţioneazã în mod adecvat şi corespunzãtor, prin înregistrarea oricãrei operaţiuni în conturile corespunzãtoare de valori mobiliare şi prin pãstrarea istoricului acestor operaţiuni. ART. 49 (1) Potrivit prevederilor <>art. 146 alin. (4) din Legea nr. 297/2004 , emitenţii sunt obligaţi sã încheie contracte de prestãri servicii cu depozitarul central. (2) În baza contractelor menţionate la alin. (1), emitenţii sunt obligaţi sã predea spre depozitare valorile mobiliare ce fac obiectul contractelor. ART. 50 Pãstrarea în siguranţã a valorilor mobiliare depozitate, precum şi realizarea oricãrei operaţiuni în legãturã cu acestea se va realiza prin înregistrarea valorilor mobiliare în conturi electronice deschise la depozitarul central ART. 51 (1) Depozitarul central poate sã menţinã urmãtoarele sisteme de conturi: a) conturi individuale de valori mobiliare deschise în numele proprietarilor de valori mobiliare; b) conturi globale de valori mobiliare deschise de cãtre participanţi în care sunt înregistrate valorile mobiliare aflate în proprietatea clienţilor ai cãror mandatar este participantul respectiv. (2) Participantul poate opta pentru utilizarea unuia dintre sistemele menţionate la alin. (1), în conformitate cu prevederile prezentului regulament şi clauzele contractelor dintre participant şi clienţii sãi. ART. 52 În cazul conturilor de valori mobiliare prevãzute la art. 51 alin. (1) lit. a), depozitarul central va evidenţia distinct: a) valorile mobiliare deţinute în numele şi pe contul participanţilor; b) valorile mobiliare deţinute în numele şi pe contul clienţilor participanţilor; c) valorile mobiliare ce fac obiectul unui contract de garanţie, încheiat cu respectarea prevederilor legale în vigoare; d) valorile mobiliare ce fac obiectul unui împrumut; e) valorile mobiliare ale deţinãtorilor legali ce nu au conturi deschise la un participant. ART. 53 (1) În cazul conturilor de valori mobiliare prevãzute la art. 51 alin. (1) lit. b), participanţii au obligaţia de a menţine subconturi individuale de valori mobiliare pentru clienţii ai cãror mandatari sunt şi de a înregistra zilnic în evidenţele proprii deţinerile pe fiecare investitor, în conformitate cu prevederile <>art. 151 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 . (2) Subconturile individuale prevãzute la alin. (1) vor fi evidenţiate astfel încât sã se asigure separarea valorilor mobiliare deţinute în nume propriu de cele deţinute în numele investitorilor. ART. 54 Valorile mobiliare ce fac obiectul unui contract de împrumut şi/sau de garanţie vor fi înregistrate numai în conturile de valori mobiliare prevãzute la art. 51 alin. (1) lit. a). ART. 55 La cererea C.N.V.M., a depozitarului central sau a oricãror altor instituţii împuternicite prin lege, participanţii care deschid conturi globale de valori mobiliare vor raporta deţinerile pe fiecare investitor, evidenţiate în subconturile individuale. ART. 56 Monitorizarea continuã a valorilor mobiliare emise se face prin verificarea zilnicã a concordanţei dintre volumul de valori mobiliare din fiecare clasã, înregistrate în conturile de valori mobiliare deschise la depozitarul central, şi cantitatea de valori mobiliare emise, în conformitate cu <>art. 151 alin. (3) din Legea nr. 297/2004 . ART. 57 (1) În situaţia în care depozitarul central intrã în posesia unor documente referitoare la un emitent, din care rezultã neconcordanţe faţã de datele din sistemul unitar de evidenţã, are obligaţia notificãrii C.N.V.M., în termen de o zi lucrãtoare de la data la care au fost cunoscute respectivele neconcordanţe. (2) Depozitarul central este îndreptãţit sã refuze executarea instrucţiunilor emitentului sau ale oricãrei alte persoane împuternicite de acesta dacã prin respectivele solicitãri s-ar încãlca prevederile prezentului regulament sau legislaţia aplicabilã. ART. 58 În vederea asigurãrii controlului accesului şi a securitãţii bazelor de date, depozitarul central va stabili proceduri de autorizare, identificare şi monitorizare a salariaţilor membrilor şi emitenţilor care au acces la baza sa de date. ART. 59 (1) Membrii menţionaţi la art. 42 alin. (1) lit. a) vor avea acces la sistemul depozitarului central numai prin intermediul salariaţilor care au urmat cursurile de instruire şi au primit parola de acces în sistemul depozitarului central. (2) Membrii depozitarului central sunt rãspunzãtori pentru conduita şi operaţiunile efectuate de salariaţii acestora în sistemul depozitarului central. (3) Reprezentantul compartimentului de control intern al intermediarilor sau, dupã caz, consiliul de administraţie al celorlaţi participanţi va rãspunde direct de modalitatea în care salariaţii folosesc accesul la baza de date a depozitarului şi are obligaţia de a notifica de îndatã depozitarului orice modificare cu privire la lista salariaţilor care au acces la baza de date a acestuia. (4) Dispoziţiile alin. (1) şi (2) se aplicã şi emitenţilor de valori mobiliare care au stabilit legãturi on-line cu depozitarul central. ART. 60 În vederea protecţiei bazelor de date, depozitarul central va insera, în contractele pe care le va încheia cu salariaţii sãi, o clauzã de confidenţialitate a datelor pe care aceştia le opereazã şi le administreazã. Secţiunea 3 - Operaţiuni de registru şi evidenţele depozitarului cerntral ART. 61 (1) Depozitarul central trebuie sã ţinã registrele de valori mobiliare în formã electronicã şi trebuie sã deţinã un sistem informatic capabil sa îndeplineascã urmãtoarele funcţii de procesare a datelor: a) executarea operaţiunilor de transfer de valori mobiliare pe baza principiului dublei înregistrãri, cu verificarea prealabilã a urmãtoarelor condiţii: 1. numãrul valorilor mobiliare creditate este egal cu numãrul valorilor mobiliare debitate şi numãrul valorilor mobiliare transferate dintr-un cont este egal cu numãrul valorilor mobiliare adãugate în contul sau în conturile în care se transferã; 2. contul care urmeazã a fi debitat conţine un numãr suficient de valori mobiliare; 3. valorile mobiliare ce urmeazã a fi transferate sunt libere de sarcini; b) modificarea valorii nominale a acţiunilor şi conversia instrumentelor financiare în acţiuni. (2) Depozitarul central poartã rãspunderea exclusivã a identificãrii în orice moment a proprietarului unor valori mobiliare dintre cele depozitate în sistemul administrat de acesta. ART. 62 (1) Depozitarul central trebuie sã întocmeascã şi sã pãstreze evidenţe privind datele de identificare ale fiecãrui emitent de valori mobiliare pentru care efectueazã operaţiuni de depozitare şi registru, care vor cuprinde cel puţin urmãtoarele: a) denumirea emitentului; b) codul unic de înregistrare (CUI) pentru emitenţii persoane juridice române sau un cod unic similar pentru emitenţii strãini; c) numãr de ordine în Registrul Comerţului; d) sediul social al emitentului, numãrul de telefon, fax, adresa de e-mail, dacã este cazul; e) informaţii privind fondatorii emitentului, daca este cazul; f) capitalul social, numãrul valorilor mobiliare, valoarea nominalã şi clasa de valori mobiliare; g) numele, prenumele, funcţia persoanei sau persoanelor autorizate sã reprezinte emitentul, numele persoanei de contact, precum şi specimenele de semnãturã; h) codul ISIN. (2) Emitenţii au obligaţia de a aduce la cunoştinţã depozitarului central orice modificare a datelor de mai sus, conform regulilor şi procedurilor depozitarului central. (3) Orice modificãri aduse capitalului social al unui emitent ale cãrui acţiuni sunt admise la tranzacţionare pe o piaţã reglementatã sau într-un sistem alternativ de tranzacţionare, vor fi operate de cãtre depozitarul central numai dupã eliberarea şi în conformitate cu certificatul emis în acest sens de C.N.V.M. (4) Certificatul menţionat la alin. (3) va fi transmis de cãtre emitent depozitarului central în termen de maximum 2 zile lucrãtoare de la transmiterea sa de cãtre C.N.V.M. ART. 63 (1) Documentele privind evidenţa fiecãrei clase de valori mobiliare trebuie sã cuprindã cel puţin urmãtoarele date: a) hotãrârea organului statutar al emitentului cu privire la emiterea valorilor mobiliare; b) descrierea clasei valorii mobiliare şi valoarea nominalã; c) numãrul de valori mobiliare emise; d) codul ISIN; e) informaţii cu privire la plata dividendelor, a dobânzilor sau a altor sume distribuite, în cazul în care acestea sunt distribuite prin depozitarul central, precizându-se data declaratã, valoarea dividendului sau a sumei distribuite, suma reţinutã la sursã cu titlu de impozit, dacã este cazul, precum şi data plãţii. (2) Prevederile alin. (1) lit. a nu se aplicã în situaţia la care face referire art. 217 alin. (1). ART. 64 (1) Înregistrãrile referitoare la investitori, volumul valorilor mobiliare deţinute de fiecare investitor şi situaţia acestor valori mobiliare sunt realizate de: a) depozitarul central, pentru conturile individuale de valori mobiliare administrate de acesta în numele investitorilor; b) participanţi, pentru conturile globale, atât pentru cele în nume propriu, cât şi pentru cele ale clienţilor, potrivit prevederilor <>art. 151 alin. (1) şi (2) din Legea nr. 297/2004 . (2) Fiecãrui cont i se va acorda un numãr de identificare unic, conform procedurilor ce vor fi emise de cãtre depozitarul central. ART. 65 (1) Înregistrãrile electronice pentru fiecare cont deschis la depozitarul central trebuie sã conţinã cel puţin urmãtoarele informaţii: a) pentru persoane fizice: 1. numele complet al proprietarului de valori mobiliare, telefonul, faxul, adresa de e-mail; 2. codul unic de înregistrare, codul numeric personal (CNP) pentru deţinãtori români sau un cod unic similar pentru deţinãtori strãini); 3. seria şi numãrul actului de identitate; 4. domiciliul, reşedinţa sau adresa unde primeşte corespondenţa, în cazul în care este diferitã de cea a domiciliului; 5. dacã investitorul înregistrat nu are capacitate deplinã de exerciţiu, se va indica numele reprezentantului legal, datele de identificare din actul de identitate al acestuia, domiciliul, reşedinţa, adresa unde primeşte corespondenţa, documentul legal în baza cãruia este împuternicit ca reprezentant al investitorului. b) pentru persoane juridice: 1. denumirea, codul unic de înregistrare (CUI pentru persoane juridice române sau cod unic similar pentru persoane juridice strãine), numãr de ordine în Registrul Comerţului, numãrul contractului de custodie, sediul social, localitate, unitate administrativ-teritorialã, ţarã, telefonul, faxul, adresa de e-mail; 2. numele reprezentantului legal c) pentru deţinãtorii fãrã personalitate juridicã: denumirea entitãţii, datele de identificare şi de contact ale reprezentantului legal al acesteia; d) pentru valorile mobiliare care sunt deţinute în indiviziune de doi sau mai mulţi investitori, se va indica numele acestora, precum şi numele aceluia dintre ei care este împuternicit sã îi reprezinte; e) garanţiile sau sarcinile asupra valorilor mobiliare, indicându-se data când acestea au fost înfiinţate şi obligaţiile care decurg din acestea; f) restricţionarea conturilor de valori mobiliare ale investitorilor. (2) Pentru fiecare cont de valori mobiliare, depozitarul central şi/sau participanţii vor înregistra urmãtoarele informaţii: a) numãrul unic de identificare al contului, în conformitate cu art. 64 alin. (2); b) numãrul valorilor mobiliare deţinute; c) garanţiile sau sarcinile asupra valorilor mobiliare; d) restricţionãrile asupra contului de valori mobiliare; e) informaţii privind orice creştere sau descreştere a numãrului de valori mobiliare înregistrate în cont (istoric operaţiuni). ART. 66 În afara datelor şi informaţiilor privind emitenţii, valorile mobiliare şi conturile investitorilor, depozitarul central va pãstra şi va actualiza urmãtoarele evidenţe: a) evidenţa lunarã, cuprinzând numãrul de instrucţiuni de transfer şi a cererilor primite şi soluţionate, precum şi a celor nesoluţionate; b) evidenţa privind transferurile de proprietate altele decât cele efectuate ca urmare a tranzacţiilor efectuate pe pieţele reglementate şi/sau în cadrul sistemelor alternative de tranzacţionare; c) evidenţe privind numãrul total al acţiunilor fiecãrui emitent, suma reprezentând principalul în cazul emisiunii de obligaţiuni sau numãrul total al altor valori mobiliare emise şi puse în circulaţie. ART. 67 (1) Membrii depozitarului central au obligaţia de a transmite cu promptitudine toate informaţiile solicitate de cãtre depozitarul central, necesare pentru organizarea evidenţelor prevãzute la art. 62, 63, 64 şi 65 din prezentul regulament, precum şi de a efectua raportãrile prevãzute la <>art. 146 alin. (6) şi (7) din Legea nr. 297/2004 . (2) Depozitarul central are obligaţia sã asigure membrilor posibilitatea tehnicã de a transmite în format electronic informaţiile menţionate la alin. (1). ART. 68 Evidenţele menţionate în prezentul regulament se vor pãstra pe o perioadã de cel puţin 5 ani, în primul an într-un loc uşor accesibil, şi într-un mod care sã permitã accesul în termen de maximum 3 zile lucrãtoare de la cererea C.N.V.M. ART. 69 Depozitarul central va pune la dispoziţia C.N.V.M., la cerere, toate evidenţele şi înregistrãrile prevãzute de prezentul regulament. Secţiunea 4 - Informaţii furnizate emitenţilor şi investitorilor ART. 70 (1) Depozitarul central trebuie sã asigure accesul reprezentanţilor autorizaţi ai emitentului şi ai investitorilor într-un spaţiu special amenajat pentru relaţii cu publicul. (2) Depozitarul central este obligat sã punã la dispoziţia reprezentanţilor emitentului, la cererea acestora, informaţii privind registrul emitentului respectiv, astfel: a) pentru persoane fizice: numele şi prenumele, seria şi numãrul actului de identitate, adresã, numãrul valorilor mobiliare aflate în proprietate la o anumitã datã; b) pentru persoane juridice: denumirea, codul unic de înregistrare (CUI), sediul social şi numãrul valorilor mobiliare aflate în proprietate la o anumitã datã; c) pentru entitãţi fãrã personalitate juridicã: denumirea entitãţii, datele de identificare ale reprezentantului legal al acesteia şi numãrul valorilor mobiliare aflate în proprietate la o anumitã datã. ART. 71 (1) Modificãrile efectuate în conturile deţinãtorilor cu privire la datele de identificare ale unui investitor vor fi înregistrate de cãtre depozitarul central sau de cãtre membrii acestuia numai în baza unei cereri în scris din partea investitorului sau a reprezentantului, pe baza unor documente care sã ateste modificãrile solicitate a fi înregistrate. (2) Depozitarul central sau membrul acestuia are dreptul sã respingã orice cerere de înregistrare a unei modificãri privind informaţiile cuprinse în conturile investitorilor, în cazul în care operarea modificãrii ar constitui o încãlcare a prevederilor legale. ART. 72 La cererea deţinãtorilor valorilor mobiliare sau a persoanelor mandatate de aceştia prin procurã specialã autentificatã, depozitarul central va emite fie direct, fie indirect prin intermediari, conform procedurilor proprii, extrasul de cont care atestã proprietatea acestora, modificãrile aduse înregistrãrilor în conturi şi procentul deţinut din totalul valorilor mobiliare de aceeaşi clasã emise de emitent. ART. 73 Extrasul de cont trebuie sã cuprindã cel puţin urmãtoarele informaţii: a) numãrul contului investitorului; b) date de identificare a investitorului: nume/denumire, codul numeric personal (CNP) pentru deţinãtori români sau cod unic similar pentru deţinãtori strãini, în cazul unei persoane fizice, codul unic de înregistrare (CUI) pentru persoane juridice române sau un cod unic similar pentru persoane juridice strãine ori datele de identificare ale reprezentantului legal, în cazul unei entitãţi fãrã personalitate juridicã; c) data emiterii extrasului de cont; d) date de identificare a emitentului valorilor mobiliare aflate în proprietatea investitorului: denumirea, sediul social, simbolul de tranzacţionare şi codul ISIN; e) numãrul şi clasa de valori mobiliare înregistrate pe numele investitorului; f) informaţii cu privire la orice restricţii sau sarcini impuse valorilor mobiliare sau transferului acestora; g) menţiunea expresã în cuprinsul extrasului din care sã rezulte cã extrasul de cont nu este o valoare mobiliarã sau instrument negociabil, ci dovada faptului cã, la data indicatã, persoana al cãrei nume se aflã pe extrasul de cont este deţinãtorul valorilor mobiliare la care se face referire în extras; h) datele de identificare ale emitentului extrasului de cont, ştampila numele complet şi semnãtura persoanei care elibereazã extrasul de cont. Secţiunea 5 - Ciclul de decontare ART. 74 Ciclul de decontare a tranzacţiilor cu instrumente financiare, altele decât cele derivate, efectuate pe pieţele reglementate şi în cadrul sistemelor alternative de tranzacţionare este de maximum 3 zile lucrãtoare (momentul T+3) de la data efectuãrii tranzacţiei (momentul T). ART. 75 Depozitarul central are obligaţia de a monitoriza frecvenţa şi durata decontãrilor eşuate, de a evalua riscurile asociate acestor decontãri şi de a dispune mãsurile adecvate în scopul reducerii acestora. Secţiunea 6 - Finalitatea decontãrii şi transferul dreptului de proprietate <>Legea nr. 297/2004 "Art. 145. - Transferul dreptului de proprietate privind instrumentele financiare, altele decât cele derivate, are loc la data decontãrii, în cadrul sistemului de compensare-decontare, pe baza principiului livrare contra platã. Art. 168. - (1) În înţelesul prezentului capitol: a) participant este un intermediar autorizat, o contraparte centralã, un agent de decontare sau o casã de compensare. Conform regulilor de funcţionare a sistemului acelaşi participant poate sã acţioneze în calitate de contraparte centralã, de casã de compensare sau de agent de decontare ori sã execute toate aceste sarcini, sau numai o parte din ele; b) participant indirect este o instituţie de credit care poate sã transmitã ordine de transfer în sistem, în temeiul unei relaţii contractuale cu o instituţie participantã în sistem care executã ordine de transfer în cadrul acestuia. (2) Dispoziţiile prezentului capitol se aplicã sistemului de compensare-decontare, definit la alin. (3), tuturor participanţilor la sistemele de decontare şi tuturor garanţiilor financiare constituite în cadrul participãrii la un sistem de compensare-decontare. (3) Sistemul de compensare-decontare este un contract încheiat între 3 sau mai mulţi participanţi, fãrã a lua în considerare un posibil agent de decontare, o posibilã contraparte centralã, o posibilã casã de compensare sau un posibil participant indirect, cu reguli comune şi contracte standardizate pentru execuţia ordinelor de transfer a instrumentelor financiare între participanţi, autorizat de C.N.V.M. sau altã autoritate competentã a statelor membre, dupã caz. Art. 169. - (1) Ordinele de transfer sunt irevocabile, producând efecte juridice între participanţi şi sunt opozabile terţilor din momentul introducerii lor în sistemul de compensare-decontare, moment stabilit de regulile sistemului. (2) Ordinele de transfer şi compensarea sunt valabile, îşi produc efectele juridice şi sunt opozabile terţilor chiar şi în cazul deschiderii procedurii de insolvabilitate asupra unui participant, cu condiţia ca respectivele ordine de transfer sã fi fost introduse în sistem înaintea momentului deschiderii procedurii de insolvabilitate. (3) Prin excepţie, dacã ordinele de transfer sunt introduse în sistem dupã momentul deschiderii procedurii de insolvabilitate şi sunt executate în ziua deschiderii procedurii de insolvabilitate, aceste ordine de transfer şi compensarea îşi produc efectele juridice şi sunt opozabile terţilor, cu condiţia ca agentul de decontare, contrapartea centralã sau casa de compensare sã poatã dovedi dupã momentul decontãrii cã nu au cunoscut şi nu erau ţinute sã cunoascã faptul cã s-a deschis procedura de insolvabilitate. (4) Nici o normã juridicã, regulã, dispoziţie sau practicã vizând anularea unor contracte şi tranzacţii încheiate înaintea momentului deschiderii procedurii de insolvabilitate nu pot conduce la anularea ordinelor de transfer, a compensãrilor, a plãţilor şi transferurilor ulterioare, menţionate la alin. (1) şi (2). Art. 170. - (1) În înţelesul prezentei legi, momentul deschiderii procedurilor de insolvabilitate este momentul în care autoritatea competentã pronunţã hotãrârea de deschidere a procedurii respective. (2) Autoritatea competentã care a pronunţat hotãrârea de deschidere a procedurii de insolvabilitate va comunica imediat decizia sa cãtre C.N.V.M., prin