Comunica experienta
MonitorulJuridic.ro
INSTRUCTIUNI nr. 2 din 2010 pentru modificarea Instructiunii nr. 3/2007 privind derularea ofertelor publice prin intermediul sistemului de tranzactionare al unui operator de piata/de sistem
EMITENT: COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE PUBLICAT: MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 16 iunie 2010
ART. I
<>Instrucţiunea nr. 3/2007 privind derularea ofertelor publice prin intermediul sistemului de tranzacţionare al unui operator de piaţã/de sistem, aprobatã prin <>Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 59/2007 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 363 din 28 mai 2007, se modificã şi se completeazã dupã cum urmeazã:
1. Articolul 2 se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"Art. 2. - (1) Derularea unei oferte publice de vânzare/de cumpãrare, precum şi operaţiunile realizate în vederea alocãrii, efectuãrii şi decontãrii tranzacţiilor aferente ofertei se vor realiza cu respectarea prevederilor <>Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificãrile şi completãrile ulterioare, ale reglementãrilor Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare (CNVM), ale operatorului de piaţã/de sistem, ale depozitarului central, precum şi a altor prevederi legale incidente.
(2) Contractele referitoare la derularea unei oferte publice de vânzare/de cumpãrare şi la operaţiunile realizate ulterior închiderii acesteia în vederea realizãrii alocãrii, a tranzacţiilor şi a decontãrii sumelor aferente subscrierilor realizate în cadrul ofertei, încheiate între operatorul de piaţã/de sistem, ofertant, intermediarul ofertei, depozitarul central şi/sau orice altã parte implicatã în ofertã, nu pot conţine prevederi contrare sau care sã facã inaplicabile prevederile <>Legii nr. 297/2004 , cu modificãrile şi completãrile ulterioare, ale reglementãrilor CNVM, ale operatorului de piaţã/de sistem, ale depozitarului central, precum şi alte prevederi legale incidente."
2. La articolul 4, alineatele (1) şi (3) se modificã şi vor avea urmãtorul cuprins:
"Art. 4. - (1) Responsabilitatea privind desfãşurarea operaţiunilor, în conformitate cu reglementãrile legale în vigoare, în cadrul sistemului de tranzacţionare dedicat derulãrii ofertelor al unui operator de piaţã/de sistem revine intermediarilor implicaţi în derularea ofertei, intermediarului ofertei, ofertantului şi operatorului de piaţã/de sistem, cu luarea în considerare a atribuţiilor fiecãruia. Responsabilitatea privind stabilirea indicelui de alocare, cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertã, revine intermediarului ofertei.
............................................................................................
(3) Tranzacţiile aferente ofertei se realizeazã ulterior determinãrii indicelui de alocare de cãtre intermediarul ofertei şi realizãrii alocãrii de cãtre operatorul de piaţã/de sistem, precum şi dupã scurgerea unei perioade de minimum 24 de ore de la transmiterea de cãtre operatorul de piaţã/de sistem a unui anunţ primit din partea intermediarului ofertei cu privire la valoarea indicelui de alocare cãtre participanţii la piaţã, pe cale electronicã, prin sistemele de comunicare ale acestuia, precum şi cãtre CNVM."
3. La articolul 5, alineatele (1), (3) şi (4) se modificã şi vor avea urmãtorul cuprins:
"Art. 5. - (1) În cazul în care, anterior realizãrii alocãrii, intermediarul ofertei sau operatorul de piaţã/de sistem constatã cã în sistemul de tranzacţionare aferent ofertelor publice au fost introduse ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertã, intermediarii care au validat şi introdus respectivele ordine au obligaţia de a le retrage astfel încât acestea sã nu fie luate în calcul la alocare. În cazurile aplicabile, se va realiza un nou anunţ cu privire la valoarea indicelui de alocare, cu respectarea prevederilor art. 4 alin. (3).
..........................................................................................
(3) În urma operaţiunii de retragere a ordinelor, operatorul de piaţã/de sistem informeazã CNVM despre aceastã operaţiune, precizând denumirea intermediarilor şi numele agenţilor pentru servicii de investiţii financiare care au introdus în sistemul de tranzacţionare ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertã, precum şi sancţiunile dispuse în baza art. 8, dacã este cazul.