fax sau poştã electronicã, cu confirmare de primire. Art. 171. - (1) Procedurile de insolvabilitate nu au efect retroactiv cu privire la drepturile şi obligaţiile participanţilor, drepturile şi obligaţiile care reies din/sau sunt în legãturã cu participarea lor la sistemul de compensare-decontare, emise înainte de momentul deschiderii procedurilor respective. (2) Dupã deschiderea procedurilor de insolvabilitate, agentul de decontare, în numele şi pe contul participantului, în scopul îndeplinirii obligaţiilor contractate în legãturã cu participarea la sistem, încheiate înainte de începerea procedurilor de insolvabilitate, poate folosi: a) fonduri şi instrumente financiare disponibile în contul de decontare al participantului; b) garanţii financiare destinate sã îndeplineascã obligaţiile participantului în legãtura cu participarea la sistem. (3) Garanţiile financiare şi depozitele constituite în sistemul de compensare-decontare de cãtre un participant împotriva cãruia s-au declanşat procedurile de insolvabilitate nu vor fi afectate de deschiderea acestora. Drepturile patrimoniale ale participantului rãmase dupã executarea obligaţiilor contractate în legãturã cu participarea la sistem, înainte de începerea procedurilor de insolvabilitate, vor putea fi folosite în cadrul procedurii. (4) În cazul deschiderii procedurilor de insolvabilitate împotriva unui participant instrumentele financiare şi/sau fondurile bãneşti deţinute în numele şi pe contul investitorilor sãi nu vor putea face obiectul cererii sau plãţii creditorilor respectivului participant." ART. 76 (1) Depozitarul central va emite proceduri în care se va specifica expres momentul introducerii ordinului de transfer în sistemul de compensare-decontare, conform <>art. 169 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 , momentele la care livrarea valorilor mobiliare şi a fondurilor bãneşti devin irevocabile şi necondiţionate, precum şi momentul la care decontarea devine finalã. (2) Momentele menţionate la alin. (1) sunt aplicabile tuturor participanţilor în cadrul sistemului de compensare decontare. (3) Depozitarul central garanteazã finalitatea decontãrii din momentul introducerii ordinului de transfer în sistem. (4) Sistemul de compensare decontare administrat de depozitarul central va fi astfel constituit încât sã interzicã revocarea unilateralã a unui ordin de transfer din momentul introducerii acestuia în sistem, chiar şi în cazul deschiderii procedurii de insolvabilitate asupra unui participant. (5) C.N.V.M. va comunica depozitarului central şi operatorului de piaţa şi de sistem, hotãrârile de deschidere a procedurii de insolvenţã, primite în conformitate cu prevederile <>art. 170 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 şi <>art. 6 alin. (2), (3) şi (4) din Legea nr. 253/2004 privind caracterul definitiv al decontãrii în sistemele de plãţi şi în sistemele de decontare al operaţiunilor cu instrumente financiare, cel mai târziu la deschiderea urmãtoarei şedinţe de tranzacţionare, moment începând cu care este interzisã introducerea în sistem a oricãrui ordin în contul entitãţii vizate. ART. 77 În cazul operaţiunilor transfrontaliere, orarul decontãrilor trebuie adaptat la programul de funcţionare al sistemului TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross Settement Express Transfer), sistem administrat de Banca Centralã Europeanã care permite decontarea transferurilor transfrontaliere în euro, în timp real. ART. 78 În cadrul procedurii de compensare decontare pe care o va emite, depozitarul central trebuie sã se asigure ca perioada de timp dintre blocarea valorilor mobiliare şi/sau a fondurilor bãneşti şi momentul la care decontarea devine finalã este redusã la maxim posibil. ART. 79 (1) În conformitate cu prevederile <>art. 145 din Legea nr. 297/2004 , transferul dreptului de proprietate asupra valorilor mobiliare are loc la data decontãrii tranzacţiei, în sistemul de compensare decontare administrat de cãtre depozitarul central. (2) Decontarea tranzacţiilor în cadrul sistemului depozitarului central se efectueazã pe baza principiului şi "livrare-contra-platã", în conformitate cu care livrarea valorilor mobiliare se realizeazã dacã şi numai dacã are loc şi plata fondurilor bãneşti corespunzãtoare (DVP). (3) Înregistrarea transferului de proprietate se realizeazã prin debitarea/creditarea conturilor de valori mobiliare. (4) Pentru conturile globale, intermediarii trebuie sã debiteze/crediteze în evidenţele proprii conturile de valori mobiliare ale investitorilor care au ordonat tranzacţiile, de îndatã ce decontarea respectivelor tranzacţii s-a finalizat. ART. 80 Valorile mobiliare cumpãrate pot fi înstrãinate începând cu momentul cumpãrãrii lor, conform regulilor pieţei pe care se tranzacţioneazã respectivele valori mobiliare şi regulilor depozitarului central. ART. 81 (1) Prin excepţie de la prevederile art. 79 alin. (1), depozitarul central poate opera transferuri directe de proprietate asupra valorilor mobiliare, ca efect al: a) succesiunii; b) ieşirii din indiviziune; c) cesionarii de cãtre emitent a acţiunilor proprii cãtre personal; d) dobândirii de cãtre emitent a propriilor acţiuni, în urma retragerii din societate a acţionarilor care nu sunt de acord cu hotãrârile luate în adunarea generalã, în conformitate cu prevederile legale în vigoare; e) fuziunii, divizãrii sau lichidãrii; f) punerii în executare a unei hotãrâri judecãtoreşti definitive şi irevocabile, investitã cu formulã executorie; g) privatizãrii; h) cererii de transfer din numele unuia dintre soţi în numele amândurora, ca deţinãtori în comun ai valorilor mobiliare; i) actelor cu titlu oneros sau gratuit încheiate între rude sau afini pânã la gradul al patrulea inclusiv, şi/sau persoane juridice controlate de astfel de persoane, cu condiţia ca activitatea respectivelor persoane juridice sã nu facã obiectul supravegherii şi autorizãrii C.N.V.M., cu îndeplinirea cumulativã a urmãtoarelor condiţii: 1. nici una dintre pãrţile implicate într-o tranzacţie de acest gen nu este sau, ca rezultat al unei astfel de tranzacţii, nu devine acţionar semnificativ; 2. volumul cumulat al acestor tranzacţii sã nu depãşeascã într-o perioadã de 12 luni 1% din numãrul totalul al valorilor mobiliare de acelaşi tip şi de aceeaşi clasã, puse în circulaţie de emitentul respectiv; 3. actul încheiat între pãrţile menţionate sã fie autentificat de un notar public. j) altor transmisiuni de drepturi, potrivit legilor speciale sau reglementãrilor în vigoare, cu aprobarea expresã a C.N.V.M. (2) Transferurile de proprietate asupra valorilor mobiliare prevãzute la alin. (1) vor fi operate de cãtre depozitarul central în termen de 3 zile de la formularea cererii şi depunerea documentaţiei complete cerute pentru fiecare caz în parte. (3) În cazul efectuãrii transferurilor directe de proprietate asupra valorilor mobiliare, reprezentând cel puţin 10 % din capitalul social al emitentului, depozitarul central are obligaţia informãrii imediate a C.N.V.M. şi a pieţei reglementate sau a sistemului alternativ de tranzacţionare, dupã caz. (4) Depozitarul central va fi rãspunzãtor în cazul în care va efectua transferurile directe de proprietate asupra valorilor mobiliare farã primirea unor instrucţiuni adecvate. (5) Depozitarul central va raporta la C.N.V.M., în termen de 3 zile lucrãtoare de la înregistrare, cererile de transfer direct de proprietate asupra valorilor mobiliare pe care le considerã cu un caracter contradictoriu sau interpretabil, precum şi contestaţiile pe care le primesc cu privire la transferurile deja efectuate. (6) Pentru situaţiile care nu intrã sub incidenţa alin. (1), inclusiv executarea contractelor de garanţie realã mobiliarã şi executarea silitã, având ca obiect valori mobiliare, transferul proprietãţii asupra valorilor imobiliare se va realiza doar prin vânzarea acestora pe piaţa reglementatã/sistemul alternativ de tranzacţionare prin intermediul unui intermediar autorizat. Secţiunea 7 - Administrarea riscurilor operaţionale şi de compensare-decontare ART. 82 (1) Depozitarul central are obligaţia de a identifica, monitoriza, evalua şi minimiza sursele de risc operaţional asociate sistemului de depozitare, compensare şi decontare. (2) Depozitarul central va emite proceduri de administrare a riscurilor operaţionale care vor stabili cel puţin urmãtoarele: a) modalitãţi de revizuire, reînnoire şi testare periodicã a procedurilor de administrare a riscurilor operaţionale; b) precizãri cu privire la asumarea responsabilitãţii privind administrarea riscurilor operaţionale; c) asigurarea pregãtirii profesionale a personalului angajat care are sarcina de a pune în aplicare procedurile depozitarului central; d) obligativitatea auditãrii periodice a sistemului informatic; e) obligativitatea elaborãrii unui plan de asigurare a continuitãţii desfãşurãrii activitãţii de compensare decontare, precum şi reluarea acesteia în cel mai scurt timp posibil, în cazul întreruperii. (3) Rezultatele auditului menţionat la alin. (2) lit. d) va fi pus la dispoziţia C.N.V.M., la solicitarea acesteia. (4) Planul menţionat la alin. (2) lit. e) va fi publicat pe site-ul depozitarului central şi va fi testat în mod regulat, împreunã cu participanţii la sistem, în cazul unor modificãri importante ale acestuia. ART. 83 (1) În vederea administrãrii riscurilor asociate operaţiunilor de compensare-decontare, depozitarul central va deschide şi va menţine un cont de marjã pentru fiecare participant în sistemul de compensare-decontare, conform procedurilor proprii. (2) Marjele prevãzute la alin. (1) nu pot fi folosite în alt scop decât cel menţionat. ART. 84 (1) Marjele constituite în numele participanţilor nu aparţin activelor depozitarului central şi nu vor putea face obiectul cererii sau plãţii creditorilor depozitarului central (2) Prevederile alin. (1) se aplicã inclusiv în cazul falimentului sau lichidãrii administrative a depozitarului central. ART. 85 Depozitarul central trebuie sã calculeze zilnic expunerile participanţilor şi sã solicite acestora constituirea sumelor necesare garantãrii decontãrii tranzacţiilor efectuate. ART. 86 (1) Sistemul de conturi în marjã va funcţiona cu respectarea urmãtoarelor cerinţe: a) depunerea unei marje iniţiale; b) urmãrirea menţinerii unui nivel minim obligatoriu în contul în marjã; c) luarea mãsurilor necesare în situaţia în care marja nu mai corespunde nivelului minim solicitat. (2) Marja iniţialã poate fi constituitã prin depunerea activelor menţionate la art. 2 alin. 2 lit. j) din prezentul regulament, dupã cum urmeazã: a) pânã la 100% din marjã pentru activele prevãzute la art. 2 alin. 2 lit. j), pct. 1; b) pânã la 50% din marjã pentru activele prevãzute la art. 2 alin. 2 lit. j), pct. 2, 3 şi 4. ART. 87 Activele prevãzute la art. 2 alin. 2 lit. j pct. 4 din prezentul regulament depuse în conturile de marjã vor fi evaluate conform procedurilor emise de cãtre depozitarul central, la cel puţin 70% din valoarea de piaţã a acestora. ART. 88 Depozitarul central are dreptul sã solicite zilnic o depunere de marjã suplimentarã atunci când activitatea unui participant prezintã un grad de risc ridicat. ART. 89 Depozitarul central trebuie sã revizuiascã şi sã evalueze, cel puţin anual, metodologiile privind cerinţele de marjã aplicate în scopul diminuãrii surselor de risc operaţional asociate operaţiunilor de compensare-decontare, prin adoptarea unei proceduri de simulare (backtesting) care va ţine cont de perioadele de turbulenţã ale pieţei reglementate şi/sau sistem alternativ de tranzacţionare. ART. 90 În vederea administrãrii riscurilor de compensare şi decontare, în plus faţã de obligaţia constituirii şi menţinerii sistemului de marjã, depozitarul central poate stabili şi alte mecanisme de control al riscurilor, inclusiv asigurarea infrastructurii necesare facilitãrii împrumuturilor de valori mobiliare pentru participanţii din cadrul sistemului de compensare decontare. Secţiunea 8 - Politica de investiţii a depozitarului central ART. 91 Depozitarul central poartã rãspunderea pãstrãrii în siguranţã a activelor depuse de participanţi în conturile de marjã necesare garantãrii operaţiunilor de compensare-decontare a tranzacţiilor cu valori mobiliare. ART. 92 (1) În cazul marjei constituitã din fonduri bãneşti, depozitarul central trebuie sã adopte o politicã de investiţii adecvatã astfel încât sã se asigure cã investiţiile efectuate nu-i vor compromite capacitatea de a folosi fondurile bãneşti pentru scopurile pentru care s-au constituit. (2) Fondurile bãneşti trebuie sã fie plasate în instrumente financiare pentru care riscurile de credit, de piaţã şi de lichiditate sunt minime, astfel încât depozitarul central sã poatã valorifica într-un timp optim resursele financiare aflate la dispoziţia sa. ART. 93 (1) Investiţiile în instrumente financiare ale depozitarului central se pot efectua exclusiv în: a) valori mobiliare de natura celor prevãzute la art. 2 alin. (2) lit. j) pct. 3 din prezentul regulament, indiferent de moneda în care sunt emise; b) instrumente financiare, aşa cum sunt acestea definite la <>art. 2 alin. (1) pct. 11 lit. c), din Legea nr. 297/2004 . (2) Depozitarul central poate investi resursele financiare aflate la dispoziţia sa şi resursele proprii în instrumentele financiare prevãzute la alin. (1) în limitele de mai jos: a) maximum 40% în valori mobiliare, menţionate la alin. (1) lit. a), cu condiţia ca acestea sã aibã un grad mare de lichiditate; b) maximum 80% în instrumentele financiare, menţionate la alin. (1) lit. b). (3) Deţinerile de instrumente financiare prevãzute la alin. (1) lit. b) nu se vor reduce sub 60% din valoarea resurselor financiare aflate la dispoziţia depozitarului central şi resursele proprii ale acestuia. (4) Depozitarul central nu poate investi în instrumente financiare derivate. (5) În cazul depãşirii limitelor prevãzute la alin. (2), depozitarul central are obligaţia reducerii plasamentului pânã la nivelul minim obligatoriu, în termen de maximum 10 zile. Operaţiunea trebuie urmãritã, confirmatã şi notificatã C.N.V.M. de cãtre consiliul de administraţie şi de auditorii financiari ai societãţii. ART. 94 O parte din resursele proprii ale depozitarului central pot fi investite în echipamente de calcul şi sisteme de compensare-decontare. Secţiunea 9 - Condiţii de transparenţã ART. 95 (1) Depozitarul central va pune la dispoziţia membrilor cel puţin urmãtoarele informaţii: a) statutul legal al depozitarului central; b) cadrul legal care guverneazã sistemul de compensare-decontare; c) condiţiile de acces pentru participanţii în sistemul de compensare-decontare; d) clasa şi tipul valorilor mobiliare înregistrate la depozitarul central; e) legea care guverneazã relaţia contractualã stabilitã între depozitarul central şi participanţii în sistem; f) sediul social şi/sau sediile secundare, dupã caz, unde se desfãşoarã activitãţile specifice depozitarului central; g) legea care guverneazã drepturile de proprietate asupra valorilor mobiliare pãstrate în sistem; h) natura dreptului de proprietate asupra valorilor mobiliare pãstrate în sistem; i) regulile cu privire la momentul introducerii ordinului de transfer în sistemul de compensare decontare, momentul la care transferul devine irevocabil, finalitatea decontãrii, principiul livrare contra platã (DVP), precum şi momentul la care are loc transferul de proprietate; j) regulile cu privire la împrumutul de valori mobiliare şi de utilizare a garanţiei financiare; k) reguli cu privire la decontãrile eşuate; l) schemele de compensare ce protejeazã investitorii în cazul incapacitãţii intermediarului de a-şi îndeplini obligaţiile (e.g. Fondul de compensare a investitorilor); m) reguli cu privire la lichidarea valorilor mobiliare gajate sau transferate ca garanţie. (2) Informaţiile prevãzute la alin. (1), precum şi principalii indicatori şi situaţiile financiare cu privire la activitatea depozitarului central vor fi publicate pe site-ul depozitarului central, inclusiv într-o limbã de largã circulaţie internaţionalã şi vor fi actualizate în mod regulat. (3) Depozitarul central trebuie sã facã publice politicile de administrare a riscurilor practicate în cadrul sistemului de compensare decontare. (4) Depozitarul central este responsabil de acurateţea informaţiilor cu privire la sistemul de compensare decontare publicate pe site şi are obligaţia de a le revizui cel puţin o datã pe an. Secţiunea 10 - Servicii de administrare a garanţiilor asupra valorilor mobiliare pãstrate în sistem <>Legea nr. 297/2004 "Art. 151. - (4) Constituirea de garanţii reale asupra valorilor mobiliare depozitate se face prin efectuarea înscrierilor referitoare la garanţie în contul proprietarului valorilor mobiliare. Înscrierile vor indica cantitatea de valori mobiliare date în garanţie, obligaţia garantatã şi identitatea creditorului. (5) Garanţia financiarã asupra valorilor mobiliare se va constitui prin indisponibilizarea acestora la depozitarul central, dacã pãrţile nu stabilesc altfel prin contractul de garanţie. (6) Garanţiile menţionate la alin. (4) îndeplinesc condiţia de publicitate pentru opozabilitate şi stabilirea gradului de prioritate a creditorilor, din momentul înregistrãrii acestora la depozitarul central. Art. 172. - Executarea contractelor de garanţie financiarã încheiate de entitãţi reglementate de C.N.V.M., în temeiul <>Ordonanţei Guvernului nr. 9/2004 privind unele contracte de garanţie financiarã, aprobatã prin <>Legea nr. 222/2004 , se va face cu respectarea reglementãrilor emise de C.N.V.M." ART. 96 (1) În conformitate cu dispoziţiile Titlului IV, Capitolul 2 din <>Legea nr. 99/1999 , garanţiile mobiliare asupra valorilor mobiliare care fac obiectul contractelor de garanţie realã mobiliarã se constituie prin indisponibilizarea acestora numai în conturile individuale prevãzute la art. 51 alin. (1) lit. a). (2) În cazul în care pãrţile sunt de acord cu privire la executarea contractului de garanţie realã mobiliarã, creditorul va vinde valorile mobiliare gajate, prin intermediul unui intermediar autorizat, pe o piaţã reglementatã de instrumente financiare sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare administrate de un operator de piaţã, respectiv de un operator de sistem, autorizaţi de C.N.V.M., prin metoda "vânzare specialã la ordin." (3) În cazul executãrii silite a contractului de garanţie realã mobiliarã, creditorul, cu exerciţiul organului de executare, va vinde valorile mobiliare gajate în favoarea sa, prin intermediul unui intermediar autorizat, pe o piaţã reglementatã de instrumente financiare, respectiv în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare administrate de un operator de piaţã, respectiv un operator de sistem, autorizaţi de C.N.V.M., prin metoda prevãzutã la alin. (2). (4) În cazul executãrii silite în baza Codului de Procedurã Civilã, organul de executare va proceda la valorificarea valorilor mobiliare ce fac obiectul popririi, prin intermediul unui intermediar autorizat, pe o piaţã reglementatã de instrumente financiare, respectiv în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare administrate de un operator de piaţa, respectiv un operator de sistem, autorizaţi de C.N.V.M., prin metoda prevãzutã la alin. (2). (5) În situaţia în care creanţa nu va putea fi stinsã prin vânzarea valorilor mobiliare ce fac obiectul popririi sau unui contract de garanţie realã mobiliarã, creditorul poate lua în proprietate, în contul creanţei, valorile mobiliare oferite spre vânzare, depozitarul central urmând a opera transferul direct de proprietate în contul creditorului, în conformitate cu prevederile art. 81 alin. (1) lit. j). ART. 97 (1) În conformitate cu prevederile <>Ordonanţei de Guvern nr. 9/2004 privind unele contracte de garanţie financiarã aprobatã şi modificatã prin <>Legea nr. 222/2004 , garanţiile financiare asupra valorilor mobiliare care fac obiectul contractului de garanţie financiarã se constituie prin înscrierea şi evidenţierea distinctã a acestora numai în conturile individuale prevãzute la art. 51 alin. (1) lit. a). (2) Înscrisul probator trebuie sã permitã identificarea garanţiei financiare, fiind suficient sã se dovedeascã cã instrumentele financiare transmisibile prin înscriere în cont, ce fac obiectul contractului de garanţie farã transfer de proprietate, sunt înregistrate în creditul contului menţionat la alin. (1) sau constituie un credit asupra acestui cont. (3) Valorile mobiliare transmisibile prin înscriere în cont, care fac obiectul contractului de garanţie financiarã fãrã transfer de proprietate, vor fi puse la dispoziţia beneficiarului care va obţine controlul asupra acestora. (4) Dacã pãrţile contractului de garanţie financiarã fãrã transfer de proprietate stabilesc astfel, beneficiarul poate avea dreptul de a utiliza garanţia financiarã în condiţiile prevãzute de contractul respectiv şi cu respectarea prevederilor <>Ordonanţei Guvernului nr. 9/2004 , aprobatã şi modificatã prin <>Legea nr. 222/2004 . (5) În baza <>art. 172 din Legea nr. 297/2004 , la apariţia unei cauze care determinã executarea garanţiei, beneficiarul acesteia poate sã execute garanţia financiarã pusã la dispoziţie, prin vânzarea sau însuşirea valorilor mobiliare ce fac obiectul contractului de garanţie, cu respectarea prevederilor <>Ordonanţei Guvernului nr. 9/2004 , aprobatã şi modificatã prin <>Legea nr. 222/2004 . (6) În cazul în care pãrţile au convenit asupra vânzãrii valorilor mobiliare ce fac obiectul contractului de garanţie financiarã, beneficiarul va vinde valorile mobiliare gajate, prin intermediul unui intermediar autorizat, pe o piaţã reglementatã de instrumente financiare sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare administrat de un operator de piaţã, respectiv de un operator de sistem, autorizaţi de C.N.V.M., prin metoda "vânzare specialã la ordin". (7) Însuşirea valorilor mobiliare ce fac obiectul contractului de garanţie financiarã este posibilã numai dacã pãrţile au stabilit în contractul de garanţie financiarã fãrã transfer de proprietate aceastã posibilitate de executare a garanţiei financiare şi totodatã au prevãzut o modalitate de evaluare a valorilor mobiliare. Secţiunea 11 - Reglementãrile depozitatului central <>Legea nr. 297/2004 "Art. 149. - (1) Reglementãrile privind organizarea şi funcţionarea depozitarului central vor fi supuse aprobãrii C.N.V.M., înaintea intrãrii în vigoare a acestora." ART. 98 (1) Depozitarul central de valori mobiliare va emite regulamente şi proceduri care sã cuprindã cel puţin urmãtoarele aspecte; a) criterii de admitere şi de menţinere a valorilor mobiliare în sistemul depozitarului central; b) condiţii şi criterii de admitere şi de menţinere a membrilor în sistemul depozitarului central; c) drepturile şi obligaţiile membrilor admişi în sistem; d) modalitatea de înregistrare şi depozitare a valorilor mobiliare în depozitarul central, precum şi modalitãţile de gestionare a conturilor de valori mobiliare sau a altor conturi în legãturã cu acestea, inclusiv mãsuri cu privire la blocarea în cont a respectivelor valori mobiliare; e) eliberarea extrasului de cont; f) alocarea numerelor de identificare pentru conturile de valori mobiliare deschise în sistemul depozitarului central; g) modalitatea de îndeplinire a obligaţiilor depozitarului faţã de deţinãtorii valorilor mobiliare, în baza contractului de prestãri de servicii încheiat cu emitentul; h) asigurarea concordanţei între volumul emisiunii înregistratã la depozitarul central şi numãrul valorilor mobiliare; i) proceduri de identificare şi de monitorizare de cãtre depozitarul central a salariaţilor membrilor şi emitenţilor care au acces on-line cu baza de date a acestuia; j) organizarea şi funcţionarea sistemului de compensare decontare; k) momentul la care decontarea devine finalã, precum şi momentele la care transferul valorilor mobiliare şi a fondurilor bãneşti devin irevocabile şi necondiţionate; l) reducerea la minimum posibil a perioadei de timp între blocarea valorilor mobiliare şi/sau a fondurilor bãneşti şi momentul la care decontarea devine finalã; m) constituirea sistemului de conturi în marjã; n) proceduri aplicabile transferurilor directe; o) administrarea garanţiilor referitoare la valorile mobiliare pãstrate în sistem; p) proceduri de administrare a riscurilor operaţionale şi alte mãsuri de administrare a riscurilor inerente sistemului de compensare decontare şi de reducere a decontãrilor eşuate, inclusiv facilitarea împrumuturilor de valori mobiliare; q) condiţiile de desfãşurare a operaţiunilor transfrontaliere; r) supravegherea participanţilor cu privire la activitãţile de compensare decontare; s) mãsuri de sancţionare a membrilor ce nu-şi îndeplinesc obligaţiile, precum şi modalitãţile de aplicare a acestora; t) proceduri de control intern. (2) Regulamentele şi procedurile prevãzute la alin. (1) vor fi aduse la cunoştinţa membrilor şi vor fi publicate pe site-ul depozitarului central, cu cel puţin douã sãptãmâni înainte de data intrãrii lor în vigoare. Secţiunea 12 - Operaţiuni transfrontaliere ART. 99 Pentru buna desfãşurare a operaţiunilor transfrontaliere, depozitarul central va implementa procedurile internaţionale de comunicare, standardele internaţionale referitoare la transmiterea mesajelor, precum şi procedurile de identificare a valorilor mobiliare şi a contrapãrţii. ART. 100 Depozitarul central va emite proceduri privind operaţiunile transfrontaliere şi legãturile electronice stabilite cu alte entitãţi din statele membre sau nemembre care vor conţine menţiuni speciale cu privire la legea naţionalã ce se va aplica fiecãrei operaţiuni de compensare-decontare transfrontaliere ART. 101 (1) Depozitarul central poate sã încheie contracte cu entitãţi similare din statele membre sau nemembre, în scopul emiterii unor proceduri comune de administrare centralizatã a valorilor mobiliare emise de societãţi emitente cu sediul în statele membre sau nemembre, pãstrate în sistemele depozitarilor centrali. (2) Depozitarul central poate sã stabileascã legãturi electronice cu alte entitãţi care administreazã sisteme de compensare decontare, cu condiţia ca aceste legãturi sã nu afecteze lungimea ciclului de decontare, iar decontarea sã se realizeze, în continuare, pe baza principiului DVP, cu finalitatea decontãrii în cadrul aceleiaşi zile. (3) Depozitarul are obligaţia de a evalua integritatea financiarã şi încrederea operaţionalã a oricãrui sistem de compensare decontare cu care intenţioneazã sã stabileascã o legãturã electronicã. ART. 102 Pentru administrarea centralizatã a valorilor mobiliare emise de cãtre societãţi emitente cu sediul în statele membre sau nemembre, depozitarul central, acolo unde va fi necesar, va încheia contracte cu societatea respectivã pentru a reglementa emisiunea şi retragerea acestor valori mobiliare, precum şi procedurile recunoaşterii drepturilor decurgând din deţinerea acestora. ART. 103 (1) Depozitarul central nu poate refuza accesul unui participant autorizat într-un stat membru în sistemul de compensare decontare administrat de acesta, cu excepţia cazului în care considerã cã va fi afectatã desfãşurarea ordonatã şi eficientã a activitãţii sale. (2) Persoanele juridice strãine admise în sistem în calitate de participanţi trebuie sã fie înregistrate în Registrul C.N.V.M. ART. 104 Depozitarul central va solicita C.N.V.M., în prealabil, acordul de principiu în vederea încheierii contractelor prevãzute la art. 101 şi art. 102, CAP. 4 Supravegherea depozitarului central <>Legea nr. 297/2004 "Art. 144. - (1) Autorizarea şi supravegherea sistemului la care se face referire la art. 143 şi a societãţii ce administreazã acest sistem se va face de cãtre C.N.V.M. împreunã cu Banca Naţionalã a României şi cu alte autoritãţi competente, dupã caz. (2) În acest scop, C.N.V.M., va putea solicita administratorilor sistemului de compensare-decontare, angajaţilor societãţii ce administreazã sistemul de compensare-decontare şi participanţilor la sistemul de compensare-decontare sã furnizeze informaţiile necesare referitoare la compensarea şi decontarea tranzacţiilor. (3) C.N.V.M. poate efectua inspecţii la sediul societãţii care administreazã sistemul de compensare şi decontare a tranzacţiilor. Art. 153. - (1) C.N.V.M. supravegheazã activitatea depozitarului central pentru a asigura transparenţa operaţiunilor, buna desfãşurare a activitãţii şi protecţia investitorilor. (2) C.N.V.M. poate solicita modificarea reglementãrilor emise de depozitarul central. Art. 154. - C.N.V.M. poate solicita depozitarului central sã transmitã periodic date, informaţii şi documente, poate organiza inspecţii la sediul depozitarului central şi poate cere sã i se punã la dispoziţie toate documentele necesare, cu precizarea procedurilor şi termenelor de transmitere a acestora. Art. 155. - (1) Valorile mobiliare pãstrate în conturile deschise la depozitatul central nu vor putea fi considerate ca aparţinând patrimoniului acestuia şi nu vor putea face obiectul nici unei pretenţii din partea creditorilor depozitarului. (2) Prevederile alin. (1) se aplicã inclusiv în cazul falimentului sau lichidãrii administrative a depozitarului central. Art. 156. - În cadrul declanşãrii procedurii de faliment împotriva depozitarului central, judecãtorul-sindic va numi lichidatorul cu acordul C.N.V.M." ART. 105 (1) Supravegherea depozitarului central cu privire la respectarea condiţiilor impuse la acordarea autorizaţiei, la desfãşurarea ordonatã şi transparentã a operaţiunilor de depozitare, registru, compensare şi decontare a valorilor mobiliare, precum şi cu privire la îndeplinirea cerinţelor privind protecţia investitorilor, se efectueazã de cãtre C.N.V.M. pe baza raportãrilor, informaţiilor şi evidenţelor prevãzute în prezentul regulament şi/sau prin inspecţii efectuate la sediul depozitarului central. (2) Supravegherea sistemului de compensare decontare administrat de cãtre depozitarul central se efectueazã de cãtre C.N.V.M. şi B.N.R. în baza Protocolului pentru cooperare în domeniul supravegherii sistemului financiar şi conform atribuţiilor specifice fiecãrei instituţii. (3) Depozitarul central va transmite, la cererea B.N.R., rapoartele şi informaţiile necesare cu privire la activitatea de compensare decontare în vederea îndeplinirii de cãtre B.N.R. a atribuţiilor de evaluare a riscului sistemic indus de sistemele de compensare decontare de importanţã sistemicã sau de importanţã deosebitã. ART. 106 Depozitarul central va notifica de îndatã C.N.V.M. cel puţin urmãtoarele situaţii: a) încãlcarea regulamentelor şi procedurilor depozitarului central de cãtre membrii în sistem, precum şi mãsurile adoptate; b) erorile semnificative ale structurilor tehnologice şi ale sistemelor informatice; c) planificarea activitãţilor corespunzãtoare obiectivelor depozitarului central; d) contractele, alianţele sau cooperãrile; e) orice eveniment relevant care ar putea avea consecinţe asupra organizãrii şi funcţionãrii sale. ART. 107 (1) Depozitarul central are obligaţia de a transmite C.N.V.M. toate hotãrârile adunãrilor generale ale acţionarilor şi ale consiliului de administraţie referitoare la activitatea de depozitare, registru, compensare şi decontare a valorilor mobiliare, în termen de maximum 10 zile de la data la care a avut loc şedinţele. (2) La cererea C.N.V.M., depozitarul central va transmite procesele verbale aferente şedinţelor adunãrilor generale ale acţionarilor. ART. 108 Depozitarul central are obligaţia sã transmitã C.N.V.M., anual, în termen de maximum 150 zile de la încheierea exerciţiului financiar, un raport care trebuie sã cuprindã: a) situaţia financiarã anualã cu toate anexele corespunzãtoare; b) raportul auditorului financiar, împreunã cu opinia sa; c) raportul de gestiune al administratorilor; d) lista emitenţilor cu care a încheiat contract de depozitare; e) lista membrilor admişi în sistem; f) structura acţionarilor depozitarului central cu indicarea pentru fiecare acţionar a numãrului şi tipului de acţiuni deţinute, precum şi a procentului de acţiuni cu drept de vot deţinute; g) raportul de activitate al depozitarului, întocmit de conducãtori şi aprobat de consiliu de administraţie. ART. 109 (1) Raportul de activitate menţionat la art. 108 lit. g) va fi întocmit şi prezentat ţinând cont de urmãtoarele cerinţe organizaţionale: a) separarea funcţiilor operaţionale, de control şi procedura de administrare a conflictelor de interese; b) controlul operaţiunilor, cu specificarea sarcinilor şi responsabilitãţilor, cu privire, în special, la monitorizarea şi corectarea neregulilor; c) procedurile de raportare la diferite niveluri ale structurii de conducere, cu indicarea specificã a raportãrii erorilor apãrute şi mãsurile luate pentru eliminarea acestora. (2) Raportul menţionat la alin. (1) trebuie sã cuprindã cel puţin urmãtoarele: a) organigrama şi structura funcţionalã; b) delegarea atribuţiilor; c) structura sistemului de control intern; d) mãsurile luate pentru a asigura funcţionarea ordonatã a serviciilor de depozitare, registrul de compensare decontare, cu referire în special la mijloacele tehnice şi respectarea reglementãrilor, la pãstrarea conturilor, înregistrarea transferurilor de proprietate, precum şi mãsurile luate în vederea combaterii spãlãrii banilor; e) evaluarea mãsurilor adoptate pentru limitarea riscurilor, subliniind orice problemã de naturã operaţionalã apãrutã; f) principalele rezultate ale activitãţii de control la toate nivelele structurii organizatorice. (3) Raportul sintetic de activitate a depozitarului central va fi publicat pe site-ul propriu. ART. 110 (1) Cel puţin o datã pe an depozitarul central are obligaţia sã testeze structura tehnologicã şi programul pentru calculator care prezintã o importanţã deosebitã pentru furnizarea serviciilor de depozitare, registru, compensare şi decontare, în special cu privire la mãsurile de securitate ale sistemului informatic, precum şi la procedurile de recuperare în caz de dezastru. Testele vor fi realizate de cãtre o terţã parte sau de cãtre departamentul specializat, cu condiţia ca acesta din urmã sã fie diferit şi independent de departamentul de producţie al structurii tehnologice şi programului pentru calculator. Rezultatele acestor teste vor fi notificate C.N.V.M. şi B.N.R., dupã caz, pânã cel târziu la 31 decembrie, împreunã cu mãsurile luate sau propuse a se lua de cãtre depozitarul central pentru a elimina disfuncţionalitãţile apãrute. (2) Orice problemã semnificativã cu privire la structura tehnologicã sau programul pentru calculator trebuie raportatã de îndatã la C.N.V.M. şi B.N.R., dupã caz. Mãsurile stabilite de cãtre depozitarul central vor fi comunicate C.N.V.M. şi B.N.R., dupã caz, în maximum 2 zile lucãtoare de la adoptarea acestora. ART. 111 (1) Depozitarul central are obligaţia de a transmite C.N.V.M., trimestrial, un raport cuprinzând urmãtoarele informaţii: a) evoluţia principalilor indicatori economico-financiari, dupã structura bilanţului anual; b) situaţia activelor financiare cu grad mare de lichiditate; c) cauzele care au determinat apariţia unor modificãri faţã de conţinutul raportãrilor trimestriale anterioare, dacã este cazul. (2) Raportãrile trimestriale se transmit C.N.V.M. în cel mult 45 de zile de la sfârşitul fiecãrui trimestru. ART. 112 (1) În scopul îndeplinirii atribuţiilor sale, depozitarul central trebuie sã dispunã de mecanisme adecvate de control şi audit intern, care se vor stabili prin norme proprii, în conformitate cu reglementãrile în vigoare. (2) În scopul exercitãrii atribuţiilor C.N.V.M. de supraveghere a activitãţii depozitarului central, auditorii financiari ai depozitarului vor raporta C.N.V.M. orice fapt sau act în legãturã cu activitatea depozitarului central în condiţiile şi cu respectarea termenilor prevãzuţi la <>art. 260 din Legea nr. 297/2004 . Informaţiile cuprinse în raportul auditorului financiar cu privire la operaţiunile de compensare decontare efectuate de depozitarul central vor fi transmise şi B.N.R. ART. 113 Depozitarul central va notifica de îndatã C.N.V.M. şi, dupã caz, B.N.R. cu privire la orice alianţã sau cooperare care ar putea avea consecinţe asupra organizãrii şi funcţionãrii activitãţii de depozitare, compensare şi decontare. ART. 114 (1) Depozitarul central va transmite C.N.V.M. contractele prevãzute la art. 101 şi 102 în termen de 2 zile lucrãtoare de la încheierea acestora şi are obligaţia de a le aduce la cunoştinţa membrilor şi investitorilor. (2) Depozitarul central va notifica C.N.V.M. şi B.N.R. orice cerere privind admiterea participanţilor strãini în sistemul de compensare decontare. ART. 115 (1) La solicitarea C.N.V.M., depozitarul central va furniza informaţii cu privire la valorile mobiliare şi membri admişi în sistemul de depozitare, compensare şi decontare, precum şi date şi informaţii cu privire la ordinele de transfer între conturi, concordanţa dintre numãrul valori mobiliare înregistrate în conturi şi numãrul de valori mobiliare emise. (2) Datele şi informaţiile se pot obţine prin: a) fluxuri periodice de informaţii în formã electronicã sau pe suport de hârtie, în care datele sunt procesate în modalitatea stabilitã de cãtre C.N.V.M.; b) cereri punctuale referitoare la anumite informaţii. ART. 116 Orice act sau fapt susceptibil a avea consecinţe semnificative asupra transparenţei, desfãşurãrii ordonate a serviciilor de depozitare şi protecţiei investitorilor, precum şi asupra organizãrii şi funcţionãrii operaţiunilor de compensare şi decontare, trebuie notificate C.N.V.M. şi dupã caz, B.N.R., în termen de 2 zile de la data la care a avut loc. TITLUL III - CASA DE COMPENSARE ŞI CONTRAPARTEA CENTRALĂ "Art. 157 - (1) Operaţiunile de compensare şi decontare a tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate, precum şi orice operaţiuni în legãturã cu acestea vor fi efectuate de casa de compensare autorizatã de C.N.V.M., în conformitate cu reglementãrile emise de aceasta. (2) Casa de compensare este o entitate responsabilã de calcularea poziţiilor nete ale intermediarilor, ale unei posibile contrapãrţi centrale şi/sau ale unui posibil agent de decontare. (3) Agentul de decontare este entitatea care deschide pentru intermediarii autorizaţi şi/sau pentru o contraparte centralã care participã la sistem, conturi de decontare prin care, pe baza ordinelor de transfer din sistem, sunt decontate tranzacţiile cu instrumente financiare sau, dupã caz, acordã credite respectivilor intermediari şi/sau contrapãrţii centrale, în scopul decontãrii. (4) Contrapartea centralã este o entitate care se interpune între intermediarii din sistem şi care acţioneazã ca o contraparte exclusivã a acestora, în ceea ce priveşte ordinele lor de transfer. (5) Casa de compensare pentru instrumente financiare derivate acţioneazã ca şi contraparte centralã. (6) Aceeaşi entitate poate fi autorizatã sã acţioneze ca o contraparte centralã, atât pentru instrumentele financiare derivate, cât şi pentru instrumentele financiare, altele decât cele derivate. Art. 159 - (1) Casa de compensare şi contrapartea centralã sunt persoane juridice, constituite sub forma unor societãţi pe acţiuni, emitente de acţiuni nominative, plãtite integral în numerar, la momentul depunerii cererii de autorizare. (2) C.N.V.M. reglementeazã înfiinţarea şi funcţionarea casei de compensare şi/sau contrapãrţii centrale, pentru a garanta siguranţa tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate şi cu alte instrumente financiare decât cele derivate. (3) Prevederile art. 148 şi art. 149 se vor aplica în mod corespunzãtor casei de compensare şi contrapãrţii centrale autorizate de C.N.V.M." CAP. 1 Proceduri de autorizare a casei de compensare/contrapãrţii centrale ART. 117 În vederea funcţionãrii, casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã îndeplineascã condiţiile prevãzute la Titlul IV, Capitolul 5 din <>Legea nr. 297/2004 , precum şi prevederile prezentului regulament. Secţiunea 1 - Autorizaţia de înfiinţare şi de funcţionare a casei de compensare/ contrapãrţii centrale ART. 118 (1) Dispoziţiile art. 7, cu excepţia lit. h) şi art. 8, cu excepţia alin. (3) lit. b), cu privire la documentaţia necesarã obţinerii autorizaţiei de înfiinţare se aplicã în mod corespunzãtor casei de compensare/contrapãrţii centrale. (2) Prevederile alin. (1) se completeazã cu reglementãrile şi procedurile emise de cãtre casa de compensare/contrapartea centralã privind organizarea şi funcţionarea acestuia, în conformitate cu <>art. 162 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 şi cu art. 192 alin. (1) din prezentul regulament. ART. 119 (1) În vederea obţinerii autorizaţiei de funcţionare, casa de compensare/contrapartea centralã va transmite C.N.V.M. cererea reprezentantului legal însoţitã de documentele menţionate la art. 9 alin. (1) cu excepţia lit. e). (2) CNVM va decide cu privire la autorizaţia de funcţionare a casei de compensare/contrapãrţii centrale în termen de 30 de zile de la data depunerii cererii şi a tuturor documentelor menţionate la alin. (1). ART. 120 Cererea de autorizare pentru funcţionarea casei de compensare/contrapãrţii centrale poate fi respinsã, dupã caz, dacã: a) documentaţia prezentatã nu este întocmitã în conformitate cu reglementãrile în vigoare sau datele furnizate sunt incomplete ori incorecte; b) documentaţia prezentatã este insuficientã pentru a se stabili dacã casa de compensare/contrapartea centralã îşi va desfãşura activitatea în conformitate cu reglementãrile în vigoare; c) regulile şi procedurile casei de compensare/contrapãrţii centrale nu cuprind cel puţin prevederile menţionate la art. 192 alin. (1); d) nu sunt respectate prevederile <>Legii nr. 297/2004 sau ale reglementãrilor C.N.V.M. Secţiunea 2 - Retragerea autorizaţiei de funcţionare a casei de compensare/contrapãrţii centrale ART. 121 (1) C.N.V.M. poate sã retragã autorizaţia unei case de compensare/contrapãrţii centrale, dupã caz: a) la cererea acesteia; b) dacã casa de compensare/contrapartea centralã nu mai îndeplineşte condiţiile care au stat la baza autorizãrii; c) dacã casa de compensare/contrapartea centralã nu şi-a exercitat obiectul de activitate pentru care a fost autorizatã pe o perioadã mai mare de 6 luni; d) dacã autorizaţia a fost obţinutã pe baza unor declaraţii sau informaţii false sau care au indus în eroare; e) dacã casa de compensare/contrapartea centralã a încãlcat prevederile prezentei legi ori ale reglementãrilor emise de cãtre C.N.V.M.; f) în caz de fuziune sau divizare. (2) Dupã retragerea autorizaţiei, casa de compensare/contrapartea centralã are obligaţia sã convoace în termen de maximum 30 de zile adunarea generalã a acţionarilor proprii care va avea în vedere modificarea obiectului de activitate sau dizolvarea societãţii, în conformitate cu prevederile <>Legii nr. 31/1990 , republicatã. (3) În situaţia în care casa de compensare/contrapartea centralã nu îşi îndeplineşte obligaţia prevãzutã la alin. (2), C.N.V.M. va solicita consiliului de administraţie al acesteia sã convoace adunarea generalã a acţionarilor care va avea în vedere modificarea obiectului de activitate sau dizolvarea societãţii, în conformitate cu prevederile <>Legii nr. 31/1990 , republicatã. (4) În cazul în care nu sunt respectate prevederile alin. (3), C.N.V.M. va solicita tribunalului competent sã dispunã convocarea adunãrii generale a acţionarilor în vederea încadrãrii casei de compensare/contrapãrţii centrale în prevederile alin. (2). ART. 122 Retragerea autorizaţiei de funcţionare a unei case de compensare/contrapãrţi centrale poate fi decisã de C.N.V.M. prin: a) decizia de retragere a autorizaţiei, dacã sunt îndeplinite cerinţele menţionate la art. 123; b) prin ordonanţa de sancţionare în cazul constatãrii nerespectãrii reglementãrilor în vigoare. ART. 123 (1) În vederea retragerii autorizaţiei de funcţionare a unei case de compensare/ contraparte centralã, în condiţiile art. 121 alin. (1) lit. a) aceasta va depune o cerere de renunţare la autorizare, motivatã, însoţitã de urmãtoarele documente: a) hotãrârea organului statutar al casei de compensare/contrapartea centralã privind începerea procedurii de solicitare a retragerii autorizaţiei; b) dovada publicãrii anunţului casei de compensare/contrapãrţii centrale cu privire la încetarea activitãţii publicat în 3 cotidiane de circulaţie naţionalã în termen de maximum 5 zile de la data hotãrârii organului statutar; c) declaraţie pe propria rãspundere a conducãtorului casei de compensare/contrapãrţii centrale, în original, şi documente justificative din care sã rezulte cã au fost închise toate poziţiile membrilor compensatori şi cã nu au fost iniţiate noi contracte dupã data adunãrii generale a acţionarilor în care s-a hotãrât retragerea autorizaţiei; d) dovada achitãrii datoriilor faţã de membrii compensatori, C.N.V.M. şi alte entitãţi implicate ale pieţei de capital; e) indicarea adresei arhivei şi a datelor de identificare şi de contact a persoanei responsabile cu administrarea arhivei societãţii; f) raportul auditorului financiar cu privire la situaţia societãţii la data încetãrii activitãţii; g) balanţa de verificare aferentã lunii în curs; h) orice alte documente şi informaţii pe care C.N.V.M. le considerã necesare pentru soluţionarea cererii. (2) În cazul retragerii autorizaţiei de funcţionare ca urmare a unei fuziuni, documentele prevãzute la alin. (1) se vor completa cu proiectul de fuziune şi dovada necontestãrii la Oficiul Registrului Comerţului a proiectului de fuziune. ART. 124 (1) C.N.V.M. va decide cu privire la retragerea autorizaţiei casei de compensare/contrapãrţii centrale la data constatãrii îndeplinirii condiţiilor necesare pentru asigurarea protecţiei investitorilor, dar nu mai târziu de 90 de zile de la data înregistrãrii documentaţiei complete conform prevederilor art. 123 alin. (1). (2) În cazul retragerii autorizaţiei prin ordonanţa de sancţionare C.N.V.M. va desemna un administrator provizoriu care va efectua numai acte de administrare în sensul conservãrii patrimoniului existent la data retragerii autorizaţiei, precum şi supravegherea transferului operaţiunilor cãtre o altã societate autorizatã sã efectueze operaţiunile specifice casei de compensare/contrapãrţii centrale şi publicarea acestei situaţii. ART. 125 Retragerea autorizaţiei de funcţionare sau iniţierea procedurii de retragere nu exonereazã casa de compensare/contrapartea centralã de executarea obligaţiilor faţã de C.N.V.M. şi entitãţile pieţei de capital, care au luat naştere anterior deciziei de retragere a autorizaţiei. CAP. 2 Condiţii privind autorizarea casei de compensare/contrapãrţii centrale ART. 126 Casa de compensare şi contrapartea centralã se constituie sub forma unei societãţi pe acţiuni emitentã de acţiuni nominative conform <>Legii nr. 31/1990 , republicatã. ART. 127 Potrivit <>art. 157 alin. (6) din Legea nr. 297/2004 , prevederile prezentului titlu se aplicã, în mãsura compatibilitãţii lor, şi entitãţii autorizate de C.N.V.M. sã funcţioneze în calitate de contraparte centralã pentru instrumente financiare, altele decât cele derivate. Secţiunea 1 - Capitalul social şi obiectul de activitate ART. 128 (1) Capitalul social minim al casei de compensare/contrapãrţii centrale, subscris şi integral vãrsat în numerar la momentul depunerii cererii de autorizare de înfiinţare trebuie sã reprezinte echivalentul în lei a cel puţin 300 000 euro, calculat la cursul de referinţã comunicat de B.N.R. la data semnãrii actului constitutiv sau, dupã caz, la data depunerii cererii de autorizare de înfiinţare, urmând sã fie majorat, în termen de 2 ani de la data intrãrii în vigoare a prezentului regulament, la echivalentul în lei a cel puţin 1 milion de euro. (2) În cazul contrapãrţii centrale autorizate de cãtre C.N.V.M. sã efectueze operaţiuni de garantare şi compensare a tranzacţiilor cu instrumente financiare, altele decât cele derivate, capitalul social minim trebuie sã reprezinte echivalentul în lei a cel puţin 5 milioane euro. ART. 129 (1) Obiectul de activitate al casei de compensare/contrapãrţii centrale constã în efectuarea urmãtoarelor activitãţi principale: a) calcularea poziţiilor nete ale membrilor compensatori, ale unei posibile contrapãrţi centrale şi/sau ale unui posibil agent de decontare, în conformitate cu prevederile <>art. 157 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 ; b) asigurarea evidenţei instrumentelor financiare derivate tranzacţionate pe pieţele reglementate şi/sau în cadrul sistemelor alternative de tranzacţionare; c) operaţiuni de înregistrare, garantare, compensare şi decontare a tranzacţiilor cu instrumente finaniciare derivate, precum şi orice alte operaţiuni în legãturã cu acestea; d) reevaluarea poziţiilor deschise şi reţinerea sumelor aferente acestora în contul în marjã. (2) Casa de compensare/contrapartea centralã poate efectua urmãtoarele activitãţi conexe în legãturã cu obiectul principal de activitate: a) dezvoltarea, promovarea şi comercializarea de produse şi servicii informatice şi de comunicaţii specifice operaţiunilor de înregistrare, garantare, compensare şi decontare; b) facilitarea comunicãrii dintre membrii compensatori şi noncompensatori; c) pregãtirea şi atestarea tehnico - operaţionalã a personalului membrilor compensatori şi noncompensatori în legãturã cu activitatea casei de compensare/contrapãrţii centrale; d) alte activitãţi autorizate de C.N.V.M. Secţiunea 2 - Acţionarii casei de compensare/contrapãrţii centrale <>Legea nr. 297/2004 "Art. l60. - (1) Orice achiziţie de acţiuni ale casei de compensare/contrapãrţii centrale, care va duce la o deţinere ce ar atinge sau ar depãşi 10%, 20%, 33%, 50% din totalul drepturilor de vot, va fi supusã aprobãrii C.N.V.M. (2) Prevederile art. 150 alin. (3) şi (4) se vor aplica corespunzãtor casei de compensare şi contrapãrţii centrale autorizate de C.N.V.M." ART. 130 Poate dobândi calitatea de acţionar al casei de compensare/contrapãrţii centrale orice persoanã juridicã, românã sau strãinã, care respectã prevederile prezentului regulament. ART. 131 (1) Actul constitutiv al casei de compensare/contrapãrţii centrale trebuie sã conţinã prevederi referitoare la procentele menţionate în <>art. 160 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 , precum şi dispoziţii referitoare la aplicarea procedurii stabilite de <>art. 283 din Legea nr. 297/2004 . (2) Pentru calcularea limitelor participanţilor prevãzute la alin. (1) se vor lua în considerare elementele menţionate la art. 15 alin. (2). ART. 132 (1) Orice intenţie de achiziţie de acţiuni ale casei de compensare/contrapartea centralã care va conduce la o deţinere ce ar atinge sau ar depãşi 10%, 20%, 33%s 50% din totalul drepturilor de vot va fi notificatã acesteia în termen de 2 zile lucrãtoare de la data adoptãrii deciziei. (2) Intenţia de achiziţie menţionatã la alin. (1) trebuie sã fie supusã aprobãrii C.N.V.M., în termen de maximum 5 zile lucrãtoare de la aprobarea ei de cãtre organul statutar al casei de compensare/contrapãrţii centrale. ART. 133 Prevederile art. 16 alin. (3) şi (4) aplicã corespunzãtor şi casei de compensare/contrapãrţii centrale. ART. 134 Aprobarea intenţiei de achiziţie a procentelor menţionate la art. 132 alin. (1) va fi analizatã de C.N.V.M. cu luarea în considerare a cerinţelor prevãzute la art. 17 şi 18. ART. 135 (1) C.N.V.M. poate refuza aprobarea dobândirii de cãtre o persoanã a deţinerilor menţionate la art. 132 alin. (1), dacã apreciazã cã persoana, care ar ocupa o astfel de poziţie, poate prejudicia funcţionarea în bune condiţii a casei de compenare/contrapãrţii centrale sau o bunã supravegherea a acesteia. (2) În cazul aprobãrii dobândirii participaţiei, decizia C.N.V.M., va stabili şi termenul în care trebuie sã se realizeze dobândirea poziţiei respective. (3) Orice înstrãinare de acţiuni ale casei de compensare/contrapãrţii centrale trebuie notificatã C.N.V.M. în termen de 2 zile lucrãtoare. Secţiunea 3 - Administrarea şi conducerea casei de compensare/contrapãrţii centrate ART. 136 Administrarea şi conducerea casei de compensare/contrapãrţii centrale trebuie sã se desfãşoare în condiţii de transparenţã şi eficienţã în vederea asigurãrii protecţiei intereselor acţionarilor şi investitorilor. ART. 137 (1) Administrarea casei de compensare/contrapãrţii centrale va fi încredinţatã unui consiliu de administraţie, format din cel puţin 5 membri, persoane fizice. Modul de constituire, atribuţiile şi responsabilitãţi consiliului de administraţie vor fi stabilite în actul constitutiv al societãţii, în conformitate cu <>Legea nr. 31/1990 , republicatã, cu respectarea prevederilor <>Legii nr. 297/2004 , precum şi ale prezentului regulament. (2) Conducerea efectivã a casei de compensare/contrapãrţii centrale trebuie sã fie asiguratã de una sau mai multe persoane, denumite în continuare conducãtori. Conducãtorii trebuie sã fie angajaţi ai casei de compensare/contrapãrţii centrale cu contract individual de muncã şi pot fi membri ai consiliului de administraţie. Conducãtorii sunt persoanele care potrivit actelor constitutive şi/sau hotãrârii organelor statutare ale casei de compensare/contrapãrţii centrale, sunt împuternicite sã conducã şi sã coordoneze activitatea zilnicã a acesteia şi sunt investite cu competenţa de a angaja rãspunderea casei de compensare/contrapãrţii centrale. În aceastã categorie nu se includ persoanele care asigurã conducerea nemijlocitã a compartimentelor din cadrul casei de compensare/contrapãrţii centrale sau a altor sedii secundare a acestora. (3) În cazul în care consiliul de administraţie numeşte mai mulţi conducãtori, vor fi stabilite atribuţii corespunzãtoare fiecãruia. ART. 138 Prevederile art. 22, 23 şi 24 se aplicã în mod corespunzãtor membrilor consiliului de administraţie şi conducãtorilor casei de compensare/contrapãrţii centrale. ART. 139 (1) Atribuţiile consiliului de administraţie al casei de compensare/contrapãrţii centrale vor fi stabilite prin actul constitutiv, în conformitate cu prevederile <>Legii nr. 31/1990 republicatã, şi vor cuprinde în plus faţã de acestea, cel puţin urmãtoarele: a) aprobã regulamentul intern de organizare şi funcţionare al casei de compensare/contrapãrţii centrale, regulile generale referitoare la angajarea şi concedirea personalului, regimul drepturilor şi obligaţiilor, al atribuţiilor şi competenţelor salariaţilor, cu respectarea condiţiilor de pregãtire, studii şi aptitudini; b) aprobã reglementãrile şi procedurile emise de cãtre casa de compensare/contrapartea centralã privind organizarea şi funcţionarea acestuia, în conformitate cu prevederile <>Legii nr. 297/2004 şi ale prezentului regulament sau le supune aprobãrii adunãrii generale a acţionarilor sau, în cazul în care nu i-a fost delegatã aceastã competenţã, conform actului constitutiv; c) aprobã procedura de administrare a riscurilor operaţionale emisã de cãtre casa de compensare/contrapartea centralã, precum şi orice modificare ulterioarã a acesteia, fiind totodatã responsabil de punerea în practicã a acesteia; d) aprobã încheierea de contracte de închiriere de spaţii şi echipamente şi a contractelor de prestãri de servicii în legãturã cu obiectul de activitate al casei de compensare/contrapãrţii centrale; e) aprobã încheierea unui contract de administrare a sistemelor tehnice şi electronice utilizate de cãtre casa de compensare/contrapartea centralã; f) verificã îndeplinirea cerinţelor de experienţã şi de integritate de cãtre persoanele cu funcţii de conducere sau de control din cadrul casei de compensare/contrapãrţii centrale; g) numeşte, elibereazã din funcţie şi stabileşte remuneraţia conducãtorilor casei de compensare/contrapãrţii centrale, aprobând atribuţiile acestora; h) stabileşte strategia de dezvoltare a casei de compensare/contrapãrţii centrale şi o supune aprobãrii adunãrii generale; i) prezintã spre aprobarea adunãrii generale a acţionarilor, în termen de cel mult 3 luni de la încheierea exerciţiului financiar, darea de seamã privind activitatea casei de compensare/contrapãrţii centrale pe bazã de bilanţ, cont de profit şi pierdere pe anul precedent, precum şi proiectul de buget pe anul în curs; j) soluţioneazã contestaţiile împotriva deciziilor conducãtorului/conducãtorilor; k) înfiinţeazã comisii speciale ale casei de compensare/contrapãrţii centrale şi desemneazã membrii titulari şi supleanţi ai acestora; l) numeşte persoanele care vor fi înscrise pe lista de arbitri al sistemului de arbitraj al casei de compensare/contrapãrţii centrale; m) dispune asupra oricãrei alte probleme stabilite de adunarea generalã a acţionarilor. (2) Consiliul de administraţie trebuie sã asigure separarea activitãţii de evaluare şi administrare a riscului de garantare, compensare şi decontare de activitãţile şi operaţiunile curente, putând delega aceste atribuţii unei comisii speciale. ART. 140 Prevederile art. 26 din prezentul regulament referitoare la natura şi întinderea interesului sau relaţiilor materiale ale membrilor consiliului de administraţie ai depozitarului central se aplicã în mod corespunzãtor membrilor consiliului de administraţie ai casei de compensare/contrapãrţii centrale. ART. 141 Conducãtorii casei de compensare/contrapãrţii centrale au urmãtoarele atribuţii principale: a) urmãresc respectarea regulilor şi procedurilor casei de compensare/contrapãrţii centrale de cãtre membrii compensatori; b) dispun mãsurile necesare pentru respectarea de cãtre membrii compensatori a regulilor şi procedurilor casei de compensare/contrapãrţii centrale; c) informeazã imediat C.N.V.M. cu privire la orice neregulã sau disfuncţionalitate în cadrul sistemului; d) reprezintã societatea ca persoanã juridicã, în faţa autoritãţilor publice şi în relaţiile cu persoanele fizice şi/sau juridice române şi/sau strãine; prin semnãtura lor, conducãtorii angajeazã patrimonial societatea ca persoanã juridicã; e) angajeazã şi elibereazã din funcţie personalul societãţii, stabileşte atribuţiile, responsabilitãţile, obligaţiile şi drepturile specifice fiecãrui post din cadrul casei de compensare/contrapãrţii centrale şi semneazã în numele acesteia contractele individuale de muncã; f) negociazã, încheie, modificã şi desface contracte de achiziţie de bunuri, servicii şi lucrãri destinate îndeplinirii obiectului de activitate al casei de compensare/contrapãrţii centrale, în condiţiile stabilite de actul constitutiv sau prin hotãrârea consiliului de administraţie; g) semneazã toate documentele cuprinzând date şi informaţii referitoare la casa de compensare/contrapartea centralã, declaraţiile, comunicatele, cererile, întâmpinãrile, notificãrile, renunţãrile la drepturi şi alte asemenea acte încheiate în numele casei de compensare/contrapãrţii centrale; h) îndeplineşte, dupã caz, cu aprobarea consiliului de administraţie, toate operaţiile şi actele de conservare, administrare şi dispoziţie necesare aducerii la îndeplinire a obiectului de activitate al societãţii; i) transmite C.N.V.M. şi face publice informaţiile privind structura acţionariatului casei de compensare/contrapãrţii centrale; j) supun autorizãrii/aprobãrii C.N.V.M. modificãrile în modul de organizare şi funcţionare a depozitarului central, în conformitate cu prevederile secţiunii 5 din prezentul capitol. Secţiunea 4 - Dotarea tehnicã şi resursele ART. 142 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã dispunã şi sã menţinã pe parcursul desfãşurãrii activitãţii sale de resurse financiare suficiente pentru a face faţã unor situaţii de neîndeplinire a obligaţiilor unor membrii compensatori. (2) Casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã deţinã lichiditãţi suficiente în vederea efectuãrii la timp a plãţilor, pe termen scurt, precum şi pentru acoperirea pierderilor ce rezultã din eventualele situaţii de neîndeplinire a obligaţiilor membrilor compensatori. (3) Pentru evaluarea resurselor financiare necesare, casa de compensare/contrapartea centralã va emite proceduri care vor lua în considerare cel puţin urmãtoarele: a) expunerile cele mai mari la risc faţã de neîndepiinirea obligaţiilor membrilor compensatori în condiţii de piaţã extreme, dar plauzibile, care ar putea produce pierderi, nefiind pe deplin acoperite de cerinţele de constituire a marjelor prevãzute la Titlul III, Capitolul 3, Secţiunea 5 din prezentul regulament; b) expunerile cele mai mari faţã de membri compensatori care se pot afla în imposibilitate de a-şi îndeplini obligaţiile; c) situaţiile în care doi sau mai mulţi membri compensatori se aflã în imposibilitate de a-şi îndeplini obligaţiile în aceeaşi zi. (4) Casa de compensare/contrapartea centralã va efectua lunar teste de verificare a resurselor disponibile în caz de neîndeplinire a obligaţiilor membrilor compensatori. În condiţii de volatilitate deosebitã sau de lipsã de lichiditate sau când numãrul sau concentrãrile poziţiilor membrilor compensatori cresc în mod semnificativ, testele de verificare vor fi efectuate sãptãmânal. (5) Procedurile menţionate la alin. (3) trebuie: a) sã conţinã prevederi clare referitoare la acţiunile pe care le-ar întreprinde în situaţiile în care resursele financiare ale casei de compensare/contrapãrţii centrale sunt insuficiente pentru a satisface cerinţele de lichiditãţi sau pentru acoperirea expunerii sale faţã de un membru compensator care se aflã în imposibilitatea de a-şi îndeplini obligaţiile; b) sã stabileascã, în mod expres, situaţiile în care resursele financiare pot fi folosite, precum şi interzicerea utilizãrii acestora în alte scopuri decât în situaţiile prevãzute la Titlul III, Capitolul 3, Secţiunea 3; c) sã prevadã, în mod clar şi transparent, metodele de determinare a contribuţiilor membrilor compensatori la resursele financiare ale casei de compensare/contrapãrţii centrale; d) sã conţinã reguli care sã permitã refacerea resurselor financiare ulterior situaţiilor prevãzute la Titlul III, Capitolul 3, Secţiunea 3. ART. 143 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã identifice sursele de risc operaţional care apar ca urmare a angajamentelor proprii sau ale membrilor compensatori şi a factorilor externi şi sã emitã proceduri clare şi transparente în vederea diminuãrii acestora. (2) Riscul operaţional este generat de deficienţele în sistemele informaţionale sau în controlul intern, de erorile umane, erorile de management sau de disfuncţionalitãţile apãrute în urma unor calamitãţi şi care conduc la pierderi neaşteptate. (3) Procedurile menţionate la alin. (1) trebuie sã fie revizuite periodic şi dupã modificãrile aduse sistemelor tehnice sau informaţionale. (4) Sistemele informaţionale trebuie sã fie supuse periodic auditului. ART. 144 (1) Sistemele tehnice folosite de cãtre casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã fie echipate cu sisteme de siguranţã şi salvare corespunzãtoare şi sã asigure îndeplinirea a cel puţin urmãtoarelor funcţii: a) evaluarea şi gestionarea riscului de compensare şi decontare, în sensul reducerii acestuia; b) pãstrarea în siguranţã a datelor şi informaţiilor stocate, a fişierelor şi bazelor de date; c) înregistrarea instrumentelor financiare derivate pe fiecare membru compensator; d) reevaluarea în timpul şi la închiderea şedinţei de tranzacţionare a poziţiilor deschise; e) comunicarea în timp real cu participanţii pieţei reglementate/sistemului alternativ de tranzacţionare; f) operarea în timp real a sumelor retrase sau a alimentãrilor în conturile în marjã; g) posibilitatea intervenirii în cazul necesitãţii lichidãrii forţate a poziţiilor deschise pentru conturile în marjã care nu se încadreazã în limitele impuse; h) transmiterea electronicã a situaţiei contului în marjã pentru fiecare membru compensator. (2) Casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã dispunã de capacitãţi de recuperare şi refacere în urma pierderii de date, sã se asigure împotriva calamitãţilor naturale sau a oricãrei alte situaţii deosebite. ART. 145 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã stabileascã planuri de asigurare a continuitãţii desfãşurãrii activitãţii sale, care sã permitã recuperarea şi reluarea operaţiilor de bazã într-o manierã şi perioadã de timp care sã dea posibilitatea acesteia sã-şi îndeplineascã obligaţiile la timp şi sã continue sã monitorizeze riscurile membrilor compensatori. (2) Planurile menţionate la alin. (1) trebuie sã fie revizuite în mod regulat şi ajustate corespunzãtor în urma rezultatelor testãrilor efectuate împreunã cu membrii compensatori. ART. 146 Spaţiul destinat sediului social al casei de compensare/contrapãrţii centrale trebuie sã asigure buna desfãşurare a activitãţii acestuia şi va avea cel puţin urmãtoarele caracteristici: a) sã fie exclusiv destinat activitãţii specifice; b) sã aibã o suprafaţã care sã asigure respectarea normelor tehnice pentru instalarea şi exploatarea echipamentelor din dotare, desfãşurarea în bune condiţii a activitãţii personalului propriu; c) sã asigure condiţiile minime privind dotarea tehnicã; d) sã asigure securitatea spaţiului prin sisteme de alarmã antiefracţie; e) sã fie dotat cu sistem de alarmã în caz de incendiu; f) sã aibã surse de energie electricã principalã, precum şi de rezervã; g) sã asigure securitatea spaţiului conform reglementãrilor în vigoare. Secţiunea 5 - Modificãri în modul de organizare şi funcţionare al casei de compensare/contrapãrţii centrate ART. 147 (1) Orice modificare a condiţiilor care au stat la baza acordãrii autorizaţiei casei de compensare/contrapãrţii centrale trebuie supusã, în prealabil, autorizãrii C.N.V.M. (2) Urmãtoarele modificãri în modul de organizare şi funcţionare al casei de compensare/contrapãrţii centrale vor fi supuse autorizãrii/aprobãrii C.N.V.M., în prealabil intrãrii în vigoare sau înregistrãrii acestora la Oficiul Registrului Comerţului: a) emiterea, modificarea şi completarea reglementãrilor şi procedurilor emise de cãtre casa de compensare/contrapartea centralã privind organizarea şi funcţionarea acesteia, în conformitate cu prevederile <>art. 162 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 şi ale art. 192 alin. (1) din Titlul III, Capitolul 3, Secţiunea 10 din prezentul regulament; b) majorarea/reducerea capitalului social; c) modificarea obiectului de activitate; d) modificarea structurii acţionarilor în cazul atingerii sau depãşirii a 10%, 20%, 33% sau 50% din totalul capitalului social şi al drepturilor de vot; e) schimbarea conducãtorilor; f) schimbarea sediului social; g) înfiinţarea/desfiinţarea sediilor secundare (sucursale); h) schimbarea denumirii/emblemei. (3) Prevederile art. 32 alin. (2) şi (3), art. 34 şi art. 35 se aplicã în mod corespunzãtor casei de compensare/contrapãrţii centrale. ART. 148 C.N.V.M. este în drept sã solicite adoptarea de modificãri ale documentelor menţionate la art. 147, dacã acestea contravin prevederilor prezentului regulament şi/sau altor dispoziţii legale în vigoare. ART. 149 Decizia de autorizare/aprobare a modificãrilor aduse condiţiilor care au stat îa baza obţinerii autorizaţiei şi/sau decizia de validare a membrilor consiliului de administraţie se elibereazã pe baza unei cereri, însoţitã de urmãtoarele documente, dupã caz: a) hotãrârea organului statutar al casei de compensare/contrapãrţii centrale conform prevederilor actului constitutiv. În cazul majorãrii capitalului social, hotãrârea va preciza suma cu care urmeazã sã se majoreze capitalul social şi sursa/sursele ce se vor utiliza pentru majorarea solicitatã. În cazul reducerii capitalului social, hotãrârea trebuie sã respecte nivelul minim al capitalului social prevãzut la art. 128; b) fundamentarea elaborãrii, modificãrii şi/sau completãrii regulilor şi procedurilor casei de compensare/contrapãrţii centrale, precum şi proiectele reglementãrilor supuse aprobãrii cu evidenţierea, dupã caz, a mofidicãrilor/completãrilor efectuate, în cazul prevãzut la art. 147 alin. (2) lit a); c) actul adiţional la actul constitutiv al casei de compensare/contrapãrţii centrale pentru modificãrile prevãzute la art. 147 alin. (2) lit. b), c), f), g) şi h); d) dovada vãrsãrii capitalului social în cazul majorãrii capitalului social, respectiv fundamentarea necesitãţii reducerii acestuia, raportul de evaluare efectuat conform legii, în cazul aportului în naturã, actele care atestã proprietatea şi raportul auditorului financiar cu privire la legalitatea majorãrii/reducerii capitalului social, pentru modificarea prevãzutã la art. 147 alin. (2) lit. b); e) contractele de cesiune, extrasele din registrul acţionarilor, noua structurã a acţionariatului cu respectarea cerinţelor de la art. 132, 133, 134 şi art. 7 lit. e) în cazul modificãrilor prevãzute la art. 147 alin. (2) lit d); f) documentele prevãzute la art. 7 lit. d), cu respectarea cerinţelor prevãzute la art. 138, pentru modificãrile prevãzute la art. 147 alin. (2) lit. e) cât şi pentru modificãrile componenţei consiliului de administraţie; g) dovada deţinerii cu titlu legal a spaţiului necesar funcţionãrii, în copie legalizatã, cu respectarea condiţiilor prevãzute la art. 7 lit. c), pentru modificãrile prevãzute la art. 147 alin. (2) lit. f) şi g). Autorizarea de cãtre C.N.V.M. a schimbãrii sediului social sau a înfiinţãrii unui sediu secundar va avea loc dupã efectuarea unei inspecţii la noul sediu; h) regulamentul intern de organizare şi funcţionare a sucursalei, precum şi documentele care atestã îndeplinirea cerinţelor de la art. 34 alin. (2), pentru modificãrile prevãzute la art. 147 alin. (2) lit. g); i) dovada achitãrii în contul C.N.V.M., dupã caz, a tarifului pentru autorizarea modificãrilor în modul de organizare şi funcţionare, validarea/aprobarea membrilor consiliului de administraţie/conducãtorilor, aprobarea reglementãrilor; j) orice alte informaţii pe care C.N.V.M. le poate solicita în vederea analizãrii documentaţiei. CAP. 3 Funcţionarea casei de compensare/contrapãrţii centrale <>Legea nr. 297/2004 "Art. 158. - C.N.V.M. va emite reglementãri în conformitate cu legislaţia comunitarã, referitoare la condiţiile pe care trebuie sã le îndeplineascã membrii compensatori precum şi procedura pentru deţinerea, colectarea garanţiilor financiare, denumite în continuare marje, compensarea şi garantarea poziţiilor deţinute de membrii compensatori, inclusiv în nume propriu, precum şi criteriile de administrare a fondurilor bãneşti ale casei de compensare şi ale contrapãrţii centrale." "Art. 163 - (1) Casa de compensare şi contrapartea centralã trebuie sã respecte principiul evidenţierii separate a înregistrãrilor lor de cele ale membrilor compensatori. (2) Casa de compensare şi contrapartea centralã trebuie sã îndeplineascã cerinţele de interes public, sã promoveze obiectivele deţinãtorilor şi utilizatorilor şi sã permitã un acces corect şi deschis, pentru a facilita ieşirea ordonatã din sistem a participanţilor care nu mai îndeplinesc criteriile de a fi membri, criterii ce sunt fãcute publice." ART. 150 (1) Tranzacţiile cu instrumente financiare derivate executate pe pieţele reglementate/ sistemele alternative de tranzacţionare se înregistreazã, se garanteazã, se compenseazã şi se deconteazã prin intermediul casei de compensare/contrapãrţii centrale în conformitate cu reglementãrile proprii aprobate, în prealabil, de C.N.V.M. (2) În momentul executãrii tranzacţiei în sistem sau a înregistrãrii instrumentelor financiare derivate tranzacţionate, casa de compensare/contrapartea centralã se va interpune între pãrţile tranzacţiei, devenind cumpãrãtor pentru fiecare vânzãtor şi respectiv vânzãtor pentru fiecare cumpãrãtor. ART. 151 În vederea derulãrii în condiţii de siguranţã a procesului de înregistrare, garantare, compensare şi decontare a operaţiunilor desfãşurate cu instrumente financiare derivate, casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã organizeze şi sã evidenţieze separat activitatea, delimitând responsabilitãţile personalului implicat în operaţiuni cu instrumente financiare derivate, precum şi ale personalului responsabil cu gestionarea riscului şi ale celui responsabil cu efectuarea plãţilor. ART. 152 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã se organizeze astfel încât sã asigure realizarea urmãtoarelor operaţiuni: a) înregistrarea, în conturile în marjã, în numele membrilor compensatori, a instrumentelor financiare derivate tranzacţionate pe pieţele reglementate/sistemele alternative de tranzacţionare; b) pãstrarea evidenţei instrumentelor financiare derivate înregistrate, a poziţiilor deschise, pe active suport şi scadenţe, respectiv serii de opţiuni; evidenţa este ţinutã pentru fiecare membru compensator, pe contul propriu al acestuia, pe contul membrilor noncompensatori pentru care acesta asigurã compensarea-decontarea şi pe contul clienţilor respectivului membru compensator; c) executarea zilnicã a transferului primelor pentru contractele cu opţiuni înregistrate, prin creditarea, respectiv debitarea conturilor în marjã; d) pãstrarea evidenţei contribuţiilor la fondul de garantare; e) ajustarea în timpul şedinţei a conturilor în marjã prin înregistrarea diferenţelor favorabile sau nefavorabile rezultate din marcarea la piaţã; f) supravegherea menţinerii marjei pentru poziţiile deschise; g) emiterea şi transmiterea zilnicã, pentru fiecare membru compensator, a unui raport privind instrumentele financiare derivate înregistrate, poziţiile deschise existente în numele sãu, suma în contul în marjã, disponibilul, profitul sau pierderea înregistratã, primele plãtite şi cele încasate, precum şi comisioanele debitate din contul în marjã pentru operaţiunile efectuate, în urma executãrii marcãrii la piaţã, dupã închiderea şedinţei de tranzacţionare dar înainte de deschiderea urmãtoarei şedinţe de tranzacţionare; h) transmiterea dupã fiecare şedinţã de tranzacţionare, dacã este cazul, a apelului în marjã membrilor compensatori şi urmãrirea actualizãrii contului în marjã; i) urmãrirea şi asigurarea, la scadenţã, a exercitãrii opţiunilor şi închiderea poziţiilor conform specificaţiilor instrumentelor financiare derivate; j) orice alte operaţiuni specifice prevãzute în reglementãrile proprii. (2) Casa de compensare/contrapartea centralã va pãstra confidenţialitatea asupra tuturor documentelor şi informaţiilor legate de activitatea acesteia şi a membrilor compensatori. Secţiamea 1 - Dispoziţii aplicabile membrilor compensatori şi noncompensatori ART. 153 (1) Înregistrarea instrumentelor financiare derivate la casa de compensare/contrapartea centralã se face numai prin intermediul membrilor compensatori, prin preluarea automatã a tranzacţiilor din sistem. (2) Intermediarii care tranzacţioneazã instrumente financiare derivate pe pieţele reglementate/sistemele alternative de tranzacţionare pot participa direct la sistemul de compensare - decontare ca membri compensatori generali, membri compensatori, individuali sau indirect ca membri noncompensatori. (3) Membrul compensator general este membrul care devine contrapartea casei de compensare/contrapãrţii centrale în procesul de compensare-decontare pentru tranzacţiile încheiate pe cont propriu, pe contul clienţilor sãi, pe contul membrilor noncompensatori, precum şi al clienţilor acestuia. (4) Membrul compensator individual este membrul care devine contrapartea casei de compensare/contrapãrţii centrale în procesul de compensare-decontare pentru tranzacţiile încheiate pe cont propriu şi pe contul clienţilor sãi. ART. 154 (1) Membrul compensator individual şi membrul noncompensator au urmãtoarele drepturi: a) sã refuze executarea ordinelor clientului care nu a constituit marja necesarã; b) sã închidã forţat poziţiile deschise deţinute de client, pânã la acoperirea necesarului de marjã, în cazul în care deficitul nu a fost acoperit în termenul prevãzut în contract şi contul în marjã nu se încadreazã în limitele impuse; c) sã încaseze comisioane şi tarife de la clienţii care tranzacţionezã instrumente financiare derivate pe pieţele reglementate/sistemele alternative de tranzacţionare şi cu care au încheiate contracte de intermediere. (2) Membrul compensator general are drepturile prevãzute la alin. (1), precum şi dreptul de a încasa comisioane şi tarife de la membrii noncompensatori care tranzacţionezã instrumente financiare derivate pe pieţele reglementate/sistemele alternative de tranzacţionare şi cu care a încheiat contracte de compensare-decontare. ART. 155 Membrul compensator are urmãtoarele obligaţii: a) sã înregistreze la casa de compensare/contrapartea centralã tranzacţiile cu instrumente financiare derivate încheiate pe pieţele reglementate/sistemele alternative de tranzacţionare; b) sã constituie şi sã menţinã sumele cerute de casa de compensare/contrapartea centralã în conturile în marjã; c) sã constituie şi sã menţinã sumele la fondul de garantare; d) sã nu permitã unui membru noncompensator introducerea de noi ordine de tranzacţionare dacã, în cazul executãrii acestora, ar trebui sã fie generat un apel în marjã; e) sã efectueze cel puţin zilnic marcarea la piaţã pentru contul în marjã al fiecãrui client, membru noncompensator, dupã caz, în conformitate cu reglementãrile casei de compensare/contrapãrţii centrale; f) sã emitã apelul în marjã, dacã este cazul; g) sã acopere cu propriile fonduri debitele apãrute pe seama membrilor noncompensatori cu care au contracte de compensare-decontare; h) sã urmãreascã şi sã asigure, la scadenţã, exercitarea opţiunilor şi închiderea poziţiilor conform specificaţiilor instrumentelor financiare derivate; i) sã înştiinţeze de îndatã piaţa reglementatã/sistemul alternativ de tranzacţionare, casa de compensare/contrapartea centralã şi, dacã este cazul, membrii noncompensatori cu care au încheiat contracte de compensare, despre declanşarea procedurii de reorganizare judiciarã sau a falimentului. ART. 156 În scopul realizãrii activitãţii de garantare, compensare şi decontare, un membru compensator asigurã permanent sumele cerute de casa de compensare/contrapartea centralã pentru existenţa contului în marjã şi a fondului de garantare. ART. 157 Membrii compensatori generali pot compensa pentru membrii noncompensatori, în baza unui contract de compensare-decontare care trebuie sã conţinã cel puţin urmãtoarele obligaţii ale membrului compensator faţã de cel pentru care compenseazã: a) sã onoreze la timp toate obligaţiile financiare; b) sã transmitã zilnic un raport cãtre membrii noncompensatori pentru care compenseazã; c) sã asigure disponibilitãţile în contul în marjã pentru poziţiile înregistrate în numele şi/sau în contul celui pentru care compenseazã; d) sa pãstreze confidenţialitatea asupra tuturor documentelor şi informaţiilor legate de activitatea lor; e) sã completeze fondul de garantare, dupã caz, în termenul prevãzut de regulamentul casei de compensare/contrapartea centralã. ART. 158 (1) Membrul noncompensator trebuie sã semneze un contract de compensare decontare cu un singur membru compensator general, în conformitate cu modelul propus de casa de compensare/contrapartea centralã. (2) Contractul prevãzut la alin. (1) trebuie sã fie agreat, în prealabil, de casa de compensare/contrapartea centralã în conformitate cu reglementãrile acesteia şi nu poate sã prevadã clauze mai puţin restrictive faţã de contractul de compensare decontare încheiat între casa de compensare şi membrul compensator. Secţiunea 2 - Admiterea membrilor compensatori în sistemul de compensare-decontare ART. 159 Casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã solicite membrilor compensatori sã deţinã resurse financiare suficiente şi sã aibã capacitate operaţionalã în vederea îndeplinirii obligaţiilor care rezultã din participarea la sistemul de compensare-decontare administrat de aceasta. ART. 160 (1) Cerinţele privind admiterea membrilor compensatori la sistemul de compensare-decontare administrat de casa de compensare/contrapartea centralã vor fi stabilite prin proceduri, în baza unor criterii obiective care sã permitã un acces liber şi nediscriminatoriu şi vor conţine cel puţin urmãtoarele elemente: a) cerinţe minime de capital pentru membrii compensatori; b) cerinţe privind condiţiile de calificare şi experienţã profesionalã ce trebuie îndeplinite de personalul membrilor compensatori desemnaţi în relaţia cu casa de compensare/contrapartea centralã; c) cerinţe privind monitorizarea continuã a respectãrii permanente a condiţiilor impuse membrilor compensatori. (2) Membrii compensatori vor încheia contracte cu casa de compensare/contrapartea centralã în vederea îndeplinirii obligaţiilor de platã, precum şi a cerinţelor de marjã prevãzute la Secţiunea 5 şi vor stabili reguli interne cu privire la politicile de administrare a riscului ce vor fi revizuite permanent de cãtre consiliul de administraţie. Secţiunea 3 - Proceduri privind neîndeplinirea obligaţiilor membrilor compensatori şi/sau noncompensatori ART. 161 (1) În vederea asigurãrii continuitãţii desfãşurãrii activitãţii, casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã emitã proceduri, clare şi obiective, având ca scop cel puţin urmãtoarele: a) limitarea şi reducerea pierderilor şi presiunilor create de lipsa de lichiditãţi; b) definirea clarã a situaţiilor de neîndeplinire a obligaţiilor membrilor compensatori şi/sau noncompensatori şi metodele de identificare la timp a acestora; c) dezvoltarea unor planuri (metode) de avertizare a posibilitãţii apariţiei situaţiilor de neîndeplinire a obligaţiilor, precum şi monitorizarea şi impunerea de restricţii membrilor compensatori şi/sau noncompensatori; d) facilitarea transferului sau închiderea forţatã a poziţiilor membrului compensator şi/sau noncompensator care se aflã în imposibilitate de a-şi îndeplini obligaţiile; e) specificarea atribuţiilor cu privire la luarea de hotãrâri pentru declararea situaţiilor de neîndeplinire a obligaţiilor, în cazul în care acestea nu sunt identificare automat; f) adoptarea de mãsuri în cazurile în care se identificã situaţiile de neîndeplinire a obligaţiilor membrilor compensatori şi/sau noncompensatori, cum ar fi: 1. modificãrile ce intervin în practicile normale de decontare; 2. tratamentul ce se va aplica conturilor clienţilor; 3. succesiunea acţiunilor ce se vor întreprinde; 4. informaţiile care trebuie sã fie obţinute precum şi obligaţiile şi responsabilitãţile casei de compensare/contrapãrţii centrale şi a membrilor compensatori; 5. existenţa de mecanisme, altele decât cele ale casei de compensare/contrapãrţii centrale, care pot fi utilizate în cazurile de neîndeplinire a obligaţiilor unui membru compensator şi/sau noncompensator, în vederea reducerii impactului asupra pieţei. (2) Casa de compensare/contrapartea centralã va face public cel puţin urmãtoarele aspecte în legãturã cu procedurile de neîndeplinire a obligaţiilor: a) circumstanţele în care procedura se va aplica; b) cine va aplica respectiva procedurã; c) scopul acţiunilor întreprinse, inclusiv tratamentul aplicabil poziţiilor membrilor compensatori şi clienţilor acestora; d) mecanismele de evaluare a obligaţiilor casei de compensare/contrapãrţii centrale faţã de membrii compensatori care şi-au îndeplinit obligaţiile; e) mecanismele de evaluare a obligaţiilor membrilor compensatori care nu şi-au îndeplinit obligaţiile fatã de clienţii acestora. ART. 162 Procedurile privind neîndeplinirea obligaţiilor membrilor compensatori şi/sau noncompensatori trebuie sã stabileascã şi sã delimiteze clar rolurile şi responsabilitãţile personalului angajat, cu privire la mãsurile adoptate în cazurile de neîndeplinire a obligaţiilor membrilor compensatori şi/sau noncompensatori, cum ar fi: a) închiderea forţatã a poziţiilor deschise sau utilizarea metodelor specifice de acoperire împotriva riscurilor; b) închiderea forţatã sau transferarea poziţiilor deschise şi a activelor clienţilor membrului compensator; c) lichidarea marjei şi a altor active, cum ar fi contribuţiile la fondul de garantare; d) utilizarea resurselor financiare, altele decât marja. ART. 163 Casa de compensare/contrapartea centralã poate folosi orice resursã financiarã pentru acoperirea pierderilor şi a presiunilor create de lipsa de lichiditate ce rezultã din neîndeplinirea obligaţiilor, utilizând în primul rând activele depuse în contul de marjã de membrul compensator şi/sau noncompensator în cauzã. Secţiunea 4 - Suspendarea şi retragerea dreptului de acces la sistemul de compensare-decontare ART. 164 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã poate suspenda/retrage membrilor compensatori sau membrilor noncompensatori accesul la sistemul de compensare-decontare, dacã: a) C.N.V.M. notificã cu privire la suspendarea, retragerea sau anularea autorizaţiei de funcţionare a intermediarului/traderului; b) piaţa reglementatã/sistemul alternativ de tranzacţionare notificã cu privire la suspendarea de la tranzacţionare a intermediarului/traderului; c) sunt încãlcate reglementãrile casei de compensare/contrapãrţii centrale privind constituirea marjelor; d) sunt încãlcate reglementãrile casei de compensare/contrapãrţii centrale privind participarea la fondul de garantare; e) se constatã înregistrarea în contul propriu al membrului compensator general a instrumentelor Financiare derivate tranzacţionate de membrul noncompensator cu care a încheiat contract de compensare-decontare în scopul reducerii expunerii membrului noncompensator; f) suspendarea membrului noncompensator este solicitatã de cãtre membrul compensator general cu care a încheiat contract de compensare-decontare; g) contractul dintre membrul compensator general şi membru noncompensator a expirat. (2) În cazul suspendãrii membrului compensator, casa de compensare/contrapartea centralã va permite acestuia închiderea poziţiilor deschise în scopul reducerii expunerii sau suplimentarea disponibilitãţilor constituite în contul în marjã. (3) Casa de compensare/contrapartea centralã va notifica membrului compensator hotãrârea suspendãrii în ziua adoptãrii acestei decizii. (4) Casa de compensare/contrapartea centralã va notifica C.N.V.M. şi pieţei reglementate/sistemului alternativ de tranzacţionare suspendarea membrului compensator în termen de 24 de ore de la luarea deciziei. (5) Suspendarea nu va fi revocatã, pânã ce deficienţele pentru care aceasta a fost luatã nu au fost remediate. ART. 165 (1) Contractul de compensare-decontare, menţionat la art. 2 alin. 2 lit e), poate prevedea clauze de suspendare a membrului noncompensator pânã la maximum 30 de zile. Membrul noncompensator suspendat trebuie sã continue alimentarea contului în marjã cu sumele datorate membrului compensator general. (2) Suspendarea membrului noncompensator se face de cãtre casa de compensare/ contrapartea centralã, la cererea şi pe rãspunderea exclusivã a membrului compensator general Casei de compensare/contrapãrţii centrale nu îi este cerut şi nici nu este îndreptãţitã sã verifice oportunitatea unei astfel de cereri sau conformitatea cu clauzele contractuale prevãzute în contractul încheiat între membrul compensator general şi membrul noncompensator. (3) În cazul prevãzut la alin. (2) sau în cazul altor suspendãri, membrul compensator general va rãspunde în faţa casei de compensare/contrapãrţii centrale pentru poziţiile deschise ale membrului noncompensator, va acoperi apelurile în marjã şi/sau debitele înregistrate la data suspendãrii şi va efectua închiderea poziţiilor deschise numai în scopul reducerii expunerii. Secţiunea 5 - Cerinţe privind sistemul de conturi în marjã <>Legea nr. 297/2004 "Art. 161. - (1) Contrapartea centralã va deschide şi va deţine un cont de marjã pentru fiecare membru compensator, în care va colecta marjele pentru poziţiile deschise. Marjele nu pot fi folosite în alt scop decât acela specificat în reglementãrile la care se face referire în art. 158. (2) Marjele constituite în numele membrilor compensatori nu vor putea fi considerate ca aparţinând activelor casei de compensare/contrapãrţii centrale şi nu vor putea face obiectul cererii sau plãţii creditorilor casei de compensare/contrapãrţii centrale. (3) Prevederile alin. (2) se aplicã inclusiv în cazul falimentului sau lichidãrii administrative a casei de compensare/contrapãrţii centrale." ART. 166 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã calculeze zilnic expunerile faţã de membrii compensatori, fiind responsabilã de acurateţea informaţiilor cu privire la preţurile pieţei şi la poziţiile membrilor compensatori pe baza cãrora îşi calculeazã expunerile. (Recomandarea 3 CPSS IOSCO) (2) Casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã solicite membrilor compensatori constituirea sumelor necesare garantãrii poziţiilor deschise în nume propriu şi în numele membrilor noncompensatori cu care au încheiat contracte, pentru acoperirea eventualelor situaţii de neîndeplinire a obligaţiilor lor viitoare ce survin în condiţii normale de piaţã. ART. 167 (1) Sistemul de conturi în marjã va funcţiona pe baza depunerii unei marje iniţiale la deschiderea unei noi poziţii şi urmãrirea menţinerii unui nivel minim obligatoriu în contul în marjã. (2) Marja iniţialã poate fi constituitã prin depunerea activelor menţionate la art. 2 alin. 2 lit. j), dupã cum urmeazã: a) pânã la 100% din marjã pentru activele prevãzute la art. 2 alin. 2 lit. j), pct. 1; b) pânã la 50% din marjã pentru activele prevãzute la art. 2 alin. 2 lit. j), pct. 2, 3 şi 4. (3) Marjele depuse iniţial conform alin. (1) şi (2) vor fi ajustate periodic şi fiecare cont în marjã va fi debitat ori creditat cu diferenţa nefavorabilã din marcarea la piaţã, comisionul datorat instituţiilor pieţei, sumele retrase din cont, respectiv cu diferenţa favorabilã rezultatã în urma marcãrii la piaţã, precum şi cu depunerile ulterioare. (4) Debitele rezultate din marcarea la piaţã, pentru care s-a emis un apel în marjã, pot fi acoperite prin depunerea activelor menţionate la art. 2 alin. 2 lit. j), pct. 1, 2, 3 şi 4, cu respectarea procentelor menţionate la alin. (2). (5) Suma rezultatã în urma operaţiunilor prevãzute la alin. (4) nu trebuie sã fie mai micã decât minimul acceptat de casa de compensare/contrapartea centralã sau membrul compensator general. ART. 168 (1) În vederea evaluãrii poziţiilor deschise şi calcularea marjei necesare garantãrii acestora, casa de compensare/contrapartea centralã va utiliza metode bazate pe urmãtoarele principii: a) calcularea marjei se va face separat pentru poziţiile deschise în contul propriu şi contul deschis în numele clienţilor; b) calcularea marjei se va face ţinând seama de factorii de risc identificaţi în baza unor analize statistice, precum şi în baza analizei condiţiilor de piaţã; c) marja va fi corelatã cu pierderea maximã potenţialã pentru portofoliul titularului de cont în marjã, calculatã pe un interval predeterminat prevãzut de reglementãrile casei de compensare/contrapãrţii centrale; d) calcularea marjei va ţine seama de pierderea potenţialã ce s-ar înregistra de vânzãtorul unei opţiuni în cazul în care aceasta ar fi exercitatã. (2) Calcularea marjelor se va face în funcţie de urmãtorii parametrii: a) un istoric al volatilitãţii preţurilor; b) lichiditatea pieţei; c) durata de timp de la efectuarea apelului în marjã pânã la acoperirea acestuia. (3) Dacã preţul de cotare nu reflectã corect condiţiile de piaţã, casa de compensare/contrapartea centralã are dreptul sã reevalueze preţul de cotare în conformitate cu metodele proprii de calcul. ART. 169 Activele prevãzute la art. 2 alin. 2 lit. j pct. 4 din prezentul regulament depuse în conturile de marjã vor fi evaluate conform procedurilor emise de cãtre casa de compensare/contrapartea centralã, la cel puţin 70% din valoarea de piaţã a acestora. ART. 170 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã are dreptul sã solicite membrilor compensatori sa-şi reducã expunerea proprie, precum şi pe cea a membrilor noncompensatori. (2) Casa de compensare/contrapartea centralã are dreptul sã solicite zilnic o depunere de marjã suplimentarã atunci când activitatea unui membru compensator prezintã un risc ridicat. ART. 171 (1) În cazul în care marja nu mai corespunde nivelului minim solicitat, casa de compensare/contrapartea centralã va specifica în situaţia contului mãrimea apelului în marjã. (2) În cazul în care membrul compensator nu rãspunde la apelul în marjã, conform prevederilor regulamentului de funcţionare al casei de compensare/contrapãrţii centrale, dar nu mai târziu de 24 de ore de la închiderea şedinţei de tranzacţionare, prin suplimentarea marjei sau închiderea voluntarã a poziţiei deschise pânã la intrarea contului în marjã în limitele impuse, casa de compensare/contrapartea centralã poate închide forţat poziţiile înregistrate în contul membrului compensator respectiv, pânã la acoperirea apelului în marjã. (3) În înţelesul prevederilor alin. (2), închiderea forţatã reprezintã închiderea poziţiilor deschise pentru care sumele constituite în contul în marjã nu se mai ridicã la nivelul solicitat de casa de compensare/contrapartea centralã sau de membrul compensator. (4) Deficitul de marjã nu poate fi acoperit cu fondurile bãneşti ori cu valorile mobiliare existente în conturile altor membri compensatori/noncompensatori, iar compensarea nu se poate realiza între conturile proprii ale membrului compensator şi cele ale clienţilor acestuia. ART. 172 Casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã revizuiascã şi sã evalueze, cel puţin anual, metodologiile privind cerinţele de marjã aplicate în scopul acoperirii expunerii sale, prin adoptarea unei proceduri de simulare care va ţine cont de perioadele cu volatilitate mare a pieţei reglementate. ART. 173 În vederea protejãrii împotriva eventualelor pierderi cauzate de neîndeplinirea obligaţiilor de cãtre membrii compensatori, în plus faţã de obligaţia constituirii marjelor, casa de compensare/contrapartea centralã poate stabili şi alte mecanisme de control a riscurilor, inclusiv limitãri de trazacţionare sau a poziţiilor, astfel încât închiderea, poziţiilor oricãrui membru compensator, în condiţii normale de piaţã, sã nu afecteze activitatea sa sau pe cea a membrilor compensatori care şi-au îndeplinit obligaţiile. Secţiunea 6 - Constituirea, organizarea şi funcţionarea fondului de garantare ART. 174 În vederea asigurãrii resurselor necesare bunei funcţionãri a mecanismului de compensare-decontare cu instrumente financiare derivate, casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã înfiinţeze fondul de garantare ce va fi constituit din fonduri bãneşti, valori mobiliare definite la <>art. 2 alin. (1) pct. 33 lit. a) din Legea nr. 297/2004 şi scrisori de garanţie bancarã în favoarea casei de compensare/ contrapãrţii centrale, depuse de cãtre fiecare membru compensator în scopul acoperirii debitelor înregistrate dupã lichidarea sumelor din contul în marjã. ART. 175 Membrii compensatori definiţi la art. 2 alin. (2), lit. 1) din prezentul regulament, care efectueazã operaţiuni cu instrumente financiare derivate, sunt obligaţi sã participe la constituirea resurselor financiare ale fondului de garantare. ART. 176 Resursele financiare ale fondului de garantare se constituie din urmãtoarele: a) contribuţia iniţialã a membrilor compensatori; b) contribuţii anuale ale membrilor compensatori; c) împrumuturi pe termen scurt care sã acopere exclusiv nevoi cu caracter temporar; d) venituri din lichidarea creanţelor casei de compensare/contrapãrţii centrale; e) venituri din investirea acestor fonduri. ART. 177 (1) Contribuţia iniţialã prevãzutã la art. 176 lit. a) va fi stabilitã prin reglementãrile casei de compensare/contrapãrţii centrale şi se va calcula prin aplicarea unei cote procentuale de cel puţin 1% asupra capitalului iniţial minim al unei societãţi de servicii de investiţii financiare, prevãzut la <>art. 7 din Legea nr. 297/2004 . (2) Contribuţia anualã prevãzutã la art. 176 lit. b) va fi stabilitã prin reglementãrile casei de compensare/contrapãrţii centrale şi va fi echivalentã cu procentul stabilit de cãtre consiliul de administraţie al casei de compensare/contrapãrţii centrale aplicat la valoarea maximã a expunerii totale zilnice pe o perioadã predeterminatã. (3) Expunerea totalã zilnicã se stabileşte pe baza situaţiei contului în marjã al fiecãrui membru compensator. (4) Plata contribuţiilor iniţiale şi anuale se va efectua în conformitate cu reglementãrile casei de compensare/contrapãrţii centrale, care vor conţine inclusiv prevederi restrictive cu privire la situaţiile în care acestea nu sunt constituite la nivelul prevãzut la alin. (1), respectiv alin. (2). (5) Membrii compensatori cãrora li se retrage/suspendã dreptul de acces la casa de compensare/contrapartea centralã sunt obligaţi sã plãteascã contribuţia anualã corespunzãtoare perioadei din an în care au operat. ART. 178 (1) Consiliul de administraţie al casei de compensare/contrapãrţii centrale poate majora contribuţia anualã ce trebuie plãtitã de cãtre un membru compensator, dacã acesta se angajeazã în operaţiuni cu risc ridicat. (2) Modificarea de cãtre casa de compensare/contraparte centralã a nivelului contribuţiei anuale se aplicã dupã maximum 10 zile lucrãtoare de la notificarea acesteia membrilor compensatori. ART. 179 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã poate contracta împrumuturile prevãzute la art. 176 lit. c) numai atunci când utilizarea integralã a fondului de garantare nu este suficientã pentru a acoperi în întregime obligaţiile sale efective. (2) Deciziile de contractare a împrumuturilor se iau de cãtre consiliul de administraţie, pe baza documentaţiei prezentate de conducãtorul casei de compensare/contrapãrţii centrale. ART. 180 Evidenţa depunerilor în contul fondurilor de garantare prevãzute la alin. (1) este ţinutã de casa de compensare/contrapartea centralã. Trimestrial se întocmesc rapoarte privind gestionarea fondurilor care vor fi înaintate, în copie, cãtre C.N.V.M. în termen de 30 de zile de la încheierea perioadei pentru care se face raportarea. ART. 181 (1) Ordinea de executare a fondului de garantare este: a) contribuţia individualã a membrului compensator; b) contribuţiile celorlalţi membri compensatori. (2) Fondul de garantare reflectã rãspunderea solidarã a membrului compensator cu clienţii sãi şi membrii noncompensatori pentru care compenseazã. (3) Este interzisã actualizarea fondurilor de garantare cu sumele şi valorile din conturile în marjã. Fondurile de garantare pot fi actualizate cu sume şi valori constituite în nume şi în cont propriu, cu condiţia menţinerii marjelor obligatorii. ART. 182 Contribuţiile plãtite de membrii compensatori la fondul de garantare se restituie în conformitate cu reglementãrile casei de compensare/contrapãrţii centrale. ART. 183 În cazul lichidãrii judiciare sau dizolvãrii casei de compensare/contrapãrţii centrale, contribuţiile depuse de membrii compensatori se transferã unei alte case de compensare/contraparte centralã dispusã sã preia obligaţiile acesteia corespunzãtoare activitãţii de garantare, compensare şi decontare sau se restituie acestora. Secţiunea 7 - Decontarea fondurilor bãneşti şi a instrumentelor financiare derivate ART. 184 Casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã emitã proceduri privind decontarea fondurilor bãneşti şi a instrumentelor financiare, stabilind cel puţin urmãtoarele: a) încheierea de contracte cu membrii compensatori pentru deschiderea conturilor în marjã şi pentru efectuarea operaţiunilor de decontare a fondurilor bãneşti; b) stabilirea momentului finalitãţii decontãrii tranzacţiilor în conturile deschise la casa de compensare/contrapartea centralã; c) stabilirea obligaţiilor pe care casa de compensare/contrapartea centralã şi le asumã cu privire la livrãrile fizice de instrumente financiare în scopul identificãrii şi administrãrii riscurilor rezultate din acestea, în cazul în care decontarea implicã efectuarea livrãrii fizice; d) identificarea şi administrarea riscurilor de credit şi de lichiditate la care este expusã casa de compensare/contrapartea centralã în procesele de livrare fizica a instrumentelor financiare, în cazul în care decontarea implicã efectuarea livrãrii fizice; e) decontarea instrumentelor financiare şi a fondurilor bãneşti pe baza principiului livrare contra platã, în cazul în care decontarea implicã efectuarea livrãrii fizice. ART. 185 În scopul garantãrii disponibilitãţilor bãneşti şi a instrumentelor financiare derivate în cazul în care decontarea presupune livrãri fizice, casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã dispunã de facilitãţi pentru: a) plata cãtre vânzãtor a instrumentelor financiare în cazul în care cumpãrãtorul nu îşi îndeplineşte obligaţiile de platã; b) vânzarea instrumentelor financiare preluate drept garanţie de la vânzãtor în situaţia menţionatã la lit. a); c) împrumutul sau achiziţionarea de instrumente financiare pentru a fi livrate cumpãrãtorului în cazul în care vânzãtorul nu îşi îndeplineşte obligaţia de livrare a acestora. Secţiunea 8 - Activitatea de custodie şi politica de investiţii a casei de compensare/contrapãrţii centrale ART. 186 Casa de compensare/contrapartea centralã poartã rãspunderea pãstrãrii în siguranţã a activelor depuse de membrii compensatori în conturile de marjã necesare garantãrii poziţiilor deschise. ART. 187 (1) În cazul activelor prevãzute la art. 2 alin. (2) lit. j) pct. 2 şi 3 şi 4 din prezentul regulament, depuse de membrii compensatori în conturile de marjã, casa de compensare/contrapartea centralã poate utiliza serviciile de custodie furnizate atât de depozitarul central, cât şi de instituţiile de credit autorizate sã desfãşoare astfel de activitãţi. (2) În situaţia în care casa de compensare/contrapartea centralã utilizeazã serviciile de custodie furnizate de cãtre o instituţie de credit, aceasta trebuie: a) sã cunoascã şi sã stabileascã dacã practicile contabile ale custodelui, procedurile de pãstrare în siguranţã şi de control intern protejeazã valorile mobiliare deţinute în custodie împotriva insolvenţei, neglijenţei, fraudei, administrãrii ineficiente sau evidenţelor necorespunzãtoare ale acestuia; b) sã se asigure cã valorile mobiliare deţinute în custodie sunt protejate împotriva pretenţiilor creditorilor custodelui; c) sã se asigure de existenţa unei separãrii efective a valorilor mobiliare ale clienţilor; d) sã monitorizeze permanent starea financiarã a custodelui care trebuie sã poatã suporta pierderi rezultate din probleme operaţionale sau activitãţi care nu ţin de custodie; e) sã se asigure cã poate avea acces prompt la valorile mobiliare, astfel încât sã minimalizeze riscul de pierdere sau de întârziere generat de imposibilitatea valorificãrii lor. ART. 188 (1) În cazul marjei constituitã din fonduri bãneşti, casa de compensare/contrapartea centralã trebuie sã adopte o politicã de investiţii adecvatã astfel încât sã se asigure cã investiţiile efectuate nu-i vor compromite capacitatea de a folosi fondurile bãneşti pentru scopurile pentru care s-au constituit. (2) Fondurile bãneşti trebuie sã fie plasate în instrumente financiare pentru care riscurile de credit, de piaţã şi de lichiditate sunt minime, astfel încât casa de compensare/contrapartea centralã sã poatã valorifica într-un timp optim resursele financiare aflate la dispoziţia sa. (3) Resursele financiare aflate la dispoziţia casei de compensare/contrapãrţii centrale cuprind atât fondurile bãneşti constituite în conturile în marjã, cât şi cele constituite în fondul de garantare. ART. 189 (1) Investiţiile în instrumente financiare ale unei case de compensare/contrapãrţi centrale se pot efectua exclusiv în: a) valori mobiliare de natura celor prevãzute la art. 2 alin. (2) lit. j) pct. 3 din prezentul regulament, indiferent de moneda în care sunt denominate; b) instrumente financiare, aşa cum sunt acestea definite la <>art. 2 alin. (1) pct. 11 lit. c), din Legea nr. 297/2004 . (2) Casa de compensare/contrapartea centralã poate investi resursele financiare aflate la dispoziţia sa şi resursele proprii în instrumentele financiare prevãzute la alin. (1) în limitele de mai jos: a) maximum 40% în valori mobiliare, menţionate la alin. (1) lit. a), cu condiţia ca acestea sã aibã un grad mare de lichiditate; b) maximum 80% în instrumentele financiare, menţionate la alin. (1) lit. b). (3) Deţinerile de instrumente financiare prevãzute la alin. (1) lit. b) nu se vor reduce sub 60% din valoarea resurselor financiare aflate la dispoziţia casei de compensare/contrapãrţii centrale şi resursele proprii ale acestora. (4) Casa de compensare/contrapartea centralã nu poate investi în instrumente financiare derivate. (5) În cazul depãşirii limitelor prevãzute la alin. (2), casa de compensare/contrapartea centralã are obligaţia reducerii plasamentului pâna la nivelul minim obligatoriu, în termen de maximum 10 zile. Operaţiunea trebuie urmãritã, confirmatã şi notificatã C.N.V.M. de cãtre consiliul de administraţie şi de auditorii financiari ai societãţii. ART. 190 O parte din resursele proprii ale casei de compensare/contrapãrţii centrale pot fi investite în echipamente de calcul şi sisteme de compensare-decontare. Secţiunea 9 - Condiţii de transparenţã <>Legea nr. 297/2004 "Art. 163. - (3) Casa de compensare şi contrapartea centralã trebuie sã punã la dispoziţia participanţilor suficiente informaţii pentru a identifica şi a evalua corect riscurile şi costurile asociate serviciilor casei de compensare şi contrapãrţii centrale." ART. 191 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã are obligaţia de a furniza membrilor compensatori şi noncompensatori în timp util informaţii suficiente pentru a da posibilitatea acestora sã-şi evalueze riscurile şi costurile generate de utilizarea serviciilor casei de compensare/contrapãrţii centrale. (2) Informaţiile menţionate la alin. (1) vor fi fãcute publice pe site-ul casei de compensare/contrapãrţii centrale şi prezentate atât în limba românã cât şi într-o limbã strãinã de largã circulaţie internaţionalã şi trebuie sã facã referire cel puţin la urmãtoarele aspecte: a) cadrul legal aplicabil; b) regulamentele şi procedurile casei de compensare/contrapãrţii centrale; c) riscurile şi costurile, precum şi metodele utilizate pentru reducerea acestora; d) drepturile şi obligaţiile membrilor compensatori; e) restricţiile şi limitãrile în ceea ce priveşte îndeplinirea obligaţiilor casei de compensare/contrapãrţii centrale faţã de membrii compensatori; f) modul în care se realizeazã compensarea şi decontarea tranzacţiilor; g) etapele parcurse de casa de compensare/contrapartea centralã şi/sau alte entitãţi reglementate în situaţia neîndeplinirii obligaţiilor de cãtre membrii compensatori, Secţiunea 10 - Reglementãrile casei de compensare/contrapãrţii centrale <>Legea nr. 297/2004 "Art. 162. - (1) Reglementãrile casei de compensare/contrapãrţii centrale vor fi supuse aprobãrii C.N.V.M. şi se vor referi cel puţin la: a) organizarea şi funcţionarea sistemului; b) relaţiile dintre casa de compensare/contrapartea centralã şi membrii compensatori, inclusiv normele privind lipsa fondurilor de compensare; c) marjele/garanţiile financiare, metodologia de calcul şi modalitatea de platã, inclusiv normele privind reevaluarea poziţiilor deschise, folosind preţurile curente ale pieţei; d) procedurile privind marcarea la piaţã; e) procedurile ce vor fi folosite în cazul în care un membru compensator nu îşi îndeplineşte obligaţiile de a constitui marjele sau de a plãti orice altã sumã; f) administrarea riscului de sistem. (2) Competenţa privind aprobarea reglementãrilor stabilite la alin. (1) poate fi delegatã consiliului de administraţie." ART. 192 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã va emite regulamente şi proceduri care sã cuprindã cel puţin urmãtoarele aspecte: a) politica de administrare a riscului operaţional; b) admiterea, suspendarea şi retragerea membrilor compensatori în/din sistemul de compensare decontare; c) clauzele minime ale contractului încheiat între membrii compensatori şi membrii noncompensatori; d) drepturile şi obligaţiile membrilor compensatori/noncompensatori; e) supravegherea membrilor compensatori; f) situaţiile de neîndeplinire a obligaţiilor membrilor compensatori/noncompensatori; g) identificarea şi modalitatea de calcul a preţului de cotare, a numãrului de poziţii deschise supuse marcãrii la piaţã, nivelul obligatoriu al marjei constituite în scopul garantãrii poziţiilor deschise şi al sumei disponibile în contul în marjã, precum şi al fluctuaţiilor zilnice maxime şi minime de preţ pentru fiecare instrument derivat; h) descrierea modalitãţii privind înregistrarea instrumentelor financiare derivate, deschiderea şi închiderea poziţiilor, emiterea apelurilor în marjã, transferul sumelor între conturile în marjã, verificarea sumelor existente în conturi, transferul datelor de la şi cãtre membrul compensator, precum şi alimentarea şi retragerea sumelor din conturile în marjã; i) constituirea, organizarea şi funcţionarea fondului de garantare; j) evaluarea resurselor financiare aflate la dispoziţia casei de compensare/contrapãrţii; k) înregistrarea, compensarea şi decontarea fondurilor bãneşti şi a instrumentelor financiare derivate, care sã includã momentul la care decontarea devine finalã; l) activitatea de control intern; m) condiţii de desfãşurare a operaţiunilor transfrontaliere. (2) Regulamentele şi procedurile prevãzute la alin. (1) vor fi aduse la cunoştinţa membrilor compensatori/noncompensatori şi vor fi publicate pe site-ul casei de compensare/contrapãrţii centrale, cu cel puţin douã sãptãmâni înainte de data intrãrii lor în vigoare. (3) Prevederile alin. (1) şi (2) se aplicã şi în cazul contrapãrţii centrale autorizate de cãtre C.N.V.M. sã efectueze operaţiuni de garantare şi compensare a tranzacţiilor cu instrumente financiare, altele decât cele derivate. Secţiunea 11 - Operaţiuni transfrontaliere ART. 193 Casa de compensare/contrapartea centralã poate stabili relaţii de colaborare şi legãturi electronice cu alte case de compensare/contrapãrţi centrale din România sau din statele membre. ART. 194 (1) Relaţiile de colaborare şi legãturile electronice dintre casele de compensare/contrapãrţile centrale se vor stabili în baza unor contracte care trebuie sã prevadã cel puţin urmãtoarele: a) drepturile şi obligaţiile fiecãrei pãrţi; b) tipul legãturilor electronice avute în vedere; c) responsabilitãţile care revin fiecãrei pãrţi faţã de membrii compensatori care utilizeazã respectiva legãturã. (2) Contractele menţionate la alin. (1) se vor încheia dupã evaluarea de cãtre casa de compensare/contrapartea centralã a riscurilor potenţiale rezultate din stabilirea legãturilor electronice cu o altã casã de compensare/contraparte centralã. (3) Casele de compensare/contrapãrţile centrale vor solicita C.N.V.M., în prealabil, acordul de principiu în vederea încheierii unor contracte privind stabilirea de legãturi electronice cu alte case de compensare/contrapãrţi centrale. (4) Casa de compensare/contrapartea centralã va transmite C.N.V.M. contractele prevãzute la alin. 3 în termen de 2 zile lucrãtoare de la încheierea acestora şi are obligaţia de a le aduce la cunoştinţa membrilor compensatori, noncompensatori şi investitorilor. ART. 195 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã, parte a unui contract prin care se asigurã stabilirea unei legãturi electronice cu o altã casã de compensare/contraparte centralã, trebuie sã-şi îndeplineascã la timp obligaţiile atât faţã de cealaltã parte a contractului, cât şi faţã de membrii compensatori ai acesteia din urmã care folosesc respectiva legãturã electronicã. (2) Conectarea casei de compensare/contrapãrţii centrale la sistemul de compensare decontare al unei alte case de compensare/contraparte centralã nu o va exonera de rãspunderea de a-şi îndeplini la timp obligaţiile faţã de proprii membrii compensatori care nu folosesc respectiva legãturã electronicã. ART. 196 (1) Potenţialele surse de risc operaţional, de credit şi de lichiditate la care sunt supuse douã case de compensare/contrapãrţi centrale, pãrţi ale contractului prin care se stabileşte o legãturã electronicã, trebuie sã fie monitorizate şi gestionate permanent. (2) Sistemele şi mecanismele de comunicare între pãrţile contractante trebuie sã fie astfel stabilite încât sã se asigure securitatea operaţionalã şi sã nu inducã riscuri operaţionale dintr-un sistem în altul. ART. 197 În vederea prevenirii riscului indus de aplicarea a douã sisteme legislative diferite, contractul pe baza cãruia se stabileşte legãtura electronicã va cuprinde clauze cel puţin cu privire la urmãtoarele aspecte: a) novaţie sau altã modalitate de interpunere a contrapãrţii centrale; b) compensare; c) cerinţele de marjã; d) finalitatea decontãrii; e) conflicte de legi. CAP. 4 - Supravegherea casei de compensare/contrapãrţii centrale <>Legea nr. 297/2004 "Art. 164. - Casa de compensare şi contrapartea centralã trebuie sã asigure desfãşurarea activitãţii în mod ordonat, transparenţa operaţiunilor, precum şi raportarea periodicã şi corectã. Art. 165. - C.N.V.M. va supraveghea activitatea casei de compensare şi a contrapãrţii centrale şi va putea solicita acestora sã comunice date, informaţii şi documente, va putea organiza inspecţii la sediul acestora şi va putea cere sã i se punã la dispoziţie toate documentele necesare, cu precizarea procedurilor şi termenelor de transmitere a acestora. Art. 166. - C.N.V.M. poate solicita modificarea reglementãrilor emise de casa de compensare şi contrapartea centralã. Art. 167.- Prevederile art. 156 se aplicã în mod corespunzãtor casei de compensare/contrapãrţii centrale autorizate de cãtre C.N.V.M." ART. 198 În conformitate cu prevederile <>art. 165 din Legea nr. 297/2004 , C.N.V.M. supravegheazã desfãşurarea ordonatã şi transparentã a serviciilor de garantare, compensare şi decontare furnizate de casa de compensare/contrapartea centralã, precum şi protecţia investitorilor şi poate organiza inspecţii la sediul/sediile casei de compensare/ contrapãrţii centrale. ART. 199 Casa de compensare/contrapartea centralã va notifica de îndatã C.N.V.M., fãrã a se limita la acestea, urmãtoarele situaţii: a) încãlcarea regulamentelor şi procedurilor casei de compensare/contrapãrţii centrale de cãtre membrii compensatori, precum şi a mãsurilor adoptate; b) erorile semnificative ale structurilor tehnologice şi ale sistemelor informatice; c) planificarea activitãţilor corespunzãtoare obiectivelor casei de compensare/contrapãrţii centrale şi planurile privind achiziţia de acţiuni; d) contractele, alianţele sau cooperãrile încheiate; e) orice eveniment relevant care ar putea avea consecinţe asupra organizãrii şi funcţionãrii sale. ART. 200 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã va transmite C.N.V.M. toate hotãrârile adunãrilor generale şi ale consiliului de administraţie referitoare la activitatea de garantare, compensare şi decontare, în termen de maximum 10 zile de la data la care au avut loc şedinţele. (2) La cererea C.N.V.M., casa de compensare/contrapartea centralã va transmite procesele verbale aferente şedinţelor adunãrilor generale ale acţionarilor. ART. 201 Casa de compensare/contrapartea centralã are obligaţia sã transmitã C.N.V.M., anual, în termen de maximum 150 de zile de la încheierea exerciţiului financiar, un raport care trebuie sã cuprindã: a) situaţia financiarã anualã cu toate anexele corespunzãtoare; b) raportul auditorului financiar împreunã cu opinia sa; c) raportul de gestiune al administratorilor; d) structura acţionarilor casei de compensare/contrapãrţii centrale cu indicarea pentru fiecare acţionar a numãrului şi tipului de acţiuni deţinute, precum şi a procentului de acţiuni cu drept de vot deţinute; e) lista membrilor compensatori generali şi individuali; f) raportul de activitate al casei de compensare/contrapãrţii centrale, întocmit de conducãtori şi aprobat de consiliu de administraţie. ART. 202 (1) Casa de compensare/contrapartea centralã are obligaţia de a transmite C.N.V.M. trimestrial, un raport cuprinzând urmãtoarele informaţii: a) evoluţia principalilor indicatori economico-financiari, dupã structura bilanţului anual; b) situaţia activelor financiare cu grad mare de lichiditate; c) cauzele care au determinat apariţia unor modificãri faţã de conţinutul raportãrilor trimestriale anterioare, dacã este cazul; d) situaţia privind gestionarea fondului de garantare conform art. 180 alin. (3). (2) Raportãrile trimestriale se transmit C.N.V.M. în cel mult 45 zile de la sfârşitul fiecãrui trimestru. ART. 203 Prevederile art. 109, 110, 112, 113 şi 116 se aplicã în mod corespunzãtor casei de compensare/contrapãrţii centrale, cu excepţia celor referitoare la obligaţiile faţã de B.N.R. ART. 204 Persoanele juridice strãine admise în sistem în calitate de membri compensatori trebuie sã fie înregistrate în Registrul C.N.V.M. la secţiunea intermediari. Casa de compensare/contrapartea centralã va transmite C.N.V.M. orice cerere privind admiterea în sistem a membrilor compensatori, persoane juridice strãine. ART. 205 (1) La solicitarea C.N.V.M., casa de compensare/contrapartea centralã va transmite informaţii cu privire la instrumentele financiare înregistrate şi membrii compensatori admişi în sistemul de garantare, compensare şi decontare, precum şi date şi informaţii cu privire la ordinele de transfer între conturi. (2) Datele şi informaţiile se pot obţine prin: a) fluxuri periodice de informaţii în formã electronicã sau pe suport de hârtie, în care datele sunt procesate în modalitatea stabilitã de cãtre C.N.V.M.; b) cereri punctuale referitoare la anumite informaţii. TITULUL IV - SANCŢIUNI "Art. 272. - Constituie contravenţii urmãtoarele fapte: a) încãlcarea prevederilor prezentei legi ori ale reglementãrilor emise de C.N.V.M. în aplicarea prezentei legi; b) desfãşurarea fãrã autorizaţie sau cu încãlcarea oricãrei condiţii sau restricţii prevãzute în autorizaţie, a oricãror activitãţi sau operaţiuni pentru care prezenta lege sau reglementãrile C.N V.M. impun autorizarea; c) nerespectarea regulilor prudenţiale şi de conduitã; d) nerespectarea mãsurilor stabilite prin actele de control sau în urma acestora; e) nerespectarea obligaţiilor de auditare a situaţiilor financiare sau auditarea lor de persoane neautorizate." "Art. 273. - (1) Sãvârşirea contravenţiilor prevãzute la art. 272 se sancţioneazã cu: a) avertisment; b) amendã; c) sancţiuni contravenţionale complementare, aplicate dupã caz: 1. suspendarea autorizaţiei; 2. retragerea autorizaţiei; 3. interzicerea temporarã a desfãşurãrii unor activitãţi şi servicii ce cad sub incidenţa prezentei legi. (2) C.N.V.M. poate face publicã orice mãsurã sau sancţiune impusã pentru nerespectarea prevederilor prezentei legi şi ale reglementãrilor adoptate în aplicarea acesteia, cu excepţia situaţiilor care, prin difuzare publicã, ar pune în pericol funcţionarea în condiţii normale a pieţei sau ar aduce prejudicii deosebite pãrţilor implicate." "Art. 276. - Limitele amenzilor se stabilesc dupã cum urmeazã; a) între 0,5% şi 5% din capitalul social vãrsat, în funcţie de gravitatea faptei sãvârşite, pentru persoanele juridice; b) între 5.000.000 lei şi 500.000.000 lei, pentru persoanele fizice, acestea putându-se actualiza prin ordin al preşedintelui C.N.V.M.; c) între jumãtate şi totalitatea valorii tranzacţiei realizate cu sãvârşirea faptelor prevãzute la art. 245-248 din titlul VII." "Art. 279. - (1) Sãvârşirea cu intenţie a faptelor prevãzute la art. 237 alin. (3), art. 245-248 constituie infracţiune şi se pedepseşte cu închisoarea de la 6 luni la 5 ani sau cu amendã, în limitele prevãzute la art. 276 lit. c), şi cu pedeapsa accesorie a interdicţiei prevãzute la art. 273 alin. (1) lit. c) pct. 3. (2) Constituie infracţiune şi se pedepseşte cu închisoare de la 6 luni la 5 ani sau cu amendã, în limitele prevãzute la art. 276 lit. c), accesarea cu intenţie de cãtre persoane neautorizate a sistemelor electronice de tranzacţionare, de depozitare sau de compensare-decontare." ART. 206 Încãlcarea dispoziţiilor prezentului regulament se sancţioneazã potrivit prevederilor Titlului X din <>Legea nr. 297/2004 . ART. 207 C.N.V.M. va anula orice autorizaţie obţinutã pe baza unor informaţii false sau eronate şi poate interzice persoanelor rãspunzãtoare de furnizarea acestor informaţii exercitarea oricãrei activitãţi reglementate şi supravegheate de C.N.V.M., pentru o perioadã cuprinsã între 1 şi 5 ani. ART. 208 (1) Nerespectarea condiţiilor impuse la autorizare, pe parcursul desfãşurãrii activitãţii, precum şi modificarea documentelor care au stat la baza acordãrii autorizaţiei, fãrã a notifica sau solicita, dupã caz, completarea şi/sau modificarea autorizaţiei de funcţionare, se sancţioneazã cu avertisment sau cu amendã dacã abaterea poate fi corectatã în maximum 5 zile de la constatare. (2) În cazul în care se constatã încãlcarea sistematicã, precum şi în cazul unor încãlcãri grave de cãtre depozitarul central/casa de compensare/contrapartea centralã a prevederilor <>Legii nr. 297/2004 şi ale reglementãrilor adoptate în aplicarea acesteia, C.N.V.M. va proceda la invalidarea membrilor consiliului de administraţie şi/sau la retragerea deciziei de aprobare a conducãtorilor, urmând ca adunarea generalã a acţionarilor sã fie convocatã în cel mai scurt timp pentru alegerea unui nou consiliu de administraţie sau, dupã caz, consiliul de administraţie sã numeascã şi supunã aprobãrii C.N.V.M. alţi conducãtori. ART. 209 Nerespectarea prevederilor art. 32 alin. (3) şi art. 147 alin. (2) privind notificarea înregistrãrilor la Oficiul Registrului Comerţului se sancţioneazã, dupã caz, cu avertisment sau amendã aplicatã conducãtorilor depozitarului central şi ai casei de compensare/contrapãrţii centrale. ART. 210 Neîndeplinirea obligaţiilor de raportare prevãzute la Titlul II, Capitolul 4 şi Titlul III, Capitolul 4 se sancţioneazã, dupã caz, cu: a) avertisment, dacã depozitarul central/casa de compensare/contrapartea centralã se aflã la prima abatere în ultimii 2 ani; b) amendã cuprinsã între 0,5% şi 5% din capitalul social vãrsat aplicatã depozitarului central/casei de compensare/contrapãrţii centrale; c) amendã aplicatã conducãtorului/conducãtorilor depozitarului central/casei de compensare/contrapãrţii centrale, conform atribuţiilor delegate de consiliul de administraţie; d) retragerea autorizaţiei conducãtorului/conducãtorilor depozitarului central/casei de compensare/contrapãrţii centrale, conform atribuţiilor delegate de consiliul de administraţie. ART. 211 În cazul în care depozitarul central/casa de compensare/contrapartea centralã încalcã prevederile prezentului regulament şi ale <>Legii nr. 297/2004 şi nu au fost prevãzute sancţiuni exprese pentru acestea în prezentul regulament, C.N.V.M. poate aplica una dintre sancţiunile prevãzute la <>art. 273 din Legea nr. 297/2004 . ART. 212 Cuantumul amenzii aplicate persoanelor fizice cãrora le sunt imputabile faptele prin care se încalcã prevederile prezentului regulament şi ale <>Legii nr. 297/2004 nu va fi mai mare decât amenda aplicatã persoanelor juridice în cadrul cãrora îşi desfãşoarã activitatea. ART. 213 Sancţiunile aplicate de cãtre C.N.V.M. vor fi fãcute publice, atât în Buletinul C.N.V.M., cât şi pe site-ul acesteia (www.cnvmr.ro). TITLUL V - DISPOZIŢII FINALE ŞI TRANZITORII <>Legea nr. 297/2004 "Art. 281. - (1) C.N.V.M. va stabili, prin regulament, perioada în care entitatea reglementatã de cãtre aceasta trebuie sã se încadreze în prevederile prezentei legi, perioadã care nu va depãşi 13 luni de la intrarea în vigoare a acesteia. (2) Autorizaţiile emise entitãţilor reglementate înainte de intrarea în vigoare a prezentei legi îşi pãstreazã valabilitatea. Entitãţile reglementate sunt obligate ca, pânã la termenul prevãzut la alin. (1), sã depunã modificãri şi/sau completãri ale documentelor care au stat la baza acordãrii autorizaţiilor, în scopul încadrãrii în prevederile prezentei legi şi al înregistrãrii acestora în Registrul C.N.V.M." "Art. 284 - (1) Înfiinţarea depozitarului central va avea loc în termenul prevãzut la art. 281 alin. (1). (2) Entitãţile care presteazã servicii de registru sunt obligate sã punã la dispoziţia depozitarului central registrele societãţilor tranzacţionate pe pieţele reglementate sau în cadrul sistemelor alternative de tranzacţionare. Termenele şi procedurile vor fi stabilite prin reglementãri emise de C.N.V.M. (3) Prin derogare de la prevederile art. 124, art. 143, art. 146 şi art. 157, pânã la împlinirea termenului stipulat la alin. (1), Bursa de Valori Bucureşti poate sã desfãşoare activitãţi de compensare, decontare, depozitare şi registru, precum şi orice alte activitãţi auxiliare referitoare la valorile mobiliare şi instrumentele financiare, prin departamente specializate, independente de activitatea de tranzacţionare." ART. 214 (1) În vederea respectãrii dispoziţiilor <>Legii nr. 297/2004 şi pentru încadrarea în prevederile prezentului regulament, acţionarii menţionaţi la art. 14 alin. (1) au obligaţia sã solicite C.N.V.M. autorizaţia de înfiinţare a depozitarului central, pânã cel târziu la data de 30.11.2005. (2) În sensul prezentului regulament, S.C. Bursa de Valori Bucureşti S.A. este asimilatã operator de piaţã. (3) Toate activele entitãţilor care vor participa la înfiinţarea depozitarului central vor fi reevaluate conform legislaţiei în vigoare, dacã în ultimele 12 luni nu a avut loc o astfel de evaluare, înaintea adunãrii generale a acţionarilor care va aproba nivelul capitalului social şi participarea fiecãrui acţionar. (4) Prevederile alin. (3) nu se aplicã instituţiilor de credit şi societãţilor de servicii de investiţii financiare autorizate şi supravegheate de B.N.R. sau C.N.V.M. ART. 215 (1) S.C. Casa Românã de Compensaţie S.A. are obligaţia sã notifice C.N.V.M., în termen de maximum 30 de zile de la data intãrii în vigoare a prezentului regulament, intenţia de reorganizare conform <>Legii nr. 297/2004 şi a prezentului regulament, împreunã cu planul de acţiune cuprinzând etapele şi termenele de încadrare în prevederile prezentului regulament. (2) În vederea respectãrii dispoziţiilor <>Legii nr. 297/2004 şi pentru încadrarea în prevederile prezentului regulament, S.C. Casa Românã de Compensaţie S.A. are obligaţia sã efectueze şi sã supunã autorizãrii/aprobãrii/validãrii C.N.V.M., pânã cel târziu la data de 30.11.2005, modificãrile necesare pentru îndeplinirea condiţiilor de autorizare şi funcţionare prevãzute la art. 118-120, precum şi documentaţia actualizatã aferentã regulamentelor şi procedurilor prevãzute la art. 192 alin. (1) din prezentul regulament. (3) Prin derogare de la prevederile art. 130, persoanele fizice acţionari ai S.C. Casa Româna de Compensaţie S.A. la data intrãrii în vigoare a prezentului regulament îşi menţin aceastã calitate. (4) La data constatãrii îndeplinirii tuturor condiţiilor de autorizare şi funcţionare, dar nu mai târziu de data de 31 ianuarie 2006, C.N.V.M. va emite atestatul de înregistrare în Registrul C.N.V.M. a Casei Române de Compensaţie S.A. ART. 216 Pânã la data aderãrii României la Uniunea Europeanã, societãţile de servicii de investiţii financiare au obligaţia sã menţinã conturi individuale deschise la depozitarul central în conformitate cu art. 51 alin. (1) lit. a). ART. 217 (1) În vederea încadrãrii în prevederile <>art. 284 alin, (2) din Legea nr. 297/2004 , entitãţile care presteazã servicii de registru, respectiv societãţile de registru, Societatea Naţionalã de Compensare, Depozitare şi Decontare pentru Valori Mobiliare şi Bursa de Valori Bucureşti, prin departamentul sãu specializat, vor pune la dispoziţia depozitarului central în termen de maximum 60 de zile de la data obţinerii autorizaţiei de funcţionare a acestuia, registrele consolidate ale emitenţilor de valori mobiliare tranzacţionate pe o piaţã reglementatã sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare şi cu care au încheiate contracte de prestãri de servicii. Registrele consolidate vor conţine informaţiile prevãzute la art. 38 alin. (2). (2) În termen de 30 de zile de la data obţinerii autorizaţiei de înfiinţare a depozitarului central, în vederea efectuãrii operaţiunilor de transfer a registrelor prevãzute la alin. (1), depozitarul central, în colaborare cu societãţile de registru şi operatorii de piaţã sau operatorii de sistem care administreazã pieţele reglementate, respectiv sistemele alternative de tranzacţionare, vor stabili programul şi condiţiile de transfer al registrelor emitenţilor, precum şi perioada de suspendare de la tranzacţionare a valorilor mobiliare respective şi va informa în acest sens C.N.V.M., intermediarii şi emitenţii. (3) Registrele emitenţilor de valori mobiliare admise la tranzacţionare pe pieţele reglementate sau tranzacţionate în cadrul sistemelor alternative de tranzacţionare, vor fi puse la dispoziţia depozitarului central în baza unor rapoarte (procese verbale) de predare-primire încheiate între entitãţile care presteazã servicii de registru şi depozitarul central. Raportul (procesul verbal) de predare-primire va cuprinde pentru fiecare emitent urmãtoarele date şi informaţii: a) codul fiscal/codul unic de înregistrare şi datele de identificare ale societãţii emitente; b) capitalul social; c) numãrul total al valorilor mobiliare emise; d) valoarea nominalã; e) numãrul total de valori mobiliare, defalcat în numãrul de valori mobiliare libere de sarcini şi numãrul de valori mobiliare restricţionate; f) structura actualizatã a acţionarilor fiecãrui emitent; g) bazele de date cuprinzând datele de identificare ale acţionarilor, precum şi deţinerile acestora la data predãrii registrului, cu menţionarea distinctã a deţinerilor restricţionate; h) arhivele. (4) Prin rapoartele (procesele verbale) de predare-primire, entitãţile care presteazã servicii de registru vor certifica integralitatea datelor şi informaţiilor puse la dispoziţia depozitarului central, care va fi în continuare responsabil de integritatea şi confidenţialitatea datelor primite. (5) Depozitarul central va transmite fiecãrui emitent preluat în evidenţa sa o copie a raportului (procesului verbal) de predare-primire încheiat cu entitatea care presteazã servicii de registru şi va solicita încheierea contractelor prevãzute de <>art. 146 alin. (4) din Legea nr. 297/2004 . (6) Depozitarul central va informa, în termen de o zi lucrãtoare, C.N.V.M., operatorii de piaţã sau operatorii de sistem care administreazã pieţele reglementate, respectiv sistemele alternative de tranzacţionare şi intermediarii cu privire la încheierea operaţiunilor de transfer a registrelor prevãzute la alin. (1), precum şi cu privire la data de la care pot fi reluate tranzacţiile cu valorile mobiliare care au fãcut obiectul transferurilor la depozitarul central. (7) Depozitarul central va notifica de îndatã C.N.V.M. orice situaţie care ar conduce la nerespectarea prevederilor acestui articol. ART. 218 Se interzice preluarea de cãtre depozitarul central, în mod direct de la emitenţi, a registrelor prevãzute la art. 217 alin. (1). ART. 219 Reorganizarea judiciarã şi falimentul depozitarului central, casei de compensare/contrapãrţii centrale, participanţilor în sistemul depozitarului central şi membrilor casei de compensare/contrapãrţii centrale este supusã prevederilor <>Legii nr. 64/1995 privind procedura reorganizãrii judiciare şi a falimentului, republicatã, cu modificãrile ulterioare, precum şi prevederilor speciale ale Titlului IX din <>Legea nr. 297/2004 privind piaţa de capital. ART. 220 Anexele 1 şi 2 fac parte integrantã din prezentul regulament. ART. 221 (1) Prezentul regulament intrã în vigoare la data publicãrii Ordinului de aprobare în Monitorul Oficial al României, Partea I. (2) La data acordãrii autorizaţiei de funcţionare a depozitarului central, respectiv a atestatului de înregistrare în Registrul C.N.V.M. a S.C. Casa Românã de Compensaţie S.A., se abrogã: a) <>Regulamentul nr. 7/1996 privind autorizarea şi reglementarea organismelor de autoreglementare, aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 18 din 7 iunie 1996 şi publicat în Monitorul Oficial al României nr. 190 din 15 august 1996; b) <>Regulament nr. 8/1996 privind autorizarea Societãţii Naţionale de Compensare, Decontare şi Depozitare pentru Valorile Mobiliare aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 19 din 16 august 1996 şi publicat în Monitorul Oficial al României nr. 202 din 29 august 1996; c) <>Regulamentul nr. 12/1996 privind privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de compensare, decontare şi depozitare pentru valori mobiliare, aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 23 din 10 septembrie 1996 şi publicat în Monitorul Oficial al României nr. 276 din 6 noiembrie 1996; d) <>Regulamentul nr. 13/17.09.1996 privind funcţionarea unui registru independent autorizat, aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 24 din 17 septembrie 1996 şi publicat în Monitorul Oficial al României nr. 267 bis din 29 octombrie 1996; e) <>Instrucţiunea nr. 2/1996 privind cu privire la emiterea de acţiuni în forma dematerializatã, aprobatã prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 2 din 16 ianuarie 1996 şi publicatã în Monitorul Oficial al României nr. 18 din 25 ianuarie 1996; f) <>Instrucţiunile nr. 9/19.09.1996 cu privire la transmiterea cãtre societãţile de registru independent a registrelor acţionarilor, aprobate prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 25 din 19 septembrie 1996 şi publicate în Monitorul Oficial nr. 267 bis din 29 octombrie 1996; g) <>Regulamentul nr. 1/1997 de modificare şi completare a <>Regulamentului nr. 8/1996 privind autorizarea Societãţii Naţionale de Compensare, Decontare şi Depozitare pentru Valori Mobiliare, aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 1 din 29 ianuarie 1997 şi publicat în Monitorul Oficial nr. 23 din 12 februarie 1997; h) <>Regulamentul nr. 6/1997 pentru modificarea <>Regulamentului nr. 8/1996 , aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 12 din 15 mai 1997 şi publicat în Monitorul Oficial nr. 113 din 6 iunie 1997; i) <>Regulamentul nr. 9/1997 privind cerinţele, criteriile de înregistrare şi procedurile de autorizare a societãţilor de registru independent privat, aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 16 din 3 iulie 1997 şi publicat în Monitorul Oficial nr. 327 din 25 noiembrie 1997; j) <>Regulamentul nr. 12/1997 privind modificarea şi completarea <>Regulamentului nr. 9/1997 privind cerinţele, criteriile de înregistrare şi procedurile de autorizare a societãţilor de registru independent privat, aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 25 din 2 decembrie 1997 şi publicat în Monitorul Oficial nr. 14 din 16 ianuarie 1998; k) <>Instrucţiunile nr. 11/1997 privind obligaţia raportãrii la societãţile de registru independent privat a listei clienţilor ale cãror valori mobiliare sunt deţinute în cont la depozitar, aprobate prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 23 din 18 noiembrie 1997 şi publicat în Monitorul Oficial nr. 14 din 16 ianuarie 1998; l) <>Regulamentul nr. 1/1998 de completare a <>Regulamentului nr. 14/1996 cu privire la desfãşurarea activitãţilor de compensare, depozitare şi decontare de cãtre terţi, aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 2 din 27 ianuarie 1998 şi publicat în Monitorul Oficial nr. 119 din 19 martie 1998; m) <>Regulamentul nr. 8/1999 de modificare şi de completare a <>Regulamentului nr. 8/1996 privind autorizarea Societãţii Naţionale de Compensare, Decontare şi Depozitare, aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 16 din 9 septembrie 1999 şi publicat în Monitorul Oficial nr. 534 din 2 noiembrie 1999; n) <>Instrucţiunile nr. 1/12.01.1999 privind transferul registrelor acţionarilor societãţilor comerciale între douã registre independente, aprobate prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 1 din 12 ianuarie 1999 şi publicate în Monitorul Oficial nr. 27 din 26 ianuarie 1999; o) <>Regulamentul nr. 5/2000 privind decontarea tranzacţiilor cu valori mobiliare efectuate pe pieţele reglementate, aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 8 din 27 octombrie 2000 şi publicat în Monitorul Oficial nr. 689 din 21 decembrie 2000; p) <>Instrucţiunile nr. 1/16.02.2000 privind eliberarea de cãtre societãţile de registru independent a registrelor acţionarilor societãţilor comerciale emitente de valori mobiliare, aprobate prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 1 din 16 februarie 2000 şi publicate în Monitorul Oficial nr. 87 din 28 februarie 2000; q) <>Regulamentul nr. 4/2002 privind pieţele reglementate de mãrfuri şi instrumente financiare derivate, aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 104 din 3 decembrie 2002 şi publicat în Monitorul Oficial nr. 948 din 24 decembrie 2002; r) Regulamentul nr. 10/2004 privind modificarea <>Regulamentului C.N.V.M. nr. 8/1996 privind autorizarea Societãţii Naţionale de Compensare, Decontare şi Depozitare pentru Valori Mobiliare, cu modificãrile şi completãrile ulterioare, aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 52 din 11 noiembrie 2004 şi publicat în Monitorul Oficial nr. 1069 din 17 noiembrie 2004; s) Regulament nr. 11/2004 privind executarea contractelor de garanţie realã mobiliarã având ca obiect valori mobiliare admise la tranzacţionare pe pieţele reglementate, aprobat prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 55 din 17 noiembrie 2004 şi publicat în Monitorul Oficial nr. 1133 din 1 decembrie 2004; t) Instrucţiunea nr. 4/2004 cu privire la unele mãsuri tranzitorii în aplicarea <>Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, aprobatã prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 29 din 27 iulie 2004 şi publicatã în Monitorul Oficial nr. 714 din 6 august 2004; u) Instrucţiunea nr. 9/2004 privind efectuarea transferurilor directe de proprietate asupra valorilor mobiliare, aprobatã prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 53 din 11 noiembrie 2004 şi publicatã în Monitorul Oficial nr. 1069 din 17 noiembrie 2004; v) Instrucţiunea nr. 5/2005 privind preluarea ordinelor de vânzare a acţiunilor, aprobatã prin <>Ordinul Preşedintelui C.N.V.M. nr. 10 din 17 martie 2005 şi publicatã în Monitorul Oficial nr. 247 din 24 martie 2005; w) orice alte dispoziţii contrare. ANEXA 1 DECLARAŢIE Subsemnatul ......................................................... cu domiciliul în .................... posesor al actului de identitate tip ........ *1) seria ..... nr..........., eliberat de ................... la data de ........................, valabil pânã la data de ..............., CNP .............................., în calitate de ............................................. *2) al depozitarului central de valori mobiliare/casei de compensare/contrapãrţii centrale .............................. *3), declar prin prezenta cã am urmãtoarele deţineri care reprezintã cel puţin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot;------- *)1 Se completeazã BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru paşaport, în cazul persoanelor fizice strãine. *2) Se completeazã funcţia deţinutã; membru în consiliul de administraţie sau conducãtor. *3) Se completeazã denumirea depozitarului central de valori mobiliare/casei de compensare/contrapãrţii centrale. a) deţineri individuale:
┌────┬──────────────────────────┬─────────────────────┬────────────────────────┐
│Nr. │Denumirea societãţii în │ Statutul rezident al│Participare la capitalul│
│crt.│care sunt deţinute acţiuni│ societãţii în care │ social al societãţii │
│ │ │sunt deţinute acţiuni│ /drepturile de vot (%)│
├────┼──────────────────────────┼─────────────────────┼────────────────────────┤
├────┼──────────────────────────┼─────────────────────┼────────────────────────┤
├────┼──────────────────────────┼─────────────────────┼────────────────────────┤
└────┴──────────────────────────┴─────────────────────┴────────────────────────┘
┌────┬─────────┬──────────────────┬───────────────────────┬────────────────────┐
│Nr. │ Persoana│ Denumirea │ Statutul rezident al │ Participarea │
│crt.│implicatã│societãţii în care│societãţii în care sunt│ persoanei │
│ │ │ sunt deţinute │ deţinute acţiuni │ implicate la │
│ │ │ acţiuni │ │ capitalul social al│
│ │ │ │ │ societãţii │
│ │ │ │ │ /drepturile de vot │
│ │ │ │ │ (%) │
├────┼─────────┼──────────────────┼───────────────────────┼────────────────────┤
├────┼─────────┼──────────────────┼───────────────────────┼────────────────────┤
├────┼─────────┼──────────────────┼───────────────────────┼────────────────────┤
└────┴─────────┴──────────────────┴───────────────────────┴────────────────────┘
┌────┬──────────┬──────────────────┬───────────────────────┬───────────────────┐
│Nr. │ Persoana │ Denumirea │ Statutul rezident al │ Participarea │
│crt.│cu cure se│societãţii în care│societãţii în care sunt│ persoanei cu care │
│ │ aflã în │ sunt deţinute │ deţinute acţiuni │se aflã în legãturi│
│ │ legãturi │ acţiuni │ │ strânse la │
│ │ strânse │ │ │capitalul social al│
│ │ │ │ │ societãţii │
│ │ │ │ │/drepturile de vot │
│ │ │ │ │ % │
├────┼──────────┼──────────────────┼───────────────────────┼───────────────────┤
├────┼──────────┼──────────────────┼───────────────────────┼───────────────────┤
├────┼──────────┼──────────────────┼───────────────────────┼───────────────────┤
└────┴──────────┴──────────────────┴───────────────────────┴───────────────────┘
┌────┬──────────────────────────┬─────────────────────┬────────────────────────┐
│Nr. │Denumirea societãţii în │ Statutul rezident al│Participare la capitalul│
│crt.│care sunt deţinute acţiuni│ societãţii în care │ social al societãţii │
│ │ │sunt deţinute acţiuni│ /drepturile de vot (%)│
├────┼──────────────────────────┼─────────────────────┼────────────────────────┤
├────┼──────────────────────────┼─────────────────────┼────────────────────────┤
├────┼──────────────────────────┼─────────────────────┼────────────────────────┤
└────┴──────────────────────────┴─────────────────────┴────────────────────────┘
┌────┬─────────┬──────────────────┬───────────────────────┬────────────────────┐
│Nr. │ Persoana│ Denumirea │ Statutul rezident al │ Participarea │
│crt.│implicatã│societãţii în care│societãţii în care sunt│ persoanei │
│ │ │ sunt deţinute │ deţinute acţiuni │ implicate la │
│ │ │ acţiuni │ │ capitalul social al│
│ │ │ │ │ societãţii │
│ │ │ │ │ /drepturile de vot │
│ │ │ │ │ (%) │
├────┼─────────┼──────────────────┼───────────────────────┼────────────────────┤
├────┼─────────┼──────────────────┼───────────────────────┼────────────────────┤
├────┼─────────┼──────────────────┼───────────────────────┼────────────────────┤
├────┼─────────┼──────────────────┼───────────────────────┼────────────────────┤
└────┴─────────┴──────────────────┴───────────────────────┴────────────────────┘
┌────┬──────────┬──────────────────┬───────────────────────┬───────────────────┐
│Nr. │ Persoana │ Denumirea │ Statutul rezident al │ Participarea │
│crt.│cu cure se│societãţii în care│societãţii în care sunt│ persoanei cu care │
│ │ aflã în │ sunt deţinute │ deţinute acţiuni │se aflã în legãturi│
│ │ legãturi │ acţiuni │ │ strânse la │
│ │ strânse │ │ │capitalul social al│
│ │ │ │ │ societãţii │
│ │ │ │ │/drepturile de vot │
│ │ │ │ │ % │
├────┼──────────┼──────────────────┼───────────────────────┼───────────────────┤
├────┼──────────┼──────────────────┼───────────────────────┼───────────────────┤
├────┼──────────┼──────────────────┼───────────────────────┼───────────────────┤
└────┴──────────┴──────────────────┴───────────────────────┴───────────────────┘
Newsletter GRATUIT
Aboneaza-te si primesti zilnic Monitorul Oficial pe email
Comentarii
Fii primul care comenteaza.