(4) În cazul în care intermediarii care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertã nu retrag respectivele ordine în conformitate cu prevederile alin. (1), ulterior notificãrii CNVM cu privire la neîndeplinirea de cãtre respectivii intermediari a obligaţiilor prevãzute la alin. (1), operatorul de piaţã/de sistem:
a) dispune mãsurile necesare, inclusiv, în cazul în care s-a realizat deja anunţul prevãzut la art. 4 alin. (3), prin solicitarea noului indice de alocare determinat de cãtre intermediarul ofertei, astfel încât la alocare sã fie luate în calcul doar ordinele aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertã. Intermediarul ofertei are obligaţia sã calculeze un nou indice de alocare cu luarea în considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertã. Intermediarul ofertei comunicã operatorului de piaţã/de sistem noul indice de alocare, cu precizarea expresã a ordinelor care nu au fost luate în considerare la calcularea indicelui de alocare;
b) comunicã ofertantului, intermediarului ofertei şi celorlalţi intermediari care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere în sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice mãsurile luate în conformitate cu lit. a), precum şi valoarea noului indice de alocare transmis de intermediarul ofertei;
c) interzice intermediarului aflat la cea de a treia abatere de la obligativitatea retragerii ordinelor în conformitate cu alin. (1) de a mai participa pe o perioadã de 12 luni la ofertele publice derulate prin sistemul sãu de tranzacţionare, prin introducerea în sistem de ordine aferente formularelor de subscriere."
4. La articolul 6, alineatul (1) se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"Art. 6. - (1) În cazul în care, între momentul alocãrii şi realizarea decontãrii tranzacţiilor, intermediarul ofertei sau operatorul de piaţã/de sistem constatã cã unele ordine aferente formularelor de subscriere au fost introduse în sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertã:
a) intermediarii care au validat respectivele ordine au obligaţia sã adopte, împreunã cu ofertantul, intermediarul ofertei şi operatorul de piaţã/de sistem toate mãsurile necesare pentru realizarea operaţiunilor implicate de derularea ofertei, cu respectarea reglementãrilor aplicabile, inclusiv a celor cuprinse în reglementãrile operatorului de piaţã/de sistem şi a condiţiilor de validitate prevãzute în prospectul/documentul de ofertã aprobat de CNVM;
b) intermediarii care au validat respectivele ordine au obligaţia de a transmite în scris cererea de retragere a acestora cãtre operatorul de piaţã/de sistem şi, spre informare, intermediarului ofertei, precum şi investitorului pentru care a fost introdus ordinul aferent formularului de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertã. Cererea de retragere se transmite individualizat, pentru fiecare ordin/tranzacţie în parte;
c) în baza cererii prevãzute la lit. b), operatorul de piaţã/de sistem:
(i) dispune mãsurile necesare, inclusiv prin solicitarea noului indice de alocare determinat de cãtre intermediarul ofertei, astfel încât la refacerea alocãrii sã fie luate în calcul doar ordinele aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertã. Intermediarul ofertei are obligaţia sã calculeze un nou indice de alocare cu luarea în considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertã. Intermediarul ofertei comunicã operatorului de piaţã/de sistem noul indice de alocare, cu precizarea expresã a ordinelor care nu au fost luate în considerare la calcularea indicelui de alocare. Operatorul de piaţã/de sistem comunicã ofertantului, intermediarului ofertei şi celorlalţi intermediari care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere în sistemul de tranzacţionare aferent pieţei ofertelor publice modul de realizare a alocãrii;
(ii) în baza noului indice de alocare transmis de intermediarul ofertei, corecteazã alocarea şi tranzacţiile încheiate cu luarea în considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere care au fost introduse cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertã. Corectarea tranzacţiilor presupune invalidarea/neconfirmarea acestora de cãtre operatorul de piaţã/de sistem;
(iii) informeazã cu privire la aplicarea prevederilor menţionate la pct. (i) şi (ii) ofertantul, intermediarul ofertei şi toţi intermediarii care au introdus în sistem ordine aferente formularelor de subscriere;
(iv) notificã CNVM denumirea intermediarilor şi numele agenţilor pentru servicii de investiţii financiare care au introdus în sistemul de tranzacţionare ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de ofertã, precum şi sancţiunile dispuse în baza art. 8, dacã este cazul."
5. La articolul 6, dupã alineatul (4) se introduce un nou alineat, alineatul (5), cu urmãtorul cuprins:
"(5) Prevederile art. 4 alin. (3) se aplicã corespunzãtor şi în cazul refacerii alocãrii."
6. Articolul 9 se modificã şi va avea urmãtorul cuprins:
"Art. 9. - Operatorii de piaţã/de sistem autorizaţi, respectiv aprobaţi de cãtre CNVM au obligaţia ca, în termen de 90 de zile de la data intrãrii în vigoare a prezentei instrucţiuni, sã modifice şi sã completeze corespunzãtor reglementãrile proprii, în conformitate cu prevederile acesteia."
7. La articolul 10, alineatul (2) se abrogã.
ART. II
Prezenta instrucţiune intrã în vigoare la data publicãrii acesteia şi a ordinului de aprobare în Monitorul Oficial al României, Partea I, şi va fi publicatã în Buletinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare şi pe site-ul acesteia.
------
Newsletter GRATUIT
Aboneaza-te si primesti zilnic Monitorul Oficial pe email
Comentarii
Fii primul care comenteaza.
MonitorulJuridic.ro este un proiect:
